文|消金界

近日，字節(jié)跳動旗下的深圳市中融小額貸款有限公司（以下稱“中融小貸”）將注冊資本由50億元增加至90億元，引發(fā)市場廣泛關注。

在2020年11月《網絡小額貸款業(yè)務管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下稱“《征求意見稿》”）出臺后，網絡小貸公司的門檻大幅提高。區(qū)域性公司注冊資本起步10億元，而跨省經營的公司注冊資本則不低于50億元。

目前已有螞蟻、騰訊、美團、京東、度小滿、蘇寧、360數(shù)科、字節(jié)跳動等多家互聯(lián)網公司對旗下小貸機構增資。

業(yè)內稱，今年以來監(jiān)管對小貸、融擔公司等業(yè)務在收緊?！墩髑笠庖姼濉坊驎壕彸雠_，但窗口指導下，實際上一些已地方收緊，小貸必須增資且定價符合監(jiān)管要求才能開展業(yè)務。

去年12月，《地方金融監(jiān)督管理條例（草案征求意見稿）》發(fā)出。按照“中央統(tǒng)一規(guī)則、地方實施監(jiān)管，誰審批、誰監(jiān)管、誰擔責”的原則，將小額貸款公司等地方金融組織納入統(tǒng)一監(jiān)管框架。雖然只是草案征求意見，但在現(xiàn)實中地方監(jiān)管部門對小貸的監(jiān)管壓力增大，因此小貸機構的清理整頓工作也在加快。一些地方的監(jiān)管部門，近期對小貸機構的注冊資本、展業(yè)范圍、對客定價、放款產品都進行了規(guī)定與限制。

另外，銀行、消費金融等牌照在2021年審批有所放緩，互聯(lián)網巨頭能夠增資網絡小貸在政策范圍內已屬難得。截至2022年4月末，全國注冊資本50億（含）以上的小貸公司統(tǒng)計如下。

圖表 1：《全國小貸公司排名前10強》2022年4月末

頭部互聯(lián)網巨頭增資小貸的梳理：

螞蟻集團：

重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司，2018年2月注冊資本由20億元增至80億元 (+300.00%)；2019年10月注冊資本由80億元增至120億元 (+50.00%)。

字節(jié)跳動：

深圳市中融小額貸款有限公司，2022年4月，注冊資本從50億增資至90億，成為僅次于螞蟻小微小貸的行業(yè)第二大的小貸公司。這是字節(jié)旗下 “深圳今日頭條科技有限公司“2021年10月13日入股“中融小貸“的第三次增資了。

頻繁增資小貸的背后原因，一是字節(jié)申請消金牌照諸多不順；二是2021年至今字節(jié)金融板塊TO C 和TO B的業(yè)務規(guī)模飛速增長。

度小滿：

重慶度小滿小額貸款有限公司，2022年2月注冊資本從70億元增至74億元。

騰訊：

深圳市財付通網絡金融小額貸款有限公司，2021年4月，注冊資本由25億元增至50億元。該公司成立于2013年10月，由深圳市騰訊網域計算機網絡有限公司全資持股。

京東：

重慶京東盛際小額貸款有限公司，2021年12月注冊資本由30億元增加至50億元。

美團：

重慶美團三快小額貸款有限公司，2021年8月注冊資本由30.58億元增至50億元。該公司成立于2016年11月，由美團在國內的運行主體北京三快在線科技有限公司全資控股。

360數(shù)科：

福州三六零網絡小額貸款有限公司，2022年1月注冊資本由10億元增至50億元人民幣 (+400.00%)；2021年9月注冊資本由5億元增至10億元人民幣人民幣 (+100.00%)。

01 為跨區(qū)經營做準備

2020年11月2日，央行和銀保監(jiān)會共同發(fā)布《征求意見稿》，未經批準不得跨區(qū)展業(yè)，并且提高了網絡小貸注冊資本門檻至10億元，跨省經營的網絡小貸注冊資本不低于50億元。

“第十條 【注冊資本】經營網絡小額貸款業(yè)務的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣10億元，且為一次性實繳貨幣資本?？缡〖壭姓^(qū)域經營網絡小額貸款業(yè)務的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣50億元，且為一次性實繳貨幣資本。”

“第十二條 【對外融資】經營網絡小額貸款業(yè)務的小額貸款公司通過銀行借款、股東借款等非標準化融資形式融入資金的余額不得超過其凈資產的1倍；通過發(fā)行債券、資產證券化產品等標準化債權類資產形式融入資金的余額不得超過其凈資產的4倍?！?/p>

截至2021年末，全國共有小額貸款公司6453家。貸款余額9415億元，全年增加550億元。截至2022年4月末，全國注冊資本50億（含）以上的小貸公司統(tǒng)計如下：

全國小貸公司排名前10強

02 小貸公司微不足道？

據(jù)官方披露的數(shù)據(jù)，2021年末，我國金融業(yè)機構總資產為381.95萬億元，同比增長8.1%。金融業(yè)機構總資產、負債和所有者權益是銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)機構相應指標的匯總數(shù)，不包括小貸公司。

截至2021年末，全國共有小額貸款公司6453家。小貸行業(yè)總貸款余額全年增加550億元，至9415億元。小貸行業(yè)貸款余額在我國金融業(yè)機構總資產的占比約千分之2.5。

在金融業(yè)中，小貸公司微不足道的存在，展業(yè)范圍和杠桿倍數(shù)受限。但對于助貸公司而言，增資小貸公司更多的是第二選擇——一來解資金近渴，二來便于做聯(lián)合貸和其他資方不愿意放款的業(yè)務。

2021年全國金融業(yè)機構資產負債表

注1:數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會。

注2:自2020年起，銀保監(jiān)會將金融資產投資公司納入“銀行業(yè)金融機構”匯總口徑。

03 入股持牌金融機構成趨勢

長久來看，平臺金融更需要合規(guī)經營、持牌經營，積極擁抱或者入股銀行和消金等持牌金融機構才是正解。

我們回顧下各互聯(lián)網巨頭參股銀行的情況，微眾銀行、網商銀行等已經很熟悉，這里就不提了。

2017年11月，百信銀行成立。福建百度博瑞網絡科技有限公司持有中信百信銀行的股權26.03%。

2019年9月，深圳分期樂網絡科技有限公司通過全資子公司“江西億分營銷有限公司” 持有 “江西裕民銀行 ”9.8%股份（第3大股東）。

2019年12月，信也科技完成對福建海峽銀行的股權投資，持有該行4.99%股份，并與其在消費金融等方面達成合作。

2020年8月，360安全科技股份有限公司，獲得銀保監(jiān)的批復，入股 “天津金城銀行” ，持有30%股份（第1大股東）。

2020年12月，京東數(shù)字科技集團旗下網銀在線（北京）商務服務有限公司接到銀保監(jiān)會批復，同意其與招商銀行共同籌建招商拓撲銀行股份有限公司。

2021年第四季度，小贏科技耗資3.15億元入股遼寧振興銀行（民營銀行），持股12.6%。