文｜能鏈研究院
以往，新能源車(chē)的焦慮主要集中在車(chē)主身上，從充電到里程焦慮，消費(fèi)者購(gòu)車(chē)糾結(jié)其中。這一次終于輪到了主機(jī)廠。
在“兩超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局下，多達(dá)70多個(gè)電動(dòng)汽車(chē)品牌扎堆肉搏，廣汽埃安、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、理想、蔚來(lái)、小鵬等正集結(jié)兵力，在關(guān)鍵價(jià)格帶布局新車(chē)型、新品牌，一副劍拔弩張的架勢(shì)。
這樣的局面必然不是穩(wěn)態(tài)，而山雨欲來(lái)風(fēng)已滿樓。
能鏈研究院認(rèn)為，雖然燃油車(chē)價(jià)格戰(zhàn)點(diǎn)燃了整個(gè)3月，但中汽協(xié)、乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，一季度汽車(chē)銷(xiāo)售并沒(méi)有“放量”，市場(chǎng)需求頹勢(shì)明顯。如今，碳酸鋰價(jià)格腰斬之后繼續(xù)下跌，遠(yuǎn)超外界預(yù)期；即將開(kāi)啟的上海車(chē)展上各大新能源車(chē)品牌將密集發(fā)布新車(chē)，老車(chē)“讓路”打折促銷(xiāo)的可能性很大。
因此，4月、5月新能源車(chē)很可能會(huì)接棒燃油車(chē)促銷(xiāo)潮，掀起新一輪價(jià)格風(fēng)暴。
來(lái)源：能鏈研究院
這一點(diǎn)，從分眾傳媒深入到各個(gè)高檔小區(qū)的框架廣告上，也能嗅到新能源車(chē)互相角力一觸即發(fā)的火藥味。
01、多米諾骨牌正在推倒，新能源車(chē)暗潮涌動(dòng)
最近，比亞迪董事長(zhǎng)王傳福放話，預(yù)計(jì)2023年燃油車(chē)銷(xiāo)售規(guī)模會(huì)進(jìn)一步減少400萬(wàn)輛，這會(huì)刺激新能源車(chē)搶奪市場(chǎng)。“但比亞迪在10萬(wàn)-20萬(wàn)元的產(chǎn)品價(jià)格帶上擁有定價(jià)權(quán)，公司不會(huì)搞得大家很難受，別人都沒(méi)活路?！?/p>
但聽(tīng)其言觀其行，話音未落，比亞迪已有所行動(dòng)。
4月7日，比亞迪旗下海豹車(chē)型推出購(gòu)車(chē)活動(dòng)，綜合優(yōu)惠最高3.1萬(wàn)元，其中包括1.5萬(wàn)現(xiàn)金補(bǔ)貼，1萬(wàn)元金融貼息和6000元置換補(bǔ)貼，等于打了九折。4月12日，比亞迪曝光了幾天后上海車(chē)展即將發(fā)布的小型電動(dòng)汽車(chē)海鷗官圖，搭載最大功率55千瓦電機(jī)，最高續(xù)航里程預(yù)計(jì)400公里左右，售價(jià)8-10萬(wàn)元。
比亞迪依然采取“車(chē)海戰(zhàn)術(shù)”，在各個(gè)價(jià)格帶上嚴(yán)防死守。
4月8日，東風(fēng)納米調(diào)整旗下車(chē)型官方指導(dǎo)價(jià)，最大降幅6000元。4月9日，吉利睿藍(lán)9正式調(diào)整官方指導(dǎo)價(jià)，其中降幅最大的高配版降價(jià)2萬(wàn)元，降幅為10%。此外，吉利旗下的幾何汽車(chē)也于本月推出限時(shí)補(bǔ)貼政策，對(duì)幾何E、幾何G6、幾何M6等車(chē)型補(bǔ)貼最高1.3萬(wàn)元，入門(mén)版車(chē)型降幅為10%左右。
4月10日，長(zhǎng)安深藍(lán)低調(diào)入局，宣布開(kāi)啟“深藍(lán)品牌周年慶”活動(dòng)，提供1.2萬(wàn)元現(xiàn)金補(bǔ)貼，6000元金融補(bǔ)貼，4000元保險(xiǎn)現(xiàn)金補(bǔ)貼。官方指導(dǎo)價(jià)為16.89萬(wàn)元起的SL03，補(bǔ)貼后起售價(jià)降到了14.99萬(wàn)元，降幅近兩萬(wàn)元。
更早前的3月27日，奇瑞新能源同樣有所動(dòng)作，最高調(diào)價(jià)幅度達(dá)到9000元。
可見(jiàn)，對(duì)部分新能源車(chē)進(jìn)行調(diào)價(jià)，在主機(jī)廠之間，已經(jīng)形成了一定的共識(shí)和默契。而目前市場(chǎng)僅僅缺少一根火藥捻子。
02、新能源車(chē)降價(jià)的邏輯，三大因素推波助瀾
4月10日，乘聯(lián)會(huì)公布一季度乘用車(chē)消費(fèi)數(shù)據(jù)時(shí)用了“本世紀(jì)最弱增幅”的字眼。今年一季度國(guó)內(nèi)乘用車(chē)零售量為426.1萬(wàn)輛，同比下降13.4%。其中，3月乘用車(chē)市場(chǎng)零售量為158.7萬(wàn)輛，微增0.3%，環(huán)比增長(zhǎng)14.3%。乘聯(lián)會(huì)透露，雖然3月零售環(huán)比出現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，但卻是本世紀(jì)以來(lái)最弱的3月環(huán)比增速。
新能源車(chē)的表現(xiàn)要好很多，一季度前三個(gè)月新車(chē)滲透率分別為25.7%、31.6%和34.2%，但也只能算差強(qiáng)人意，新能源車(chē)降價(jià)的背后邏輯仍然存在。
一是碳酸鋰價(jià)格大幅下降，已跌去2/3，必然會(huì)傳導(dǎo)到整車(chē)環(huán)節(jié)。
在上述新能源車(chē)降價(jià)的原因中，普遍都指向了原材料的價(jià)格回調(diào)——碳酸鋰成本下降。4月12日，據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，碳酸鋰（99.5%電池級(jí)/國(guó)產(chǎn)）跌2000元，報(bào)19.8萬(wàn)元/噸，創(chuàng)1年多來(lái)的新低，連跌52日；氫氧化鋰（56.5%電池級(jí)粗顆粒/國(guó)產(chǎn)）跌10000元報(bào)27.1萬(wàn)元/噸，創(chuàng)逾1年新低，連跌32日。六氟磷酸鋰、三元材料、負(fù)極材料人造石墨的價(jià)格均下跌。
碳酸鋰價(jià)格一路狂跌，毫無(wú)抵抗，確實(shí)有些出乎業(yè)界預(yù)料，但也在情理之中。新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增速放緩是事實(shí)，下游需求增速不及預(yù)期，之前供求錯(cuò)配一窩蜂布局上游鋰礦的負(fù)面影響體現(xiàn)，價(jià)格回落再正常不過(guò)。
從碳酸鋰傳導(dǎo)到新能源整車(chē)，考慮到各家的庫(kù)存儲(chǔ)備和價(jià)格鎖定策略，會(huì)有兩三個(gè)月的時(shí)間窗口，但所帶來(lái)的成本下降是顯而易見(jiàn)的。
來(lái)源：申港證券 磷酸鐵鋰電池與碳酸鋰價(jià)格變化關(guān)系
碳酸鋰價(jià)格變動(dòng)與新能源汽車(chē)的成本、利潤(rùn)空間息息相關(guān)。通常來(lái)說(shuō)，鋰電池成本占到整車(chē)40%左右。若裝車(chē)電池為L(zhǎng)FP（就是磷酸鐵鋰電池），單車(chē)帶電分別為77kWh（高端純電），57kWh（中端純電）以及18.3kWh（混動(dòng)），在碳酸鋰價(jià)格為50萬(wàn)元/噸時(shí)，單車(chē)碳酸鋰成本分別為2.05萬(wàn)元，1.52萬(wàn)元和0.49萬(wàn)元，占車(chē)價(jià)的比重為7.7%、9.6%和3.6%。按這一數(shù)字測(cè)算，當(dāng)碳酸鋰價(jià)格下降30萬(wàn)元后，以純電車(chē)為例，對(duì)應(yīng)的碳酸鋰材料成本降低約1.23萬(wàn)元。
去年，蔚來(lái)汽車(chē)CEO李斌也曾表示，碳酸鋰價(jià)格每降低10萬(wàn)元，會(huì)提升整車(chē)大約兩個(gè)點(diǎn)的毛利率。極氪CEO安聰慧也給出了具體數(shù)字，電池價(jià)格每降1萬(wàn)元，對(duì)整車(chē)影響是575元，對(duì)毛利的拉動(dòng)是0.2%。
二是，即將舉辦的上海車(chē)展上，各大品牌新車(chē)整裝待發(fā)，將魚(yú)貫而出。老舊車(chē)型降價(jià)搶奪市場(chǎng)，也合情合理。
過(guò)去兩年，幾乎是比亞迪、特斯拉的“兩超”，及蔚來(lái)、理想、哪吒等造車(chē)新勢(shì)力的戲碼，傳統(tǒng)主機(jī)廠在新能源汽車(chē)方面布局較為保守，車(chē)型零零散散，價(jià)格帶占領(lǐng)上更沒(méi)形成全面覆蓋。但進(jìn)入2023年，局面已經(jīng)得到扭轉(zhuǎn)，上汽、廣汽、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)等均針對(duì)新能源車(chē)排兵布陣，有了對(duì)標(biāo)的產(chǎn)品。
而且過(guò)去新能源車(chē)銷(xiāo)量主要集中在20萬(wàn)元以上的價(jià)格帶，但按照傳統(tǒng)燃油車(chē)的銷(xiāo)量分布結(jié)構(gòu)，10-20萬(wàn)元才是大頭，占比高達(dá)36.3%，這才是新能源車(chē)市場(chǎng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，也是落后者反攻的重要突破口。
4月18日的上海車(chē)展可能是2023年一個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
在新能源車(chē)大勢(shì)所趨的情況下，燃油車(chē)的虎踞龍盤(pán)者必然不會(huì)坐以待斃，為提振銷(xiāo)量擴(kuò)大市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)或有一大批新能源車(chē)型選擇降價(jià)。
三是，地方政府刺激新能源車(chē)消費(fèi)的政策助力。
4月12日，杭州連出兩條補(bǔ)助細(xì)則，柴油車(chē)提前淘汰最高補(bǔ)貼4.8萬(wàn)元。據(jù)《汽車(chē)淘汰補(bǔ)助細(xì)則》及《叉車(chē)淘汰補(bǔ)助細(xì)則》，車(chē)齡小于8年的大型載客柴油汽車(chē)最高補(bǔ)助48000元，載貨柴油汽車(chē)最高補(bǔ)助43500元；淘汰并更新的起重量高于5噸的新能源叉車(chē)，最高補(bǔ)助40000元。
更早前的3月份，北京、上海、重慶、廣州、長(zhǎng)沙、三亞等城市紛紛推出新能源車(chē)置換補(bǔ)貼政策，補(bǔ)助金額5000元-10000萬(wàn)元不等。這種變相降低消費(fèi)門(mén)檻的動(dòng)作，會(huì)進(jìn)一步刺激主機(jī)廠爭(zhēng)奪市場(chǎng)。
最近，長(zhǎng)安深藍(lán)、吉利汽車(chē)、奇瑞新能源等品牌動(dòng)作頻繁，下調(diào)部分車(chē)型價(jià)格，搶灘電梯廣告，恰恰證明降價(jià)理由足夠充分。
03、虧損連連，新能源車(chē)的焦躁與迷茫
但這也是無(wú)奈之舉，新能源車(chē)廠商正進(jìn)入左右為難的境地。
前段時(shí)間，北汽集團(tuán)總經(jīng)理張夕勇的一句話最能代表車(chē)企的心聲，“當(dāng)前的局面是，增長(zhǎng)的電動(dòng)車(chē)不賺錢(qián)，賺錢(qián)的燃油車(chē)不增長(zhǎng)?！?/p>
而且，除比亞迪盈利外，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)大多數(shù)的新能源車(chē)都處于虧損狀態(tài)。原因在于，新能源車(chē)涉及到智能座艙、自動(dòng)駕駛、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、傳感器等技術(shù)，需要持續(xù)投入高研發(fā)成本，成本下降依賴(lài)于銷(xiāo)量上升后的攤薄。但矛盾在于除比亞迪、特斯拉、上海通用五菱之外，其他品牌的乘用車(chē)零售銷(xiāo)量都距離年30萬(wàn)臺(tái)還有很大距離，甚至有不少品牌都沒(méi)突破10萬(wàn)臺(tái)銷(xiāo)量的臨界值。
規(guī)模小的話，就難以發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，沒(méi)底氣讓利換取市場(chǎng)份額，如此，便陷入首鼠兩端的困局。
2023年，國(guó)家取消對(duì)新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼，只剩下購(gòu)置稅減免的優(yōu)惠，也束縛了新能源車(chē)企下調(diào)價(jià)格的手腳。財(cái)報(bào)顯示，2022年比亞迪扣非凈利潤(rùn)達(dá)到156.38億元，同比增長(zhǎng)1146.42%，其中來(lái)自于財(cái)政補(bǔ)貼共計(jì)104.38億元。對(duì)于虧損連連的車(chē)企來(lái)說(shuō)，這不算一筆小收入。
但新能源汽車(chē)市場(chǎng)又是一塊不得不吃的大蛋糕。按能鏈研究院預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2025年中國(guó)新能源汽車(chē)保有量將突破5000萬(wàn)，2030年將達(dá)到1.45億輛，屆時(shí)燃油車(chē)保有量將會(huì)減少7000萬(wàn)輛。對(duì)傳統(tǒng)燃油車(chē)主機(jī)廠來(lái)說(shuō)，沒(méi)有退路可言。
更讓新能源車(chē)企心里忐忑的是，競(jìng)爭(zhēng)剛剛開(kāi)始。即便經(jīng)過(guò)一番殘酷的競(jìng)爭(zhēng)，最終洗牌后，能夠在新能源車(chē)市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟的，可能只是三五家的少數(shù)派。
這或許才是新能源汽車(chē)的焦慮與迷茫所在。