?文|市值觀察 泰羅
編輯|小市妹
日前，多家新勢力車企公布了11月的交付情況。
哪吒蟬聯(lián)造車新勢力交付量第一。11月交付量約為1.51萬輛，同比增長50.5%;1~11月累計交付量約14.43萬輛，同比增長142%。
此前被質疑力不從心的“蔚小理”有了新的變化，理想和蔚來在11月都實現(xiàn)了環(huán)比的大幅上漲。
理想11月環(huán)比增長近50%，共交付新車約1.5萬輛，并創(chuàng)下單月最高交付紀錄。蔚來當月新車交付量達到約1.42萬輛，同比增長30.3%，環(huán)比增長40.9%。
排名第四的零跑汽車，11月共交付新車8047輛，環(huán)比增加了14.5%;
但其實，新人的爆發(fā)并不是“蔚小理”這些老手的真正威脅。
首先，大家根本不在一個牌局上。
蔚來、小鵬、理想從一開始就定位高端車市場，產品分布在30萬價格帶之上，而后起之秀大多聚集在低端市場。
占據(jù)哪吒銷量主力的V系列和U系列的價格區(qū)間分別，7.99萬至12.38萬和12.38萬至18.58萬。零跑賣的最火的是T03，價格區(qū)間為7.95萬元至9.65萬元。
在國內，15萬元以下的汽車約占所有車型總銷量的70%，而30萬以上高端車的占比只有10%左右。
換言之，從量的角度出發(fā)，哪吒、零跑等所在的細分市場的規(guī)模是“蔚小理”潛在市場的7倍。按照燃油車和電動車1：1進行遷移，前者的量超過后者是必然結果，只是時間早晚的問題。
再者，截止到去年，國內電動車的滲透在價位上呈“啞鈴”狀，即0-5萬元和15-30萬元的車型是電動化進程最快的價格帶。根據(jù)東吳證券的數(shù)據(jù)，去年5萬元以下的電動車滲透率已經增長到68%，15-30萬元價位的滲透率也在20%左右。相比之下，5-15萬元價格帶的滲透率只有7%，是今年乃至以后一段時間內重點普及的對象，而這恰好屬于哪吒、零跑等企業(yè)的領地。
所以，不管是從總量，還是從結構角度出發(fā)，哪吒、零跑等今年交付量提升都是情理之中的事情。
而“蔚小理”根本不會在乎這些友商交付了多少，就像寶馬和奔馳不會關心桑塔納和捷達賣的怎么樣。
事實上，單看數(shù)據(jù)有很大的局限性和迷惑性，要想看清終局，必須深入底層邏輯的深處，在混沌中找到那根關鍵的線頭。
蘋果能以不到20%的市占率，拿走全球手機市場75%的利潤，靠的是什么?
是自研技術，高性能的A芯片+IOS系統(tǒng)。
某種意義上，國內新能源車企要想拒絕內卷大戰(zhàn)也必須在芯片、系統(tǒng)、算法、人車交互等層面給出自己的方案。
從這個角度來看，不管是拼技術儲備，還是拼研發(fā)投入、拼資金儲備，哪吒、零跑等目前并不足以對“蔚小理”形成壓力。
就拿研發(fā)來說，2021年，蔚來、小鵬、理想的投入分別為46億、42億和33億(特斯拉是180億)，而零跑去年的研發(fā)支出只有7.4億。
“蔚小理”三家目前的現(xiàn)金儲備加起來近1500億，而零跑、哪吒成立至今分別只融了大約118億和170億，手里現(xiàn)在還剩的錢就更少了。
所以，僅就當下來看，后起之秀還不具備掀翻“蔚小理”的實力。其中的邏輯是，有錢不一定干成事，但沒錢的想把有錢的撂倒也基本不可能。
真正讓“蔚小理”頭疼的，是華為。
過去幾年，華為每年在汽車業(yè)務上的投入高達十幾億美元，有上萬人直接或間接參與研發(fā)。以至于到今天，在新能源車的主體部分，除了底盤、車身和電池，華為基本都能做。
智能化領域，自研HI全棧智能汽車解決方案、自研CC架構(Computing /Commu nication，計算+通信)、自研五大智能系統(tǒng)(其中覆蓋三十多種智能汽車零部件)。
華為的策略很直白，先以供應商的角色打入新能源產業(yè)，在實踐中鍛煉隊伍，不斷提升自己的整合能力。從最初向車企提供智能汽車軟硬件產品，到向車企提供平臺化產品服務及全棧智能汽車解決方案，一個很明顯的趨勢是，華為的整合能力越來越成熟，距離整車也僅一步之遙。
含“華”量頗高的問界的橫空出世就是一個有力的佐證。問界M5在8月一舉沖進了高端新能源SUV TOP3。問界M7開啟預訂兩小時后訂單量就迅速破萬，4小時后突破兩萬。
這意味著，華為的平臺化解決方案已經在高端市場得到了證明。對于同樣在高端市場苦干的“蔚小理”而言，這顯然不是個好消息。
之于“蔚小理”，華為不造車比造車還可怕。造車只形成一個競爭品牌，而作為方案提供商卻可以培養(yǎng)一批對手。
從阿爾法S，到賽力斯SF5，再到問界M5、問界M7，包括阿維塔11，華為賦能的這些高端車型，已然伸進了“蔚小理”的腹地。
難怪連王興此前都忍不住跨界感慨：特斯拉終于遇到一個技術實力和忽悠能力都旗鼓相當?shù)膶κ帧?/p>
現(xiàn)在來看，此言不虛。
外行看的出來，內行更是門清，上汽董事長陳虹去年就有一段觸及“靈魂”的言論：
“與華為這樣的第三方公司合作自動駕駛，上汽是不能接受的，這就好比有一家公司為我們提供整體的解決方案，如此一來，它就成了靈魂，而上汽就成了軀體。對于這樣的結果，上汽是不能接受的?！?/p>
不管華為將來是親自造車，還是繼續(xù)扮演Tier0.5的角色，對所有國內新能源玩家都會形成巨大壓力，真正的火拼和廝殺才剛剛開始。
根據(jù)國際上對汽車行業(yè)產能利用率的評判標準，低于79%就屬于產能過剩，而去年中國的這一數(shù)據(jù)還不到60%。
這是一個“贏家通吃”屬性鮮明的產業(yè)，未來必定會有大把企業(yè)離場。