記者 | 莊鍵 孟令稀

編輯 | 楊悅 張慧

2019年3月，在福建寧德的一座豪華酒店里，一場(chǎng)波瀾不驚的鋰電行業(yè)峰會(huì)在此召開。寧德時(shí)代（300750.SZ）董事長(zhǎng)曾毓群、中創(chuàng)新航（03931.HK）董事長(zhǎng)劉靜瑜等悉數(shù)出席。合影環(huán)節(jié)，曾毓群落座于第一排的居中位置，劉靜瑜則在他左側(cè)間隔一人而坐，同樣笑容可掬。

兩人的身后，一方是已多年雄踞首位的霸主，另一方則是重新煥發(fā)活力的老牌國(guó)企。誰也不曾想到，兩家公司會(huì)在三年后對(duì)簿公堂，陷入劍拔弩張的緊張關(guān)系。

圍繞專利權(quán)訴訟已歷時(shí)一年半，寧德時(shí)代步步緊逼，逐步提高索賠金額，中創(chuàng)新航則寸步不讓，進(jìn)而提起反訴。

2022年，中創(chuàng)新航蟬聯(lián)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)第三位，緊追寧德時(shí)代和比亞迪（002594.SZ）。其全年的市占率達(dá)到6.5%，較2021年提升0.6個(gè)百分點(diǎn)；榜首的寧德時(shí)代市占率為48.2%，同比下降了四個(gè)百分點(diǎn)。

快速崛起的中創(chuàng)新航，盡管體量與寧德時(shí)代尚不在一個(gè)量級(jí)，但已成為鋰電行業(yè)不可忽視的力量。

首戰(zhàn)告負(fù)

戰(zhàn)火由寧德時(shí)代點(diǎn)燃。

2021年7月，寧德時(shí)代一紙?jiān)V狀將中創(chuàng)新航告上法庭，狀告后者電池專利侵權(quán)。中創(chuàng)新航則予以否認(rèn)，并向國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局提交申請(qǐng)，要求判定涉訴寧德時(shí)代專利無效。

劉靜瑜在此后接受界面新聞采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，中創(chuàng)新航不存在惡意侵犯寧德時(shí)代專利權(quán)的動(dòng)機(jī)。

“曾毓群董事長(zhǎng)能夠把寧德時(shí)代做成行業(yè)龍頭，他的格局也不會(huì)小。電池行業(yè)的生態(tài)需要大家一起來維護(hù)，才能使得行業(yè)真正健康，曾毓群董事長(zhǎng)也應(yīng)該是明白的?！?/p>

劉靜瑜的這番喊話未能平息紛爭(zhēng)。

2022年，訴訟數(shù)次升級(jí)。當(dāng)年5月，寧德時(shí)代向法院提出申請(qǐng)，將中創(chuàng)新航五項(xiàng)專利侵權(quán)案的索賠額提高至5.1億元，相當(dāng)于此前的近三倍。

三個(gè)月后，寧德時(shí)代又追加了一項(xiàng)專利侵權(quán)訴訟，再度向中創(chuàng)新航索賠1.3億元。訴訟索賠總額由此上升至6.4億元——這近乎中創(chuàng)新航2021年凈利潤(rùn)的六倍。

曾毓群在寧德時(shí)代業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上首次就專利訴訟事宜表態(tài)：在與塔菲爾新能源的專利侵權(quán)官司中獲勝，寧德時(shí)代向后者技術(shù)授權(quán)，這樣“既保護(hù)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)、保護(hù)創(chuàng)新，也能共同推進(jìn)行業(yè)發(fā)展?！?/p>

這一年，正是中創(chuàng)新航港股上市的關(guān)鍵之年。寧德時(shí)代的上述舉動(dòng)，被外界解讀為意在狙擊中創(chuàng)新航的港股上市。

盡管專利訴訟紛紛擾擾，中創(chuàng)新航去年10月仍得以在港交所成功掛牌。

中創(chuàng)新航知識(shí)產(chǎn)權(quán)負(fù)責(zé)人吳迪曾向界面新聞等媒體表示，專利侵權(quán)訴訟是商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的常見手段。提起訴訟的目的是期望對(duì)方的商業(yè)活動(dòng)受到影響。

寧德時(shí)代也曾公開表態(tài)稱，尊重第三方知識(shí)產(chǎn)權(quán)，愿與行業(yè)參與者就知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)許可保持溝通合作，也會(huì)重拳打擊惡意侵權(quán)行為，維護(hù)市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)。

上市當(dāng)日，劉靜瑜稱專利案判決結(jié)果持樂觀態(tài)度。但相繼出爐的結(jié)果顯示，專利訴訟案的前景仍不明朗。

去年11月，針對(duì)寧德時(shí)代起訴中創(chuàng)新航侵害“集流構(gòu)件和電池”的發(fā)明專利，福州中院作出一審判決。中創(chuàng)新航被判向?qū)幍聲r(shí)代賠償296萬元，并停止銷售侵害競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)明專利權(quán)的電池產(chǎn)品。中創(chuàng)新航不服上述判決，向最高院提起上訴。

寧德時(shí)代起訴中創(chuàng)新航侵權(quán)其另外四項(xiàng)專利的案件尚未宣判。此外，寧德時(shí)代還在另一起針對(duì)中航鋰電（洛陽）有限公司（下稱中航鋰電洛陽公司）的電池專利案中勝訴，獲賠1416萬元。

中航鋰電洛陽公司原為中創(chuàng)新航子公司，目前與中創(chuàng)新航已無股權(quán)關(guān)系。該公司同樣不服，表態(tài)將向最高院提出上訴。

去年底，中創(chuàng)新航發(fā)起反擊，以濫用專利權(quán)惡意維權(quán)和肆意詆毀為由，起訴寧德時(shí)代不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，不過雙方均未披露案件的具體細(xì)節(jié)。

低價(jià)換市場(chǎng)

除了打得火熱的專利訴訟案，圍繞客戶的爭(zhēng)奪也早已展開。

劉靜瑜到任中創(chuàng)新航后，將戰(zhàn)略重心從商用車調(diào)為乘用車，重點(diǎn)產(chǎn)品也由磷酸鐵鋰改為三元電池，并著力開發(fā)戰(zhàn)略客戶。

真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯向界面新聞分析稱，中創(chuàng)新航市場(chǎng)開拓的主要策略是以價(jià)換量，因此電池售價(jià)明顯低于行業(yè)平均水平。通過低價(jià)策略和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，中創(chuàng)新航近些年從寧德時(shí)代手里搶走了不少客戶。

2019-2021年，中創(chuàng)新航動(dòng)力電池的平均售價(jià)為0.87元/瓦時(shí)、0.64元/瓦時(shí)和0.65元/瓦時(shí)，相比寧德時(shí)代要低9%-28%。這三年，中創(chuàng)新航動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的毛利率分別為5.2%、13.7%和5.5%。

而寧德時(shí)代的毛利率始終保持在22%以上。

2019年，劉靜瑜兩度到訪廣汽集團(tuán)，促成了兩家公司的合作。此時(shí)，寧德時(shí)代已是廣汽集團(tuán)的供應(yīng)商，兩者合資建立的鋰電池工廠也在前一年開工建設(shè)。

中創(chuàng)新航與廣汽集團(tuán)的合作，除常規(guī)電池采購(gòu)?fù)?，也涵蓋技術(shù)聯(lián)合研發(fā)。廣汽集團(tuán)承諾中創(chuàng)新航優(yōu)先參與其新車型開發(fā)，合作研發(fā)配套的電池產(chǎn)品。截至目前，中創(chuàng)新航已為廣汽集團(tuán)超過七款新能源汽車提供動(dòng)力電池。

2019年，中創(chuàng)新航在廣汽集團(tuán)的電池裝機(jī)量為0.59 GWh，滲透率34.4%。2021年裝機(jī)量超過5 GWh，滲透率達(dá)65.9%，躍升為廣汽集團(tuán)的第一大動(dòng)力電池供應(yīng)商。

2020年和2021年，廣汽集團(tuán)均為中創(chuàng)新航最大的動(dòng)力電池客戶，采購(gòu)額分別達(dá)15.5億元和35.3億元，占到中創(chuàng)新航當(dāng)年?duì)I收的一半以上。

除廣汽集團(tuán)外，超過30家乘用車企業(yè)陸續(xù)成為中創(chuàng)新航的新客戶。小鵬汽車、零跑汽車等新勢(shì)力車企，也在中創(chuàng)新航目標(biāo)客戶的范圍內(nèi)。

2020年9月，中創(chuàng)新航與小鵬汽車達(dá)成電池采購(gòu)協(xié)議，次年10月開始批量供貨，覆蓋后者的所有新能源汽車車型。

寧德時(shí)代曾是小鵬汽車最主要的動(dòng)力電池供應(yīng)商。行業(yè)資訊機(jī)構(gòu)高工鋰電的統(tǒng)計(jì)顯示，2021年，寧德時(shí)代向小鵬汽車供應(yīng)的動(dòng)力電池裝車量為5.49 GWh，中創(chuàng)新航僅為0.31 GWh。

中創(chuàng)新航披露的2022年年中數(shù)據(jù)顯示，其對(duì)于小鵬汽車的滲透率，已由合作伊始的6%增加至去年年中的52%，超過寧德時(shí)代。

中創(chuàng)新航等二梯隊(duì)電池企業(yè)的出現(xiàn)，為整車廠商提供了除寧德時(shí)代之外的另一種選擇。近年來，國(guó)軒高科（002074.SZ）、欣旺達(dá)（300207.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、蜂巢能源等公司均陸續(xù)獲得國(guó)內(nèi)外頭部車企的動(dòng)力電池訂單。

廣汽集團(tuán)旗下廣汽資本董事、總經(jīng)理袁鋒曾向《創(chuàng)業(yè)邦》表示，廣汽更多考慮電池的耐久性和成本。中創(chuàng)新航電池成本和供應(yīng)優(yōu)勢(shì)打動(dòng)了廣汽。2020年，廣汽資本入股中創(chuàng)新航，實(shí)現(xiàn)了兩家公司在資本層面的聯(lián)姻。

電池產(chǎn)能緊張的大環(huán)境下，寧德時(shí)代在與車企的合作中相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，要求客戶通過包產(chǎn)線、承諾采購(gòu)量等方式，鎖定自身利益。曾毓群還就此表態(tài)稱，沒有錢的承諾，是不認(rèn)真的。

過去四年，中創(chuàng)新航的電池裝機(jī)量不斷提升。2019年，該公司在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)排名第六，占有率2.3%。次年，中創(chuàng)新航晉升至第四位，市占率突破5%。2021年和2022年則連續(xù)兩年位列第三。其三元電池的裝車量排名目前僅次于寧德時(shí)代，位列國(guó)內(nèi)第二位。

2021年，中創(chuàng)新航營(yíng)收增長(zhǎng)至68.1億元，同時(shí)實(shí)現(xiàn)1.1億元的盈利，結(jié)束了自2017年以來的連續(xù)四年虧損。

洛陽出走

中創(chuàng)新航命運(yùn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2018年7月。隸屬于中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)的成飛集成（002190.SZ）轉(zhuǎn)讓虧損的鋰電業(yè)務(wù)，僅計(jì)劃保留其30%股權(quán)，成飛集成正是中創(chuàng)新航的控股股東。

同月，48歲的劉靜瑜走馬上任，財(cái)務(wù)出身的她此前在深天馬（000050.SZ）任職十余年，擔(dān)任過該公司總經(jīng)理。這家液晶顯示器生產(chǎn)商同樣隸屬于中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)。

多位深天馬高管此后也陸續(xù)進(jìn)入中創(chuàng)新航管理層，其中包括分管采購(gòu)和信息技術(shù)的副總裁耿言安、分管財(cái)務(wù)和人力資源的副總裁高艷、分管工程建設(shè)的副總裁何凡、以及分管投融資和資本運(yùn)營(yíng)的副總裁兼董秘戴穎。

中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)第六屆理事會(huì)秘書長(zhǎng)劉彥龍對(duì)界面新聞稱，劉靜瑜雖然不是鋰電行業(yè)出身，但她在企業(yè)發(fā)展方向準(zhǔn)確把握上具有優(yōu)勢(shì)。此外，新管理團(tuán)隊(duì)擁有很強(qiáng)的資本運(yùn)作能力，動(dòng)員了各方面力量加入到中創(chuàng)新航的擴(kuò)張過程中。

中創(chuàng)新航此前連年的虧損，始于2016年末新能源汽車補(bǔ)貼政策的重大調(diào)整。政策轉(zhuǎn)向后，能量密度高的三元電池，能獲得更高補(bǔ)貼，因此成為新能源汽車市場(chǎng)的主流；能量密度相對(duì)較低的磷酸鐵鋰電池則被邊緣化。而中創(chuàng)新航當(dāng)時(shí)的主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰電池。

2019年，江蘇常州金壇區(qū)下屬的投融資平臺(tái)成為中創(chuàng)新航實(shí)際控制人，持股70%。中創(chuàng)新航從一家總部位于洛陽的央企子公司變?yōu)槌Ｖ莸胤絿?guó)企。受益于重組收益，2019年，成飛集成扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.4億元。

洛陽市委政策研究室近期發(fā)表的一篇文章，對(duì)中航鋰電落戶常州進(jìn)行了反思。

“常州市金壇區(qū)入主中航鋰電是一次成功抄底”。該文稱，洛陽市抓“風(fēng)口”產(chǎn)業(yè)與先行地區(qū)從理念到操作層面存在的巨大差距。

上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部分析師王學(xué)雷告訴界面新聞，中創(chuàng)新航股權(quán)結(jié)構(gòu)變更，以及劉靜瑜領(lǐng)導(dǎo)的管理團(tuán)隊(duì)就位，是促成其近年來市場(chǎng)份額快速擴(kuò)張的直接原因。

接連拿下廣汽集團(tuán)等重要下游客戶后，中創(chuàng)新航快速開啟產(chǎn)能擴(kuò)張和對(duì)外融資的步伐。2020年，先后宣布在常州、成都、武漢、合肥新建或擴(kuò)建鋰電池工廠；2022年，官宣位于廣州和江門的兩座生產(chǎn)基地，并計(jì)劃在葡萄牙籌建首座海外工廠。

根據(jù)最新公布的規(guī)劃，中創(chuàng)新航2025年的電池產(chǎn)能規(guī)劃將超過500 GWh。以每輛新能源車搭載50 KWh電量計(jì)算，上述電池產(chǎn)能可配套1000萬輛新能源車。

2020、2021年，中創(chuàng)新航先后完成兩輪股權(quán)融資，融資額超百億元，并于次年實(shí)現(xiàn)港股上市，募資98.6億港元（約合89.3億元人民幣）。

港股上市當(dāng)天，劉靜瑜曾公開表態(tài)，希望中創(chuàng)新航能進(jìn)入全球鋰電池領(lǐng)域的行業(yè)前三位。去年前11個(gè)月，中創(chuàng)新航排名全球動(dòng)力電池行業(yè)第七，占有率為4%。寧德時(shí)代則以37%的市占率排名第一，有望連續(xù)第六年問鼎榜首，排名亞、季軍的為比亞迪和LG新能源。

王學(xué)雷認(rèn)為，就中創(chuàng)新航近年來的發(fā)展速度及發(fā)展規(guī)劃，對(duì)寧德時(shí)代未來的市場(chǎng)份額構(gòu)成一定影響。

但就目前而言，中創(chuàng)新航和寧德時(shí)代的市值和業(yè)績(jī)?nèi)韵嗖顟沂?。寧德時(shí)代當(dāng)前市值在萬億元上下，中創(chuàng)新航市值僅為其3%左右。2022年一季度，中創(chuàng)新航的營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為38.9億元和0.58億元，僅為寧德時(shí)代同期業(yè)績(jī)的8%和4%。

“雙方還不在一個(gè)量級(jí)，就像一場(chǎng)拳擊比賽，你是輕量級(jí)，人家是重量級(jí)，對(duì)他的威脅能有多少呢？”墨柯說。

他向界面新聞?dòng)浾叻治龇Q，中創(chuàng)新航下一階段所面臨的首要挑戰(zhàn)，是如何在增強(qiáng)獲利水平的同時(shí)，維持現(xiàn)有的市場(chǎng)份額，從而獲得資本市場(chǎng)的持續(xù)認(rèn)可。同時(shí)，也需要著重考慮培養(yǎng)自身的核心技術(shù)實(shí)力。

與行業(yè)龍頭相比，中創(chuàng)新航的研發(fā)投入仍有相當(dāng)差距。2021年，中創(chuàng)新航的研發(fā)費(fèi)用為2.8億元，寧德時(shí)代研發(fā)費(fèi)用為76.9億元；截至去年9月，中創(chuàng)新航的研發(fā)人員接近3000人，寧德時(shí)代則已超過1.2萬人。

劉彥龍也指出，雖然中創(chuàng)新航的市場(chǎng)份額目前快速增長(zhǎng)，但是盈利能力仍然相對(duì)較弱。該公司目前在各地投資布局了多座電池生產(chǎn)基地，如果未來盈利能力跟不上，也會(huì)形成中創(chuàng)新航發(fā)展的主要風(fēng)險(xiǎn)。