文|全球財說 宋涵
在經(jīng)濟下行和保險行業(yè)轉型雙重壓力下，不少保險公司高管變動頻繁。其中，既有險企主動進行的經(jīng)營戰(zhàn)略調整，也不乏是個人職業(yè)生涯選擇的結果。
近日，成立20年之久一向以經(jīng)營穩(wěn)健、管理團隊穩(wěn)定著稱的中英人壽保險有限公司（簡稱：中英人壽）罕見迎來總經(jīng)理變動。
在位近10年的俞寧卸任總經(jīng)理一職，外部選拔引進崔巍任臨時負責人。俞寧掌舵中英人壽期間實現(xiàn)了公司業(yè)績持續(xù)增長，“穩(wěn)健經(jīng)營”四個字幾乎成了公司標簽，但好景不常在，隨著行業(yè)環(huán)境變化及轉型壓力，近3年公司業(yè)績增速顯著下滑。
總經(jīng)理辭任
7月4日，中英人壽發(fā)布臨時信息披露公告稱，俞寧因個人原因，辭去公司總經(jīng)理職務。董事會已于2023年6月30日批準俞寧辭任，同時指定崔巍自2023年7月1日起擔任公司臨時負責人。
中英人壽成立于2002年底，是加入世貿組織以來成立的首批中外合資保險公司之一。公司股權長期穩(wěn)定，由外資股東英杰華集團和中方股東中糧集團旗下子公司中糧資本投資有限公司平分股權。
然公司董監(jiān)高隊伍中，中糧集團席位占比較重，牢牢把控核心崗位。包括董事長孫彥敏、董事姜正華、董事李德罡、副總經(jīng)理崔捷均貼有“中糧”標簽。
外資股東方代表僅出現(xiàn)在董事會中，并未滲透高管層面。包括副董事長梅爾·杰拉德·卡維爾（Mel Gerard Carvill）、董事梁民信（Randy Lianggara）、董事譚海峰（Haifeng Tan）。
公開資料顯示，剛卸任總經(jīng)理的俞寧就出自中方股東中糧集團陣營，曾任中糧集團下屬中國玉米出口有限公司財務經(jīng)理、中糧集團財務部資金運作部（深圳）投資部總經(jīng)理。
俞寧是中英人壽老人，參與了公司籌辦建立。2009年6月至2014年9月任公司財務負責人，2004年5月至2014年7月任公司副總經(jīng)理，2014年8月起任公司總經(jīng)理至今已近10年。
值得一提的是，中英人壽高層較為穩(wěn)定，成立20年來僅歷經(jīng)2任董事長和總經(jīng)理。其中，董事長均出自中糧集團；歷經(jīng)2任總經(jīng)理則由兩大股東交替產(chǎn)生，第一任總經(jīng)理張文偉出自英杰華集團，第二任總經(jīng)理俞寧出自中糧集團。
而此次總經(jīng)理人選則非兩股東代表，此次接替俞寧的崔巍，是一名名副其實的職業(yè)經(jīng)理人，崔巍在中外大型險企均有任職經(jīng)歷。曾效力于平安人壽、中宏人壽、慕尼黑再保險公司、英國標準人壽、恒安標準人壽、韋萊韜悅保險咨詢、英國佰仕富人壽再保險公司、中信保誠人壽等保險公司。
行業(yè)評價其工作范圍涵蓋產(chǎn)品精算和戰(zhàn)略管理，具有豐富的合資、外資險企工作經(jīng)驗，是保險行業(yè)轉型期新生代管理者的外資代表之一。
今年中英人壽除了總經(jīng)理有變動外，7月10日，北京銀保監(jiān)局還核準了陳雪萍、趙湛濱獨立董事任職資格以及區(qū)樂廷總經(jīng)理助理的任職資格。今年1月，總經(jīng)理助理路燕任職資格獲批。
業(yè)績增速放緩
隨著人身險行業(yè)轉型步入深水區(qū)，疫情疊加金融嚴監(jiān)管壓力，令不少保險公司經(jīng)歷寒冬。而素以“穩(wěn)”字見長的中英人壽在這時打破傳統(tǒng)，引進職業(yè)經(jīng)理人，或意在“求變”。
事實上，隨著壽險行業(yè)進入高質量轉型期，市場遭遇沖擊。疊加中國市場對外開放力度增大，合資壽險和外資獨資壽險公司對目標客戶群加速搶灘，激烈競爭下，中英人壽業(yè)績增長面臨挑戰(zhàn)。
從歷年財報來看，近幾年公司雖然保持盈利，業(yè)績增長卻有放緩跡象。
2018-2022年，公司取得凈利分別為4.54億元、5.67億元、7.49億元、9.13億元、9.25億元。期間，凈利增速依次為24.8%、32.1%、21.9%、1.3%。值得注意的是，2022年凈利增速直線下滑。
年報顯示，公司2022年凈利增速驟降，主要受資產(chǎn)減值損失大增1.7億元影響，疊加退保金、賠付支出同比增長37%和13%，從而導致凈利增速嚴重縮水。
同期，公司取得保險業(yè)務收入79.6億元、93.92億元、98.7億元、107.52億元、113.34億元。期間，保費增速分別為17.99%、5.09%、8.94%、5.41%。保費增速由兩位數(shù)增長到個位數(shù)波動增長，整體呈下滑趨勢。
以2022年財報來看，公司保險業(yè)務收入依靠個險，占總保費9成達109.29億元。其中，以人壽險和健康險保費為主，分別占比55.42%和35.28%。
業(yè)績承壓態(tài)勢下，中英人壽今年首個季度就遭遇凈利虧損。
2023年第一季度，公司實現(xiàn)保險業(yè)務收入較上年同期增長8.87%，達42.34億元；凈利較上年同期由盈轉虧，虧損4.2億元。
投資端作為驅動利潤的重要因素，對人身險公司尤為關鍵。當前經(jīng)濟復蘇態(tài)勢明顯，資本市場整體回暖，多家險企收益率呈現(xiàn)由負轉正趨勢，而中英人壽投資端表現(xiàn)卻未有改善。
2023年第一季度，公司資產(chǎn)收益率指標和投資收益率指標多為負值。其中，凈資產(chǎn)收益率為-5.28%，總資產(chǎn)收益率為-0.56%；投資收益率為-0.18%，綜合投資收益率為1.8%。
在2022年遭遇股債雙殺情況下，公司各投資賬戶投資回報率均表現(xiàn)不佳。僅避險型賬戶投資收益率為正值1.14%，積極型、指數(shù)型、平衡型、穩(wěn)健型、成長型、指數(shù)增強型、平衡配置型賬戶投資收益率均為負值，分別為-17.69%、-16.19%、-13.55%、-1.1%、-18.63%、-17.91%、-13.1%。
公司償付能力方面雖較為充足，但隱有下滑趨勢。2023年第一季度，公司綜合償付能力充足率為249.4%，同比下滑4.68個百分點；核心償付能力充足率為153.32%，同比下滑0.16個百分點。
2023年一季度償付能力報告明確表示，預測下季度償付能力充足率會繼續(xù)下滑。其中，核心償付能力充足率下滑3.66個百分點至149.66%，綜合償付能力充足率下滑5.38個百分點至244.02%。
隨著業(yè)績進入瓶頸期，中英人壽不得不“思變”。戰(zhàn)略層面上，根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢布局康養(yǎng)。不過從布局時間來看，起步較友邦、泰康等險企晚，失去了先機。
2022年6月，中英人壽康養(yǎng)“YOUNG計劃”發(fā)布，即“2類保險產(chǎn)品+2個養(yǎng)老的家+1套營養(yǎng)健康方案”，其特色除了依賴股東資源打造具有中糧品牌特色的康養(yǎng)生態(tài)圈外，相較其他早早布局康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的險企來說，中英人壽的康養(yǎng)思路和模式并無二致。
值得注意的是，此處的兩類保險產(chǎn)品，包括增額終身壽和養(yǎng)老年金。
而2022年監(jiān)管部門曾針對人身險產(chǎn)品問題兩次點名增額終身壽險，要求各險企重點排查整改，在當時掀起了一陣增額終身壽險停售潮。其中，包括中英人壽在內的多家人身險企采取停售措施。