文|消金界
沒有“降息”。5月15日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，2023年5月15日人民銀行開展1250億元中期借貸便利（MLF）操作和20億元公開市場(chǎng)逆回購操作，充分滿足了金融機(jī)構(gòu)需求。這在一定程度上，或許會(huì)緩解助貸營(yíng)收端的壓力。
截圖自央行官網(wǎng)
消金界發(fā)現(xiàn)，近年來受監(jiān)管影響和資金成本下降的影響，消費(fèi)金融行業(yè)的貸款平均利率在近兩年持續(xù)下降。不過，有部分消金產(chǎn)品的利率在今年以來逆勢(shì)上升，有人認(rèn)為這是最后的瘋狂，但業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這里主要有兩個(gè)原因——
一是從供需關(guān)系看，由于國有大行紛紛加入消費(fèi)貸利率價(jià)格戰(zhàn)，今年1-5月受限的低定價(jià)出現(xiàn)資產(chǎn)荒，加之政策約束，高定價(jià)資產(chǎn)成為中小助貸平臺(tái)、地方銀行的盈利主力。因此，部分中小助貸平臺(tái)受到一些地方銀行的關(guān)注，合作意向強(qiáng)烈。甚至一些頭部平臺(tái)也有意轉(zhuǎn)向高定價(jià)資產(chǎn)以助力合作機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)放貸目標(biāo)。
二是從成本來看，近幾年在金融支持實(shí)體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負(fù)債成本保持相對(duì)剛性，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營(yíng)壓力。2023年A股42家上市銀行一季報(bào)顯示，除了青島銀行（002948.SZ）凈息差提升、常熟銀行（601128.SH）凈息差與年初持平外，其余40家銀行凈息差均有所下滑。2022年年報(bào)更顯示，民生銀行（600016.SH）、重慶銀行（601963.SH）等8家上市銀行凈息差低于1.8%。1.8%是銀行維持合理利潤(rùn)情況下的凈息差參考線。因此，當(dāng)前銀行業(yè)的主要政策任務(wù)之一是穩(wěn)定銀行業(yè)息差。近期的政策對(duì)于普惠小微、消費(fèi)貸的對(duì)客利率要求已不再是一降再降，而是轉(zhuǎn)為“穩(wěn)中有降”。
消金界也了解到，銀行業(yè)在4月中旬的一次座談會(huì)上，達(dá)成了壓降銀行存款成本的共識(shí)。而在貸款利率上，央行行長(zhǎng)曾在3月公開表示目前實(shí)際利率的水平是比較合適，且如果MLF利率下調(diào)，則LPR利率和貸款利率大概率也要跟隨下調(diào)，銀行息差會(huì)再次收窄，為銀行帶來壓力。因此從助貸機(jī)構(gòu)看，資金成本或許短期內(nèi)不會(huì)再下調(diào)，對(duì)客利率在邊際上甚至有抬升的趨勢(shì)。
不過，從長(zhǎng)周期看，消費(fèi)貸利率下行的趨勢(shì)不變。
01 時(shí)間窗口近在眼前
業(yè)內(nèi)關(guān)心的一個(gè)重要問題是，24%以上高定價(jià)產(chǎn)品，以及有合規(guī)瑕疵的信貸產(chǎn)品還能放到何時(shí)？消金界認(rèn)為，2023年6月底、12月底將是近期兩個(gè)重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
按照14號(hào)文《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)管理 提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》規(guī)定：過渡期內(nèi)，不符合監(jiān)管規(guī)定的存量業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在控制整體規(guī)模的基礎(chǔ)上，逐步有序壓降；過渡期內(nèi)，超出存量規(guī)模的新增業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》和《通知》要求。
按照“新老劃斷”的原則設(shè)置了過渡期，與《征信業(yè)務(wù)管理辦法》保持一致，即自發(fā)布之日起至2023年6月30日。
即使有各種困難，利率上限的溝通余地可能隨地方監(jiān)管的解釋口徑不同，會(huì)有部分差異，但是按照金融統(tǒng)一監(jiān)管的整體思路，晚至2023年底行業(yè)的違規(guī)違法行為將會(huì)進(jìn)一步被限制。
近期據(jù)業(yè)內(nèi)人士反饋，有部分消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)收到了關(guān)于“貸款利率”的窗口指導(dǎo)，有機(jī)構(gòu)反饋的指導(dǎo)要求是6月之后，即“過渡期”后，新增貸款利率不超過24%，而有的地區(qū)反饋的指導(dǎo)要求是6月之后，新增貸款利率不超過20%。這些窗口指導(dǎo)或許根據(jù)地方情況而定，但鼓勵(lì)貸款利率下降，讓利于民的指導(dǎo)方針應(yīng)該是一致且統(tǒng)一的。
雖然沒有說做不到的處罰，但是新的組織架構(gòu)和領(lǐng)導(dǎo)調(diào)整后，在當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)屢屢被重罰的形勢(shì)下，還敢頂風(fēng)作案的機(jī)構(gòu)的后果是什么？可想而知。
02 金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)是抓手
事實(shí)上，銀行與助貸機(jī)構(gòu)近年來都在積極下調(diào)對(duì)客利率。消金界發(fā)現(xiàn)，最早是2021年末左右，部分銀行直接砍掉了24%以上的新增放款；2022年6月末，大部分消費(fèi)金融公司停止了24%以上高定價(jià)產(chǎn)品的新增放款。助貸業(yè)務(wù)的調(diào)整周期雖有延后，但考慮到資金來源與政策要求，也都會(huì)配合做出調(diào)整。
不過，消金界發(fā)現(xiàn)，2022年第三、四季度某兩家助貸機(jī)構(gòu)，在地方城商行、農(nóng)商行的支持下，甚至沖量了一波24%以上的高定價(jià)資產(chǎn)，然后宣布2023年逐步降低利率。具體機(jī)構(gòu)的目的很明確，就是要賺一波快錢。
考慮到供求關(guān)系與短期的成本問題，還有潛在的市場(chǎng)需求，客觀上，行業(yè)的高定價(jià)產(chǎn)品或?qū)㈦y以高調(diào)。絕對(duì)打壓與“一刀切”并不切合實(shí)際。因此，強(qiáng)化金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作已成為政策的抓手之一，也就是說，先不論對(duì)客利率多少，單就金融服務(wù)這一項(xiàng)，商家也要把客戶當(dāng)成上帝。
2020年11月1日起施行的《中國人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法》已明確，銀行等金融機(jī)構(gòu)向金融消費(fèi)者提供金融產(chǎn)品或者服務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、平等、公平、誠實(shí)信用的原則，切實(shí)承擔(dān)金融消費(fèi)者合法權(quán)益保護(hù)的主體責(zé)任，履行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法定義務(wù)。銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站此前發(fā)布的《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)管理辦法》，自2023年3月1日起施行。近期重慶富民銀行就因存在違反消費(fèi)者金融信息保護(hù)管理規(guī)定，而遭遇監(jiān)管處罰。浦發(fā)銀行廈門分行更是因違反金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)管理規(guī)定，被監(jiān)管處罰款合計(jì)386萬元。按照“雙罰”原則直接負(fù)責(zé)人也被開出了罰單。
截圖自央行官網(wǎng)
剛剛成立的國家金融監(jiān)督管理總局，作為國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管，工作內(nèi)容之一就強(qiáng)調(diào)了要統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和防范處置，依法查處違法違規(guī)行為。
機(jī)構(gòu)的合規(guī)部門都清楚，消金界也提醒一下，“630”是多個(gè)制度的過渡期結(jié)束日，再頂風(fēng)作業(yè)的機(jī)構(gòu)或?qū)⒁瓉硇乱惠喺D。
相關(guān)案例顯示，涉嫌損害金融消費(fèi)者權(quán)益的涉及24%以上的高定價(jià)部分，主要有（1）強(qiáng)制或者默認(rèn)消費(fèi)者勾選（2）強(qiáng)制搭售其他產(chǎn)品或者服務(wù)的（3）誤導(dǎo)消費(fèi)者選擇，明示或者暗示消費(fèi)者，付費(fèi)后更有可能獲得借款或者高額度等（4）價(jià)格與價(jià)值不匹配等多種問題。與此同時(shí)，有些機(jī)構(gòu)目前連“利率明示化”都還沒有做到位，這可是有關(guān)部門三令五申的事情。
目前，多家消費(fèi)金融公司已將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)提升至戰(zhàn)路高度，高度重視客戶服務(wù)及投訴處理工作。如馬上消費(fèi)利用自研數(shù)字化技術(shù)，已建立了嚴(yán)格的消保全流程工作體系，實(shí)現(xiàn)相關(guān)工作全部門覆蓋。中郵消金重視消費(fèi)者個(gè)人數(shù)據(jù)安全，落實(shí)網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)制度，每年重要系統(tǒng)都按等級(jí)保護(hù)三級(jí)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)評(píng)并獲取保證書。
金融科技平臺(tái)也對(duì)此強(qiáng)化工作。就在5月15日，信也科技宣布，公司即日成立消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)委員會(huì)，CEO李鐵錚出任消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)委員會(huì)主席。
總結(jié)來看，金融機(jī)構(gòu)短期對(duì)客利率打價(jià)格戰(zhàn)或?qū)⒁姷?，甚至有抬升?shì)頭，但長(zhǎng)期來看，金融機(jī)構(gòu)與合作機(jī)構(gòu)應(yīng)做好應(yīng)對(duì)平均貸款利率進(jìn)一步下調(diào)的準(zhǔn)備。在這個(gè)過程中，對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)工作要格外重視。監(jiān)管部門期待的行業(yè)“長(zhǎng)治久安”，會(huì)在動(dòng)態(tài)中調(diào)整，但底線不可突破，紅線不可踩。