文|豹變 佘偉航
作為高薪代表，金融行業(yè)此前一直與精英、高大上、離錢近等關(guān)鍵詞密不可分，如今風(fēng)暴之下，過往的慣性打斷。
近年來以券商為代表的金融行業(yè)在收入上“一枝獨(dú)秀”，與其他行業(yè)差距拉大，共同富裕大背景下，關(guān)于金融業(yè)的薪酬?duì)幾h越來越多。
2022年7月末，一位小紅書博主發(fā)布90后老公在中金公司月入“捌萬貳仟伍佰元的收入證明”后，引發(fā)大量網(wǎng)友討論和質(zhì)疑。雖然中金一直是業(yè)內(nèi)收入天花板，但這一次炫富行為產(chǎn)生了蝴蝶效應(yīng)，一時(shí)間各大券商紛紛提醒員工嚴(yán)格遵守公司的薪酬保密協(xié)議，并提醒家屬配合做好薪酬保密工作。
更大的風(fēng)暴是，從2022年8月，財(cái)政部對(duì)國(guó)有金融企業(yè)發(fā)布“限薪令”。2023年2月，中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站刊文，要求破除“金融精英”“唯金錢論”“西方看齊論”等錯(cuò)誤思想，整治過分追求生活“精致化”、品味“高端化”的享樂主義和奢靡之風(fēng)。
自此，以券商為代表的金融行業(yè)降薪大幕拉開。
近日，有媒體爆料券商一哥中信證券降薪已落地施行，投行部門成為降薪“重災(zāi)區(qū)”，同時(shí)有越來越多的證券公司開啟降薪行動(dòng)，潮水也逐漸向其他金融公司蔓延。
降薪之后的金融行業(yè)還是“香餑餑”嗎，身處圍城之中的金融人又將如何應(yīng)對(duì)？
01 頭部券商薪資被“砍”
“降薪是發(fā)獎(jiǎng)金前一周內(nèi)由部門負(fù)責(zé)人通知的，大部分人的獎(jiǎng)金都降了，下降幅度達(dá)到30%?！?/p>
張立是一名在國(guó)內(nèi)Top10券商的投行員工，在投行業(yè)務(wù)板塊工作了7年的他告訴《豹變》，除了投行部門，“各業(yè)務(wù)線獎(jiǎng)金均值普降，具體看，好的業(yè)務(wù)部門和不好的方差拉大?！?/p>
除了獎(jiǎng)金總額的下降，張立還表示，“今年獎(jiǎng)金遞延的時(shí)間也在拉長(zhǎng)”。
大部分券商在發(fā)放獎(jiǎng)金時(shí)都會(huì)采取延后發(fā)放的做法，這樣既可以緩解公司自身的資金壓力，又可以捆綁好員工，避免員工在年初拿完獎(jiǎng)金就迅速離職。
而如今年終獎(jiǎng)的遞延時(shí)間拉長(zhǎng)，員工在年初跳槽的行為也會(huì)被更大程度地限制到，更能留下“忠誠(chéng)”的員工。
據(jù)媒體報(bào)道，中金和華泰證券目前已經(jīng)發(fā)放了2022年終獎(jiǎng)，獎(jiǎng)金同比降幅普遍較大，有員工甚至吐槽“還沒有上一年年終獎(jiǎng)繳的稅多”。
除了降低獎(jiǎng)金，有的券商直接在基本工資上再“砍”一刀。
據(jù)券商中國(guó)和其他多家媒體報(bào)道證實(shí)，中信證券投行業(yè)務(wù)線的中低職級(jí)員工的每月固定薪酬出現(xiàn)普降，根據(jù)職級(jí)每月固薪的降幅在5000元至10000元之間。
對(duì)于中低級(jí)員工而言，每月的“超長(zhǎng)待機(jī)”狀態(tài)下獲得固定薪資在計(jì)算時(shí)薪后，這份工作的性價(jià)比并不高。如今固定薪資被降低后，工作吸引力大打折扣。面對(duì)這個(gè)情況，張立稱，“年輕人離職率預(yù)計(jì)會(huì)提高，因?yàn)楣ぷ鲝?qiáng)度很大，都會(huì)考慮性價(jià)比?！?/p>
不過中低級(jí)員工的薪資本身下降空間有限，那些年薪達(dá)到數(shù)百萬、千萬的券商高管們才是重頭戲。
中信證券2022年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中信證券高管的年度薪酬總額1.04億元，相比于2021年的1.66億元，同比下降了37.51%。
中金公司2022年董監(jiān)高年度薪酬總額為4126.20萬元，較2021年同比下滑56.30%，成為披露數(shù)據(jù)中降幅最大的券商。
多家券商的高管和普通員工的工資普降，最終也在人均薪資上體現(xiàn)出來。
多家上市券商財(cái)報(bào)顯示，2022年的人均應(yīng)付薪酬出現(xiàn)不同程度的下滑。頭部券商“三中一華”2022年的人均應(yīng)付薪酬下降幅度都超過11%，其中中金下降幅度最大，其人均應(yīng)付薪資由2021年的116.42萬下降到2022年的81.96萬，下降幅度為29.6%。
在被問及會(huì)不會(huì)因?yàn)榻敌蕉x擇離開證券行業(yè)時(shí)，張立說到，“暫時(shí)沒有打算離開，因?yàn)槌恋砹藲v史不少業(yè)績(jī)激勵(lì)，丟掉很可惜，多是邊走邊看吧?！?/p>
券商人員的績(jī)效中很大一部分來源于以往展業(yè)產(chǎn)生的提成，與其跳槽后面臨從頭再來的困難，不如繼續(xù)扛著還能享受前期工作的復(fù)利。雖然出現(xiàn)降薪，但是和其他行業(yè)相比，券商行業(yè)目前還是高薪工作。
02 有主動(dòng)，有被動(dòng)
主動(dòng)降薪之外，亦有被動(dòng)降薪。
券商行業(yè)主要靠行情吃飯，素有“三年不開張，開張吃三年”的說法，但是從2021年來股市行情一直處于橫盤震蕩狀態(tài)，投資者熱情不高，再疊加近年來的經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，券商行業(yè)也出現(xiàn)了營(yíng)收增長(zhǎng)焦慮。
“這兩年行情不太好，確實(shí)是會(huì)影響到從業(yè)人員的收入?！痹趪?guó)內(nèi)中大型券商任職接近20年、負(fù)責(zé)上海地區(qū)零售業(yè)務(wù)的劉欣表達(dá)了自己的看法。
中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，140家證券公司在2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3949.73億元，同比下降21.38%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1423.01億元，同比下降25.54%。此外，同期券商行業(yè)的平均凈資產(chǎn)收益率為5.31%，同比下降2.53個(gè)百分點(diǎn)。
在各個(gè)業(yè)務(wù)板塊中，證券投資業(yè)務(wù)最“拉垮”，不少證券公司的自營(yíng)產(chǎn)品出現(xiàn)較大業(yè)績(jī)虧損。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年證券行業(yè)自營(yíng)投資收益為889.91億元，跟2021年相比，下降57.83%。
而因2022年自營(yíng)業(yè)績(jī)太差，市場(chǎng)此前傳聞，中泰證券一次性解散公司自營(yíng)部門，免去了金融市場(chǎng)委員會(huì)四位負(fù)責(zé)人職務(wù)。中泰證券在對(duì)中國(guó)證券報(bào)的回復(fù)中稱，近期，公司堅(jiān)持業(yè)績(jī)導(dǎo)向和問題導(dǎo)向，對(duì)自營(yíng)條線下證券投資部門部分人員進(jìn)行了調(diào)整。
WIND數(shù)據(jù)顯示，2022年中泰證券自營(yíng)投資收益同比下滑128%，收益率-2.07%。
“我們已經(jīng)開始有意降低運(yùn)營(yíng)成本，雖然目前還沒有正式通知降薪，但是后面應(yīng)該會(huì)通知的?！眲⑿栏嬖V《豹變》，在行情不佳且增長(zhǎng)壓力較大的情況下，包括自己公司在內(nèi)已經(jīng)開始嘗試降本增效。
長(zhǎng)期以來投行、研究所和高管的工資水平一直處于高位，因此也成了降本的重點(diǎn)。
除了過去業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)焦慮，較差的未來預(yù)期也加快券商的降薪步伐。
“研究所的分倉(cāng)傭金之前是萬分之八，之后要降低到萬四或者萬三?！眲⑿栏嬖V《豹變》，券商的研究所利潤(rùn)來源主要依靠投資研報(bào)換取買方的傭金，未來接近50%的降幅，也對(duì)這一板塊的利潤(rùn)以及業(yè)務(wù)開展思路產(chǎn)生沖擊。
券商研究所主要服務(wù)其他金融機(jī)構(gòu)，比如為公募基金提供研究報(bào)告，而基金公司則對(duì)應(yīng)的在券商開設(shè)分倉(cāng)席位，行情好時(shí)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)可以帶來很可觀的收入。
近年來基金公司的業(yè)績(jī)承壓，傳導(dǎo)到券商研究所的傭金收入，疊加研究所工作人員的薪資常年居高不下，巨大的人力成本和未來收入預(yù)期悲觀的雙重壓力下，研究所自然也就出現(xiàn)降薪的情況。
在巨大的營(yíng)收壓力下，國(guó)盛證券近期推出研究團(tuán)隊(duì)人員配置方案。根據(jù)界面報(bào)道，國(guó)盛證券研究團(tuán)隊(duì)將嚴(yán)格按照派點(diǎn)占比水平定崗。換句話說，要看產(chǎn)出決定團(tuán)隊(duì)數(shù)量，如果產(chǎn)出太低還要淘汰員工。
國(guó)盛證券研究所分析師人數(shù)也從鼎盛時(shí)期的180多名，銳減到2023年初的不到80人。
03 潮水不斷蔓延
“我覺得降薪會(huì)成為券商行業(yè)的常態(tài)，我們公司都在不斷做心理預(yù)期，可能回歸到國(guó)有企業(yè)收入結(jié)構(gòu)中上水平?！睆埩⒈硎救绦袠I(yè)應(yīng)該還是會(huì)繼續(xù)降薪，金融行業(yè)的各個(gè)職位將變成普通工作，最近以中信證券為代表的降薪潮只是開端。
另外，據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，“監(jiān)管要求頭部券商薪酬向銀河證券看齊，看齊的標(biāo)準(zhǔn)不是現(xiàn)在的銀河證券，而是銀河證券先帶頭降薪，其他頭部券商向降薪后的銀河證券看齊?！?/p>
數(shù)據(jù)顯示，銀河證券2022年人均薪酬為近58萬元，僅僅向這個(gè)水平的銀河證券看齊，就意味著2022年人均應(yīng)付薪酬最高的中信證券還有30%的下降空間。
除了降薪，證券行業(yè)還在“縮編”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月14日，證券公司共有34.8萬名從業(yè)人員，較去年年末減少5394人。而去年同期從業(yè)人員數(shù)量增長(zhǎng)超過3700人。
其中減少的人員主要是證券經(jīng)紀(jì)人員，近年來券商一直在進(jìn)行財(cái)管轉(zhuǎn)型，不少較為初級(jí)的職位也在轉(zhuǎn)型過程中被淘汰掉了，而在當(dāng)下的業(yè)績(jī)壓力中，這樣的淘汰進(jìn)程將會(huì)加快，未來或許還有更多人離開證券行業(yè)。前兩年大量擴(kuò)招的頭部券商，今年的減員效應(yīng)則顯得更加明顯。
此外，降薪似乎還在向基金等行業(yè)蔓延。
2021年股市迎來短暫牛市，不少基金的凈值屢創(chuàng)新高，吸引了大量投資者涌入基金，但是狂歡過后卻遭受了長(zhǎng)期的虧損。基金發(fā)行和管理也遇到了阻礙，今年5月基金發(fā)行份額降至冰點(diǎn)。
基金行業(yè)的收入根基在于規(guī)模保有量，在管理費(fèi)一定情況下，規(guī)模越大管理費(fèi)越多。如今發(fā)行困難和基民不斷贖回的多重壓力下，不少基金的收入增長(zhǎng)也出現(xiàn)困難。
據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)多家基金公司已經(jīng)做了薪酬制度的調(diào)整，基金經(jīng)理的獎(jiǎng)金將更多與在管產(chǎn)品業(yè)績(jī)相掛鉤，同時(shí)推行獎(jiǎng)金遞延的方式，此外基金經(jīng)理還被要求將獎(jiǎng)金投入到在管產(chǎn)品中。而去年大部分權(quán)益類產(chǎn)品出現(xiàn)了不同程度的虧損，想要獲得高額獎(jiǎng)金并非易事。
隨著公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，降低管理費(fèi)率或托管費(fèi)率也成為趨勢(shì)。目前市場(chǎng)已經(jīng)有多只基金產(chǎn)品開始下調(diào)管理費(fèi)用，但是權(quán)益類產(chǎn)品的管理費(fèi)還沒有下降，如果后續(xù)出現(xiàn)下調(diào)，也將傳導(dǎo)到基金公司的收入層面，對(duì)從業(yè)人員的薪資產(chǎn)生影響。
潮水的方向一旦改變，短時(shí)間內(nèi)很難扭轉(zhuǎn)。
（應(yīng)受訪者要求，文中人物為化名）