中信建投證券近日研報表示，“十一”節(jié)前至上周，受洲際彈道導(dǎo)彈試射成功、央行降準(zhǔn)降息釋放流動性以及多項政策利好影響，大盤及軍工板塊經(jīng)歷較大波動，期間軍工板塊多家上市公司公布回購計劃或回購進程，體現(xiàn)公司對于行業(yè)信心。當(dāng)前板塊處于估值、業(yè)績增速以及資金配置三重底部區(qū)間，2024Q4國內(nèi)外催化因素或?qū)⒊掷m(xù)出現(xiàn)，為板塊上漲注入新動力，新域新質(zhì)領(lǐng)域催化不斷，建議積極把握結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇機會。
配置方面建議圍繞三條投資主線，一是傳統(tǒng)軍工裝備產(chǎn)業(yè)方面，建議重點關(guān)注有訂單修復(fù)預(yù)期、有業(yè)績支撐的航發(fā)產(chǎn)業(yè)、船舶產(chǎn)業(yè)以及航空航天產(chǎn)業(yè)；二是新域新質(zhì)裝備方面，建議關(guān)注圍繞低成本、智能化、體系化三大特點的行業(yè)，包括低成本精確制導(dǎo)彈藥、無人系統(tǒng)以及新一代智能化作戰(zhàn)底座；三是新質(zhì)生產(chǎn)力方面，建議關(guān)注應(yīng)用市場空間廣闊、行業(yè)處于快速成長期、國產(chǎn)化率較低的行業(yè)，主要為商業(yè)航天、低空經(jīng)濟、大飛機、增材制造。此外，軍貿(mào)出海等方向也值得關(guān)注。