文|獨(dú)角金融 付影
有人初次買彩票就中大獎(jiǎng)，有人剛?cè)肼殘?chǎng)就實(shí)現(xiàn)高薪，也有新手剛?cè)牖鹦袠I(yè)，就戰(zhàn)勝了“老江湖”們。
先從一則招聘公告說(shuō)起。
近日，茅臺(tái)集團(tuán)旗下子公司茅臺(tái)（貴州）私募基金管理有限公司（下稱“茅臺(tái)私募基金”）面向社會(huì)公開(kāi)招聘7人，職業(yè)覆蓋投資經(jīng)理、投資者關(guān)系經(jīng)理、基金法務(wù)經(jīng)理、投后管理經(jīng)理等。
截圖來(lái)源：官網(wǎng)
其中，招聘要求投資經(jīng)理等年齡不超過(guò)30周歲，引發(fā)網(wǎng)友熱議。有人表示，“確定30歲以下的投資經(jīng)理懂投資？”“茅臺(tái)有錢招年輕人慢慢培養(yǎng)，多交點(diǎn)學(xué)費(fèi)而已”。還有人稱，“年輕人有壽命卻沒(méi)經(jīng)驗(yàn)啊，這是拿資金開(kāi)玩笑？”
基金江湖人才輩出，各領(lǐng)風(fēng)騷。在投資領(lǐng)域，與從業(yè)年限更久的“中生代”相比，新生代在私募基金行業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值更占優(yōu)勢(shì)？投資經(jīng)理的年齡與投資能力是否劃等號(hào)？隨著新生代們的進(jìn)入，茅臺(tái)集團(tuán)這艘千億巨輪，能否將金融板塊打造成其第二盈利支柱？
01 “90后”投資經(jīng)理更受歡迎？成績(jī)還需牛熊市場(chǎng)檢驗(yàn)
35歲的用人紅線，“拷打著”無(wú)數(shù)互聯(lián)網(wǎng)人，而用人年輕化之風(fēng)，也刮向了金融圈。
此次招聘，將投資經(jīng)理的年齡設(shè)置在30歲以下，可見(jiàn)茅臺(tái)私募基金對(duì)于新生代投資人才的“渴求”。從此次招聘投資經(jīng)理的學(xué)歷看，與動(dòng)輒學(xué)歷要求為研究生、博士的銀行、證券、公募基金相比，茅臺(tái)私募基金對(duì)學(xué)歷的要求，均為大學(xué)本科及以上學(xué)歷，且最高未超過(guò)研究生學(xué)歷。
近年來(lái)，“90后”們紛紛涌入私募行業(yè)，并開(kāi)始嶄露頭角。從投資收益看，據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，一季度，90后私募基金經(jīng)理一季度的收益均值為4.88%。對(duì)標(biāo)“70后、80后”的中生代，其一季度收益均值為4.27%，比起中生代的成績(jī)，新生代成為后起之秀。
IPG中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為，投資經(jīng)理需要對(duì)當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)、資本市場(chǎng)、企業(yè)運(yùn)行等有一定的了解與把握，需要足夠的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)是必然的，但并非越老越值錢，對(duì)行業(yè)潮流與市場(chǎng)方向的敏銳性和感知能力，更需要年輕的心態(tài)與朝氣，而且茅臺(tái)私募對(duì)于組建團(tuán)隊(duì)所需有自身的考慮，因此要求年齡30歲以下也屬于企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)范圍的事情。
深圳匯合創(chuàng)世投資管理有限公司董事長(zhǎng)王兆江表示，近年來(lái)，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn)，日新月異，對(duì)基金經(jīng)理的學(xué)習(xí)能力要求非常高，而90后年輕群體容易擁抱新事物，不會(huì)有太大的投資風(fēng)格包袱。相反70，80市場(chǎng)沉淀很多，更趨于穩(wěn)重和保守，這是新老職業(yè)投資人群體差別所在。
不過(guò)，財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮認(rèn)為，一般來(lái)說(shuō)，在投資領(lǐng)域中，年齡越大、投資經(jīng)歷越多，可能會(huì)越吃香。而面對(duì)質(zhì)疑，茅臺(tái)私募基金的社招進(jìn)程關(guān)鍵要陽(yáng)光化，保證整體招聘過(guò)程公開(kāi)透明。
茅臺(tái)私募基金對(duì)于消費(fèi)和科技類資產(chǎn)的興趣更濃。公告稱，投資經(jīng)理需負(fù)責(zé)以大消費(fèi)、科技、茅臺(tái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資為主要投資方向的投資，構(gòu)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)模型，進(jìn)行估值和回報(bào)分析，協(xié)調(diào)外部資源并實(shí)施項(xiàng)目盡職調(diào)查等工作。
年輕的基金經(jīng)理，能夠快速捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，例如在人工智能等成長(zhǎng)賽道短期內(nèi)獲得了耀眼的成績(jī)。但是在市場(chǎng)調(diào)整中，多位年輕基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)回撤往往也較大。
據(jù)《上海證券報(bào)》報(bào)道，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，一季度90后私募基金經(jīng)理的首尾業(yè)績(jī)相差144.29%，相比于從業(yè)年限更久的基金經(jīng)理分化更大?？梢?jiàn)，年輕基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)波動(dòng)相對(duì)顯著，其風(fēng)控意識(shí)需要提升。
某大型證券分析師王宇對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》表示，在資管行業(yè)中，市場(chǎng)風(fēng)格頻頻變化，豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)積累往往能夠成為長(zhǎng)期超額收益的重要支撐，也是基金經(jīng)理最終能夠領(lǐng)跑市場(chǎng)的關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力之一。
年輕的投資經(jīng)理，若未經(jīng)歷一輪牛熊市場(chǎng)考驗(yàn)，無(wú)法擁有成熟的投資體系，也就難以在熊市中控制風(fēng)險(xiǎn)，除了容易發(fā)生風(fēng)格漂移外，也很難保證可持續(xù)的超額收益。因此，年輕投資經(jīng)理的投資水平，需要在牛熊市場(chǎng)轉(zhuǎn)換中得以成長(zhǎng)和驗(yàn)證。
02 參與投資項(xiàng)目11起，套現(xiàn)3億
茅臺(tái)集團(tuán)的名氣家喻戶曉，旗下的私募平臺(tái)卻鮮有人知。
由茅臺(tái)集團(tuán)控股51%、二股東建信信托持股49%的茅臺(tái)私募股權(quán)基金，成立于2014年9月，該公司曾在2022年11月由茅臺(tái)建信基金改名而來(lái)。
愛(ài)企查信息顯示，茅臺(tái)私募基金注冊(cè)資本為3億元，公司投資范圍包括，私募股權(quán)基金投資管理、創(chuàng)業(yè)投資基金管理服務(wù)、創(chuàng)業(yè)投資等。
2023年4月，茅臺(tái)私募基金董事長(zhǎng)由蔣焰變更為夏頂立，原董事長(zhǎng)目前擔(dān)任公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。除董事長(zhǎng)變動(dòng)外，王劍波也從高管人員名單中同時(shí)退出。與此同時(shí)，蘇億峰、劉磊進(jìn)入到茅臺(tái)私募基金高級(jí)管理人員名單中，二人分別任職公司董事和監(jiān)事。
圖源：愛(ài)企查
根據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)信息，截至目前，茅臺(tái)私募基金管理規(guī)模為10-20億元，成立的5只子基金，均為有限合伙模式，涉及的投資方向包括旅游、食品等，這與此次招聘的大消費(fèi)方向的投資經(jīng)理相契合。
成立9年來(lái)，茅臺(tái)私募股權(quán)基金參與投資了11個(gè)項(xiàng)目，投資的項(xiàng)目中，目前6個(gè)項(xiàng)目已登陸資本市場(chǎng)，包括京東物流（2618.HK）、天宜上佳（688033.SH）、嘉美包裝（002969.SZ）、李子園（605337.SH）、萬(wàn)凱新材、新巨豐包裝。
除此之外，茅臺(tái)私募基金還參與了深圳遠(yuǎn)致富海三號(hào)和深圳明誠(chéng)航空產(chǎn)業(yè)基金兩只私募基金，其中前者的GP（普通合伙人）是深圳國(guó)資委下屬的遠(yuǎn)致富海。
私募股權(quán)投資的運(yùn)作，需要經(jīng)過(guò)募集、投資、管理和退出四個(gè)階段。而IPO退出則要等待1-3年不等的上市解禁期。
在限售股解禁后，茅臺(tái)私募基金陸續(xù)從投資的項(xiàng)目中退出，根據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》粗略計(jì)算，其累計(jì)套現(xiàn)超3億元。
在茅臺(tái)私募基金的對(duì)外投資中，天宜上佳在2019年7月登陸科創(chuàng)板后，茅臺(tái)私募基金將其持有的1072.95萬(wàn)股解禁后賣出，2020年三季度已不在十大股東之列。如果全部賣出，茅臺(tái)私募基金合計(jì)套現(xiàn)2億元。
2019年在深圳主板上市交易的嘉美包裝，是茅臺(tái)私募基金投資的公司中最早實(shí)現(xiàn)IPO的一個(gè)項(xiàng)目。在其上市之初，茅臺(tái)私募基金持有4468.19萬(wàn)股股份，2022年一季度起陸續(xù)進(jìn)行減持。
截至今年3月末，茅臺(tái)私募基金還持有嘉美包裝1955.55萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為7800萬(wàn)元。按照每次季度末股價(jià)計(jì)算，合計(jì)套現(xiàn)1.1億元。
03 布局9年，茅臺(tái)金融版圖效果幾何？
2015年，茅臺(tái)集團(tuán)高層迎來(lái)人事變動(dòng)。這一年，李保芳空降茅臺(tái)集團(tuán)，成為茅臺(tái)集團(tuán)董事、代理總經(jīng)理職責(zé)。
李保芳的進(jìn)入，除了大力發(fā)展茅臺(tái)酒業(yè)之外，茅臺(tái)集團(tuán)的金融版圖拓展也加快了步伐。
多年以來(lái)，茅臺(tái)集團(tuán)圍繞千億目標(biāo)做足了多元化努力，在金融領(lǐng)域的觸角，已延伸至銀行、基金、保險(xiǎn)、租賃、投資等領(lǐng)域，逐步織起一張“茅臺(tái)系”金融版圖網(wǎng)。
2016年，茅臺(tái)集團(tuán)先入股投資了貴陽(yáng)貴銀金融租賃有限責(zé)任公司，成為其第二大股東，持股20%。隨后又通過(guò)旗下子公司中國(guó)貴州茅臺(tái)酒廠貿(mào)易（香港）有限公司，控股茅臺(tái)建銀（上海）融資租賃有限公司（下稱：茅臺(tái)建銀）51%股權(quán)，成為其第一大股東。
茅臺(tái)集團(tuán)在布局金融版圖上也并非一帆風(fēng)順。同樣是在2016年，茅臺(tái)集團(tuán)聯(lián)合隆成金融集團(tuán)、華康保險(xiǎn)等5家公司，擬設(shè)立廣東絲路證券股份有限公司，但此后一直沒(méi)有實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。
在2016年公布的《茅臺(tái)集團(tuán)“十三五”規(guī)劃》中，金融板塊成為其核心板塊之一，“加快金融板塊發(fā)展步伐，努力打造產(chǎn)融結(jié)合新格局”。
2017年，茅臺(tái)集團(tuán)與華康金融控股集團(tuán)、貴州貴安金投、貴州貴民集團(tuán)等11家公司共同出資成立了華貴人壽，茅臺(tái)集團(tuán)為第一大股東，控股20%。
華貴人壽成立半年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入破億。李保芳也希望，對(duì)其寄予厚望：“華貴人壽要廣納人才，加快保險(xiǎn)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展，努力建設(shè)成茅臺(tái)集團(tuán)的明星版塊。”
同年3月29日，茅臺(tái)集團(tuán)召開(kāi)成立金融公司可行性分析匯報(bào)會(huì)，就金融公司的組織架構(gòu)、人才引進(jìn)、資本運(yùn)營(yíng)方式相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行討論。
隨后8月8日，領(lǐng)導(dǎo)層在茅臺(tái)集團(tuán)董事會(huì)上就研討了《關(guān)于籌建成立茅臺(tái)集團(tuán)金融控股公司的議案》，“集團(tuán)公司旗下金融業(yè)務(wù)已擁有財(cái)務(wù)公司、基金公司、租賃公司和華貴人壽保險(xiǎn)四家金融公司，并投資參股貴州銀行（6199.HK）、貴陽(yáng)銀行、貴銀金租等八家金融企業(yè)，為實(shí)現(xiàn)‘千億茅臺(tái)’的目標(biāo)，集團(tuán)公司擬籌建成立茅臺(tái)集團(tuán)金融控股公司?！?/p>
同時(shí)，茅臺(tái)集團(tuán)還參股了南方證券、華泰保險(xiǎn)、貴州泰和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等。
歷任茅臺(tái)掌門(mén)人也頗重視金融布局。李保芳曾于2017年回復(fù)媒體稱，公司希望借此打造一個(gè)新的增長(zhǎng)領(lǐng)域，讓金融成為茅臺(tái)第二大業(yè)務(wù)支柱。
事實(shí)上，布局金融領(lǐng)域的實(shí)業(yè)企業(yè)并不在少數(shù)，瀘州老窖（000568.SZ）入局華西證券、五糧液（000858.SZ）也曾表露出“再造一個(gè)金融五糧液”的決心。
在“茅臺(tái)輝煌70年慶祝大會(huì)”舉行的4天前，茅臺(tái)集團(tuán)與銀行、券商、險(xiǎn)企、金融租賃等近30家合作金融機(jī)構(gòu)在茅臺(tái)國(guó)際大酒店舉行座談。這是自2021年8月底丁雄軍掛帥以來(lái)，茅臺(tái)集團(tuán)首次與多家金融機(jī)構(gòu)座談，也是丁雄軍首次在公開(kāi)場(chǎng)合定調(diào)茅臺(tái)的金融布局。
丁雄軍在座談會(huì)上表示，茅臺(tái)正面臨新秩序重塑期、新格局形成期、新改革攻堅(jiān)期“三期”疊加的新形勢(shì)，要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、大踏步前進(jìn)，必須按照“五線發(fā)展道路”，不斷推進(jìn)現(xiàn)代化管理改革，走產(chǎn)融結(jié)合之路。希望今后與各金融機(jī)構(gòu)攜手合作，不斷提高產(chǎn)融結(jié)合的能力，共同提高管理能級(jí)，把茅臺(tái)的資源、資產(chǎn)和資本管理好，把資金用好。
飛機(jī)租賃是茅臺(tái)租賃發(fā)力的主要業(yè)務(wù)之一。2022年6月18日，茅臺(tái)租賃和上海城投簽署合作協(xié)議，未來(lái)五年，上海城投將獲得合作銀行提供的7230億元戰(zhàn)略授信額度，茅臺(tái)租賃將參與上海城投集團(tuán)“十四五”銀企戰(zhàn)略合作。
2022年7月7日，茅臺(tái)租賃還與寧波銀行蘇州分行舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式，預(yù)計(jì)一年內(nèi)雙方合作投放金額將超過(guò)50億元。
目前金融板塊在茅臺(tái)集團(tuán)占比依舊不高，且對(duì)個(gè)別公司投資版圖進(jìn)行了收縮。2022年1月，茅臺(tái)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓華泰保險(xiǎn)集團(tuán)0.0547%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)2640萬(wàn)元。此外還掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的華泰人壽0.0764%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為695.16萬(wàn)元。
當(dāng)前，茅臺(tái)的金融板塊已經(jīng)成為“三大主業(yè)”之一，其中的產(chǎn)融結(jié)合，做好茅臺(tái)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性與安全水平，正是目前茅臺(tái)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主攻方向。這艘巨輪，如何引進(jìn)專業(yè)的人才，將金融板塊做大做強(qiáng)，并將其打造成第二盈利支柱？評(píng)論區(qū)見(jiàn)。