界面新聞?dòng)浾?| 牛鈺
面對(duì)一系列即將到期的債券兌付壓力，王健林和他的萬(wàn)達(dá)系正在“賣賣賣”以籌措足夠的資金還債。
7月24日，萬(wàn)達(dá)商管已兌付于7月23日到期的4億美元債券。
為了按期兌付這筆債權(quán)，在連續(xù)兩次轉(zhuǎn)讓萬(wàn)達(dá)電影（002739.SZ）的股權(quán)后，又一“萬(wàn)達(dá)系”公司股權(quán)出現(xiàn)變化。7月21日，北京萬(wàn)達(dá)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京萬(wàn)達(dá)投資”）出現(xiàn)股東變更，萬(wàn)達(dá)投資49%的股權(quán)被轉(zhuǎn)讓給了上海儒意影視制作有限公司（以下簡(jiǎn)稱“儒意影視”）。
公開資料顯示，北京萬(wàn)達(dá)投資原為萬(wàn)達(dá)系全資子公司，法人代表為掌舵萬(wàn)達(dá)文化的“老將”張霖，北京萬(wàn)達(dá)投資還持有萬(wàn)達(dá)電影36.4%的股權(quán)。
7月23日晚間，這筆交易的對(duì)價(jià)浮出水面。買方中國(guó)儒意（00136.HK）公告稱，7月20日已訂立了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，49%之股份的交易對(duì)價(jià)為22.62億元。
同日，萬(wàn)達(dá)電影也就上述交易公告稱，本次權(quán)益變動(dòng)不會(huì)導(dǎo)致萬(wàn)達(dá)電影的控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變化，不會(huì)對(duì)公司的治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，也不存在損害公司及全體股東利益的情形。
本次權(quán)益變動(dòng)完成后，萬(wàn)達(dá)文化集團(tuán)持有萬(wàn)達(dá)投資49.8%股權(quán)，通過(guò)萬(wàn)達(dá)投資間接持有公司股份222,295,619股，占公司總股本的10.2%。萬(wàn)達(dá)文化集團(tuán)及其一致行動(dòng)人直接和間接合計(jì)持有公司股份459,790,797股，占公司總股本的21.1%。公司控股股東仍為萬(wàn)達(dá)投資，實(shí)際控制人仍為王健林。
值得一提的是，該筆交易已經(jīng)是7月以來(lái)北京萬(wàn)達(dá)投資的第三次轉(zhuǎn)讓股權(quán)，共計(jì)回籠資金約72.68億元。
7月11日晚間，萬(wàn)達(dá)電影公告稱，北京萬(wàn)達(dá)投資擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向東方財(cái)富（300059.SZ）實(shí)控人的妻子陸麗麗轉(zhuǎn)讓其持有的公司股份1.8億股，占公司總股本的8.26%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為12.07元/股，合計(jì)轉(zhuǎn)讓價(jià)21.726億元。
7月18日，萬(wàn)達(dá)電影再次公告稱，北京萬(wàn)達(dá)投資擬向莘縣融智轉(zhuǎn)讓其持有的萬(wàn)達(dá)電影無(wú)限售條件流通股177352994股（占萬(wàn)達(dá)電影總股本的8.14%），轉(zhuǎn)讓價(jià)格為13.17元/股，合計(jì)約23.35億元。
界面新聞注意到，上述三筆涉及北京萬(wàn)達(dá)投資的轉(zhuǎn)讓中，有一部分款項(xiàng)的付款要求非?！捌惹小?，萬(wàn)達(dá)方需要踩著還債節(jié)點(diǎn)收款。
比如東方財(cái)富老板娘需先支付首期的10億元，剩余款項(xiàng)在30日之內(nèi)完成，協(xié)議簽署的日期為7月10日，當(dāng)日萬(wàn)達(dá)商管就將用于兌付7月10日到期的“20大連萬(wàn)達(dá)MTN003”15.75億元中票的足額資金，匯至上海清算交易所。
最新與儒意的交易中，買方應(yīng)當(dāng)于協(xié)議簽訂的次日（即7月21日）先支付2億元保證金，在5個(gè)工作日內(nèi)向北京萬(wàn)達(dá)文化支付8億元無(wú)息借款，該借款將在另行指定日期轉(zhuǎn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。
相較于地產(chǎn)、商管平臺(tái)，在國(guó)內(nèi)電影市場(chǎng)加速回暖之下，今年萬(wàn)達(dá)文化業(yè)績(jī)扭虧轉(zhuǎn)盈，獲得投資方青睞，也成了緩解王健林當(dāng)下遭遇難題時(shí)可動(dòng)用以融資的重要力量。
而除了文化板塊的資產(chǎn)，5月底時(shí)萬(wàn)達(dá)商管方面雖辟謠了出售20余家購(gòu)物中心的消息，但當(dāng)月萬(wàn)達(dá)新注冊(cè)了一家珠海穩(wěn)昇企業(yè)管理有限公司，陸續(xù)從萬(wàn)達(dá)手中接下了3家萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，隨后萬(wàn)達(dá)退出該公司，大家保險(xiǎn)背景的基金入場(chǎng)。
界面新聞曾就該交易向雙方相關(guān)人士詢問(wèn)，并未獲得回應(yīng)。
今年5月底時(shí)，萬(wàn)達(dá)還擬10億出售支付牌照快錢救急，字節(jié)正在初步接洽，目前交易還未落定。
萬(wàn)達(dá)著急賣資產(chǎn)的主要目的是為了還債。7月18日，有市場(chǎng)消息稱，萬(wàn)達(dá)正在努力籌錢兌付7月23日到期的4億美元債券，當(dāng)時(shí)資金缺口至少在2億美元。
7月20日，彭博報(bào)道稱，萬(wàn)達(dá)商管告訴一些債權(quán)人，預(yù)計(jì)最早將于本周完成一項(xiàng)資產(chǎn)處置，計(jì)劃利用所得款項(xiàng)幫助償還7月23日到期的4億美元債券。
隨后，萬(wàn)達(dá)另一筆美元債的票息到期未付，2025年到期的4億美元債本期利息為2200萬(wàn)美元，市場(chǎng)消息稱，萬(wàn)達(dá)是在優(yōu)先籌措到期4億的美元債。
國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)于7月21日發(fā)布報(bào)告稱，2025年到期的4億美元債的票息已于7月20日到期，萬(wàn)達(dá)商管管理層確認(rèn)稱，預(yù)計(jì)將于寬限期內(nèi)完成票息支付，依據(jù)債券募集說(shuō)明書的調(diào)控，違約事件出發(fā)前發(fā)行人有10天的票息償付寬限期。
萬(wàn)達(dá)商管目前仍在努力籌措足夠的資金用于償付將于2023年7月23日到期的4億美元債券，該等債券的本期兌付無(wú)寬限期，無(wú)法按時(shí)償付將構(gòu)成違約事件。
據(jù)久期財(cái)經(jīng)顯示，7月23日到期的DALWAN6.875顯示“已到期”而非“已違約”。
接近萬(wàn)達(dá)的人士對(duì)界面新聞表示，該筆債券如果未償還，就會(huì)觸發(fā)違約，而目前還未有消息傳來(lái)，說(shuō)明這個(gè)錢應(yīng)該是沒問(wèn)題了。
除境外債外，本月底萬(wàn)達(dá)還面臨著一筆境內(nèi)債券的本息兌付。
7月24日，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)集團(tuán)股份有限公司發(fā)布兌付安排公告稱，20大連萬(wàn)達(dá)MTN004發(fā)行于2020年7月，發(fā)行金額35億元人民幣，截止目前債項(xiàng)余額為5.58億元，本期應(yīng)償還本息金額5.94828億，將于7月29日償還。
以此計(jì)算，本月需要償還的美元債票息、4億美元本金疊加境內(nèi)債務(wù)，萬(wàn)達(dá)月底前面臨的待還公開債務(wù)合計(jì)約37.25億元人民幣。
7月20日，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)對(duì)多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)發(fā)布公告稱，調(diào)整原因主要為發(fā)行人公開市場(chǎng)再融資渠道暫未恢復(fù)、持續(xù)凈償還到期債務(wù)、子公司珠海商管上市進(jìn)度不及預(yù)期、持有的部分股權(quán)被凍結(jié)等，流動(dòng)性壓力有所增加。
為了避免再度陷入現(xiàn)金流危機(jī)中，萬(wàn)達(dá)還在努力“自救”，而最終的結(jié)果還有待珠海萬(wàn)達(dá)商管的IPO進(jìn)展。