文｜豹變 朱曉宇

編輯 | 邢昀

「核心提示」

蔚小理之后，極氪有望成為第四家赴美上市的中國造車新勢力，敲響資本市場大門外，如何進(jìn)入消費(fèi)者的家門，這才是造車新勢力們頭疼的大問題。

近日，吉利旗下全新智能純電汽車品牌極氪汽車，向美國證券交易委員會（SEC）公開提交IPO招股書，有望成為“蔚小理”之后，中國第四家赴美IPO的造車新勢力公司。

招股書顯示，極氪汽車擬發(fā)行不超過9.26億股普通股，股票代碼為“ZK”。

極氪品牌成立于2021年，定位高端市場，背靠吉利，從成立到提交IPO招股書，極氪用了不到三年時間實現(xiàn)快速擴(kuò)張，上市進(jìn)程也快于同行。這期間，極氪的營收、銷量也發(fā)生了巨大的變化。

招股書顯示，2020年、2021年和2022年，極氪營收分別為31.85億元、65.28億元和318.99億元人民幣。凈利潤分別為1.04億元、-45.14億元和-76.55億元。

今年上半年極氪的營收達(dá)到212.7億元，同比增長136%，凈虧損為38.71億元，比去年同期虧損擴(kuò)大了25%。

極氪營收基本基本由整車銷售、三電業(yè)務(wù)、研發(fā)及其他服務(wù)構(gòu)成，2021年、2022年、2023年上半年，整車銷售收入分別為15.44億元、196.71億元和131.75億元。

值得注意的是，極氪汽車的整車毛利率高達(dá)到12.3%，對于毛利率表現(xiàn)，極氪智能科技CEO安聰慧此前表示，除特斯拉外，極氪汽車是毛利率水平最好的純電品牌。今年上半年小鵬汽車毛利率降為負(fù)5.9%，蔚來為1%。

今年初，安聰慧定下了全年14萬輛的銷售目標(biāo)，按照長期規(guī)劃，極氪將在2025年實現(xiàn)65萬輛的銷量規(guī)模。不過根據(jù)最新交付數(shù)據(jù)顯示，10月極氪共交付1.3萬輛汽車，2023年極氪累計交付9.2萬輛，實際完成率僅為66%。

為了進(jìn)一步推動銷量增長，今年10月份極氪開啟了大幅降價的優(yōu)惠活動，其中極氪001一度優(yōu)惠3.7萬元，極氪009優(yōu)惠1.6萬元，極氪X的最高優(yōu)惠程度甚至高達(dá)5.1萬元。

從成立到IPO，極氪汽車共計進(jìn)行過兩輪融資，分別為5億美元的Pre-A輪和7.5億美元的A輪融資。其余的造車成本，均由股東吉利控股和吉利汽車承擔(dān)支出。

今年2月，A輪融資之后，極氪汽車的投后估值已經(jīng)達(dá)到130億美元。極氪上市后，吉利創(chuàng)始人李書福手里至少有包括吉利汽車、沃爾沃在內(nèi)的7家上市公司。

截至11月14日收盤，極氪的大股東，在港股上市的吉利汽車市值僅為936億港元（約為119.69億美元） 。

有消息稱，極氪計劃融資10億美元，并希望獲得180億美元的估值。目前，蔚來、小鵬、理想的市值分別為128億美元、140億美元、419億美元。今年前十月，這三家的累計銷量分別為12.6萬輛、10.1萬輛、28.5萬輛。

招股書顯示，若上市成功后，極氪計劃將IPO籌得資金的45%用于開發(fā)更先進(jìn)的BEV（純電動汽車）技術(shù)，45%用于擴(kuò)大產(chǎn)品組合等。

汽車制造業(yè)是一個重資產(chǎn)、低利潤率的行業(yè)，極氪作為一家新興的電動汽車制造公司，在研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等方面都需要大量的資金投入。當(dāng)前極氪的銷量仍在爬坡階段，自我造血能力有限，通過上市拓展融資渠道，也顯得至關(guān)重要。