2024年10月30日，仙鶴股份(603733.SH)發(fā)布2024年第三季報(bào)。截至2024年10月29日，共有6個(gè)機(jī)構(gòu)投資者披露持有仙鶴股份A股股份，合計(jì)持股量達(dá)5.56億股，占仙鶴股份總股本的78.74%。

公司預(yù)計(jì)2024年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為7.92億元至8.3億元，與上年同期相比，將增加4.10億元至4.48億元，同比增加107.42%到117.37%。

2024年8月15日，仙鶴股份(603733.SH)發(fā)布2024年中報(bào)，營(yíng)業(yè)總收入為46.04億元，同比較去年同期上漲22.23%，歸母凈利潤(rùn)為5.50億元，同比較去年同期上漲204.73%。

公司2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46.03億元，同比增長(zhǎng)22.23%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.50億元，同比增長(zhǎng)204.73%；基本每股收益0.78元。報(bào)告期內(nèi)，公司完成機(jī)制紙產(chǎn)量55.47萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22%；特種漿紙銷售量51.36萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.77%。

仙鶴股份：預(yù)計(jì)2024年中期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.4億元至5.7億元，同比增長(zhǎng)198.94%至215.55%

國(guó)開(kāi)行上半年發(fā)放1541億元貸款支持加快建設(shè)新型能源體系；TrendForce集邦咨詢最新研究顯示6月鋰價(jià)跌破年內(nèi)新低；氫能源制造業(yè)創(chuàng)新中心在遼寧省大連市揭牌。

預(yù)計(jì)2024年上半年歸母凈利潤(rùn)5.4億元到5.7億元，同比增加198.94%到215.55%。轉(zhuǎn)印用紙的市場(chǎng)保持著穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；公司各生產(chǎn)園區(qū)均布局了光伏發(fā)電項(xiàng)目，利用更多新能源輸入解決能源緊缺帶來(lái)的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，此外，公司大力支持用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，可實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)達(dá)10小時(shí)的儲(chǔ)能，可有效解決新能源間歇性、不穩(wěn)定、不可控等問(wèn)題。

仙鶴股份04月27日公告，2023年全年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入85.53億元，同比增長(zhǎng)10.53%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.64億元，同比下降6.55%。

仙鶴股份發(fā)布公告稱，公司及子公司累計(jì)實(shí)際發(fā)生的對(duì)外擔(dān)保總額為88.86億元。其中，公司為全資子公司實(shí)際擔(dān)保總額為88.86億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的128.56%。

公司第三屆監(jiān)事會(huì)監(jiān)事蒲茂因病于近日不幸去世。

公司湖北和廣西基地正在按計(jì)劃有序推進(jìn)，預(yù)計(jì)于2023年底或2024年初投產(chǎn)部分漿線和原紙產(chǎn)能。湖北、廣西項(xiàng)目的紙基功能材料一期設(shè)計(jì)投產(chǎn)量超過(guò)60萬(wàn)噸，這些新產(chǎn)能的釋放預(yù)計(jì)在2024年能夠逐步的體現(xiàn)。除了紙基功能材料產(chǎn)線之外，公司還將會(huì)有漿線的投放。

木漿在經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的調(diào)整后，今年5月份開(kāi)始恢復(fù)性上漲，根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)分析，今年下半年木漿價(jià)格上漲的可能性仍然較大，主要是看市場(chǎng)供需的變化。紙漿價(jià)格的波動(dòng)會(huì)影響公司的生產(chǎn)成本，公司根據(jù)市場(chǎng)成本變化，通過(guò)對(duì)銷售產(chǎn)品的價(jià)格調(diào)整、原材料儲(chǔ)備等策略積極應(yīng)對(duì)。目前公司及其合營(yíng)公司和控股子公司已有的特種紙和紙制品的年生產(chǎn)能力已達(dá)150萬(wàn)噸。廣西、湖北項(xiàng)目的紙基功能材料產(chǎn)能預(yù)計(jì)在明年新增50萬(wàn)噸左右，廣西、湖北項(xiàng)目的自制漿產(chǎn)能會(huì)與紙基功能材料產(chǎn)品相匹配，預(yù)計(jì)產(chǎn)能新增50萬(wàn)噸以上。以上兩個(gè)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，到2024至2025年預(yù)計(jì)將有超過(guò)200萬(wàn)噸的年生產(chǎn)能力。這些新項(xiàng)目的產(chǎn)線將逐步進(jìn)行投放，新增產(chǎn)能也需要一定時(shí)間的逐步釋放。公司將根據(jù)廣西、湖北項(xiàng)目的建設(shè)安排，做好配套設(shè)施和項(xiàng)目建設(shè)工作。

造紙行業(yè)價(jià)格穩(wěn)步上漲，看好企業(yè)盈利改善。廢紙系：2023年8月以來(lái)，紙企紛紛發(fā)布漲價(jià)函，成品紙價(jià)格持續(xù)回升，并帶動(dòng)盈利能力快速修復(fù)。漿紙系：5月以來(lái)漿價(jià)企穩(wěn)反彈。原材料成本增加疊加旺季來(lái)臨，成品紙價(jià)格持續(xù)回升，9月雙膠紙、雙銅紙及白卡紙價(jià)格分別較上月末提升4.89%、5.77%、5.61%。高端文化紙需求穩(wěn)中向好，看好黨建及教輔教材板塊需求：印刷新規(guī)出臺(tái)預(yù)計(jì)將使教輔教材需求增長(zhǎng)10%~20%。特種紙：前期漿價(jià)快速下行將帶動(dòng)特種紙盈利改善，且伴隨漿價(jià)企穩(wěn)反彈，特種紙價(jià)格有望持續(xù)向上；中長(zhǎng)期來(lái)看，特種紙下游需求擴(kuò)張，競(jìng)爭(zhēng)格局良好，龍頭持續(xù)建設(shè)產(chǎn)能，布局自給漿，成長(zhǎng)性顯著。建議關(guān)注：漿紙系龍頭太陽(yáng)紙業(yè)、岳陽(yáng)林紙，特種紙龍頭仙鶴股份。

仙鶴股份累計(jì)對(duì)外擔(dān)保額達(dá)76.34億元，占凈資產(chǎn)的110.45%。

目前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，訂單充足。2023年上半年受整體市場(chǎng)需求變化的影響，公司通過(guò)細(xì)化市場(chǎng)布局、持續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)拓展和提高市占率等措施，有效解決了市場(chǎng)需求疲軟及價(jià)格下降帶來(lái)的影響。公司現(xiàn)行的定價(jià)策略會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變化和消費(fèi)者需求不斷地調(diào)整和優(yōu)化，以保持公司的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，具體經(jīng)營(yíng)情況請(qǐng)關(guān)注公司后續(xù)披露的定期報(bào)告。

公司于2023年9月13日收到公司控股股東仙鶴控股關(guān)于部分股份解除質(zhì)押的通知，了解到仙鶴控股將其持有公司的部分股份辦理了解除質(zhì)押的手續(xù)。

需求仍待提振，看好造紙行業(yè)后續(xù)盈利彈性釋放。整體來(lái)看，紙企Q2仍使用高價(jià)漿庫(kù)存，導(dǎo)致原材料成本高企，且漿價(jià)下行帶動(dòng)成品紙價(jià)格下調(diào)，進(jìn)而Q2利潤(rùn)大幅下降。目前來(lái)看，漿價(jià)觸底后已企穩(wěn)回升，且紙價(jià)及盈利能力維持穩(wěn)步修復(fù)態(tài)勢(shì)，高端文化紙及特種紙需求有望持續(xù)向好，未來(lái)伴隨低價(jià)漿庫(kù)存逐步應(yīng)用，盈利彈性可期。廢紙系下游需求疲軟，導(dǎo)致原材料及成品紙價(jià)格持續(xù)下滑，且盈利能力處于較低水平，未來(lái)仍待需求修復(fù)。建議關(guān)注：太陽(yáng)紙業(yè)、岳陽(yáng)林紙、仙鶴股份。

9月5日有246只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)買入型評(píng)級(jí)。其中，中聯(lián)重科、山東黃金、顧家家居關(guān)注度最高，均有3次機(jī)構(gòu)買入型評(píng)級(jí)記錄；寶立食品、普萊柯、西部超導(dǎo)、旭升集團(tuán)、藥康生物、海泰新光、仙鶴股份、海通證券等，均有2次機(jī)構(gòu)買入型評(píng)級(jí)記錄。（證券時(shí)報(bào)）

近期紙漿價(jià)格已回落至歷史低位，特種紙龍頭成本壓力充分釋放，行業(yè)供需格局相對(duì)穩(wěn)定的背景下紙價(jià)韌性較強(qiáng)，短期盈利彈性充足，推薦華旺科技、仙鶴股份；大宗紙順周期屬性突出，疫后需求呈現(xiàn)弱復(fù)蘇狀態(tài)，若下半年需求持續(xù)修復(fù)，大宗紙盈利有望實(shí)現(xiàn)改善，推薦太陽(yáng)紙業(yè)、山鷹國(guó)際。

公司常山生產(chǎn)基地年產(chǎn)30萬(wàn)噸食品卡紙項(xiàng)目已于2023年4月完成安裝調(diào)試，并開(kāi)始投產(chǎn)；公司東港生產(chǎn)基地PM29、PM30將于2023年5月下旬陸續(xù)投產(chǎn)；公司廣西項(xiàng)目生產(chǎn)線預(yù)計(jì)在2023年底投產(chǎn)部分漿線和原紙產(chǎn)能；湖北項(xiàng)目生產(chǎn)線預(yù)計(jì)在2023年底完成項(xiàng)目一期的部分建成投產(chǎn)。公司一般具有兩個(gè)月左右的紙漿庫(kù)存，公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)成本變化積極調(diào)整相關(guān)的原材料儲(chǔ)備策略。公司在廣西和湖北的基地正在積極推進(jìn)原材料的儲(chǔ)備計(jì)劃，并預(yù)計(jì)在2023年底，2024年初取得第一批原材料的供給，未來(lái)原材料的價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)成本的影響將會(huì)減弱。