文｜坤輿商業(yè)觀察 吳辰光 李汭遙
門店數(shù)量拉開、營收差距縮小，瑞幸距離打敗星巴克中國并登頂國內(nèi)咖啡市場或許只有一步之遙。
近日，瑞幸和星巴克相繼發(fā)布最新財報。5月1日，瑞幸發(fā)布2023財年第一季度財報，不僅營收、凈利潤等關(guān)鍵財務(wù)指標均實現(xiàn)增長，門店數(shù)量也迅速擴張至9351家，距離年初定下的萬店目標又近了一大步，且有望在2023上半年提前完成。
5月3日，星巴克發(fā)布2023財年第二季度財報，其中，中國區(qū)的營收和同店銷售額終于結(jié)束了連續(xù)下降的局面，實現(xiàn)了小幅增長，門店數(shù)量達6243家。
雖然兩家都是利好面，但增長勢頭完全不一樣。瑞幸整體增速要遠遠高于星巴克中國，實際上，經(jīng)過重組后的瑞幸這兩年的奔跑速度非?？?，大有改變中國咖啡市場格局的勢頭。
而星巴克確實有些緊張，這從其創(chuàng)始人霍華德·舒爾茨的再度回歸以及親自來華，都可看出這家公司對中國市場的重視程度。
雖然僅一步之遙，但瑞幸要想順利登頂國內(nèi)咖啡市場恐怕沒那么容易。除了星巴克中國的回升，幸運咖、庫迪咖啡等競爭對手在下沉市場的爭奪也很猛烈。曾經(jīng)瑞幸靠價格優(yōu)勢能在短時間內(nèi)去追星巴克中國，如今，幸運咖、庫迪咖啡正用同樣的方式對待瑞幸?？梢姡磥硎袌鋈源孀償?shù)。
瑞幸有點猛
今年一季度，瑞幸營收44.37億元，同比增長84.5%，主要是由銷售產(chǎn)品數(shù)量的增加、運營門店的增加以及每月交易客戶數(shù)量的增加所推動的。
其中，自營業(yè)務(wù)營收31.4億元，同比增長74.9%；加盟店業(yè)務(wù)11.35億元，同比增長106.7%；平均每月交易客戶數(shù)量為2950萬，同比增長84.6%。
具體業(yè)務(wù)方面，產(chǎn)品銷售收入33.01億元，同比增長77.9%。其中，現(xiàn)煮飲料業(yè)務(wù)營收29.34億元，同比增長90.26%，占總營收比重為66.1%；其他產(chǎn)品營收2.45億元，同比增長124.77%，占總營收比重為5.5%；其他公司營收1.22億元，同比增長30.77%，占總營收比重為2.8%。
營收增長的同時，瑞幸在成本方面控制的也不錯。
一季度，瑞幸總運營支出37.584億元，同比增長57.4%，主要是公司業(yè)務(wù)擴張的結(jié)果。但運營費用在總營收中的占比已從去年同期的99.3%降至84.7%，瑞幸將這歸功于規(guī)模的經(jīng)濟增長和公司的技術(shù)驅(qū)動型運營。
銷售和營銷費用1.994億元，同比增長了84%，在總營收中的占比為4.5%，與同期持平。
一般和管理費用3.608億元，同比增長了11.7%，在總營收中的占比為8.1%，而去年同期為13.3%。
門店預(yù)開業(yè)和其他支出1570萬元，同比增長90%，在總營收中的占比為0.4%，去年同期為0.3%。
與虛假交易和重組相關(guān)的損失和支出590萬元，同比下降84.1%，在總營收中的占比為0.1%，去年同期為1.6%。這是由于瑞幸已于2022年3月成功完成臨時清算，已基本解決了所有未決訴訟。
其他成本方面，材料成本、門店租賃和其他運營成本、配送費用等均有不同程度的增長，但這些都與產(chǎn)品銷量、門店增長、訂單增加有關(guān)。
基于總體表現(xiàn)，瑞幸凈利潤5.65億元，相比去年同期的1983.5萬元實現(xiàn)大幅增長。
門店方面，一季度，瑞幸門店數(shù)量增長1137家，包括658家自營門店、479家聯(lián)營門店。截至目前，瑞幸共有9351家門店，其中6310家為自營店，3041家為加盟店。
對于如此漂亮的成績單，瑞幸董事長兼CEO郭謹一表示：“很自豪地說，瑞幸是中國最大的咖啡連鎖品牌。同時，公司的萬店目標將在今年上半年提前實現(xiàn)。”此前，郭謹一曾在2022年四季度財報會議上表示：“我們有信心，在2023年完成瑞幸第一個萬店目標。”
自2020年爆出財務(wù)造假丑聞后，瑞幸遭遇至暗時刻。不過，在罷免兩名核心創(chuàng)始人陸正耀和錢治亞后，瑞幸開始重組，此后便一路狂飆。2021年和2022年營收分別為79.65億元、132.93億元，且增速均在50%以上，其中，2022年不僅營收首次突破百億，并首次在美國通用會計準則下營業(yè)利潤扭虧為盈。
此外，其門店數(shù)量和月平均交易客戶數(shù)也是一路攀升。2020-2022年。瑞幸的門店數(shù)量分別為4803家、6024家、8214家；月平均交易客戶數(shù)量分別為840萬人、1300萬人、2160萬人。今年一季度，瑞幸門店數(shù)量達9351家，月平均交易客戶數(shù)達到了2950萬人。
艾媒咨詢CEO張毅認為，瑞幸憑借小店低成本模式，以及瞄準快消費、年輕群體的市場定位，能取得這樣的成績一點都不奇怪。同時，隨著今年整體消費恢復(fù)活力，瑞幸還會有不錯的增長空間。
中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬也表示，瑞幸跟著整個中國咖啡市場的增長也在持續(xù)擴容，在抓住消費紅利的同時，品牌效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)也開始體現(xiàn)。隨著整個規(guī)模化的持續(xù)提速，瑞幸的體量也達到了全國第一。
星巴克中國反擊
與瑞幸的高增長勢頭相比，星巴克中國就沒那么猛了。
在瑞幸發(fā)布財報的兩天后，星巴克發(fā)布了2023財年第二財季報告。雖然二者收錄數(shù)據(jù)的期間略有差異（星巴克收錄的是1月2日至4月2日，而瑞幸收錄的是1月1日至3月31日），但整體差異并不算大。
其中，星巴克中國營收7.64億美元（折合人民幣約52.81億元），結(jié)束了連續(xù)四個財季的下降，同比增長3%。同店銷售額結(jié)束了連續(xù)六個財季下降，同比增長3%。
截至第二財季末，星巴克中國門店總數(shù)超6200家，單季新增153家。
總體看，雖然星巴克中國本財季終于止頹并實現(xiàn)增長，但增速遠不如瑞幸。其實，瑞幸從2021年開始飆升后，星巴克中國的營收還呈現(xiàn)下降趨勢。
2021-2022年，星巴克中國營收分別為36.75億美元（折合人民幣約為234.01億元）、30.08億美元（折合人民幣約206.65億元）。
門店方面，2021-2022年，星巴克中國門店總數(shù)分別達5358家和6019家，這相當于瑞幸2020和2021年的水平，星巴克中國已落后一年；2021-2022年，星巴克中國門店增張數(shù)量分別658家和661家，瑞幸則是1221家和2190家。今年一季度，星巴克中國和瑞幸的增長數(shù)量分別為153家和1137家，差距十分明顯。
要知道星巴克中國在過去將近20年的時間里都沒遇到過對手，當2021年瑞幸門店實現(xiàn)超越時，“中國星巴克超越星巴克中國”一度成為了討論焦點，也讓星巴克中國緊張了起來。
這從霍華德·舒爾茨的回歸就可以看出。2022年3月，霍華德·舒爾茨重掌星巴克，這已是他的第三次回歸。同年，其宣布計劃到2025年在中國新開3000家門店，屆時門店總數(shù)將達9000家。
今年4月下旬，霍華德·舒爾茨特意來到中國做交流，在表達了這是他最后一次回來的同時，他還指出，中國市場潛力巨大，未來門店數(shù)量會超過1萬家。
可目前，萬店計劃就要被瑞幸搶先一步了。瑞幸之所以能在短短6年內(nèi)實現(xiàn)彎道超車，靠的是小門店、低價、外賣以及口味創(chuàng)新。如今，星巴克中國也開始效仿一些招式進行自我轉(zhuǎn)變。
財報顯示，星巴克中國的專星送外賣業(yè)務(wù)，單季收入較上年同期增長21%，占總銷售額的23%數(shù)字渠道銷售占比接近5成，較上年同期增長4%。
今年3月，星巴克聯(lián)手高德推出“沿街取”服務(wù)，消費者不用下車，打開車窗就能拿到星巴克咖啡。該項服務(wù)已在北京、上海約150家門店上線。預(yù)計一年內(nèi)，全國將有超1000家星巴克門店提供這項服務(wù)。
星巴克表示，不會單純地追求市場，做好專星送、啡快、電商等全渠道業(yè)務(wù)的同時，不會降低原有的第三空間體驗。
激戰(zhàn)下沉市場
可以肯定的是，無論是瑞幸還是星巴克中國，要完成“萬店計劃”乃至繼續(xù)擴張，勢必將戰(zhàn)火引到下沉市場。
在去年發(fā)布2022年第三季度財報時，瑞幸就表示將放開新一輪下沉市場聯(lián)營合伙人的名額。2022年12月5日，瑞幸公布消息稱：本輪新零售合作伙伴招募城市覆蓋9省份41市，以三四線城市為主。
早在去年，星巴克中國首席運營官劉文娟就曾表示，星巴克看重的不僅僅是全國300多個地級市場，也包括了近3000個縣域市場。2023年初，星巴克中國又表示將新進入10個地級城市。
相較而言，這兩家誰更有優(yōu)勢？
鮑姆企業(yè)管理咨詢有限公司董事長鮑躍忠認為，瑞幸對中國市場更了解，星巴克中國面臨的挑戰(zhàn)會多一些。瑞幸之所以市場密度更高得益于全渠道體系，同時數(shù)字化能力也起到了重要的支撐作用。而星巴克中國要想完全找到數(shù)字化的感覺或許還需要一個周期。同時，星巴克一直以來的商務(wù)社交場景門店模式，要想快速擴張不是件容易得事，大門店找商圈本來就受限制，如果改小門店模式，星巴克的業(yè)態(tài)都要有相應(yīng)的改變。
北京國際商貿(mào)中心研究基地首席專家賴陽表示，隨著國內(nèi)咖啡消費者越來越普遍，下沉市場的規(guī)模也在擴大，對于咖啡品牌而言機會都在增加。但鑒于下沉市場的消費規(guī)模以及消費能力，對價格的敏感度會更高，所以定價較低的咖啡品牌會更有優(yōu)勢。
實際上，除了瑞幸和星巴克中國，下沉市場早已打得火熱，且打的價格戰(zhàn)比瑞幸還猛烈。
蜜雪冰城旗下幸運咖已經(jīng)將一杯現(xiàn)磨美式咖啡的價格拉低到5元，該公司曾表示，要做縣城甚至小鎮(zhèn)的平價咖啡，5年內(nèi)復(fù)制出一個咖啡版蜜雪冰城。據(jù)統(tǒng)計，幸運咖去年新開門店超1500家，截至目前，門店總數(shù)量已超2500家。
2022年10月，被瑞幸掃地出門的陸正耀和錢治亞創(chuàng)辦庫迪咖啡再戰(zhàn)咖啡市場，標價9.9元公開宣戰(zhàn)瑞幸。不僅如此，庫迪咖啡還挖來了很多原瑞幸的員工，且毫不避諱地指出很多方面就是復(fù)制瑞幸的做法。短短半年時間，庫迪咖啡已開了近1400家門店。
在張毅看來，國內(nèi)咖啡市場空間不僅僅只能容納瑞幸和星巴克，對于消費群體的劃分、消費場景的梳理、口味的創(chuàng)新、產(chǎn)品理念以及更多的消費組合等，都有巨大的空間。對各家咖啡品牌而言，誰能善于挖掘市場和消費需求，誰就有更大的生存空間。
朱丹蓬也表示，國內(nèi)咖啡市場已進入百花齊放的時代，市場細分化明顯，甚至可細分為超高端、高端、中高端、中端、中低端、低端六個檔次，嚴格來說，還沒有哪兩家品牌可劃分為直接對手。總體看，目前一二線城市相對飽和，下沉到三四五線城市是必然。
但賴陽指出，隨著下沉市場競爭加劇，各品牌面臨的最大問題就是打價格戰(zhàn)的同時利潤會越來越薄。快速擴張對企業(yè)的運營管理、成本控制的要求會越來越高，價格戰(zhàn)越激烈，企業(yè)的盈利難度會更大，因此從長期看，這種打法未必合理。
“便宜就意味著產(chǎn)品品質(zhì)會打折扣，現(xiàn)在國內(nèi)的咖啡口味很多，雖然新奇，但生命周期未必長久，有些產(chǎn)品可能就是曇花一現(xiàn)。因為咖啡豆本身的烘焙水準還是非常重要的，不管怎么玩花活，最終還是要回歸傳統(tǒng)咖啡的核心品質(zhì)。同時，咖啡文化注定也會讓很多消費人群愿意坐在門店里消費，所以不論是到店還是外賣，全渠道運營很重要，一味靠低價、小店模式打天下的品牌，或許在三四線城市能有市場，但想轉(zhuǎn)攻一二線城市也很難?！辟囮栒f道。
不管怎樣，國內(nèi)咖啡賽道玩家眾多，瑞幸雖然門店規(guī)模已是第一，但想實現(xiàn)營收第一，真正成為國內(nèi)咖啡界的老大恐怕也沒那么容易。