記者 | 黃昱
在增加融資和降負(fù)債的過(guò)程中，碧桂園啟動(dòng)了年內(nèi)第四次股權(quán)融資
12月7日，碧桂園在港交所發(fā)布公告稱(chēng)，將以2.7港元/股的價(jià)格配售17.8億股新股份，占已發(fā)行股本的6.88%，預(yù)計(jì)籌集資金凈額47.4億港元。
盡管11月以來(lái)優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企的境內(nèi)融資環(huán)境有所改善，但對(duì)于碧桂園而言，在港交所的股權(quán)融資不會(huì)增加企業(yè)本身的的負(fù)債規(guī)模，同時(shí)確定性更強(qiáng)、速度也更快。
碧桂園上一次完成配股融資是在大概半個(gè)月前。在11月15日宣布要配股后，一周內(nèi)碧桂園就成功以每股2.68港元的價(jià)格完成配售14.6億股新股，籌集資金凈額38.7億港元。
一個(gè)月內(nèi)兩次配股，碧桂園的募資額將達(dá)86.1億港元。對(duì)于接連配股的原因，碧桂園董事會(huì)給出的理由是：配售事項(xiàng)是公司籌集資本同時(shí)擴(kuò)大股東及資本基礎(chǔ)的良機(jī)，將加強(qiáng)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況及流動(dòng)性，并為集團(tuán)提供資金用于現(xiàn)有境外債進(jìn)行再融資及一般運(yùn)營(yíng)資金。
今年8月份，碧桂園曾以3.25港元/股完成了配股融資27.9億港元，當(dāng)時(shí)碧桂園CFO伍碧君被問(wèn)及為何在股價(jià)低點(diǎn)進(jìn)行配股融資，她表示，股價(jià)高時(shí)公司沒(méi)有預(yù)判到行業(yè)會(huì)如此變化，認(rèn)為沒(méi)有配股的必要，當(dāng)股價(jià)跌到3港元的時(shí)候，市場(chǎng)也比較悲觀(guān)，不確定銷(xiāo)售何時(shí)回暖，也就有了補(bǔ)充資金的需求。
此外，伍碧君還指出，在債券市場(chǎng)看到機(jī)會(huì)，就希望在三張報(bào)表間平衡，股權(quán)融資所得的錢(qián)主要用于債券回購(gòu)，這也是對(duì)報(bào)表的一個(gè)修復(fù)動(dòng)作。
碧桂園近期之所以在一個(gè)月內(nèi)密集配股融資，市場(chǎng)普遍認(rèn)為有兩個(gè)原因，一方面是碧桂園此前下跌嚴(yán)重的股價(jià)有所回調(diào)；另一方面是近期地產(chǎn)行業(yè)支持力度空前，市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)股的信心有所回升，此時(shí)配售股份更容易獲資本支持。
據(jù)界面新聞了解，從11月1日至12月6日收盤(pán)，碧桂園股價(jià)漲幅達(dá)214%，收盤(pán)價(jià)約為3.71港元/股，較上次發(fā)起配股融資時(shí)上漲約14%。
在此背景下，這次股權(quán)配售無(wú)論是配售股價(jià)，還是配售股份數(shù)量都比上一次略微增長(zhǎng)。
由于配股融資的價(jià)格通常是折價(jià)配售，同時(shí)會(huì)攤薄原有股東的權(quán)益，因此很容易引發(fā)資者的看空情緒，導(dǎo)致股價(jià)短期承壓。
在本次股權(quán)配售的事項(xiàng)發(fā)出后，碧桂園12月7日的股價(jià)迎來(lái)下跌，截至當(dāng)日收盤(pán)，股價(jià)約為2.78港元/股，單日跌幅為12.3%。
對(duì)于房企來(lái)說(shuō)，當(dāng)下能拿到真金白銀才是最重要的。雖然在“三支箭”的支持下，房企的信貸、債券、股權(quán)融資通道均已打通，但到資金真正落到房企口袋還有一段時(shí)間。
碧桂園之所以能在短期內(nèi)快速完成股權(quán)融資的原因，在于其屬于香港上市的紅籌股，股權(quán)融資只需要股東大會(huì)同意即可。
碧桂園在今年5月的股東大會(huì)上已獲得可配售股份的一般性授權(quán)。根據(jù)授權(quán)，碧桂園最多可配售約46.3億股股份，占股東大會(huì)日期已發(fā)行股份的20%。
截至12月7日，碧桂園配售新股約為23.33億股，因此此次發(fā)售新股無(wú)需股東會(huì)另行批準(zhǔn)。
若加上此前發(fā)行可換股債券以及兩次配股融資，最新的這次配股融資完成后，碧桂園今年通過(guò)股權(quán)融資籌集的資金累計(jì)將達(dá)152.6億港元。
據(jù)REDD報(bào)道，碧桂園曾在10月18日的投資者溝通會(huì)上透露，當(dāng)前碧桂園在手現(xiàn)金約為1400億元人民幣，其中一半為可動(dòng)用現(xiàn)金。同時(shí)有20億至30億港元的資金存放在海外，用于償還債務(wù)。
據(jù)公告，除11月股權(quán)融資募集的38.7億港元暫未動(dòng)用外，前兩次募得資金已全部用來(lái)償還境外債。本次募資將有效補(bǔ)充碧桂園的海外資金。
另?yè)?jù)DM數(shù)據(jù)，截至目前，碧桂園流通中的境外債共有18只，總存續(xù)金額約114億美元，其中最近到期的一只債券為2023年1月17日到期的6.25億美元債券，除此之外2023還有一筆將于12月5日到期的30億美元債券。
在銷(xiāo)售端，碧桂園12月5日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前11月的權(quán)益銷(xiāo)售額約為3354億元，仍位居行業(yè)首位。