文 | 財(cái)富質(zhì)點(diǎn) 李婷
近期，保險(xiǎn)新星慧擇旗下又一企業(yè)——杭州瑞康保險(xiǎn)代理有限公司（下稱“瑞康保代”）股權(quán)生變。
工商信息顯示，瑞康保代成立于2005年1月，注冊資本200萬元。2021年7月，慧擇旗下深圳市智選財(cái)富投資管理有限公司（下稱“智選財(cái)富”）全資接手這家公司，不過不到2年，今年5月，智選財(cái)富又退出了對該公司的投資。
退出背后原因何在？《雪浪Finance》郵件聯(lián)系慧擇，截至發(fā)稿前尚未得到回復(fù)。
除了將瑞康保代易手他人，今年2月，智選財(cái)富還退出了蒲公英信息顧問（廣州）有限責(zé)任公司（下稱“蒲公英顧問”）的投資人行列。
瘦身之外，慧擇連續(xù)虧損三年，盡管2022年公司虧損有所收窄，但現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物卻同比上一年出現(xiàn)下滑。今年1季度，慧擇取得盈利，慧擇創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬存軍表示：將2023年全年非GAAP凈利潤指引從人民幣3000萬元上調(diào)至人民幣5000萬元。
股價(jià)方面，被稱為“全球保險(xiǎn)電商第一股”的慧擇，股價(jià)卻長期下跌，如今更是跌至1美元出頭，總市值約6500萬美元左右。
01、瘦身
根據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，瑞康保代的服務(wù)包括：在浙江省行政轄區(qū)內(nèi)代理銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品；代理收取保險(xiǎn)費(fèi)；代理相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的損失勘查和理賠；中國保監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
蒲公英顧問則成立于2019年4月，工商信息顯示，智選財(cái)富于2020年9月成為該公司新股東，并在2023年2月退出該公司股東行列。隨著智選財(cái)富的退出，目前，蒲公英顧問已減資至100萬元。根據(jù)蒲公英財(cái)管家公眾號，公司專注于家庭理財(cái)規(guī)劃，幫助家庭解決保險(xiǎn)保障、教育金儲蓄、養(yǎng)老金儲蓄、資產(chǎn)配置等家庭財(cái)務(wù)問題。
今年1月，馬存軍還卸任了智選財(cái)富投資的另一家企業(yè)——深圳市得同保險(xiǎn)代理有限公司（以下簡稱“得同保險(xiǎn)代理”）的法定代表人。工商信息顯示，得同保險(xiǎn)代理成立于2015年9月，注冊資本5000萬元，目前法定代表人為蔣力。
此外，2021年，慧擇還曾與湖北盛世安康保險(xiǎn)代理簽署備忘錄，宣布收購事宜。9月，智選財(cái)富以4268萬元收購盛世安康56.19%股權(quán)，并注資1500萬元，當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)2021年底完成收購。
但2022年1月，慧擇宣布終止收購，據(jù)稱，公司正因延遲交割而提前十個(gè)工作日行使其終止本次收購的權(quán)利，終止于2022年1月28日生效。
智選財(cái)富是慧擇旗下公司。根據(jù)慧擇2022年報(bào)，2014年，馬存軍先生與Focus Technology Co., Ltd共同成立深圳市慧業(yè)天擇投資控股有限公司（慧業(yè)天擇）作為中國的控股公司?；蹣I(yè)天擇隨后成立或收購一系列于中國的全資附屬公司，其中就包括智選財(cái)富。
工商信息顯示，智選財(cái)富成立于2016年4月，注冊資本1億元，慧業(yè)天擇是其唯一股東。目前，智選財(cái)富對外投資企業(yè)還包括深圳市得同保險(xiǎn)代理有限公司、上海小龜保險(xiǎn)咨詢有限公司、北京交廣保險(xiǎn)代理有限公司、慧?；圪r（深圳）科技有限公司等。
02、持續(xù)虧損
根據(jù)年報(bào)，2020年~2022年，慧擇分別取得營收12.2億元、22.45億元、11.6億元；分別取得歸母凈利潤-1829.2萬元、-1.08億元、-3118.7萬元。公司2022年度虧損同比上一年大幅收窄。
公司運(yùn)營成本逐年增長，直到2022年才有所下降。根據(jù)年報(bào)，2018年~2021年，公司總運(yùn)營成本分別為3.18億元、6.31億元、8.16億元、16.9億元，直到2022年，這一數(shù)字降至7.34億元。其中銷售費(fèi)用降幅明顯，從2021年度的3.5億元降至2022年的2.32億元；研發(fā)費(fèi)用則從2021年度的1.2億元降至2022年的0.81億元。
現(xiàn)金流方面，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在2020年~2022年分別為1.38億元、1.76億元、0.85億元；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為0.31億元、0.81億元、0.56億元；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為3.83億元、1.42億元、1.01億元。
此外，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物在2020~2022年分別為4.05億元、3.81億元、2.77億元；同期公司工資及福利應(yīng)付款分別為0.64億元、0.93億元、0.44億元。
到2023年，慧擇1季報(bào)顯示，公司取得營收2.99億元，同比微降，其中經(jīng)紀(jì)收入從2022年1季度的2.92億元降至2023年同期的2.88億元；實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤1841.4萬元，2022年同期為1234萬元。
截至2023年3月31日，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額合計(jì)為人民幣2.3億元，其中受限現(xiàn)金為1.12億元。
值得一提的是，在運(yùn)營成本方面，慧擇銷售費(fèi)用以及研發(fā)費(fèi)用同比去年均有顯著下降，不過其總運(yùn)營成本卻在上升。根據(jù)財(cái)報(bào)，公司銷售費(fèi)用從去年1季度的0.74億元降至今年同期的0.56億元；研發(fā)費(fèi)用從去年1季度的0.23億元降至今年同期的0.18億元；不過總運(yùn)營成本卻從去年1季度的1.5億元升至今年同期的1.8億元。
慧擇稱，銷售費(fèi)用減少主要是由于廣告和營銷費(fèi)用減少，其次是工資和就業(yè)福利減少；研發(fā)費(fèi)用減少主要原因是人員成本下降；此外，由于對營銷渠道成本的嚴(yán)格控制，運(yùn)營成本的增長速度低于營業(yè)收入。
慧擇創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬存軍表示，憑借我們獲取新客戶、追加銷售現(xiàn)有客戶以及提高運(yùn)營杠桿以實(shí)現(xiàn)宏觀復(fù)蘇的能力，我們將2023年全年非GAAP凈利潤指引從人民幣3000萬元上調(diào)至人民幣5000萬元。
03、股價(jià)暴跌
公開資料顯示，2006年起，馬存軍帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)創(chuàng)建慧擇網(wǎng)，開創(chuàng)了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)在垂直交易、閉環(huán)服務(wù)、產(chǎn)品定制、在線風(fēng)控、長期險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)銷售、保險(xiǎn)數(shù)據(jù)智能等多個(gè)領(lǐng)域的領(lǐng)先成果，完成了行業(yè)諸多從0到1的創(chuàng)建。2020年2月12日，慧擇成功赴美國納斯達(dá)克上市，成為“全球保險(xiǎn)電商第一股”。
然而“全球保險(xiǎn)電商第一股”股價(jià)卻長期下跌，如今慧擇股價(jià)已跌至1美元出頭，總市值約6500萬美元左右。
慧擇官網(wǎng)介紹，我們目前為客戶提供一站式綜合保險(xiǎn)服務(wù)，涵蓋保險(xiǎn)信息與咨詢、風(fēng)險(xiǎn)評估、保險(xiǎn)策劃、網(wǎng)上購險(xiǎn)、智能核保、保全和理賠協(xié)助；同時(shí)，我們?yōu)楸ｋU(xiǎn)公司合作伙伴提供一系列服務(wù)，包括系統(tǒng)集成和產(chǎn)品營銷、設(shè)計(jì)和開發(fā)服務(wù)。我們通過在線渠道向潛在保險(xiǎn)客戶推銷和展示由我們的保險(xiǎn)公司合作伙伴投保的保險(xiǎn)產(chǎn)品，并促進(jìn)此類保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售。
數(shù)月前，馬存軍參加2023慧保天下保險(xiǎn)大會。根據(jù)慧保天下官方發(fā)文，馬存軍指出，近年來，銀保和專業(yè)中介渠道得到快速發(fā)展，保險(xiǎn)的專業(yè)中介保費(fèi)增速更快。2022年專業(yè)代理、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)增速分別為38%和17%，相信未來保險(xiǎn)中介依然是高速增長的市場。
面對ChatGPT的到來，馬存軍表示，ChatGPT可以通過智能化的編程，從而大大降低技術(shù)的獲取和使用成本，這也將加快保險(xiǎn)智能化奇點(diǎn)的到來。“隨著我對ChatGPT的深入了解，我越來越相信，這個(gè)奇點(diǎn)就在不遠(yuǎn)的將來?！?/p>