界面新聞?dòng)浾?| 王妤涵

碧桂園服務(wù)提早將其所持有的珠海萬(wàn)達(dá)商管部分股權(quán)進(jìn)行了變現(xiàn)。

9月25日，碧桂園服務(wù)在港交所發(fā)布公告稱，其全資控股子公司碧桂園物業(yè)香港以31.42億元的代價(jià)，出售持有的珠海萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“珠海萬(wàn)達(dá)”）1.49%的股權(quán)。

據(jù)悉，在出售事項(xiàng)完成后，碧桂園服務(wù)方仍將持有珠海萬(wàn)達(dá)方面約2210.94萬(wàn)股，持股比例約為0.31%，按照目前成本價(jià)計(jì)算，這部分市值約為6.4億元。

對(duì)于此次出售，碧桂園服務(wù)方面表示，出售事項(xiàng)為本集團(tuán)戰(zhàn)略聚焦和收縮財(cái)務(wù)性投資規(guī)模，按投資退出計(jì)劃回售股份，有助集團(tuán)回籠資金，聚焦經(jīng)營(yíng)本集團(tuán)核心業(yè)務(wù)。同時(shí)，與此前約定的收購(gòu)日期相比，本次出售也提早實(shí)現(xiàn)了萬(wàn)達(dá)方履行購(gòu)回目標(biāo)股份的責(zé)任。

在2021年7月，碧桂園服務(wù)曾和碧桂園分別斥資32.3億元購(gòu)買了1.79%的股份，參與珠海萬(wàn)達(dá)商管上市前融資，當(dāng)時(shí)與其他20名投資者加在一起，總投資額達(dá)到了380億元。

根據(jù)當(dāng)時(shí)買賣雙方達(dá)成的的協(xié)議，如果在2023年底前珠海萬(wàn)達(dá)商管未能上市，將履行回購(gòu)義務(wù)。珠海萬(wàn)達(dá)方應(yīng)在不晚于2024年12月31日，收購(gòu)碧桂園服務(wù)方持有的目標(biāo)公司股份，且要實(shí)現(xiàn)碧桂園服務(wù)方稅后年化內(nèi)部收益率8%的收益。

據(jù)碧桂園服務(wù)方面透露，此次出售經(jīng)扣除該公司確認(rèn)的目標(biāo)股份初始投資成本約26.81億元，代價(jià)余額約4.61億元將計(jì)入該公司的保留溢利，但不計(jì)入當(dāng)期損益，公司會(huì)將出售事項(xiàng)所得代價(jià)款項(xiàng)用作一般營(yíng)運(yùn)資金及董事會(huì)批準(zhǔn)的其他用途。

而這筆資金的到賬，也將極大緩解目前碧桂園服務(wù)所面臨的現(xiàn)金流短缺問(wèn)題。

據(jù)最新財(cái)報(bào)，2024年上半年，碧桂園服務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金流凈額同比下降87.7%至約2.7億元，凈利潤(rùn)同比下降37.9%至約15.46億元，股東應(yīng)占核心凈利潤(rùn)約18.4億元，同比下降了31.7%。

據(jù)分析，造成上半年碧桂園服務(wù)現(xiàn)金流下降主要包括三大因素，首先在資金流入方面，風(fēng)險(xiǎn)客商和小業(yè)主收繳率偏低，即凈利潤(rùn)有所下降；其次是受經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素影響，預(yù)繳的物業(yè)費(fèi)有所下降；再加上日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生階段性資金波動(dòng)。

在中期業(yè)績(jī)會(huì)上，公司管理層表示，下半年碧桂園服務(wù)將采取相關(guān)措施，包括成立追討欠款委員會(huì)，實(shí)行強(qiáng)有力的組織保障；針對(duì)已逾期的應(yīng)收賬款采取積極回款措施，包括化債及司法救濟(jì)；持續(xù)夯實(shí)基礎(chǔ)服務(wù)力提升業(yè)主收繳率；通過(guò)整合營(yíng)銷等創(chuàng)新舉措帶動(dòng)預(yù)存、預(yù)收等等方面，來(lái)改善現(xiàn)金流的表現(xiàn)。

另外，值得關(guān)注的是，在碧桂園服務(wù)出售珠海萬(wàn)達(dá)股權(quán)的同時(shí)，碧桂園也同萬(wàn)達(dá)方面就出售問(wèn)題簽署了補(bǔ)充協(xié)議。

9月24日，碧桂園在港交所發(fā)布公告稱，碧桂園方、萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)及珠海萬(wàn)贏訂立協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議，以修訂代價(jià)的支付安排及首期交割日后的交割程序。補(bǔ)充協(xié)議項(xiàng)下修訂主要因應(yīng)涉及的實(shí)際程序而與支付及交割安排有關(guān)，而代價(jià)及出售事項(xiàng)的其他重大條款則維持不變。

截至公告日期，首期交割日已經(jīng)發(fā)生，據(jù)此，金逸環(huán)球（碧桂園間接全資附屬公司）及受讓方已根據(jù)協(xié)議分別轉(zhuǎn)讓首期目標(biāo)股份及支付第一筆資金。

對(duì)此，碧桂園方面表示，本次與萬(wàn)達(dá)方就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜簽訂補(bǔ)充協(xié)議，是交易雙方經(jīng)友好協(xié)商后，因應(yīng)交易所涉及的實(shí)際程序，對(duì)原協(xié)議約定的支付及交割安排進(jìn)行靈活調(diào)整，原協(xié)議約定的30.69億人民幣交易代價(jià)以及其他出售事項(xiàng)重大條款均維持不變。通過(guò)本次補(bǔ)充協(xié)議的簽訂，雙方能更加順利地推進(jìn)后續(xù)未完成的交易程序，更符合公司以及各利益相關(guān)方的整體利益。

據(jù)碧桂園方面此前透露，由于碧桂園正積極尋求整體方案以全面解決當(dāng)前境外債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，金逸環(huán)球（碧桂園間接全資附屬公司）將根據(jù)協(xié)議收到的目標(biāo)股份出售款項(xiàng)凈所得將用于境外重組。

而在境外債方案尚未推出的同時(shí)，在市場(chǎng)復(fù)蘇不及預(yù)期、銷售業(yè)績(jī)持續(xù)承壓的背景下，碧桂園境內(nèi)已展期的債券也正面臨再次談判。

9月5日，碧桂園宣布計(jì)劃將其境內(nèi)的9筆債務(wù)兌付寬限期延長(zhǎng)至2025年3月，并正在制定新的債務(wù)處理方案。

碧桂園方面表示，當(dāng)前銷售修復(fù)以及資金監(jiān)控等問(wèn)題依舊客觀存在，公司在短期內(nèi)完成資金籌措仍有不確定性。希望借助本次展期安排，一方面在期內(nèi)通過(guò)盡量做好銷售、盤活資產(chǎn)、削減不必要的行政管理開(kāi)支等方式盡最大努力籌措資金；另一方面也希望通過(guò)與投資人的積極溝通，協(xié)商新的公司債務(wù)處理綜合方案，以更好地匹配當(dāng)前的市場(chǎng)周期以及公司資金情況。

據(jù)8月已公布的營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，碧桂園8月份的合同銷售金額約為34.3億元，歸屬公司股東權(quán)益的合同銷售建筑面積約為35萬(wàn)平方米。今年1-8月，碧桂園權(quán)益銷售金額合計(jì)約328億元，同比下降約78%。