近年來(lái)，市場(chǎng)投資環(huán)境日趨復(fù)雜，投資人較難通過(guò)單一資產(chǎn)、單一策略獲取滿意的投資回報(bào)，而報(bào)價(jià)式、保本類的固收產(chǎn)品也在2018年資管新規(guī)后逐步退出市場(chǎng)。FOF產(chǎn)品，即基金中的基金，通過(guò)多元資產(chǎn)、多元策略和多元風(fēng)格的配置方式，能夠融合不同策略的特點(diǎn)，以取長(zhǎng)補(bǔ)短來(lái)獲取組合整體收益穩(wěn)定性的提升。目前主流的FOF產(chǎn)品以多元配置型和單策略為主，采用先設(shè)立產(chǎn)品后匹配客戶需求的模式。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，F(xiàn)OF不僅僅是一種產(chǎn)品類別，更是連接財(cái)富管理和資產(chǎn)管理的紐帶。在這個(gè)方向上，F(xiàn)OF存在巨大的發(fā)展空間。一方面，證券公司財(cái)富管理?xiàng)l線有大量熟悉核心資產(chǎn)的投顧人員。受傳統(tǒng)銷售模式限制，投顧的專業(yè)洞見(jiàn)和陪伴作用并未在資產(chǎn)配置環(huán)節(jié)充分發(fā)揮。另一方面，資管機(jī)構(gòu)的FOF投研團(tuán)隊(duì)在資產(chǎn)配置、管理人選擇上的專家建議，可以通過(guò)科技平臺(tái)，賦能給廣大的投顧和客戶，優(yōu)化投資流程的透明度，提升客戶的投資體驗(yàn)。
從“我有什么”的賣方銷售模式，向“您要什么”的買方投顧模式轉(zhuǎn)型，是提升FOF投資體驗(yàn)、實(shí)現(xiàn)千人千面資產(chǎn)配置需求的關(guān)鍵。而如何填補(bǔ)這“一步之遙”，核心就在于以科技賦能投資，打通業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)，以平臺(tái)化構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)。
2022年12月，華泰證券自主研發(fā)的“WeFund”平臺(tái)正式上線，在行業(yè)內(nèi)首推可視化私募 FOF 產(chǎn)品定制服務(wù)。顧名思義，該平臺(tái)將原本由機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的“基金中的基金（Fund of Funds） ”演繹成為了由客戶和機(jī)構(gòu)共同打造的“我們的基金（We Fund）”。華泰證券資管提出了以“互動(dòng)體驗(yàn)”+“柔性定制”為核心，將傳統(tǒng)的基于風(fēng)險(xiǎn)偏好的資產(chǎn)組合配置模式轉(zhuǎn)變?yōu)槠鹾峡蛻羝谩⒖烧{(diào)整策略配比的個(gè)性化定制模式。“WeFund”平臺(tái)的創(chuàng)立也促使華泰證券資管FOF規(guī)模實(shí)現(xiàn)了突破式增長(zhǎng)，目前所管理的FOF規(guī)模已突破200億元，較2021年底實(shí)現(xiàn)了200%的規(guī)模增長(zhǎng)。
在華泰證券資管看來(lái)，“WeFund”平臺(tái)的行業(yè)創(chuàng)新意義主要體現(xiàn)在三方面。從應(yīng)用場(chǎng)景的角度看，“WeFund”平臺(tái)打通了“券商資管→銷售機(jī)構(gòu)→客戶”的一站式平臺(tái)，使客戶能夠隨時(shí)隨地配置資產(chǎn)，復(fù)用券商策略、投研、風(fēng)控及數(shù)字化能力，最大化發(fā)揮券商一體化優(yōu)勢(shì)及潛能。
從陪伴式服務(wù)的角度看，華泰證券資管在行業(yè)內(nèi)首創(chuàng)FOF投資大使團(tuán)隊(duì)，在資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)推廣、私募資產(chǎn)覆蓋、私募商務(wù)談判、全業(yè)務(wù)鏈協(xié)同等五個(gè)方面構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以更靠近財(cái)富管理的站位和視角構(gòu)建服務(wù)體系?！癢eFund”平臺(tái)使客戶能夠隨時(shí)獲取投顧、FOF投資大使、FOF投研專家的多層級(jí)服務(wù)，同時(shí)及時(shí)生成全面、動(dòng)態(tài)的產(chǎn)品監(jiān)測(cè)報(bào)告，大大提升客戶投資體驗(yàn)。
從實(shí)際功能來(lái)看，“WeFund”平臺(tái)聚焦超高凈值客戶的財(cái)富管理需求，經(jīng)過(guò)多輪迭代升級(jí)，已能夠?qū)崿F(xiàn)為客戶實(shí)時(shí)展現(xiàn)產(chǎn)品數(shù)據(jù)、推薦風(fēng)險(xiǎn)收益組合方案，并提供個(gè)性化自由定制、“一線投資顧問(wèn)+總部專家”的“1+N”投后服務(wù)體系。以上三方面的創(chuàng)新不僅僅提升了客戶的資產(chǎn)配置能力及投資參與度，也向?qū)I(yè)投資機(jī)構(gòu)及時(shí)反饋了客戶需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，促使機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)時(shí)反饋進(jìn)一步提升FOF產(chǎn)品設(shè)計(jì)和客戶需求的適配度，以及投后運(yùn)作水平。
除了科技手段外，華泰證券資管也從財(cái)富管理端著力，創(chuàng)設(shè)了更多收益特征明晰的產(chǎn)品線，按照目前市場(chǎng)風(fēng)格，重點(diǎn)以單策略帶動(dòng)多策略，以低波資產(chǎn)帶動(dòng)高波資產(chǎn)。并且在FOF產(chǎn)品體系中，將內(nèi)外部有競(jìng)爭(zhēng)力的各類優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品加入底層資產(chǎn)池，打造精選策略FOF產(chǎn)品模式。
長(zhǎng)期以來(lái)，華泰證券堅(jiān)持高水平投入并前瞻布局金融科技，踐行科技賦能下的財(cái)富管理與機(jī)構(gòu)服務(wù)“雙輪驅(qū)動(dòng)”發(fā)展戰(zhàn)略?？萍颊谌嬷貥?gòu)華泰證券的業(yè)務(wù)與管理模式，使得平臺(tái)充分賦能業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)傳統(tǒng)的賣方銷售模式向以客戶為中心的買方投顧模式轉(zhuǎn)型。“WeFund”平臺(tái)為塑造千人千面的FOF工廠創(chuàng)造了可能性，使機(jī)構(gòu)與投資者共創(chuàng)專屬產(chǎn)品，讓超高凈值客戶充分地了解自己所購(gòu)買的定制產(chǎn)品及其底層的情況、業(yè)績(jī)的表現(xiàn)、日常的運(yùn)作情況。
未來(lái)，華泰證券資管將進(jìn)一步秉承華泰證券的科技基因，發(fā)揮自身在資產(chǎn)管理的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，將專家級(jí)的資產(chǎn)配置能力充分賦能到客戶和華泰證券分支投顧，不斷實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)規(guī)模和服務(wù)水平的持續(xù)提升。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。投資者在購(gòu)買產(chǎn)品前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)及產(chǎn)品合同等相關(guān)法律文件的全部?jī)?nèi)容。產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，產(chǎn)品管理人管理的其他產(chǎn)品的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。本材料不作為任何法律文件,其中相關(guān)文字、圖片及其他任何信息不構(gòu)成任何投資建議和推薦不構(gòu)成任何合同或承諾的基礎(chǔ)亦不構(gòu)成華泰證券資管承擔(dān)其他法定的或約定的責(zé)任和義務(wù)的前提。本材料中所引用的數(shù)據(jù)和信息均來(lái)源于我們認(rèn)為可靠的已公開(kāi)資料但華泰證券資管對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。在不同時(shí)期華泰證券資管可能會(huì)發(fā)出與本材料所載觀點(diǎn)、意見(jiàn)、評(píng)估及預(yù)測(cè)不一致的其他材料。