記者 | 湯雨 趙榮美 李丹 王進(jìn)
此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)、油價(jià)崩盤，源于小小病毒。
小小病毒肆虐全球，各行各業(yè)深受影響，石油行業(yè)首當(dāng)其沖。油價(jià)崩塌后，大國之間圍繞石油的大戰(zhàn)并未消停。蛋糕更小，爭(zhēng)奪更加激烈也更加慘烈。
國家如何在大國競(jìng)爭(zhēng)中從容應(yīng)對(duì)，化危為機(jī)，為未來發(fā)展奠定基礎(chǔ)？
企業(yè)如何在槍林彈雨中保持實(shí)力，抓住機(jī)會(huì)，在下一個(gè)復(fù)蘇浪潮中異軍突起？
本文是《石油大戰(zhàn)：陰謀籠罩？》、《石油大戰(zhàn)：大國博弈》以及《石油大戰(zhàn)：誰是贏家》三篇文章的繼續(xù)。希望拋磚引玉，與大家共同研究和探討。
何為石油危機(jī)？
何為危機(jī)？即面臨危險(xiǎn)、禍害的時(shí)刻，構(gòu)成國家、組織或個(gè)人生死攸關(guān)、利益巨大損失的轉(zhuǎn)折點(diǎn)或分岔口，必須快速?zèng)Q策并采取措施。
何為石油危機(jī)？它是全球經(jīng)濟(jì)、各個(gè)國家、組織和企業(yè)等受到石油價(jià)格的劇烈波動(dòng)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。油價(jià)暴跌會(huì)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，暴漲也同樣產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，暴漲暴跌與經(jīng)濟(jì)危機(jī)相伴相生。
迄今為止的所謂“三次石油大危機(jī)”，都是由暴漲引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，無一不是由石油輸出國組織（OPEC，下稱歐佩克）發(fā)起。
1960年9月，由沙特牽頭若干產(chǎn)油國成立了歐佩克，正式成為控制全球石油產(chǎn)量和價(jià)格的寡頭壟斷組織。
1、第一次危機(jī)（1973年）：1973年10月，第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，為打擊以色列及其支持者，歐佩克中的阿拉伯成員國宣布收回石油標(biāo)價(jià)權(quán)，將其積沉原油價(jià)格從每桶3.011美元提到10.651美元，觸發(fā)二戰(zhàn)之后最嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。持續(xù)三年的危機(jī)中，美國工業(yè)生產(chǎn)下降14%，日本下降20%，波及所有工業(yè)化國家。
2、第二次危機(jī)（1978年）：1978年底，全球第二大石油出口國伊朗親美國王巴列維下臺(tái)，政局動(dòng)蕩，同時(shí)爆發(fā)兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)，引發(fā)第二次石油危機(jī)，全球產(chǎn)量從每天580萬桶降到100萬桶，油價(jià)暴漲，從1979年初的每桶13美元漲至1980年的每桶34美元，導(dǎo)致發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體全面衰退。
3、第三次危機(jī)（1990年）：1990年8月，伊拉克入侵科威特，導(dǎo)致海灣戰(zhàn)爭(zhēng)，伊拉克遭受國際制裁，原油供應(yīng)中斷，國際油價(jià)急升到每桶42美元的高點(diǎn)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體加速衰退。
此外，2003年以色列與巴勒斯坦暴力沖突，中東局勢(shì)緊張，造成油價(jià)暴漲，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊。
三次石油價(jià)格暴漲引發(fā)的全球危機(jī)，實(shí)際上是石油輸出國組織與石油進(jìn)口國之間的直接博弈，通過沖擊全球經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)石油輸出國組織期待的利益新格局和全球新均衡。
油價(jià)能暴漲，也能暴跌。最近40年來，油價(jià)發(fā)生了八次暴跌。
1、1985年11月至1986年3月，最大跌幅67.15%。暴跌原因：當(dāng)時(shí)國際石油市場(chǎng)持續(xù)處于供過于求的狀態(tài)，盡管沙特在市場(chǎng)需求疲軟時(shí)選擇了削減產(chǎn)量來支持價(jià)格，但無法獲得其他產(chǎn)油國跟隨，于是單方面宣布降低售價(jià)，向市場(chǎng)瘋狂“傾銷”原油。
2、1990年10月至1991年2月，最大跌幅56%。暴跌原因：海灣戰(zhàn)爭(zhēng)達(dá)成停戰(zhàn)協(xié)議，石油供給恢復(fù)。
3、1997年1月至1998年12月，最大跌幅61%。暴跌原因：亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，全球經(jīng)濟(jì)增速驟降，引發(fā)石油需求下降。
4、2001年9月到2001年11月，最大跌幅40%。暴跌原因：互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂， 9.11事件突然爆發(fā)，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，疊加歐佩克增產(chǎn)，全球市場(chǎng)供過于求。
5、2008年7月至2008年12月，最大跌幅75%。暴跌原因：次貸危機(jī)爆發(fā)，主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速降至負(fù)值，全球原油需求連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)。
6、2014年6月至2016年1月，最大跌幅76%。油價(jià)暴跌原因：頁巖油產(chǎn)量迅速增長(zhǎng)，歐佩克試圖通過增產(chǎn)打壓頁巖油產(chǎn)業(yè)，全球供需寬松。
7、2018年10月至2018年12月，最大跌幅41%。暴跌原因：中美貿(mào)易爭(zhēng)端升級(jí)，貿(mào)易戰(zhàn)一觸即發(fā)，避險(xiǎn)情緒促使投資者離場(chǎng)。
8、2020年1月至4月，WIT創(chuàng)歷史地出現(xiàn)“負(fù)油價(jià)”。暴跌原因：新冠疫情引發(fā)需求端萎縮，俄羅斯與沙特等產(chǎn)油國在進(jìn)一步聯(lián)合減產(chǎn)發(fā)生分歧，歐佩克+成員紛紛宣布降價(jià)增產(chǎn)。
歷史上，油價(jià)大跌的直接原因都是全球經(jīng)濟(jì)衰退、經(jīng)濟(jì)危機(jī)或金融危機(jī)，原油需求出現(xiàn)明顯下降。全球需求疲軟傳遞到供給端，引發(fā)石油生產(chǎn)國之間的博弈。需求國，特別是需求大國，經(jīng)常乘人之危，轉(zhuǎn)危為機(jī)。
產(chǎn)油國如何應(yīng)對(duì)？
石油市場(chǎng)是一個(gè)全球性的市場(chǎng)，也是一個(gè)全球性的江湖。這個(gè)市場(chǎng)越來越全球化、越來越一體化。經(jīng)過一百多年的江湖惡斗，江湖盟主不斷變遷，江湖規(guī)矩則逐步穩(wěn)定。
在這種“看得清”又“看不清”的江湖，產(chǎn)油國如何制造危機(jī)，利用危機(jī)，化危為機(jī)？
產(chǎn)油國政府之所以能夠掌控該國石油產(chǎn)業(yè)，主要原因在于這些國家的石油產(chǎn)業(yè)大多為國家石油公司掌控，而國家石油公司由政府控股、順從政府意志，接受政府監(jiān)管。
上世紀(jì)三四十年代開始，經(jīng)歷各種民族運(yùn)動(dòng)和斗爭(zhēng)，通過包括強(qiáng)制征收、聯(lián)合經(jīng)營、購買股權(quán)、成本補(bǔ)償?shù)雀鞣N方式，產(chǎn)油國逐步擠出本國內(nèi)的國際石油公司（International Oil Company, IOC），將國際石油公司在本國的石油產(chǎn)業(yè)國有化，組建國有公司。迄今為止，相比40多個(gè)產(chǎn)油國，國有石油公司（National Oil Company, NOC）有超過70家。
顯然，國家與國有石油公司在對(duì)外方面利益是一致的，產(chǎn)油國政府聯(lián)合國有石油公司積極應(yīng)對(duì)國際市場(chǎng)的變化，以最大化國家利益。
產(chǎn)油國的問題所在：
1、永恒目標(biāo)：高價(jià)售油，賺取更多的收入和利潤(rùn)；
2、制約條件：自然資源、產(chǎn)油成本、投入預(yù)算、產(chǎn)油數(shù)量、儲(chǔ)油能力、增長(zhǎng)潛能等；
3、堅(jiān)守底線：保持國家或政權(quán)穩(wěn)定，所謂“匹夫無罪，懷碧其罪”。
在以上的認(rèn)知下，產(chǎn)油大國的策略一般是：
聯(lián)合周邊產(chǎn)油國組成聯(lián)盟，做盟主。產(chǎn)油大國不希望石油市場(chǎng)是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，做了盟主，立了盟規(guī)，就可以決定產(chǎn)量和價(jià)格，從而有資格做成石油江湖的寡頭，實(shí)現(xiàn)寡頭壟斷。為此，產(chǎn)油大國必然選擇：
1、與其他大國或盟主既合作又爭(zhēng)斗。合作是為了制造供應(yīng)緊張和恐慌，達(dá)到更高的壟斷，攫取超額利潤(rùn)；爭(zhēng)斗是為了更多的市場(chǎng)份額和更多的“分贓”；
2、與進(jìn)口大國保持密切關(guān)系，不至于在產(chǎn)油國之間爭(zhēng)斗中失去主要市場(chǎng)；
3、與軍事強(qiáng)國保持穩(wěn)定關(guān)系，在國家內(nèi)部權(quán)力斗爭(zhēng)和周邊國家軍事威脅下，必須有村里的“惡霸”做保護(hù)傘。
產(chǎn)油小國的最佳選擇是跟隨，跟隨盟主，搭便車。如果盟主實(shí)力不濟(jì)，軍事薄弱，難以保護(hù)其政權(quán)和核心利益時(shí)，產(chǎn)油小國也需要交“保護(hù)費(fèi)”，投靠村里的“惡霸”，科威特戰(zhàn)爭(zhēng)就是典型案例。
產(chǎn)油小國在石油江湖上風(fēng)雨飄搖，更需要國際市場(chǎng)大買家的長(zhǎng)期照顧，需要犧牲部分利益長(zhǎng)期捆綁需求大國，以避免市場(chǎng)下挫時(shí)流離失所。
在歷次發(fā)起石油價(jià)格暴漲，并引起的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，沙特及其牽頭的歐佩克取得了預(yù)想的成功，其他產(chǎn)油大國和小國也彈冠相慶，深受鼓舞。這是迄今為止組織最成功的國際寡頭之一，可以漠視任何國際貿(mào)易規(guī)則，只是屈服于政治強(qiáng)權(quán)和軍事強(qiáng)國，受村里的“惡霸”震懾。
石油價(jià)格暴跌，往往不是全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的緣由，而是經(jīng)濟(jì)衰退和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的后果。
石油價(jià)格疲軟，有利于需求國經(jīng)濟(jì)重振，有利于全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，但產(chǎn)油國及石油巨頭難以容忍。聯(lián)合減產(chǎn)、提高價(jià)格，自然成為產(chǎn)油國和石油巨頭企業(yè)的選項(xiàng)。
石油價(jià)格長(zhǎng)期疲軟，必然導(dǎo)致一些產(chǎn)油國收入暴跌，財(cái)政虧空，經(jīng)濟(jì)崩潰，政權(quán)不穩(wěn)。
一些石油資源型國家，已經(jīng)提早升級(jí)、擴(kuò)張、延長(zhǎng)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，不再單一或主要依靠石油出口，以應(yīng)對(duì)石油價(jià)格暴跌的窘境。這些年來，比較成功的國家有阿聯(lián)酋、厄瓜多爾和挪威等國。
消費(fèi)國如何應(yīng)對(duì)？
隨著汽車產(chǎn)業(yè)的興起，上世紀(jì)二三十年代開始，美國及歐洲各國逐步變成了石油消費(fèi)大國和進(jìn)口大國。至上世紀(jì)七十年代，美國石油的對(duì)外依存度達(dá)36%，歐洲主要國家均超過90%。其中，英國達(dá)98%、法國99%、西德93%、意大利99%等。
雖然美歐石油對(duì)外依存度很高，但在上世紀(jì)六七十年代前，全球石油資源主要掌握在美歐控制的國際石油公司，即IOC手中。
1928年9月，全部源于美歐發(fā)達(dá)國家的世界七大石油公司簽訂了《阿區(qū)納卡墾協(xié)定》，在此基礎(chǔ)上，形成了國際石油壟斷組織。這七大公司也被稱為“石油七姐妹”，即新澤西標(biāo)準(zhǔn)（之后的埃克森）、紐約標(biāo)準(zhǔn)（之后的美孚）、加州標(biāo)準(zhǔn)（之后的雪佛龍）、德士古（德克薩斯）、海灣、殼牌和BP。
它們通過協(xié)定和補(bǔ)充協(xié)定，規(guī)定各公司的石油生產(chǎn)和銷售限額，劃分全球勢(shì)力范圍，控制全球石油核心資產(chǎn)，巧取豪奪全球石油資源，維護(hù)國際壟斷價(jià)格，賺取全球性的壟斷利潤(rùn)。1969年，它們的石油產(chǎn)量占當(dāng)時(shí)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)世界的60%以上。
石油生產(chǎn)國的主要資源被“石油七姐妹”所掌控。美歐作為全球最大的石油消費(fèi)國和進(jìn)口國，通過其掌控的IOC，控制全球石油資源，瓜分全球石油利益，這必然引起石油生產(chǎn)國的抵抗和抗議。
隨著民族主義和NOC的興起，IOC控制的石油資源銳減，并重組為“世界五巨頭”，即現(xiàn)在的?？松づ?、BP、雪佛龍和道達(dá)爾。至2019年底，IOC原油產(chǎn)量不超過全球產(chǎn)量的25%。
石油江湖上，IOC和NOC不斷爭(zhēng)斗，也不間斷的合作，其背后都有金融資本、國家力量和國際政治的支配和運(yùn)作。
NOC成氣候和規(guī)模后，歐佩克組織隨之成立，并發(fā)動(dòng)了1972年的石油暴漲危機(jī)，NOC終于揚(yáng)眉吐氣，而發(fā)達(dá)國家及全球經(jīng)濟(jì)深受其害。
隨之，美國率先倡議建立發(fā)達(dá)國家能源消費(fèi)國組織，以制衡石油輸出國組織，并對(duì)國際能源政策進(jìn)行協(xié)商。
美國國務(wù)院主導(dǎo)制定了聯(lián)合原則，計(jì)劃建立能源消費(fèi)國集團(tuán)，使之不僅能夠?qū)箽W佩克組織，還可以影響全球石油市場(chǎng)，從而保護(hù)自身的利益，著名的“石油七姐妹”仍在全球能源供應(yīng)體系中保持重要地位。其時(shí)，美國國務(wù)卿基辛格利用各種外交機(jī)會(huì)，推行建立能源消費(fèi)國組織的美國方案。
國際能源機(jī)構(gòu)亦稱“國際能源署”，作為經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的輔助機(jī)構(gòu)之一，1974年11月成立?，F(xiàn)有成員國29個(gè)，即愛爾蘭、澳大利亞、奧地利、比利時(shí)、丹麥、聯(lián)邦德國、荷蘭、加拿大、盧森堡、美國、挪威、葡萄牙、日本、瑞典、瑞士、土耳其、西班牙、希臘、新西蘭、意大利、英國等，總部設(shè)在法國巴黎。
該機(jī)構(gòu)的宗旨是，協(xié)調(diào)各成員國的能源政策，減少對(duì)進(jìn)口石油的依賴，在石油供應(yīng)短缺時(shí)建立分?jǐn)偸拖M(fèi)制度。
該機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)上是與第三世界產(chǎn)油國NOC相對(duì)抗的一個(gè)石油消費(fèi)國的國際組織，在石油市場(chǎng)、節(jié)能、新能源開發(fā)利用等方面一直采取共同對(duì)策，以需求側(cè)的壟斷對(duì)付供給側(cè)壟斷，對(duì)有效抑制產(chǎn)油國的暴漲動(dòng)機(jī)和行為有積極意義。
可見，石油需求國的問題所在：
1、永恒目標(biāo)：穩(wěn)定并低廉的石油價(jià)格；
2、制約條件：國內(nèi)資源、石油替代、需求增長(zhǎng)、財(cái)政實(shí)力等；
3、堅(jiān)守底線：保證供給穩(wěn)定，即能源安全。
在以上認(rèn)知下，需求大國的策略一般是：
通過政治、經(jīng)濟(jì)、情報(bào)、外交、軍事等各種支持，鼓勵(lì)其掌控的IOC在國際上收購重要的石油資源，介入NOC的組建和經(jīng)營。
此外，簽訂長(zhǎng)期石油供應(yīng)合約，投資兼并全球重要的石油核心資產(chǎn)，如港口碼頭、管網(wǎng)、海峽等，投資重要的交通航線和運(yùn)輸、掌控主要的交易機(jī)構(gòu)、掌控石油行業(yè)上中游的技術(shù)、裝備和標(biāo)準(zhǔn)等，以從產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)、金融和經(jīng)貿(mào)等方面制約石油生產(chǎn)國和NOC。
石油需求大國有動(dòng)力組建需求國聯(lián)盟，以需求壟斷對(duì)抗供給壟斷。需求小國有動(dòng)力加入聯(lián)盟，為此，需求國選擇：
1、組建并加入聯(lián)盟，愿意就石油儲(chǔ)備量達(dá)成協(xié)議，以應(yīng)對(duì)生產(chǎn)國組織的突然減產(chǎn)；
2、積極開發(fā)本國石油資源，積極發(fā)展石油節(jié)約和替代技術(shù)；
3、積極擴(kuò)展海外石油資源，支持其掌控的IOC產(chǎn)業(yè)鏈在全球延伸，兼并全球石油核心資產(chǎn)；
4、以各種方式，包括軍事、外交、經(jīng)濟(jì)、情報(bào)等手段，攪亂生產(chǎn)國聯(lián)盟，讓其內(nèi)斗不和，難以團(tuán)結(jié)一致并聯(lián)合行動(dòng)。
美國牽頭組織了國際能源署，很多需求國“搭了便車”，日本、韓國、新加坡及歐洲各國深受其益。
石油企業(yè)如何應(yīng)對(duì)？
此次價(jià)格崩盤引發(fā)的石油危機(jī)，波及到所有石油企業(yè)。在《石油大戰(zhàn)：誰是贏家》一文中，我們分析了石油產(chǎn)業(yè)鏈上的各類企業(yè)輸贏情況。
如何化危為機(jī)？這是每一個(gè)石油行業(yè)相關(guān)企業(yè)都要面臨的巨大考驗(yàn)。
原則：首先活下來，未來才有機(jī)會(huì)。
假設(shè)：2020年新冠病毒仍在肆虐， 2021年特效藥或特效疫苗普遍使用，2022年或?qū)⒒貧w正常。
時(shí)機(jī)：石油相關(guān)行業(yè)處于歷史低潮，雖然在緩慢回升，但或需到2022年才能回歸正常，即回到2019年?duì)顩r。
這場(chǎng)石油危機(jī)，或?qū)v時(shí)兩年之久，石油相關(guān)企業(yè)會(huì)如何應(yīng)對(duì)？未來兩年，我們將看到一些現(xiàn)象和趨勢(shì)。
1、倒閉。集聚在全球石油行業(yè)，特別是上中游，數(shù)以萬計(jì)的中小企業(yè)將難以為繼，破產(chǎn)倒閉，從此消失于石油江湖。
2、破產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率偏高，收入陡降，財(cái)務(wù)緊張，后續(xù)融資困難，現(xiàn)金流捉襟見肘，難以等到黎明的企業(yè)，不得不宣告破產(chǎn)，或者被清算，更多被重組。
3、失業(yè)。全球石油行業(yè)，特別是上中游，新增投資將大幅下降，中小供應(yīng)商和服務(wù)商也將艱難度日，難以維持，失業(yè)潮來臨。企業(yè)會(huì)將降低成本作為首要目標(biāo)，行業(yè)大規(guī)模裁員應(yīng)大勢(shì)所趨。
4、貶值。全球石油核心資產(chǎn)大幅貶值，特別是上游資產(chǎn)，大批石油資產(chǎn)待價(jià)而沽。
5、重組。產(chǎn)業(yè)相對(duì)單一的企業(yè)，如果財(cái)務(wù)允許，或通過兼并收購拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，補(bǔ)齊短板。如果財(cái)務(wù)困難，重組、并入產(chǎn)業(yè)鏈其他企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)，應(yīng)是不少企業(yè)的選項(xiàng)。
6、兼并。集團(tuán)企業(yè)，特別是全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，如果有大資本支持，會(huì)在這兩年的行業(yè)低潮期，乘人之危，兼并競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，壯大其實(shí)力和影響力。顯然，有國家資本支撐的NOC應(yīng)會(huì)利用這段時(shí)機(jī)大舉擴(kuò)張。
7、收購。行業(yè)低潮期，產(chǎn)業(yè)資本更加活躍，攜手產(chǎn)業(yè)巨頭，在全球范圍跨界收購、重組。
8、延展。一些石油集團(tuán)將延展其產(chǎn)業(yè)鏈至能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如可再生能源、氫能、新能源汽車、化工、新材料等，形成綜合優(yōu)勢(shì)。
9、終端。一些能源集團(tuán)向終端滲透，新的能源技術(shù)將更快利用，新的模式將更快實(shí)施，特別是分布式能源、能源互聯(lián)網(wǎng)、多能互補(bǔ)、綜合能源服務(wù)等。
10、絞殺：油價(jià)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但每天變化異常、波動(dòng)劇烈，期貨市場(chǎng)“大魚吃小魚”現(xiàn)象更加突出；主要交易機(jī)構(gòu)仍然是全球市場(chǎng)的中心，每天繼續(xù)上演“老鷹抓小雞”的游戲。
石油江湖還是那個(gè)江湖，寡頭壟斷依然故我，“三國演義”還在繼續(xù)。雖然危機(jī)仍在，但全球石油大局難以撼動(dòng)。危機(jī)過后，一些企業(yè)或?qū)⒂肋h(yuǎn)消失，一些新貴從此誕生。
兩年后，又一批石油新貴出現(xiàn)在全球石油江湖，或許其中一些來自中國和大中華區(qū)。
（本文作者單位為國合洲際能源咨詢?cè)?。該機(jī)構(gòu)專注于石油、天然氣、電力、可再生能源、新能源、煤炭等能源相關(guān)行業(yè)的深度研究、評(píng)估和咨詢。）