文｜斑馬消費(fèi) 范建
被經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉紀(jì)鵬公開(kāi)場(chǎng)合斥為“烏龜XX蛋”，可見(jiàn)*ST美尚的一系列造假行為，惡劣到何種地步。
欺詐上市、財(cái)務(wù)造假、操縱股價(jià)……*ST美尚可謂“五毒俱全”。上市9年后，公司終于走到了退市這一步，不能繼續(xù)留在資本市場(chǎng)害人。
但對(duì)公司現(xiàn)存的2萬(wàn)戶股東和曾經(jīng)因其造假而投資受損的投資者，仍會(huì)留下無(wú)盡的傷痛。
今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)不斷強(qiáng)調(diào)“零容忍”嚴(yán)打證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為。對(duì)于*ST美尚這類公司和相關(guān)責(zé)任人，一定不能一退了之、一罰了之，要真正讓造假者“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”。
終于慘淡退市
曾經(jīng)的百元股、百億市值的*ST美尚，終于走到了退市這一步。
昨日，公司公告，截至5月8日，公司股票收盤(pán)價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于1元，將被交易所強(qiáng)制退市。*ST美尚的股價(jià)最終定格在了0.13元/股，總市值8766萬(wàn)元。
3月25日，公司股價(jià)首次跌到1元面值以下，其后多個(gè)交易日，也曾有過(guò)短暫的掙扎。自4月8日以來(lái)，就被死死按在了生死線以下。
截至今年3月末，還有超過(guò)2萬(wàn)戶股東被深度套牢。
*ST美尚的主營(yíng)業(yè)務(wù)為生態(tài)景觀建設(shè)，主要從事生態(tài)景觀施工，在該行業(yè)從業(yè)長(zhǎng)達(dá)20年。公司擁有城市園林綠化企業(yè)一級(jí)資質(zhì)、風(fēng)景園林工程設(shè)計(jì)專項(xiàng)甲級(jí)資質(zhì)，為“雙甲”資質(zhì)企業(yè)。還曾被評(píng)為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。
2015年底，公司登陸創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行價(jià)31.82元/股，一度眾星捧月，上市首次上漲至45.82元/股。2016年的愚人節(jié)當(dāng)天，股價(jià)更是飆升至153元/股的歷史高位。
上市之后，公司也表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2015年-2018年，營(yíng)業(yè)收入從5.80億元一路飆升至22.99億元；歸母凈利潤(rùn)從1.10億元增至3.87億元。
2019年之后，公司業(yè)績(jī)就開(kāi)始急轉(zhuǎn)直下。到2023年，營(yíng)業(yè)收入只剩下8750萬(wàn)元。2020年-2023年，連續(xù)4年歸母凈利潤(rùn)虧損，合計(jì)虧損達(dá)23.72億元。
期間，*ST美尚多次變更注冊(cè)地址。2022年5月，從江蘇無(wú)錫遷至湖北十堰，僅過(guò)了幾個(gè)月，又從湖北十堰遷往深圳羅湖。
一度，創(chuàng)始人王迎燕和徐晶夫婦，欲將公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給長(zhǎng)沙國(guó)資旗下的湘江集團(tuán)，終未能如愿。
截至目前，王迎燕直接持有上市公司17.87%股權(quán)，仍為控股股東。湘江集團(tuán)持有公司8.13%股權(quán)，為第二大股東。
造假長(zhǎng)達(dá)9年
王迎燕是一個(gè)女強(qiáng)人，34歲那年創(chuàng)立美尚生態(tài)。2016年，49歲的她，以50億財(cái)富躋身胡潤(rùn)百富榜；2018年，入選福布斯中國(guó)上市公司最佳女性CEO榜單。
光環(huán)的背后，卻是她一手織成的一個(gè)長(zhǎng)達(dá)近十年的資本騙局。
據(jù)證監(jiān)會(huì)查實(shí)，美尚生態(tài)財(cái)務(wù)造假始于2012年，延續(xù)長(zhǎng)達(dá)9年時(shí)間。涉及提前確認(rèn)應(yīng)收賬款收回虛增凈利潤(rùn)、虛記銀行利息收入、不按審定金額調(diào)整項(xiàng)目收入、虛增子公司收入等一系列財(cái)務(wù)造假行為。
通過(guò)以上種種手段，2012年-2019年及2020年H1，分別虛增凈利潤(rùn)1171.27萬(wàn)元、1652.33萬(wàn)元、767.15萬(wàn)元、6672.74萬(wàn)元、6401.11萬(wàn)元、7835.24萬(wàn)元、14827.80萬(wàn)元、5843.56萬(wàn)元和533.70萬(wàn)元。
導(dǎo)致公司2015年的招股說(shuō)明書(shū)、2016年和2017年的再融資文件，以及各期的定期報(bào)告均存在虛假記載，構(gòu)成信披違法違規(guī)以及欺詐發(fā)行。
此外，公司還存在未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易及資金占用、未按規(guī)定披露重大訴訟事項(xiàng)、未如實(shí)披露控股股東歸還資金占用情況等一系列違法行為。
綜上違法行為，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)美尚生態(tài)處以1330萬(wàn)元罰款；徐晶罰款53萬(wàn)元；王迎燕罰款1510萬(wàn)元，并采取證券市場(chǎng)終身禁入措施。
2022年7月，公司董事會(huì)換屆，王迎燕不再擔(dān)任董事職務(wù)，僅任職市場(chǎng)專員，董事長(zhǎng)一職由吳天華接任。
今年3月，因參與實(shí)施多項(xiàng)違法行為，美尚生態(tài)8名董監(jiān)高及子公司相關(guān)負(fù)責(zé)人，被證監(jiān)會(huì)給予警告，并處于5萬(wàn)元-70萬(wàn)元罰款。
800億交易操縱股價(jià)
坐擁數(shù)十億身家，王迎燕仍不滿足?；蛟S，她也能想到，財(cái)務(wù)造假的事，終有一天會(huì)東窗事發(fā)。
于是，她打起了上市公司股票的主意，試圖通過(guò)操縱美尚生態(tài)股票來(lái)大賺一筆。為此，她找來(lái)時(shí)任上海永樹(shù)資產(chǎn)管理有限公司法定代表人季云，共同運(yùn)作此事。
經(jīng)查，2018年6月12日至2020年7月3日，王、季二人實(shí)際控制“吳某”等113個(gè)證券賬戶，用于交易美尚生態(tài)。
期間，賬戶組累計(jì)買入美尚生態(tài)31.41億股，交易該股的數(shù)量占該股市場(chǎng)成交量的比例平均為32.18%，有169個(gè)交易日的成交量占比超過(guò)40%，35 個(gè)交易日的成交占比超過(guò)50%。最瘋狂的2019年6月17日，成交占比高達(dá) 58.66%。涉案期間，賬戶組還實(shí)施了對(duì)倒交易。
二人如此猖狂的操縱行為，導(dǎo)致美尚生態(tài)在此期間，股價(jià)多次偏離相關(guān)指數(shù)。2018 年6月12日至2019年3月21日，公司階段漲幅達(dá)34.60%，與同期創(chuàng)業(yè)板綜指（下跌0.97%）偏離35.57%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，賬戶組累計(jì)買入399.84億元，賣出397.98億元，扣非傭金和相關(guān)稅費(fèi)之后，居然還虧了2.38億元。
證監(jiān)會(huì)調(diào)查認(rèn)為，王迎燕、季云在操縱“美尚生態(tài)”過(guò)程中分工協(xié)作，相互配合，屬于共同違法主體。其中，王起主導(dǎo)作用，應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任；季為操縱行為的實(shí)施者，承擔(dān)次要責(zé)任。
基于違法事實(shí)，根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，證監(jiān)會(huì)分別對(duì)王迎燕和季云處以500萬(wàn)元和300萬(wàn)元罰款。
最近幾天，外界盛傳王迎燕已取得國(guó)外身份，拿著從上市公司套取的巨額資金遁形海外。對(duì)此，*ST美尚于5月9日專門發(fā)公告辟謠，稱公司與實(shí)際控制人保持著正常聯(lián)系和溝通，王迎燕仍在中國(guó)境內(nèi)，且其為中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)。
今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)不斷強(qiáng)調(diào)，要對(duì)資本市場(chǎng)違法、違規(guī)行為“零容忍”，要讓造假者“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”。
那么，等待*ST美尚和王迎燕將是什么？