文｜阿爾法工場
財(cái)險(xiǎn)業(yè)的江湖充斥著馬太效應(yīng)，強(qiáng)者恒強(qiáng)。
2024年上半年，“老三家”（人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保財(cái)險(xiǎn)）以64%的保費(fèi)市場份額攫取了市場超八成的利潤。
剩下不到兩成保費(fèi)規(guī)模盤子，留給七十余家中小產(chǎn)險(xiǎn)保司彼此廝殺，尋求自己的生存之道。
背靠螞蟻這顆“大樹”的國泰產(chǎn)險(xiǎn)，便是其中之一。
國慶前，國泰產(chǎn)險(xiǎn)宣布，張彧接替韓歆毅出任國泰產(chǎn)險(xiǎn)第六屆董事會董事長等相關(guān)職務(wù)。
和過去幾任董事長一樣，韓歆毅、張彧均來自螞蟻集團(tuán)。其中，韓歆毅現(xiàn)任螞蟻集團(tuán)總裁兼首席財(cái)務(wù)官；張彧現(xiàn)為螞蟻集團(tuán)副總裁。
螞蟻集團(tuán)入主，讓國泰產(chǎn)險(xiǎn)從經(jīng)營困難的小財(cái)險(xiǎn)公司，變?yōu)樯罡厣ｋU(xiǎn)的轉(zhuǎn)型樣本。而市場上大量沒有“富爸爸”的財(cái)險(xiǎn)公司，正在等待“騎士到來”。
01 闖過“生死關(guān)”
國泰產(chǎn)險(xiǎn)成立于2008年，原本由中國臺灣背景的國泰世紀(jì)產(chǎn)物保險(xiǎn)和國泰人壽各持股50%。
國泰產(chǎn)險(xiǎn)的“前半生”，過得并不順利。
直到螞蟻下場的2016年，以車險(xiǎn)為主的國泰產(chǎn)險(xiǎn)，保費(fèi)規(guī)模僅有6.51億元。并且，與“小而美”的外資險(xiǎn)企不同，國泰產(chǎn)險(xiǎn)常年持續(xù)虧損，成立九年虧掉超過8億元。
這一切，在當(dāng)年7月螞蟻到來后變得不同。
2016年，螞蟻集團(tuán)對國泰產(chǎn)險(xiǎn)增資8.33億元。該筆增資完成后，螞蟻集團(tuán)持股比例51%，成為國泰產(chǎn)險(xiǎn)的控股股東。國泰產(chǎn)險(xiǎn)由此走向快車道。
次年的2017年，國泰產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)便翻了一番，達(dá)13億元；2018年跳漲至38億元，2020年更是突破60億元 大關(guān)。
盡管疫情三年保費(fèi)有所反復(fù)，但國泰產(chǎn)險(xiǎn)在2023年取得了歷史最佳成績，保費(fèi)達(dá)67.29億元。
螞蟻到來后的第三年，國泰產(chǎn)險(xiǎn)在2019年實(shí)現(xiàn)盈利，其后每年利潤在數(shù)千萬至1億元左右浮動。
從2023年的償付能力報(bào)告，可以窺得螞蟻對國泰產(chǎn)險(xiǎn)的基本面之影響。
從2023年年報(bào)中的保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營信息來看，國泰產(chǎn)險(xiǎn)前三大險(xiǎn)種分別為其他保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)和車險(xiǎn)。
分拆來看，其他保險(xiǎn)保費(fèi)收入41.25億元，占比超過60%；健康保險(xiǎn)保費(fèi)收入14.04億元。昔日主營業(yè)務(wù)車險(xiǎn)保費(fèi)收入5.1億元，雖規(guī)模變化絕對數(shù)值不高，但已退居規(guī)模第三。
規(guī)模第一的其他保險(xiǎn)，是針對互聯(lián)網(wǎng)場景下各類風(fēng)險(xiǎn)開發(fā)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，比如退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)。但這一類目，2023年國泰產(chǎn)險(xiǎn)承保虧損1629萬元。
加之健康險(xiǎn)承保亦虧損1.4億元，國泰產(chǎn)險(xiǎn)去年仍依靠家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)作為主要利潤創(chuàng)收來源?？傮w看，國泰產(chǎn)險(xiǎn)當(dāng)年僅錄得0.22億元的凈利潤。
今年上半年，因綜合成本率破百和投資端乏力，國泰產(chǎn)險(xiǎn)在保費(fèi)端取得56.17%的大漲的同時(shí)，凈利潤直接由盈轉(zhuǎn)虧，當(dāng)期虧損0.58億元。
螞蟻到來之后，國泰產(chǎn)險(xiǎn)的確已從連年虧損的狀況，恢復(fù)到盈利水位。但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，國泰產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的“賺錢效應(yīng)”尚不影響，仍行走在“鋼絲繩”上，有待醞釀發(fā)展穩(wěn)定盈利的業(yè)務(wù)競爭力。
02 轉(zhuǎn)型的“對價(jià)”：扶持與反哺
從前述提到的互聯(lián)網(wǎng)場景下的保險(xiǎn)產(chǎn)品占據(jù)第一來看，可以說，螞蟻集團(tuán)入主，改變了國泰產(chǎn)險(xiǎn)的DNA。
國泰產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理趙承此前接受媒體采訪時(shí)表示，自螞蟻集團(tuán)戰(zhàn)略入股國泰產(chǎn)險(xiǎn)后，國泰產(chǎn)險(xiǎn)通過自建科技能力，服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售平臺“螞蟻?！庇脩舻谋ｋU(xiǎn)需求。
自此，國泰產(chǎn)險(xiǎn)從一家傳統(tǒng)的財(cái)險(xiǎn)公司，搖身一變成為了排名前列的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。
在國泰產(chǎn)險(xiǎn)官網(wǎng)上，公司將數(shù)智服務(wù)放在醒目位置，并表示該公司“立足‘科技保險(xiǎn)’戰(zhàn)略目標(biāo)、推進(jìn)‘保險(xiǎn)+科技+服務(wù)’新模式?！?/p>
而螞蟻對于國泰產(chǎn)險(xiǎn)的扶持，體現(xiàn)在方方面面。
2021年10月，國泰產(chǎn)險(xiǎn)與螞蟻集團(tuán)簽訂了關(guān)聯(lián)交易框架合作協(xié)議。該協(xié)議為提供服務(wù)類、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)類關(guān)聯(lián)交易，即螞蟻集團(tuán)代理銷售國泰產(chǎn)險(xiǎn)的產(chǎn)品。該協(xié)議提到，雙方為期兩年三個(gè)月的協(xié)議期間發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易金額，預(yù)計(jì)為40億元人民幣。
支付寶螞蟻保頁面顯示，國泰產(chǎn)險(xiǎn)共有近三百款產(chǎn)品上架螞蟻保。
其中，健康福·重疾險(xiǎn)（一年期）產(chǎn)品已榮獲螞蟻保金選榜單的推薦，并在重疾險(xiǎn)類別的熱銷榜上位居榜首。
同時(shí)，國泰產(chǎn)險(xiǎn)的其他保險(xiǎn)產(chǎn)品，如寵物醫(yī)療保險(xiǎn)和父母綜合意外保險(xiǎn)，也獲得了螞蟻?！敖疬x產(chǎn)品”的認(rèn)證。
就前述提到的運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)而言，淘天平臺運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)重要的承保方之一，便是國泰產(chǎn)險(xiǎn)。這也成為國泰產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模幾年翻數(shù)倍的重要原因。
國泰產(chǎn)險(xiǎn)也在一定程度上支持了“阿里系”。
今年5月，國泰產(chǎn)險(xiǎn)與淘天物流簽訂協(xié)議，淘天物流向國泰產(chǎn)險(xiǎn)提供退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)物流服務(wù)等事宜，交易金額預(yù)估為20億元。
另一方面，國泰產(chǎn)險(xiǎn)向“阿里系”支付的費(fèi)用也不少。
比如，在2023年，國泰財(cái)險(xiǎn)向螞蟻勝信（上海）信息技術(shù)有限公司支付的技術(shù)服務(wù)費(fèi)，就從上年度的104萬漲至3068萬元。
在更早的2019年和2020年，國泰財(cái)險(xiǎn)支付的該筆技術(shù)服務(wù)費(fèi)均超10億元。
03 轉(zhuǎn)型非車險(xiǎn)，另一條血路
作為一家中小型險(xiǎn)企，國泰產(chǎn)險(xiǎn)將自己過去扭虧為盈的經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)為非車險(xiǎn)細(xì)分賽道的挖掘和數(shù)字化科技的運(yùn)用。
挖掘非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，某種程度上也是無奈之舉。在車險(xiǎn)從增量市場轉(zhuǎn)為存量市場的時(shí)代，財(cái)險(xiǎn)公司在車險(xiǎn)上的競爭，已是貼身肉搏。
車險(xiǎn)又是一個(gè)規(guī)模效應(yīng)極其明顯的行業(yè)。“老三家”坐擁渠道、資源、數(shù)據(jù)，留給其他機(jī)構(gòu)的空間十分有限。
饒是“老三家”，在車險(xiǎn)紅海中也常有承保虧損的時(shí)候，更何況分支機(jī)構(gòu)和服務(wù)能力均有限的中小險(xiǎn)企。
這些中小險(xiǎn)企，要么以高費(fèi)用爭奪優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，要么冒著高理賠的風(fēng)險(xiǎn)，撿“老三家”不要的低質(zhì)量業(yè)務(wù)。
因此在業(yè)內(nèi)，放棄車險(xiǎn)、大力發(fā)展非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，成為不少謀求轉(zhuǎn)型的中小型險(xiǎn)企高喊的口號。
但，轉(zhuǎn)型非車險(xiǎn)并非坦途，而是另一條血路。
以國泰產(chǎn)險(xiǎn)第一大險(xiǎn)種——運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)為例，保費(fèi)低廉之外，騙保亦十分猖獗，甚至已形成團(tuán)伙合謀“產(chǎn)業(yè)鏈”。
在購買了運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)后，網(wǎng)購?fù)素浛上硎?0元左右的運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼，消費(fèi)者也可選擇自行寄件。因此，這運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼和實(shí)際運(yùn)費(fèi)之間的差價(jià)，就成為利潤點(diǎn)。
為謀取利益，這類團(tuán)伙先大量下單，再通過批量寄件等方式尋找更便宜的快遞渠道。據(jù)了解，一單退貨運(yùn)費(fèi)，可賺到3元-4元。
早在2016年，便有團(tuán)伙4個(gè)月內(nèi)騙取獲得運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)理賠金上千萬元。這無疑挑戰(zhàn)著保險(xiǎn)公司風(fēng)控的神經(jīng)。
在運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)剛剛出現(xiàn)的數(shù)年中，因數(shù)據(jù)不齊全、定價(jià)能力低，保險(xiǎn)公司一直忍受著虧損之痛。近幾年隨著定價(jià)的成熟和風(fēng)控系統(tǒng)升級，情況才得以好轉(zhuǎn)。
幾元錢的運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)，尚有水這么深的江湖。對于沒有坐擁大量數(shù)據(jù)和專業(yè)技術(shù)的中小型險(xiǎn)企而言，經(jīng)營其他非車財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的難度可想而知。
另一方面，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)對資源關(guān)系網(wǎng)的要求更高。
股東方的背景不僅是轉(zhuǎn)型的加速器，甚至可以說是核心力量?？v觀市場上成功實(shí)現(xiàn)保費(fèi)突破的財(cái)險(xiǎn)公司，無不擁有相關(guān)產(chǎn)業(yè)的股東。國泰產(chǎn)險(xiǎn)即是例證之一。
保險(xiǎn)業(yè)“新國十條”提到，引導(dǎo)中小保險(xiǎn)公司特色化專業(yè)化經(jīng)營發(fā)展。但特色化經(jīng)營，對于沒有資源、沒有專業(yè)隊(duì)伍的中小財(cái)險(xiǎn)公司，并不那么好走。