文｜紅餐網(wǎng) 梁盼
編輯｜方圓
告別高增長、發(fā)力餐飲渠道，成了速凍企業(yè)今年以來的關(guān)鍵詞。
餐飲供應(yīng)鏈指南梳理了5家凍品上市公司半年報(bào)后發(fā)現(xiàn)，營收、凈利增速放緩成為了普遍現(xiàn)象。有企業(yè)從過去的兩位數(shù)增長降至個(gè)位數(shù)；還有企業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧，凈利潤暴跌1172.09%。
與此同時(shí)，餐飲成為凍品企業(yè)爭(zhēng)先發(fā)力的渠道，不少企業(yè)將團(tuán)餐、B端預(yù)制菜視為新的增長點(diǎn)……
高增長按下暫緩鍵，賺錢越來越難，有企業(yè)凈利暴跌1172.09%
凍品企業(yè)集體告別高增長的好日子。
從5家上市公司的營收表現(xiàn)來看，今年上半年，都面臨營收增速放緩、甚至負(fù)增長的問題。
行業(yè)龍頭安井食品(603345.SH)，今年上半年?duì)I收同比增加了6.5億元，增速降到了9.42%。這也是上市以來，安井食品營收增速首次降至個(gè)位數(shù)。
事實(shí)上，從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，規(guī)模已超百億的安井食品，近幾年已經(jīng)呈現(xiàn)出逐年放緩的趨勢(shì)。2021—2023年，安井食品的年?duì)I收增速分別為33.12%、31.39%、15.29%。
這樣的情況，也發(fā)生在千味央廚(001215.SZ)、惠發(fā)食品(603536.SH)身上。
上半年，千味央廚的營收同比增加了0.41億元，營收增速為4.87%；而在2023年上半年，其營收比2022年同期增加了2.02億元，增速為31.14%。上半年，惠發(fā)食品的營收同比增長了5.72%，而去年同期這一數(shù)據(jù)為22.96%。
三全食品(002216.SZ)和海欣食品(002702.SZ)則進(jìn)入了下滑通道。
今年上半年，三全食品的營收同比減少了近2億。從2023年起，三全食品的營收規(guī)模就開始下降，同比2022年減少了3.78億元。海欣食品的營收規(guī)模下降到了7.15億元。
為何速凍企業(yè)會(huì)陷入增長困境？
從營收結(jié)構(gòu)來看，上述企業(yè)的支柱性板塊陷入了停滯甚至下滑狀態(tài)，直接影響了整體的營收表現(xiàn)。
比如，安井食品的重要業(yè)務(wù)速凍菜肴，貢獻(xiàn)的增量近乎為0。該業(yè)務(wù)從2020年的6.73億元漲至去年底的39.27億元。今年上半年，這一業(yè)務(wù)的營收為22.08億元，增速已回落到0.40%。
而三全食品、千味央廚、惠發(fā)食品、海欣食品等企業(yè)，支柱性業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了不同程度的下滑，對(duì)營收增長造成了一定影響。
三全的湯圓、水餃、粽子等三大主力產(chǎn)品營收為20.61億元，下滑了7.77%，帶動(dòng)了三全食品的整體營收下滑。
千味央廚油炸業(yè)務(wù)的營收跌至3.74億元。千味央廚解釋稱，這與油炸產(chǎn)品在核心客戶的增速放緩有關(guān)。大單品芝麻球要持續(xù)增長也不易，該公司表示，由于目前市場(chǎng)占有率較高，芝麻球的增長空間有限。
上半年，惠發(fā)食品的丸制品營收為1.79億，同比下滑15.93%；海欣食品的速凍魚糜制品及肉制品的營收，下滑了2成。
主力業(yè)務(wù)發(fā)展不佳，營收增速放緩也成了凍品行業(yè)的普遍現(xiàn)象。
陷入增長瓶頸的同時(shí)，這些速凍企業(yè)的盈利能力也面臨考驗(yàn)。
5家企業(yè)中，安井食品、千味央廚、三全食品等3家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了盈利，但利潤增幅明顯收窄；海欣食品、惠發(fā)食品，分別虧損了0.16億元、0.13億元。
賺錢似乎越來越難了。幾家企業(yè)最能賺錢業(yè)務(wù)，利潤表現(xiàn)都不樂觀。
比如，三全食品的湯圓、水餃、粽子，毛利率下滑了3.46%至28.59%，該業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了超5成的營收，也是三全食品毛利率最高的業(yè)務(wù)。上半年，該企業(yè)的凈利潤同比減少了1.04億元。
今年上半年，海欣食品的速凍魚肉制品及肉制品業(yè)務(wù)的毛利率有所提升，可惜銷售情況不佳，營收同比減少了1.15億元，導(dǎo)致該業(yè)務(wù)帶來的利潤有限。與此同時(shí)，速凍菜肴業(yè)務(wù)則陷入了增收不增利的困境：營收增加了0.93億元，但毛利率下滑了6.96%。
最終，海欣食品的綜合毛利率下滑了0.62 個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤暴跌1172.09%，從去年上半年的微盈119.07萬元，到虧損1276.49萬元。
賣食材、預(yù)制菜，速凍企業(yè)在餐飲端尋找新動(dòng)力
餐飲供應(yīng)鏈指南注意到，今年上半年，凍品企業(yè)面臨的另一大困境，就是傳統(tǒng)商超、經(jīng)銷渠道越來越難做，餐飲渠道展示出活力，這也讓它們將目光更多投向后者。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上半年，安井食品、三全食品、海欣食品、惠發(fā)食品等企業(yè)的商超零售渠道的營收都在下滑。
比如，三全食品零售及創(chuàng)新渠道營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)29.8億元，同比減少7.45%。在財(cái)報(bào)中，三全食品坦言，NKA（大型連鎖零售）及LKA（區(qū)域連鎖渠道）系統(tǒng)客流量持續(xù)大幅下滑，影響了公司業(yè)績(jī)。
上半年，海欣食品主要面向商超的現(xiàn)代渠道、面向經(jīng)銷代理商的流通渠道，營收分別下滑了12.85、5.49%；惠發(fā)食品同樣如此，經(jīng)銷商模式、商超模式的營收分別下滑了12.49%、10.05%。
傳統(tǒng)渠道承壓，凍品商開始尋找新出路，或是自建渠道，或是加大開拓餐飲渠道。
比如，安井食品向市場(chǎng)投放了“安井烤腸”地?cái)傑?，重點(diǎn)覆蓋夜市、步行街和教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)周邊等消費(fèi)終端，搶抓夜市地?cái)偨?jīng)濟(jì)。
而在今年6月，在集團(tuán)高管述職暨總結(jié)大會(huì)上，安井食品明確提出今年的重點(diǎn)工作之一是擁抱大B，包括連鎖餐飲大B、平臺(tái)定制的零售大B。
以C端為主的三全食品，也在不斷擴(kuò)大B端業(yè)務(wù)，尤其是向餐飲渠道要增量。
從渠道結(jié)構(gòu)來看，上半年，三全食品的餐飲市場(chǎng)營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)6.8億元，同比增長8.13%。盤點(diǎn)2019-2023年零售與餐飲數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，三全食品餐飲渠道已經(jīng)實(shí)現(xiàn)5連增，2020年增長率達(dá)19.84%，2023年實(shí)現(xiàn)營收14.3億元。
今年，三全食品繼續(xù)加碼餐飲渠道。半年報(bào)中稱，上半年，餐飲大客戶部門推出了一系列創(chuàng)新產(chǎn)品。華鑫證券的研報(bào)則指出，三全食品針對(duì)餐飲大客戶提升服務(wù)能力、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推進(jìn)了產(chǎn)品噸價(jià)的提升，比如，三全食品的速凍調(diào)制食品的噸價(jià)為1.57萬元/噸，同比增加了3%。
千味央廚、惠發(fā)食品這些原本以 B為主的企業(yè)，也加大了布局力度。
8月底的一份投資者關(guān)系記錄表顯示，千味央廚將拓展B 端預(yù)制菜，并計(jì)劃加強(qiáng)對(duì)團(tuán)餐供應(yīng)鏈、有一定規(guī)模的區(qū)域連鎖餐飲終端等渠道經(jīng)銷商的開發(fā)服務(wù)。
從最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，團(tuán)餐、B端預(yù)制菜等業(yè)務(wù)，為千味央廚帶來了增量。
上半年，千味央廚蒸煮類、菜肴類及其他這兩大業(yè)務(wù)，營收分別增長了32.40%、18.99%。依據(jù)公司方面解釋，這分別與團(tuán)餐渠道滲透率提升以及B 端預(yù)制菜的增量有關(guān)。
根據(jù)惠發(fā)食品半年報(bào)，上半年，團(tuán)餐是其在餐飲渠道的重要發(fā)力方向，主攻校園及企事業(yè)單位食堂業(yè)務(wù)。
惠發(fā)食品公眾號(hào)消息顯示，4月，其與團(tuán)餐企業(yè)金豐餐飲建立了合作關(guān)系，雙方將在健康食材供應(yīng)鏈、高端餐飲、食品加工等方面開展合作。
從產(chǎn)品線來看，眼下，給餐企提供食材加工配送服務(wù)也已經(jīng)成了惠發(fā)食品的營收主力。上半年，其供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了營收2.54億，同比增長26.55%，取代丸制品，躍居為公司第一大業(yè)務(wù)。
海欣食品今年上半年，餐飲渠道的表現(xiàn)也相對(duì)更好。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，主要面向大型連鎖餐飲、企事業(yè)單位、出口的特通渠道，營收增長了7.43%。
具體到產(chǎn)品線，速凍菜肴制品的營收實(shí)現(xiàn)了87.48%的增長，逼近2億元，營收占比也提升到27.96%。這背后，與主營鮑魚預(yù)制菜生產(chǎn)加工的東鷗食品有很大關(guān)系。
東鷗食品去年5月完成并表，從最新數(shù)據(jù)來看，其上半年實(shí)現(xiàn)了1.05億元營收，增加了598個(gè)新品sku，合作客戶包括德叔鮑魚