文 | 獨(dú)角金融 謝美浴

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曾被稱作“中國(guó)民營(yíng)金融28大系族之首”的萬(wàn)億“明天系”崩塌之后，其重要資產(chǎn)均被處置用于還債。而作為其中很重要的組成部分——4張保險(xiǎn)牌照，也有了各自不同的命運(yùn)。

5月9日，申能財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“申能財(cái)險(xiǎn)”）在上海市臨港中心正式開(kāi)業(yè)。申能財(cái)險(xiǎn)為原“明天系”旗下天安財(cái)險(xiǎn)重組后形成，從籌建到開(kāi)業(yè)，申能財(cái)險(xiǎn)僅用了8個(gè)月的時(shí)間。

2020年7月17日，原銀保監(jiān)會(huì)依法對(duì)“明天系”6家金融機(jī)構(gòu)實(shí)施接管，其中包括華夏人壽、易安財(cái)險(xiǎn)、天安財(cái)險(xiǎn)、天安人壽4家保險(xiǎn)。此后，接管期限延長(zhǎng)一年，至2022年7月16日止。

接管期結(jié)束后，華夏人壽、天安人壽、天安財(cái)險(xiǎn)已完成重組，重組后形成的瑞眾人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（下稱“瑞眾人壽”）、中匯人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“中匯人壽”）、申能財(cái)險(xiǎn)均已開(kāi)業(yè)。

曾由“明天系”持股的易安財(cái)險(xiǎn)，則被比亞迪(002594.SZ)收購(gòu)，更名為深圳比亞迪財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“比亞迪財(cái)險(xiǎn)”）。

據(jù)公眾號(hào)“迪粉之家”消息，5月13日比亞迪財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)出單，該公眾號(hào)簡(jiǎn)介為“比亞迪汽車粉絲大本營(yíng)”，通過(guò)其微信后臺(tái)可直達(dá)比亞迪汽車官網(wǎng)。不過(guò)，“迪粉之家”認(rèn)證主體為連城縣迪粉之家網(wǎng)絡(luò)工作室，工商資料顯示，其已于去年10月注銷。

背靠“非富即貴”的新東家，原“明天系”險(xiǎn)企能否汲取教訓(xùn)，煥發(fā)新生？

1、國(guó)資援手，百億申能財(cái)險(xiǎn)啟航

天安財(cái)險(xiǎn)是國(guó)內(nèi)第四家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，曾有一萬(wàn)八千余名員工、近萬(wàn)人的營(yíng)銷員隊(duì)伍。

2020年，天安財(cái)險(xiǎn)因持有的信托產(chǎn)品等資產(chǎn)到期后發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約，加之對(duì)投資持有的股權(quán)投資基金按質(zhì)押股票市值重新估值，造成巨額虧損，天安財(cái)險(xiǎn)面臨前所未有的財(cái)務(wù)危機(jī)。

當(dāng)年7月，天安財(cái)險(xiǎn)與華夏人壽、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)四家“明天系”險(xiǎn)企，因存在違反《保險(xiǎn)法》規(guī)定的經(jīng)營(yíng)行為，被銀保監(jiān)會(huì)正式接管。

到今年1月，由天安財(cái)險(xiǎn)重組形成的申能財(cái)險(xiǎn)完成工商注冊(cè)程序，注冊(cè)資本100億元。申能財(cái)險(xiǎn)首位董事長(zhǎng)為申能集團(tuán)副總裁兼東方證券黨委書(shū)記龔德雄，其擁有超30年金融行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，去年4月辭去國(guó)泰君安副總裁職務(wù)，9月出任東方證券黨委書(shū)記。

而曾擔(dān)任天安財(cái)險(xiǎn)托管組組長(zhǎng)的盛亞峰，已成為申能財(cái)險(xiǎn)首任總經(jīng)理。

公開(kāi)資料顯示，盛亞峰出生于1965年7月，曾于中國(guó)太保任職，2018年7月至2021年3月?lián)翁．a(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理，隨后出任天安財(cái)險(xiǎn)托管組組長(zhǎng)，并兼任太保集團(tuán)大灣區(qū)發(fā)展總監(jiān)職務(wù)。根據(jù)中國(guó)太保2023年年報(bào)，盛亞峰于報(bào)告期內(nèi)，在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置托管組工作，薪酬從托管費(fèi)用中領(lǐng)取。

從股東結(jié)構(gòu)來(lái)看，申能財(cái)險(xiǎn)由申能投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“申能投資”）、上海國(guó)際集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海國(guó)際集團(tuán)”）、上海臨港園金投資有限公司、臺(tái)州市國(guó)有資產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司等8家國(guó)有企業(yè)共同發(fā)起籌建。

而申能（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“申能集團(tuán)”）通過(guò)申能投資、申能股份（600642.SH），合計(jì)持有申能財(cái)險(xiǎn)50%股權(quán)，成為申能財(cái)險(xiǎn)實(shí)際控制人。

申能集團(tuán)涉足電力、燃?xì)?、金融、?zhàn)略新興業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，連續(xù)22年名列中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)。截至2022年底，集團(tuán)系統(tǒng)全資和控股企業(yè)近300家，員工近2萬(wàn)人。

目前，東方證券（600958.SH、3958.HK）是申能集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)中最核心的資產(chǎn)之一。截至2024年一季度，申能集團(tuán)持有東方證券30.29%股份，為第一大股東。

圖源：Wind數(shù)據(jù)

此外，申能集團(tuán)還持有中國(guó)太保（601601.SH、2601.HK）14.05%的股份，參股國(guó)泰君安（601211.SH、2611.HK）、海通證券（600837.SH、6837.HK）、光大銀行（601818.SH、6818.HK）等公司。

如今申能財(cái)險(xiǎn)正式開(kāi)業(yè)，進(jìn)一步完善了申能集團(tuán)的金融產(chǎn)業(yè)布局。值得一提的是，申能集團(tuán)正在著力打造新能源業(yè)務(wù)，基于股東發(fā)展策略，申能財(cái)險(xiǎn)也將發(fā)展重心聚焦于綠色保險(xiǎn)。

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟理事長(zhǎng)柏文喜認(rèn)為，申能財(cái)險(xiǎn)聚焦綠色保險(xiǎn)與當(dāng)前國(guó)家推動(dòng)綠色金融、科技金融的政策方向相契合，有望在綠色與科技保險(xiǎn)產(chǎn)品領(lǐng)域取得突破。申能財(cái)險(xiǎn)依托臨港新片區(qū)的制度優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)特色，未來(lái)在金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)開(kāi)拓方面具有較大的發(fā)展空間，綜合來(lái)看，申能財(cái)險(xiǎn)的前景值得期待。

除了申能集團(tuán)，入股申能財(cái)險(xiǎn)的上海國(guó)際集團(tuán)實(shí)力也不容小覷，其注冊(cè)資本300億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)為金融控股、投資與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理以及國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)，在上海市屬金融機(jī)構(gòu)國(guó)有權(quán)益總量中占比超60%，是浦發(fā)銀行（600000.SH）、國(guó)泰君安、上海農(nóng)商銀行的第一大股東，也是中國(guó)太保的主要股東之一。

2、“國(guó)壽系”被免高管掌舵瑞眾人壽

申能財(cái)險(xiǎn)開(kāi)業(yè)之前，2023年6月28日，天安人壽重組后形成的中匯人壽也已獲批開(kāi)業(yè)，接受北京銀保監(jiān)局的屬地監(jiān)督管理。

中匯人壽注冊(cè)資本金332億元，其中中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中央?yún)R金公司”）出資265.6億元，持股比例80%；中國(guó)保險(xiǎn)保障基金有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“保險(xiǎn)保障基金”）出資66.4億元，持股比例20%。中匯人壽成立后，中央?yún)R金旗下已匯聚兩塊壽險(xiǎn)牌照。

與中匯人壽同日獲批開(kāi)業(yè)的還有瑞眾人壽。值得一提的是，瑞眾人壽注冊(cè)資本達(dá)到565億元，一躍成為中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)注冊(cè)資本第一位，比退居第二位的平安人壽高出逾200億元。

瑞眾人壽的前身華夏人壽一直是明天系的核心金融資產(chǎn)。截至2023年9月底，華夏人壽累計(jì)總保費(fèi)2292.6億元，在市場(chǎng)排名第三。而被接管前的2019年，華夏人壽總資產(chǎn)高達(dá)5873億元，并在2019-2020年連續(xù)兩年挺進(jìn)世界500強(qiáng)。

這也意味著，要接盤華夏人壽，資金儲(chǔ)備需要十分充足。2017年，前“貴州首富”羅玉平(又被稱為“羅半城”)麾下的中天金融集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中天金融”）欲“鯨吞”華夏人壽，交付了70億元定金。

中天金融的收購(gòu)之路并不順利，該公司2016年的凈利潤(rùn)不到30億元，高達(dá)70億元的定金給公司造成了流動(dòng)性壓力，此后業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，債務(wù)問(wèn)題凸顯。

到2020年，華夏人壽還經(jīng)歷了接管與重組。2023年6月30日，由于股價(jià)連續(xù)低于1元，中天金融正式退市。5月9日，中天金融又發(fā)布公告稱，收購(gòu)華夏人壽股權(quán)已無(wú)法達(dá)成，公司將面臨損失定金的重大風(fēng)險(xiǎn)。

如今，華夏人壽由瑞眾人壽接盤，其背后股東九州啟航（北京）股權(quán)投資基金（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“九州啟航基金”）出資339億元，持股比例60%；保險(xiǎn)保障基金出資226億元，持股比例40%。

九州啟航基金由11家國(guó)資控股壽險(xiǎn)公司出資，其中中國(guó)人壽出資比例最高，占總股比達(dá)33.33%。

值得關(guān)注的是，瑞眾人壽近日發(fā)生重要人事變動(dòng)。5月6日，瑞眾人壽公告稱，公司指定副總裁俞德本為臨時(shí)負(fù)責(zé)人，代行總裁職權(quán)。按照慣例，待董事會(huì)決議通過(guò)、國(guó)家金融監(jiān)督總局核準(zhǔn)之后俞德本或?qū)⒄浇影艨偛靡宦殹?/p>

俞德本出身“國(guó)壽系”，于2024年3月7日任瑞眾人壽副總經(jīng)理。曾擔(dān)任中國(guó)人壽江蘇省分公司的總經(jīng)理，并且也是中國(guó)人壽保險(xiǎn)（海外）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)壽海外”）的負(fù)責(zé)人。

不過(guò)，據(jù)“財(cái)新”旗下“金融我聞”報(bào)道，2022年7月27日，國(guó)壽海外召開(kāi)2022年上半年的經(jīng)營(yíng)分析會(huì)之前，公司主要負(fù)責(zé)人俞德本已被免職。業(yè)內(nèi)人士透露，其調(diào)整原因系在巡視檢查中被發(fā)現(xiàn)有違反中央“八項(xiàng)規(guī)定”精神，存在公款買入茅臺(tái)的行為。

柏文喜表示，企業(yè)高管的行為往往與公司的治理結(jié)構(gòu)和企業(yè)文化密切相關(guān)，對(duì)于瑞眾人壽來(lái)說(shuō)，如何確保公司治理的透明性和規(guī)范性，修復(fù)可能因此受損的公眾形象，并建立起更加嚴(yán)格的內(nèi)部管理和監(jiān)督機(jī)制，是其需要面對(duì)和解決的問(wèn)題。

俞德本之外，瑞眾人壽董事長(zhǎng)趙立軍、副總經(jīng)理李英建、總精算師田今朝均來(lái)自“國(guó)壽系”。趙立軍曾任中國(guó)人壽副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等職，2020年成為華夏人壽托管組組長(zhǎng)，后出任瑞眾人壽首任董事長(zhǎng)。

2023年，瑞眾人壽實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)2691億元，同比增長(zhǎng)6%，在市場(chǎng)排第三位。原保費(fèi)收入為1947億元，同比增長(zhǎng)7%，新單保費(fèi)達(dá)1544億元，同比增長(zhǎng)9%，續(xù)期保費(fèi)為1146億元，同比增長(zhǎng)3%?！皣?guó)壽系”領(lǐng)導(dǎo)班子能否帶領(lǐng)瑞眾人壽更上一層樓，仍需時(shí)間驗(yàn)證。

3、命途迥異，易安財(cái)險(xiǎn)變身比亞迪財(cái)險(xiǎn)

作為“明天系”戰(zhàn)略布局的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的易安財(cái)險(xiǎn)，雖然規(guī)模比前三家都小，但最終命運(yùn)并不差。

2017年，“明天系”喊價(jià)100億元轉(zhuǎn)讓易安財(cái)險(xiǎn)，雖手握珍貴的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照，但被擔(dān)心有債務(wù)黑洞，無(wú)人接盤。曾經(jīng)與眾安保險(xiǎn)、安心保險(xiǎn)、泰康在線并稱為四大互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的易安財(cái)險(xiǎn)，陷入如此尷尬的境地，令人唏噓。

不過(guò)，易安財(cái)險(xiǎn)苦盡甘來(lái)，如今已由新能源車企“一哥”比亞迪入主。2023年5月，比亞迪耗資36億元收購(gòu)易安財(cái)險(xiǎn)10億股股份，易安財(cái)險(xiǎn)由此更名為比亞迪財(cái)險(xiǎn)。

同年11月，比亞迪財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍新增“機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)，包括機(jī)動(dòng)車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)和機(jī)動(dòng)車商業(yè)保險(xiǎn)”。

近日，比亞迪的車險(xiǎn)事業(yè)再有進(jìn)展。國(guó)家金融監(jiān)管總局5月6日已同意比亞迪財(cái)險(xiǎn)在安徽、江西等地使用全國(guó)統(tǒng)一的交強(qiáng)險(xiǎn)條款、基礎(chǔ)保險(xiǎn)費(fèi)率和相應(yīng)的費(fèi)率浮動(dòng)系數(shù)。

此外，據(jù)公眾號(hào)“迪粉之家”消息，5月13日比亞迪保險(xiǎn)已經(jīng)出單，涉及車型為24款海豚榮耀版420km自由版，目前該車型指導(dǎo)價(jià)為11.28萬(wàn)元。據(jù)介紹，此單保險(xiǎn)出自山東威海，為海豚新車首次上險(xiǎn)，目前該車保費(fèi)共計(jì)3900元，其中商業(yè)險(xiǎn)2950元、交強(qiáng)險(xiǎn)950元。

兩個(gè)月前，比亞迪補(bǔ)齊高管空缺，任命王勇?lián)喂究偨?jīng)理。王勇在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)上有著豐富的經(jīng)歷，此前在擔(dān)任中華聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中華財(cái)險(xiǎn)”）車輛保險(xiǎn)部總經(jīng)理、個(gè)人客戶車險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)部總經(jīng)理、電子商務(wù)部總經(jīng)理、新渠道業(yè)務(wù)部總經(jīng)理。

2023年車險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，64家財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)車險(xiǎn)，合計(jì)保費(fèi)8779億元，正增長(zhǎng)5.6%，總體承保利潤(rùn)減半，且只有16家承保盈利。

柏文喜認(rèn)為，作為新能源汽車行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，比亞迪掌握大量車輛和駕駛數(shù)據(jù)、可以為用戶提供一站式服務(wù)、擁有忠實(shí)的消費(fèi)群體，其進(jìn)軍車險(xiǎn)擁有一定優(yōu)勢(shì)。同時(shí)也面臨著挑戰(zhàn)，包括專業(yè)性不足、合規(guī)成本較高、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和精算方面的短板。

此外，新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)的特殊性，如出險(xiǎn)率高、維修成本高、賠付率高等問(wèn)題，也是比亞迪財(cái)險(xiǎn)需要重點(diǎn)關(guān)注和解決的問(wèn)題。

比亞迪財(cái)險(xiǎn)2024年第一季度償付能力報(bào)告顯示，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入0.11萬(wàn)元，凈利潤(rùn)1242.47萬(wàn)元。2023年第3季度及第4季度，公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)均為B。

圖源：比亞迪財(cái)險(xiǎn)償付能力報(bào)告

對(duì)比2023年全年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入-6857.87元、虧損1991.51萬(wàn)元的情況，比亞迪財(cái)險(xiǎn)的業(yè)績(jī)已經(jīng)初見(jiàn)改善。

昔日“明天系”四家險(xiǎn)企，已經(jīng)一一重整開(kāi)業(yè)，你更看好哪家的發(fā)展？評(píng)論區(qū)聊聊吧。