文 | 財(cái)富質(zhì)點(diǎn) 謝美浴
近日，《雪浪Finance》自上海證券交易所獲悉，智慧普華融資租賃星河1-6期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃獲受理，受理日期為2023年8月8日。該項(xiàng)目品種為ABS，擬發(fā)行金額60億元，原始權(quán)益人為浙江智慧普華融資租賃有限公司（簡(jiǎn)稱“智慧普華”），計(jì)劃管理人為上海國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司。
據(jù)悉，該筆ABS資金用途為補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
智慧普華的控股股東為浙江眾尖投資有限公司（簡(jiǎn)稱“眾尖投資”），后者為吉利控股公司的全資子公司；實(shí)際控制人為李書福。
近年來(lái)，智慧普華業(yè)績(jī)大幅增加，2020年至2022年，其營(yíng)業(yè)收入從59,589.78萬(wàn)元增至96,963.28萬(wàn)元，凈利潤(rùn)從20,547.44萬(wàn)元增至42,999.68萬(wàn)元。
然而智慧普華募集說明書顯示，由于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的不斷擴(kuò)張，資產(chǎn)規(guī)模和負(fù)債規(guī)模也隨之上升。
值得一提的是，近日，眾尖投資注冊(cè)資本增加。據(jù)悉，該次增資原因是為進(jìn)一步整合吉利控股集團(tuán)旗下持牌金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)持牌機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌管理，為持牌機(jī)構(gòu)擴(kuò)充資本實(shí)力，注入先進(jìn)的汽車金融管理理念與工具。
01、資產(chǎn)余額超百億
工商資料顯示，智慧普華成立于2013年8月9日，注冊(cè)資本10786萬(wàn)美元，法定代表人為王靜，經(jīng)營(yíng)范圍包括融資租賃業(yè)務(wù)；租賃業(yè)務(wù)；向國(guó)內(nèi)外購(gòu)買租賃財(cái)產(chǎn)；租賃財(cái)產(chǎn)的殘值處理及維修；租賃交易咨詢和擔(dān)保（不含融資性擔(dān)保）等。
智慧普華的股東包括吉利國(guó)際（香港）有限公司、浙江眾尖投資有限公司（簡(jiǎn)稱“眾尖投資”）、浙江吉利汽車有限公司、COFIPLAN S.A.及BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE。
在此次擬發(fā)行60億ABS之前，即2021年，智慧普華作為“吉利控股集團(tuán)智慧融資租賃1-6期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”的原始權(quán)益人，成功發(fā)行了100億ABS，該項(xiàng)目計(jì)劃管理人也為上海國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司。
據(jù)了解，該項(xiàng)目批復(fù)于2021年11月，目前已成功發(fā)行5期項(xiàng)目。
近日， 智慧普華還發(fā)布了2023年度第二期資產(chǎn)支持票據(jù)募集說明書，本期發(fā)行金額125180萬(wàn)元，所募集的資金用途為補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。據(jù)了解，該項(xiàng)目已經(jīng)于2023年8月完成簿記、繳款設(shè)立。
募集說明書顯示，近年來(lái)，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，發(fā)起機(jī)構(gòu)租賃業(yè)務(wù)量逐年增加，需要更多資金支持新增業(yè)務(wù)投放，租賃業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求相應(yīng)大增。2020-2022年及2023年1-3月，公司投放融資租賃款總額分別為64.05億元、76.31億元、70.08億元及19.08億元，業(yè)務(wù)凈投放整體呈穩(wěn)定趨勢(shì)。
據(jù)“智慧普華融資租賃“公眾號(hào)文章介紹，截至2023年6月，智慧普華資產(chǎn)余額已超100億元，保有合同27萬(wàn)余份。2023年上半年，公司超預(yù)期完成業(yè)務(wù)目標(biāo)，商用車輕卡、摩托車業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，增長(zhǎng)快速。
近年來(lái)， 智慧普華業(yè)績(jī)也逐年增長(zhǎng)。
2020-2022年，智慧普華的營(yíng)業(yè)收入分別為59,589.78萬(wàn)元、83,823.29萬(wàn)元、96,963.28萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為20,547.44萬(wàn)元、36,037.22萬(wàn)元、42,999.68萬(wàn)元。2023年1-3月，其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為23,717.17萬(wàn)元和10,238.02萬(wàn)元。
另一方面，募集說明書顯示，智慧普華資產(chǎn)負(fù)債比率較高，面臨短期償債壓力較大的風(fēng)險(xiǎn)。
2020-2022年及2023年3月末，智慧普華總資產(chǎn)分別為646,674.14 萬(wàn)元、869,601.76萬(wàn)元、1,007,983.37萬(wàn)元及1,077,124.24萬(wàn)元；總負(fù)債分別為547,214.26萬(wàn)元、734,104.67萬(wàn)元、829,486.59萬(wàn)元及887,559.07萬(wàn)元。
2020-2022年末和2023年3月末，智慧普華資產(chǎn)負(fù)債率分別為84.62%、84.42%、82.29%和82.40%。
此外，募集說明書中提到，2022年末，智慧普華關(guān)聯(lián)方長(zhǎng)期應(yīng)收款為12,330.45萬(wàn)元。如果關(guān)聯(lián)交易不能按照公允的原則制定價(jià)格并嚴(yán)格遵照?qǐng)?zhí)行，并且占用大量資金，將會(huì)對(duì)智慧普華的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成較大影響。
根據(jù)募集說明書，智慧租賃業(yè)務(wù)開展的資金來(lái)源主要包括銀行借款、關(guān)聯(lián)方借款及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品融資。截至2023年3月末，智慧租賃已發(fā)行ABS總額為185.13億 元，ABN總額為98.48億元，存續(xù)ABS規(guī)模為46.14億元，存續(xù)ABN規(guī)模為25.77億元。
不久前的7月12日，由智慧普華發(fā)起的國(guó)內(nèi)汽車融資租賃行業(yè)首單綠色銀團(tuán)貸款在杭州吉利科技大廈完成簽約，項(xiàng)目金額6億元，期限2年，資金專項(xiàng)用于投放新能源車輛資產(chǎn)。
此次銀團(tuán)由三菱日聯(lián)銀行、德國(guó)商業(yè)銀行、富邦華一銀行和瑞穗銀行四大知名外資銀行擔(dān)任牽頭安排簿記行，開泰銀行、馬來(lái)亞銀行和國(guó)民銀行擔(dān)任安排行。智慧普華融資表示，牽頭行與安排行的雄厚資金實(shí)力和專業(yè)服務(wù)能力，為本次綠色銀團(tuán)貸款的成功籌組提供了堅(jiān)實(shí)保障。
02、金融版圖
募集說明書顯示，智慧普華的控股股東為眾尖投資，實(shí)際控制人為李書福。而眾尖投資是吉利控股的全資子公司。
國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，眾尖投資成立于2018年3月30日，法定代表人為李霞，經(jīng)營(yíng)范圍包括實(shí)業(yè)投資；服務(wù)：受托企業(yè)資產(chǎn)管理、投資管理、投資咨詢（除證券、期貨）等，是浙江吉利控股集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“吉利控股”）100%持股公司。
眾尖投資2022年年報(bào)顯示，吉利控股對(duì)其出資50000萬(wàn)元；而最新工商資料顯示，吉利控股出資額已變更為90000萬(wàn)元。
智慧普華募集說明書中披露，吉利控股始建于1986年，從生產(chǎn)電冰箱零件起步，發(fā)展到生產(chǎn)電冰箱、電冰柜、建筑裝潢材料和摩托車，1997年進(jìn)入汽車行業(yè)。
吉利控股業(yè)務(wù)涵蓋汽車及上下游產(chǎn)業(yè)鏈、智能出行服務(wù)、綠色運(yùn)力、數(shù)字科技，集團(tuán)總部設(shè)在杭州，旗下吉利、領(lǐng)克、極氪、幾何、沃爾沃、極星、路特斯、英倫電動(dòng)汽車、遠(yuǎn)程新能源商用車、雷達(dá)新能源汽車、曹操出行等圍繞各自品牌定位，積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
據(jù)介紹，吉利控股現(xiàn)資產(chǎn)總值超5100億元，員工總數(shù)超過12萬(wàn)人，連續(xù)十一年進(jìn)入《財(cái)富》世界500強(qiáng)（2021年排名239位），是全球汽車品牌組合價(jià)值排名前十中唯一的中國(guó)汽車集團(tuán)。
智慧普華資產(chǎn)支持票據(jù)信用評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，2020-2022年，吉利控股營(yíng)業(yè)總收入持續(xù)增長(zhǎng)，年均復(fù)合增長(zhǎng)11.70%；利潤(rùn)總額卻持續(xù)下降，分別為162.43億元、145.01億元和111.08億元。
截至2023年3月底，吉利控股合并資產(chǎn)總額5639.97億元，所有者權(quán)益1887.29億元（含少數(shù)股東權(quán)益938.21億元）；2023年1-3月，吉利控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1057.41億元，利潤(rùn)總額25.76億元。
吉利控股集團(tuán)官網(wǎng)顯示，吉利控股集團(tuán)金融板塊（眾尖投資）面向未來(lái)金融業(yè)態(tài)，致力于打造開放聯(lián)結(jié)的金融生態(tài)圈。其金融版圖目前包括眾尖投資、吉致汽車金融、智慧融資租賃、盛寶銀行集團(tuán)、盛寶金融科技及合眾財(cái)險(xiǎn)。
據(jù)介紹，吉致汽車金融主要為三大汽車品牌（吉利、沃爾沃和領(lǐng)克）的經(jīng)銷商和客戶提供批售、零售融資等全方位的金融產(chǎn)品及服務(wù)。目前，吉致汽車金融業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋全國(guó)308座城市超過1700家經(jīng)銷商，累計(jì)服務(wù)超過162萬(wàn)名消費(fèi)者。
智慧融資租賃是吉利控股集團(tuán)專注于汽車產(chǎn)業(yè)金融的下屬子公司，目前主要開展吉利汽車、沃爾沃、領(lǐng)克、幾何、吉利新能源、吉利商用車旗下汽車融資租賃以及吉利汽車體系供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)，覆蓋全國(guó)32個(gè)省市自治區(qū)近200個(gè)城市。
盛寶銀行集團(tuán)持四張銀行牌照，目前共有超過800億歐元的客戶資產(chǎn), 為180多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的客戶提供服務(wù)；盛寶金融科技是盛寶銀行與吉利瑞典控股公司共同成立的金融技術(shù)合資公司，致力于向中國(guó)金融機(jī)構(gòu)和投資者提供一系列金融和監(jiān)管科技解決方案。
合眾財(cái)險(xiǎn)官網(wǎng)顯示，公司由合眾人壽保險(xiǎn)股份有限公司和中發(fā)實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司共同發(fā)起設(shè)立，公司于2015年1月30日成立，是主要經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的全國(guó)性保險(xiǎn)公司。2021年3月，吉利控股戰(zhàn)略入股合眾財(cái)險(xiǎn)。
2022年度，合眾財(cái)險(xiǎn)營(yíng)業(yè)收入2.29億元，2021年同期為1.68億元；虧損9167.68萬(wàn)元，2021年同期虧損9235.51萬(wàn)元。
據(jù)介紹，合眾人壽保險(xiǎn)股份有限公司成立于2005年，至今已發(fā)展成為一家擁有近10萬(wàn)名內(nèi)外勤員工、27家省級(jí)分公司、600余家分支機(jī)構(gòu)、1000多億元總資產(chǎn)的全國(guó)性保險(xiǎn)公司。
“眾尖投資”公眾號(hào)發(fā)布的文章顯示，8月8日上午，眾尖碳(上海)管理咨詢有限公司(簡(jiǎn)稱“眾尖碳”)在吉利控股集團(tuán)總部舉行開業(yè)典禮。
吉利控股集團(tuán)金融板塊CEO、眾尖碳董事長(zhǎng)李霞表示，作為吉利控股集團(tuán)金融板塊(眾尖投資)雙碳和綠色金融相關(guān)業(yè)務(wù)的主體經(jīng)營(yíng)公司，眾尖碳成立為金融板塊的發(fā)展注入了新的活力。