文｜WEMONEY研究室 林小林

“首付最低0元起”、“買車0首付 ”，最近在多個社交平臺，蔚來推送零元購車廣告。更醒目的廣告是，“選電池租用立減12.8萬”。

這樣的廣告語自然引起許多消費者的注意，而今0元首付戰(zhàn)火燒到了新能源車。在燃油車市場很多汽車廣告都是“0首付買車”、“一成首付買好車”、“三千元起開新車”……

然而“零首付”曾火極一時，卻隨之伴隨爭議。“零首付”實際上是“融資租賃” 模式，這種模式下看似購車首付款降低了，但實際用戶只是租車并不是買車。而且有企業(yè)在銷售過程中會增加各種手續(xù)費等費用，綜合下來的貸款利息并不低。

國內的“彈個車”、“毛豆新車”等平臺都是該模式。融資租賃模式近幾年才在國內興起，消費者對汽車融資租賃業(yè)務模式不甚了解，有關汽車融資租賃的負面信息頻頻爆出。

蔚來零首付是否如廣告所言的美好？0元購車真的劃算嗎？

01 僅部分城市可零元購

WEMONEY研究室注冊了蔚來官網(wǎng)，隨后北京某家蔚來汽車直營店的銷售顧問主動聯(lián)系。WEMONEY研究室以消費者的身份詢問了“買車0首付”具體事項，但在交談中該銷售顧問多次強烈表達，不建議用戶使用“零首付”購車方案。他表明，零首付的購車手續(xù)繁瑣還需要房產證等證明，利率偏高，僅在部分城市可以用零首付，北京地區(qū)目前還無法零首付購車。其他地區(qū)的也基本上不會推薦用戶“零首付”購車，一般會推薦用戶選擇首付款15%的方式購車。

該銷售顧問提供了兩種方案，根據(jù)蔚來APP金融計算器披露，以擬購買EC6簽名運動型為例。在補貼后貸款金額為35.46萬元。選擇“零首付”，須支付定金2000元可作為購車款，剩余款項選擇蔚來融資租賃的汽車金融服務，分36期還款，月供10824元，總利息為3505元，年化利率為6.21%。

如果選擇分期貸金融方案， 貸款金額為30.31萬元，用戶須支付15%的首付即53499元（加上定金），剩余款項的汽車貸款，分36期還款，月供9252元，總利息為29922元，年化利率為6.21%。

對比上述兩種方案，月供相差1000元的情況下，零首付的方案首付款僅需2000元就可以把蔚來開回家，購車方案更為靈活，用戶以很低的首付款就可以拿到車。

蔚來的客服表示，用戶需要在還貸期間將車本抵押給蔚來，結清之后消費者才能獲取車輛的產權，如果客戶嚴重違約，融資租賃公司可以合理合法地收回車輛。

有業(yè)內人士指出，零首付是融資租賃產品，蔚來的零首付實際上是通過第三方進行融資租賃的模式。在租賃期間，消費者實際上只有使用權并沒有所有權。消費者在與蔚來簽訂合同后，消費者提車后每月歸還租金，租金還清后再將汽車所有權歸屬客戶，這種是屬于售后回租。

在蔚來的廣告中，提到的是買車“0首付”，沒有嚴格指出為“租車”，并且通過“買車0首付、輕松購蔚來”的營銷話術來誤導消費者。

而且據(jù)銷售的話術“零首付”購車在很多城市受限，銷售也極力勸阻用戶使用零首付購車。零首付的成交比例較低

據(jù)了解，申請零首付融資租賃產品，需要提供房產證明、銀行流水等資料，這樣會將一部分用戶拒之門外。蔚來汽車以低首付的形式吸引消費者購車，或許只是吸引消費者購車的噱頭。

02 租電還是買電？

此外，在蔚來的廣告語寫到，租電池立減12.8萬。租電池服務(BaaS模式)是蔚來發(fā)布的車電分離的一種模式可根據(jù)實際使用需求，選擇租用不同容量的電池包。BaaS用戶購買蔚來汽車，在購車時不需購買電池包可以減掉7-12萬元的電池款，電池可以租用。選擇租賃75kWh電池包，那么車價就會在原有基礎上減去7萬元，用戶就得支付電池月租金980元；如果選擇租賃100kWh電池包，購車價就會減12.8萬元，而電池月租金為1680元。

根據(jù)蔚來APP金融計算器，以擬購買EC6簽名運動型為例（不含電池）。在補貼后貸款金額為28.46萬元。選擇“零首付”，須支付定金2000元可作為購車款，剩余款項選擇蔚來融資租賃的汽車金融服務，分36期還款，月供8688元，總利息為28096元，年化利率為6.21%。

如果選擇分期貸金融方案， 貸款金額為24.36萬元，用戶須支付15%的首付即42999元（加上定金），剩余款項的汽車貸款，分36期還款，月供7436元，總利息為24049元，年化利率為6.21%。

可以看出，采用BaaS方案購車的用戶，其首付和月供都要低于整車購買的用戶，但電池所有權卻不在自己手中。

據(jù)一位業(yè)內人士表示，目前動力電池的保值率較低，2年保值率在0.4左右，假設蔚來的動力電池3年后仍有0.4的保值率，那么整車購買的用戶在3年后比BaaS用戶多了一塊價值32000的動力電池。這樣算下來，如果蔚來BaaS車主使用超過4年，其費用就要超過整車購買的用戶了。

這個購車模式的本意或許是為用戶降低購車成本，但實際上租金卻高很多。從上述案例可以看出，假設以零首付款購全車每個月多出2136元，但BaaS用戶每個月電池租金是980，也就是說整車用戶比BaaS用戶費用要多出1156元。

BaaS模式確實吸引了很多用戶。一位二手車商表示，實則很多選擇了BaaS方案購車的用戶開始后悔了，因為在新能源二手市場中，電池會衰減，所以二手新能源車的殘值率普遍不高，并且買二手車的用戶應該也不會首先考慮這種車子。

近期，蔚來汽車針對這種情況，蔚來提供了買斷機制，將推出BaaS轉買斷方案，想要終止BaaS租用協(xié)議的用戶還可以更換全新的電池。Baas買斷方案有兩種選擇，更換標準續(xù)航電池包需要支付70000元+3000元服務費，更換長續(xù)航電池包需要支付：128000元+3000元服務費。如果用戶只選擇買斷而不更換新電池，那么就不用掏3000元的服務費了。

這一模式又引發(fā)了用戶的極大爭論點，因為此前用戶所支付的費用不能抵買斷服務的費用。這對于已經買了三四年的BaaS用戶非常不友好，如果以上述成本4年為例，年化利率達到了16.8%。很多消費者也不滿意BaaS的新方案。

03 蔚來的擔憂

蔚來“零首付”“立減12.8萬”的確誘人，但究其背后仍有許多“陷阱”。“理想豐滿，現(xiàn)實骨干”，對于一些不懂金融或者汽車的群體，很容易被即得利益蒙蔽。

近來多家新能源汽車公司上線了零首付購車的方案。特斯拉、小鵬汽車、理想汽車等也均推出了“0”首付、低首付的融資方案。而特斯拉方案上線僅三天就因訂單激增、車輛難以交付被叫停。

為了搶奪市場，汽車金融成為各大車企的殺手锏。蔚來將目光瞄準了融資租賃業(yè)務。實則，蔚來去年11月就推出了零首付購車，但是彼時客戶還需支付兩萬元的定金，但目前僅需支付2000元定金即可。蔚來對市場的擔憂也變得更加急迫。

近日，山東省國資委發(fā)布文件，將售后回租業(yè)務列為“高風險業(yè)務”，進行實行分類管控。

有業(yè)內人士指出，從目前的政策來看，政策偏向于融資租賃中的直租模式，鼓勵直租業(yè)務，嚴格限制回租業(yè)務。

不僅如此，蔚來“立減12.8萬”BaaS方案。通過前文，可以看出BaaS并不是一個普惠方案，對于部分用戶可能并不合適。但在銷售過程中，BaaS方案卻被描述成可以隨時換電，或者不受電池升級貶值的優(yōu)質方案。數(shù)據(jù)顯示，2021年2月新增訂單中 55% 用戶選擇 BaaS。

一位業(yè)內人士指出，目前買斷和租用存在著明顯著差異，如果蔚來制定更加合理的月租，要減少這種差異，才能真正贏得用戶的心，而不是以單純的噱頭誘導消費者購買。

數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，蔚來汽車僅銷售25648輛，小鵬汽車銷售34663輛，理想汽車銷售，與小鵬、理想差距明顯。與此同時，蔚來汽車的交付情況也受到上海疫情的影響。1-4月，蔚來汽車交付量30842，小鵬汽車、哪吒汽車、理想汽車，交付量分別為43563輛、38965輛、35883輛。

不管是零首付還是BaaS模式，蔚來的擔憂是真，帶給消費者的優(yōu)惠有待檢驗。