文|全球財(cái)說(shuō) 宋涵
繼中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱：中信保誠(chéng)人壽）股權(quán)變更后，在位近6年的董事長(zhǎng)黎康忠辭任，公司掌舵人位置空懸。
近年一向經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的中信保誠(chéng)人壽在2022年“折戟”，凈利水平倒退回6年前。嚴(yán)監(jiān)管形勢(shì)下，公司接受監(jiān)管檢查引發(fā)行政處罰的數(shù)量有所增加，投訴高發(fā)，甚至被監(jiān)管部門關(guān)注約談，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)大大增加。
董事長(zhǎng)離任
6月5日，中信保誠(chéng)人壽發(fā)布董事長(zhǎng)辭任公告，稱董事會(huì)收到黎康忠辭呈，其因個(gè)人原因，辭去公司董事長(zhǎng)職務(wù)。該辭任自2023年5月25日起生效。
中信保誠(chéng)人壽成立于2000年，原名為信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司，于2017年10月正式更名為中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司。由中國(guó)中信集團(tuán)和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起創(chuàng)建，二者平分股權(quán)，是第一家中英合資人壽保險(xiǎn)公司。
公開(kāi)資料顯示，黎康忠來(lái)自外資股東英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)陣營(yíng)。黎康忠自 2009年加入英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)，曾任保誠(chéng)集團(tuán)亞洲及非洲區(qū)執(zhí)行總裁、Eastspring Investments Group Pte. Ltd.董事、集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官。原中國(guó)保監(jiān)會(huì)于2017年9月核準(zhǔn)其任職資格，截至目前其在中信保誠(chéng)人壽董事長(zhǎng)崗位已近6年之久。
值得一提的是，中信保誠(chéng)人壽董事長(zhǎng)變動(dòng)早有預(yù)兆。早在2022年5月，英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)就曾公告，亞洲及非洲區(qū)執(zhí)行總裁黎康忠將離任集團(tuán)，另謀發(fā)展。
值得注意的是，公司董事長(zhǎng)變動(dòng)前，中方股東才完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓不久。說(shuō)起來(lái)成立23年的中信保誠(chéng)人壽股權(quán)相對(duì)穩(wěn)定，中方股東名稱經(jīng)歷多次變更，即使發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓也并未有實(shí)質(zhì)性改變，股權(quán)都是在中信體系下的“左手轉(zhuǎn)右手”。
2012年11月，中方股東因中信集團(tuán)整體改制上市安排，經(jīng)主管部門審批由“中國(guó)中信集團(tuán)”變更為“中國(guó)中信股份有限公司”，2014年9月“中國(guó)中信股份有限公司”名稱變更為“中國(guó)中信有限公司”。
而最近一次股權(quán)變更從根本上看更像是中信集團(tuán)將旗下產(chǎn)業(yè)進(jìn)行的一場(chǎng)內(nèi)部整合。
2022年11月，經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)同意中國(guó)中信有限公司將其持有的中信保誠(chéng)人壽50%股權(quán)劃轉(zhuǎn)至中國(guó)中信金融控股有限公司（簡(jiǎn)稱：中信金控）。2023年3月，中信保誠(chéng)人壽在北京市市場(chǎng)監(jiān)督管理局完成變更股東登記。如今，中信金控和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)各占50%股權(quán)。
中信金控同樣隸屬于中信集團(tuán)，成立于2022年3月，是首批獲中國(guó)人民銀行頒發(fā)牌照的金融控股公司，2022年7月15日，中信金控正式揭牌。
根據(jù)《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》，金融資產(chǎn)占比超過(guò)85%的企業(yè)可以自由選擇兩種方式，一種是母公司專門設(shè)立金控股子公司，即“小金控”模式；另一種是母公司全部轉(zhuǎn)為金控公司，即“大金控”模式，中信金控正是典型的“小金控”模式。
中信金控扮演的重要角色即整合中信系金融資產(chǎn)。陸續(xù)將中信銀行、中信證券、中信保誠(chéng)、中信信托、中信消費(fèi)金融等金融子公司納入金融板塊進(jìn)行統(tǒng)一集中管控。
有行業(yè)人士表示，中信集團(tuán)將實(shí)業(yè)板塊和金融板塊剝離，可避免交叉風(fēng)險(xiǎn)感染。
此次黎康忠辭任后，對(duì)于中信保誠(chéng)人壽新任董事長(zhǎng)人選外界較為關(guān)注。下一任接替者是誰(shuí)？來(lái)自哪方股東陣營(yíng)，直到目前仍未有消息傳出。
投訴多發(fā)，凈利水平大不如前
兩大股東20多年“不離不棄”，歸根結(jié)底歸功于中信保誠(chéng)人壽較強(qiáng)的盈利能力。然而，最近其盈利水平卻大不如前，且內(nèi)控方面問(wèn)題頗多，公司投訴多發(fā)、行政處罰不少甚至被采取了監(jiān)管措施。
2023年一季度，公司“增收不增利”。實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入97.02億元，同比增長(zhǎng)5.03%；凈利潤(rùn)0.57億元，卻同比下降2成。注意到，去年該公司凈利就在下滑。
數(shù)據(jù)顯示，盡管此前公司保費(fèi)規(guī)模和凈利水平均保持多年高速增長(zhǎng)，然而2022年，凈利驟降超6成，一朝回到6年前水平，不禁讓人大跌眼鏡。
歷年財(cái)報(bào)顯示公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。2017-2022年，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為120.22億元、153.85億元、213.44億元、233.61億元、268.27億元、311.89億元?？梢钥闯?，保費(fèi)規(guī)模在2019年和2022年分別突破200億元和300億元大關(guān)。
同期，公司凈利表現(xiàn)依次為10.51億元、11.04億元、18.2億元、25.31億元、29.15億元、10.96億元。不難發(fā)現(xiàn)，2017-2021年公司凈利水平始終保持高速增長(zhǎng)。到2022年，公司保費(fèi)大幅增長(zhǎng)并未帶動(dòng)凈利增長(zhǎng)，反而呈現(xiàn)斷崖式下滑，盈利水平一下倒退回6年前。
2022年財(cái)報(bào)顯示主要緣于資產(chǎn)減值損失大增3.6億元，從而帶動(dòng)營(yíng)業(yè)支出同比增長(zhǎng)11.51%，疊加營(yíng)業(yè)外收入驟降99.32%影響，使得2022年凈利大幅下滑超6成。
償付能力方面，隨著“償二代”政策實(shí)施，險(xiǎn)企償付能力普降，尤其核心償付能力下滑嚴(yán)重，中信保誠(chéng)人壽同樣面臨挑戰(zhàn)。置于行業(yè)來(lái)看，公司核心償付能力“貼地”飛行，在平均值上下浮動(dòng)。
2023年一季度，公司綜合償付能力充足率為202.88%，環(huán)比較上季度下滑14.01個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率113.16%，環(huán)比較上季度下滑12.76個(gè)百分點(diǎn)。
同時(shí)，預(yù)測(cè)下季度償付能力繼續(xù)下滑。綜合償付能力下滑12.41個(gè)百分點(diǎn)至190.47%；核心償付能力下滑9.27個(gè)百分點(diǎn)至103.89%。
根據(jù)國(guó)家監(jiān)管總局披露，2023年第一季度末，納入會(huì)議審議的185家保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為190.3%，平均核心償付能力充足率為125.7%。不難看出，公司核心償付能力低于保險(xiǎn)公司平均水平。
其中，人身險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為180.9%，平均核心償付能力充足率109.7%。公司核心償付能力臨近人身險(xiǎn)公司平均值。
事實(shí)上，除近年經(jīng)營(yíng)承壓外，公司當(dāng)前操作風(fēng)險(xiǎn)面臨的主要挑戰(zhàn)為嚴(yán)監(jiān)管形勢(shì)下受到監(jiān)管措施、行政處罰的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銷售誤導(dǎo)引發(fā)的投訴指標(biāo)超限等問(wèn)題仍需持續(xù)關(guān)注。
6月15日，國(guó)家監(jiān)管總局發(fā)布的2023年第一季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)顯示，人身險(xiǎn)公司萬(wàn)張保單投訴量較高的公司中就包括中信保誠(chéng)人壽。
此外，2023年一季度償付能力報(bào)告顯示，因消費(fèi)投訴多發(fā)及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)下調(diào)較快，公司及總經(jīng)理先后被銀保監(jiān)會(huì)約談。
2022年11月11日，銀保監(jiān)會(huì)消保局就公司消費(fèi)投訴2022年第三季度增長(zhǎng)明顯問(wèn)題約談中信保誠(chéng)人壽總經(jīng)理，約談事項(xiàng)為近兩年消費(fèi)投訴等情況，并提出監(jiān)管要求。
2022年9月15日，銀保監(jiān)會(huì)償付能力部會(huì)同人身險(xiǎn)監(jiān)管部約談中信保誠(chéng)人壽。約談事項(xiàng)為公司2022年第二季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（IRR）為 BBB級(jí)，較2022年第一季度（AA級(jí)）有所下調(diào)。
值得一提的是，公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)自2022年一季度下調(diào)后，始終未有回歸。一季度償付能力報(bào)告顯示，最近兩次（2022年第三季度、第四季度）風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（分類監(jiān)管）結(jié)果分別為B類BB級(jí)、B類BBB級(jí)。
投訴和處罰往往相伴相生
6月15日，國(guó)家監(jiān)管總局掛出3份行政處罰決定書，中信保誠(chéng)人壽一分公司和一支公司及相關(guān)責(zé)任人上榜。
中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司威海中心支公司因存在通過(guò)虛假績(jī)效工資套取費(fèi)用的違法違規(guī)問(wèn)題，被罰款13萬(wàn)元。時(shí)任中信保誠(chéng)人壽威海中支總經(jīng)理助理兼銀保部經(jīng)理吳玲玲負(fù)有直接責(zé)任被給予警告并罰款2萬(wàn)元。
中信保誠(chéng)人壽山東省分公司因存在唆使誘導(dǎo)保險(xiǎn)代理人違背誠(chéng)信義務(wù)的行為被警告并罰款1萬(wàn)元。經(jīng)檢查，公司暖寶保醫(yī)療保險(xiǎn)C款培訓(xùn)課件將該險(xiǎn)種保險(xiǎn)期間、續(xù)保規(guī)定簡(jiǎn)單描述成“與生命等長(zhǎng)的百萬(wàn)醫(yī)療費(fèi)用保障”，虛增了保險(xiǎn)期間，夸大了醫(yī)療保險(xiǎn)責(zé)任。該培訓(xùn)課件用于分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部產(chǎn)品培訓(xùn)，培訓(xùn)對(duì)象為公司內(nèi)勤員工和代理人。