文|華夏能源網(wǎng) 岳海清
華夏能源網(wǎng)（公眾號(hào)hxny3060）獲悉，9月26日，港交所文件顯示，中創(chuàng)新航香港IPO獲足額認(rèn)購(gòu)。
據(jù)悉，9月9日，中創(chuàng)新航已通過(guò)港交所上市聆訊，公司計(jì)劃發(fā)售2.66億股港股，其中95%為國(guó)際發(fā)售、5%為公開(kāi)發(fā)售，另有14%超額配股權(quán)。每股招股價(jià)38至51港元，最多募資135.58億港元，預(yù)期于10月6日在聯(lián)交所主板掛牌上市。
中創(chuàng)新航招股時(shí)間為9月23日至28日。僅用時(shí)4天，中創(chuàng)新航就完成了任務(wù)，獲得了15家基石投資者的認(rèn)購(gòu)，足見(jiàn)其在資本市場(chǎng)的受歡迎程度。
目前，中創(chuàng)新航是全球第六大、中國(guó)第三大動(dòng)力電池生產(chǎn)商。在本次順利完成IPO后，將成為港交所動(dòng)力電池第一股。借助資本市場(chǎng)，中創(chuàng)新航在與寧德時(shí)代等巨頭的角力中將增添一份力。
基石投資者陣容豪華
中創(chuàng)新航前身為中航鋰電，成立于2007年，總部位于江蘇常州，是中國(guó)新能源動(dòng)力電池頭部廠商。
目前，15名基石投資者已合共認(rèn)購(gòu)約7.3552億美元的發(fā)售股份，其中還有8家知名產(chǎn)業(yè)類(lèi)上市公司。
具體來(lái)看，這八家公司為：天齊鋰業(yè)（SZ：002466；HK：09696）、盛屯礦業(yè)（SH：600711）、大族激光（SZ：002008）、中偉股份（SZ：300919）、諾德股份（SH：600110）、精測(cè)電子（SZ：300567）、興發(fā)集團(tuán)（SH：600141）、小鵬汽車(chē)（HK：09868）；分別認(rèn)購(gòu)1億美元、8000萬(wàn)美元、5000萬(wàn)美元、5000萬(wàn)美元、3000萬(wàn)美元、2885.80萬(wàn)美元、2500萬(wàn)美元、2000萬(wàn)美元。
從涉及行業(yè)來(lái)看，有五家上市公司是中創(chuàng)新航的上游企業(yè)，包括天齊鋰業(yè)、盛屯礦業(yè)、中偉股份等。不僅如此，為了進(jìn)一步加強(qiáng)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，盛屯礦業(yè)、中偉股份還與與中創(chuàng)新航簽訂了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。
下游公司則以小鵬汽車(chē)為代表。根據(jù)中創(chuàng)新航的招股書(shū)，目前小鵬汽車(chē)是公司的前五大客戶，他們的認(rèn)購(gòu)也可以視為車(chē)企對(duì)動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的一種布局。
那么，資金到位后，中創(chuàng)新航又該如何分配使用呢？
根據(jù)招股書(shū)，假設(shè)發(fā)售價(jià)為每股44.5港元，并假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，中創(chuàng)新航估計(jì)募資凈額約115.61億港元。其中，約80%資金將用于成都一期項(xiàng)目、武漢二期項(xiàng)目、合肥一期與二期項(xiàng)目、廣東江門(mén)一期項(xiàng)目及四川眉山項(xiàng)目的新生產(chǎn)設(shè)施，共計(jì)95GWh動(dòng)力電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)生產(chǎn)線建設(shè)的部分支出。
主要支出包括用于項(xiàng)目相關(guān)的建設(shè)廠房、購(gòu)買(mǎi)主要生產(chǎn)設(shè)備及其他前期籌建及試生產(chǎn)投入等所需的資金；約10%將用于先進(jìn)技術(shù)研發(fā)，以保持在電池及其生產(chǎn)工藝方面的技術(shù)領(lǐng)先地位；所得款項(xiàng)約10%將用于營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。
目前，中創(chuàng)新航下設(shè)六大國(guó)內(nèi)生產(chǎn)基地，建設(shè)產(chǎn)能超過(guò)200GWh。華夏能源網(wǎng)（公眾號(hào)hxny3060）注意到，今年以來(lái)，中創(chuàng)新航加速擴(kuò)張產(chǎn)能，已先后官宣在廣東省、福建省、四川省、湖北省擴(kuò)產(chǎn)。項(xiàng)目全部落地后，其動(dòng)力電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)生產(chǎn)基地將多達(dá)10個(gè)，包括常州、洛陽(yáng)、廈門(mén)、成都、武漢、合肥、黑龍江、廣州、江門(mén)和眉山。
根據(jù)規(guī)劃，中創(chuàng)新航預(yù)計(jì)2022年、2023年、2025年、2030年有效產(chǎn)能分別達(dá)到35GWh、90GWh、500GWh及1TWh。
動(dòng)力電池上演“三國(guó)殺”
伴隨新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展，動(dòng)力電池市場(chǎng)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，行業(yè)洗牌正在加速。2019至2021年，全球新能源動(dòng)力電池前五大品牌的市場(chǎng)份額由75.7%增長(zhǎng)至79.5%，集中度持續(xù)提高。
在此背景下，中創(chuàng)新航2019年至2021年的動(dòng)力電池銷(xiāo)量由1.62GWh增至9.31GWh，復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)139.7%，成為中國(guó)前十大動(dòng)力電池企業(yè)中唯一一家每年同比增速超過(guò)100%的企業(yè)。
???????
從行業(yè)來(lái)看，根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按2021年裝機(jī)量計(jì)算，國(guó)內(nèi)前三大動(dòng)力電池企業(yè)分別為寧德時(shí)代（SZ：300750）、比亞迪（SZ：002594）和中創(chuàng)新航，市場(chǎng)份額分別為52.1%、16.2%、5.9%。
到了2022年上半年，雖然名次上沒(méi)有改變，但排名第二的比亞迪和排名第三的中創(chuàng)新航市場(chǎng)占有率正在快速增加。
到2022年上半年，寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航的動(dòng)力電池裝機(jī)量最高達(dá)52.5GWh、23.78GWh、8.35GWh，市占率分別占比47.67%、21.59%、7.58%。
從行業(yè)發(fā)展空間來(lái)看，據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量為226GWh，同比增長(zhǎng)達(dá)182.5%。GGII預(yù)測(cè)，到2022年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量逼近500GWh，到2030年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量將達(dá)2230GWh，市場(chǎng)空間巨大。
8月27日，中創(chuàng)新航董事長(zhǎng)、總裁劉靜瑜在2022年世界新能源汽車(chē)大會(huì)上發(fā)表視頻演講時(shí)表示，中創(chuàng)新航將推出350Wh/kg高鎳多元電池、4C快充電池和高錳鐵鋰電池，以及400Wh/kg半固態(tài)電池、全固態(tài)電池、鋰硫電池等新體系電池，以多樣的產(chǎn)品線提升市場(chǎng)份額。
目前，在國(guó)內(nèi)裝機(jī)量排名前三的電池企業(yè)中，中創(chuàng)新航是唯一未上市的頭部電池企業(yè)。一旦有了資本市場(chǎng)的助力，中創(chuàng)新航有望跑出新的加速度，屆時(shí)，動(dòng)力電池三足鼎立的格局也將越來(lái)越明顯。