文｜消金界
2022年1月5日，第一批個(gè)貸不良資產(chǎn)包上架。根據(jù)銀登中心發(fā)布轉(zhuǎn)讓的公告，平安銀行2022年第一期及第二期個(gè)貸不良資產(chǎn)包本息共計(jì)3.19億元，分別以0.8折與0.9折價(jià)格起拍。
2021年初銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于開(kāi)展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》（以下稱《通知》），正式批準(zhǔn)單戶對(duì)公不良貸款轉(zhuǎn)讓和個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓。
《通知》顯示，首批參與試點(diǎn)銀行包括6大行、12家股份行；參與試點(diǎn)的不良貸款收購(gòu)機(jī)構(gòu)包括金融資產(chǎn)管理公司、符合條件的地方資產(chǎn)管理公司以及金融資產(chǎn)投資公司。
此后，銀行不良處置試點(diǎn)新政迅速落地，為不良處置行業(yè)提供了政策保障，銀行不良資產(chǎn)壓降提速。根據(jù)銀登中心發(fā)布的公告信息，截至2021年12月底，18家參與個(gè)貸批轉(zhuǎn)試點(diǎn)銀行中已有13家銀行發(fā)布資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告，包括6家國(guó)有大行以及7家股份制銀行，其中平安銀行最為活躍，共成交11期。
值得注意的是，當(dāng)時(shí)的《通知》特別提到，住房按揭貸款、汽車(chē)消費(fèi)貸款被從不良貸款試點(diǎn)剔除。近期行業(yè)內(nèi)有傳言稱，汽車(chē)消費(fèi)貸款或?qū)⒓{入試點(diǎn)范圍。
當(dāng)前，主流金融機(jī)構(gòu)在處理汽車(chē)消費(fèi)貸款不良資產(chǎn)時(shí)，雖不能轉(zhuǎn)讓，但一般都會(huì)選擇進(jìn)行委外催收，能夠有效降低機(jī)構(gòu)人事和作業(yè)成本，還能有效維護(hù)金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)及降低金融機(jī)構(gòu)自身運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于汽車(chē)消費(fèi)貸款來(lái)說(shuō)，處置不良資產(chǎn)的重點(diǎn)是將前期車(chē)輛貸款與后期違約車(chē)輛處置有效分離。對(duì)于第三方機(jī)構(gòu)的處置能力要求更高。金融機(jī)構(gòu)在委外處置時(shí)會(huì)更加審慎。金融機(jī)構(gòu)除了無(wú)法保證第三方處置資質(zhì)及合規(guī)性外，另一方面也無(wú)法保證其處置效率和市場(chǎng)價(jià)值。這對(duì)不良資產(chǎn)處置變現(xiàn)而言，是極其不利的。而且在疫情影響下，汽車(chē)消費(fèi)貸款不良有上升趨勢(shì)。如截至2021年6月末，平安銀行汽車(chē)金融的不良率從2020年底的0.70%上升到1.03%，增加了0.33個(gè)百分點(diǎn)；而汽車(chē)金融公司唯一的上市企業(yè)——東正汽車(chē)金融的2021年上半年財(cái)報(bào)顯示，東正汽車(chē)金融的資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)大幅下降，其不良率由2020年12月31日的0.36%，增加至2021年6月30日的10.7%。
如果汽車(chē)消費(fèi)貸款或?qū)⒓{入試點(diǎn)范圍，那么對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，可完善工作機(jī)制，明確職責(zé)分工，加快汽車(chē)業(yè)消費(fèi)的不良出清，同時(shí)有助于提高汽車(chē)消費(fèi)貸款不良化解的規(guī)范性。
不過(guò)，從不良貸款試點(diǎn)一年的嘗試來(lái)看，行業(yè)發(fā)展速度未達(dá)預(yù)期。
目前市場(chǎng)“個(gè)貸包”的成交量?jī)H有數(shù)十億元，與各方統(tǒng)計(jì)的可交易總量存在巨大落差。
此前根據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)，截至2020年底，居民短期貸款規(guī)模15.5萬(wàn)億元，按照1.84%的不良率計(jì)算，有近3000億元的個(gè)貸不良資產(chǎn)規(guī)模，加之歷史核銷資產(chǎn)，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)個(gè)貸不良資產(chǎn)市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)萬(wàn)億元。
分析來(lái)看，目前并未達(dá)到預(yù)期的主要原因在于，不良資產(chǎn)提供方僅有18家銀行，而且各家銀行因?yàn)樽陨碡?cái)務(wù)狀況不一，對(duì)試點(diǎn)持不同的態(tài)度。
再有就是個(gè)人信貸不良額未在疫情之后發(fā)生急劇惡化的情況，也使得金融機(jī)構(gòu)動(dòng)務(wù)不足。以中債資信的數(shù)據(jù)看，2021年我國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球疫情下領(lǐng)跑復(fù)蘇，不良資產(chǎn)月均回收率水平穩(wěn)步提升至0.64%，與疫情前一致，已恢復(fù)至正常水平。
對(duì)于行業(yè)而言，急需擴(kuò)大不良資產(chǎn)包的來(lái)源。當(dāng)下不良資產(chǎn)包不足，導(dǎo)致“僧多肉少”，各方競(jìng)包時(shí)往往會(huì)采用壓價(jià)的措施，有的甚至賠錢(qián)拿包以“鍛煉隊(duì)伍”或“搶占市場(chǎng)”。
當(dāng)然在報(bào)價(jià)中行業(yè)也逐漸摸索出一套估值模式和方法。依據(jù)不良資產(chǎn)包的信息維度，如：年齡、學(xué)歷、籍貫、貸款發(fā)放地等估值定價(jià)。而在實(shí)踐中，拉長(zhǎng)投資回報(bào)周期，采取“年回收現(xiàn)金流量+成本費(fèi)用扣除+現(xiàn)金回報(bào)率現(xiàn)值”的方法估量投資回報(bào)。
目前試點(diǎn)工作已經(jīng)取得了階段性的成果，如果汽車(chē)汽車(chē)消費(fèi)貸款或?qū)⒓{入試點(diǎn)范圍，將對(duì)行業(yè)形成正向激勵(lì)。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)到2026年，我國(guó)汽車(chē)金融行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將或超過(guò)5萬(wàn)億元。按照中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)近年來(lái)發(fā)布的《中國(guó)汽車(chē)金融公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，以平均每年0.5%的不良率計(jì)算，未來(lái)5年將有近250億元的不良資產(chǎn)規(guī)模。
回過(guò)頭來(lái)看，《通知》推出，順應(yīng)了個(gè)貸規(guī)模迅速增長(zhǎng)的時(shí)代背景，也為金融機(jī)構(gòu)擺脫包袱輕裝上陣提供了有力工具。當(dāng)下債權(quán)轉(zhuǎn)讓的個(gè)貸產(chǎn)品，目前還是主要以逾期時(shí)間久的核銷資產(chǎn)為主。相信在試點(diǎn)成果出來(lái)以后，未來(lái)個(gè)貸不良處置方式更加多元化。