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永誠財險業(yè)績持續(xù)下滑,面臨或?qū)⒈弧半娏ο怠惫蓶|遺棄局面

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永誠財險業(yè)績持續(xù)下滑,面臨或?qū)⒈弧半娏ο怠惫蓶|遺棄局面

多險種承保虧損。

文|全球財說 宋涵

五一節(jié)前,新三板掛牌險企永誠財產(chǎn)保險股份有限公司(簡稱永誠財險)收到罰單,根據(jù)上海銀保監(jiān)局行政處罰信息公開表顯示,永誠財險被罰51萬元,并被要求責令改正。主要違法違規(guī)事實為,2019年至2021年間,該公司存在下列違規(guī)行為:1.未按照規(guī)定使用經(jīng)批準或者備案的保險條款、保險費率;2.保險公司違反內(nèi)控和風險管理制度。

以“電力系”為主要股東的永誠財險,當前正面臨經(jīng)營業(yè)績下滑、或?qū)⒈弧半娏ο怠惫蓶|“遺棄”的局面。而永誠財險與電力企業(yè)的關聯(lián)交易保費收入占當年總保費收入的比重近年來有上升趨勢,如果未來股東結(jié)構(gòu)生變,對其經(jīng)營影響不言而喻。

綜合成本率居高不下

2022年永誠財險實現(xiàn)營收60.38億元,較2021年同比提升1.61%。同期,歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為0.93億元,同比下滑15.44%。這也是公司3年以來首次凈利不足1億元。

2019-2021年,永誠財險分別實現(xiàn)凈利潤1.09億元、1.49億元和1.1億元。凈利在2020年有過小幅上漲,可惜的是此后凈利徑直走下坡路。

財報顯示,2022年公司凈利下滑主要由于資產(chǎn)減值損失同比大幅增長4570.11%以及利息支出同比上漲61.5%共同作用。

承保和投資作為險企經(jīng)營的兩大支柱,2022年永誠財險受疫情影響疊加權益市場震蕩沖擊下,雙雙受挫。

2022年永誠財險實現(xiàn)保險業(yè)務收入72.54億元,較2021年同比減少5.37%。

從險種大類來看,公司主要經(jīng)營險種分為三類,包括車險、企財險、意健險,各險種保費均較2021年有所下滑。其中,企財險降幅最為明顯,2022年其保費占保險業(yè)務收入比重為51.05%達37.03億元,較2021年同比減少8.66%。

將保險業(yè)務收入按保險合同劃分,2022年永誠財險原保險合同保費71.4億元,同比減少3.76%;再保險合同保費1.14億元,同比減少超5成。

從渠道來看,公司銷售渠道多元化,分為保險代理、直接銷售、保險經(jīng)紀、網(wǎng)絡銷售。值得注意的是,2022年除了網(wǎng)絡直銷原保險合同收入增長外,其他渠道保險收入均有所下滑。其中,保險代理、直接銷售作為主要渠道,分別實現(xiàn)原保險合同收入26.28億元和21.94億元,分別較2021年減少8.21%和7.7%。

綜合成本率作為衡量財險公司盈利能力強弱的主要指標,通常以盈虧分界線100%為楚河漢界,而超過100%意味著保險公司險種承保出現(xiàn)虧損。公司2022年綜合成本率維持高位,較2021年持平為98.94%,未有改善。其中,綜合賠付率同比增長0.54個百分點至68.63%。

從各險種經(jīng)營來看,2022年公司除了企業(yè)財產(chǎn)保險綜合成本率較低為55.79%外,其余險種綜合成本率均維持高位,甚至有3款主要險種綜合成本率超過100%。

具體為2022年公司機動車輛保險、意外健康險、信用保證險綜合成本率分別為100.71%、108.94%、103.65%。毫無意外,綜合成本率超過100%的險種就要面臨承保虧損。2022年公司機動車輛保險、意外健康險、信用保證險承保虧損金額分別為0.13億元、1.42億元、0.39億元。

除此之外,同期公司責任保險綜合成本率也保持較高水平為99.97%,可以說離承保虧損僅一步之遙。

從投資端業(yè)務來看,2022年永誠財險投資業(yè)務收入1.94億元,同比減少13.82%。

其中,由于2022年初公司持有的權益類基金產(chǎn)品受市場波動影響出現(xiàn)虧損,直接導致2022年公司基金收益為-2549.9萬元,較上年同期減少275.66%,;而由于受資本市場影響,公司年初全部清倉處理,出現(xiàn)虧損股票2022年收益為-591.95萬元,較上年同期減少67.49%。

整體來看,盡管2022年財報顯示公司投資資產(chǎn)增長10.93%達56.51億元,不過難掩投資收益下滑事實。年報顯示,公司2022年投資收益減少18.39%至2.13億元。匯兌收益下滑超9成至-241.34萬元。公司2022年投資收益率由2021年的4.27%,同比下滑0.96個百分點至3.31%。

作為衡量險企財務狀況的另一項經(jīng)營指標,在險企執(zhí)行償二代二期政策下,公司核心償付能力下滑明顯。2022年公司核心償付能力充足率下滑26.43個百分點至188.71%;綜合償付能力充足率下降1.53個百分點至213.61%。

根據(jù)銀保監(jiān)統(tǒng)計,2022年第四季度保險公司平均綜合償付能力充足率為196%,平均核心償付能力充足率為128.4%。財產(chǎn)險公司的平均綜合償付能力充足率為237.7%;平均核心償付能力充足率為206.8%。

不難看出,永誠財險償付能力較行業(yè)同類平均水平還略有差距。

對“電力系”股東依賴或成發(fā)展最大阻礙

盡管公司償付能力有所下滑,卻不同于其他中小險企心急的絞盡腦汁增資,這或許與其強大的股東實力不無關系。

永誠財險成立于2004年,是由中國華能等實力雄厚的大型電力企業(yè)集團和產(chǎn)業(yè)投資集團共同發(fā)起組建的全國性股份制財產(chǎn)保險公司,是國內(nèi)首家登陸“新三板”的保險公司。其中“電力系”股東持股超5成。

借股東東風,永誠財險在承保電力能源保險方面優(yōu)勢突出,這也決定其戰(zhàn)略定位以電力能源保險為基礎。

2022年公司前五大客戶年度銷售占比為4.78%。其中,電力能源占比為3.23%,“關系戶”股東業(yè)務占比達2.84%。

然而,永誠財險股權架構(gòu)并不穩(wěn)固,其股權曾先后被2家“電力系”股東清倉掛牌轉(zhuǎn)讓。

2022年12月,北京產(chǎn)權交易所披露,公司第五大股東華電資本擬出售永誠財險16552.8萬股股份(占總股本的7.6%),項目轉(zhuǎn)讓底價為2.56億元。

早在2021年上海聯(lián)交所就曾披露,同為第五大股東的大唐集團資本控股有限公司曾掛牌出售永誠財險16552.8萬股股份(占總股本的7.6%),轉(zhuǎn)讓價格為2.81億元。

不過在近2年保險股權不吃香的境遇下,公司股權交易未能成功,架構(gòu)勉強維持不變。

不過,公司股東在“回歸主業(yè)”壓力下,股東結(jié)構(gòu)能否一直持穩(wěn)并不好說。在險企紛紛加強產(chǎn)品創(chuàng)新、進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整大潮下,一味依靠股東拓展業(yè)務或許會成為公司未來發(fā)展阻力。拓展非電保險業(yè)務,減少對股東依賴兩條腿走路才是正解。

近期永誠財險旗下全資控股子公司永鑫保險銷售服務有限公司(簡稱:永鑫保險銷售)因提交注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務許可證的申請一事頗受關注。此舉也讓其成為了國內(nèi)第一家主動注銷基金銷售牌照的保險代理公司。

有行業(yè)人士表示,或許其主動退出,與其在基金代銷領域銷售業(yè)績不佳有關。

公開資料顯示,2015年永鑫保險銷售就拿到了基金代銷資格,但多年以來經(jīng)營未有起色。截至2022年底,公司代銷基金數(shù)量尚不足60只,僅與創(chuàng)金合信基金及長城基金兩家基金公司簽署了代銷協(xié)議。

也有行業(yè)人士表示,與銀行、券商、第三方基金銷售機構(gòu)相比,“保險系”基金代銷機構(gòu)保有規(guī)模在市場上排名較為靠后。基金和保險銷售畢竟是兩種業(yè)務,基金銷售要求代理人專業(yè)性更強,保險機構(gòu)現(xiàn)有資源無法與基金代銷匹配上,兩者業(yè)務協(xié)同性不夠。

事實上,從永誠財險發(fā)布的2022年年報中,不難看出永鑫保險銷售經(jīng)營面臨瓶頸。2022年其實現(xiàn)營收僅0.51億元,凈利10.57萬元。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權事宜請聯(lián)系原著作權人。

永誠財險

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多險種承保虧損。

文|全球財說 宋涵

五一節(jié)前,新三板掛牌險企永誠財產(chǎn)保險股份有限公司(簡稱永誠財險)收到罰單,根據(jù)上海銀保監(jiān)局行政處罰信息公開表顯示,永誠財險被罰51萬元,并被要求責令改正。主要違法違規(guī)事實為,2019年至2021年間,該公司存在下列違規(guī)行為:1.未按照規(guī)定使用經(jīng)批準或者備案的保險條款、保險費率;2.保險公司違反內(nèi)控和風險管理制度。

以“電力系”為主要股東的永誠財險,當前正面臨經(jīng)營業(yè)績下滑、或?qū)⒈弧半娏ο怠惫蓶|“遺棄”的局面。而永誠財險與電力企業(yè)的關聯(lián)交易保費收入占當年總保費收入的比重近年來有上升趨勢,如果未來股東結(jié)構(gòu)生變,對其經(jīng)營影響不言而喻。

綜合成本率居高不下

2022年永誠財險實現(xiàn)營收60.38億元,較2021年同比提升1.61%。同期,歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為0.93億元,同比下滑15.44%。這也是公司3年以來首次凈利不足1億元。

2019-2021年,永誠財險分別實現(xiàn)凈利潤1.09億元、1.49億元和1.1億元。凈利在2020年有過小幅上漲,可惜的是此后凈利徑直走下坡路。

財報顯示,2022年公司凈利下滑主要由于資產(chǎn)減值損失同比大幅增長4570.11%以及利息支出同比上漲61.5%共同作用。

承保和投資作為險企經(jīng)營的兩大支柱,2022年永誠財險受疫情影響疊加權益市場震蕩沖擊下,雙雙受挫。

2022年永誠財險實現(xiàn)保險業(yè)務收入72.54億元,較2021年同比減少5.37%。

從險種大類來看,公司主要經(jīng)營險種分為三類,包括車險、企財險、意健險,各險種保費均較2021年有所下滑。其中,企財險降幅最為明顯,2022年其保費占保險業(yè)務收入比重為51.05%達37.03億元,較2021年同比減少8.66%。

將保險業(yè)務收入按保險合同劃分,2022年永誠財險原保險合同保費71.4億元,同比減少3.76%;再保險合同保費1.14億元,同比減少超5成。

從渠道來看,公司銷售渠道多元化,分為保險代理、直接銷售、保險經(jīng)紀、網(wǎng)絡銷售。值得注意的是,2022年除了網(wǎng)絡直銷原保險合同收入增長外,其他渠道保險收入均有所下滑。其中,保險代理、直接銷售作為主要渠道,分別實現(xiàn)原保險合同收入26.28億元和21.94億元,分別較2021年減少8.21%和7.7%。

綜合成本率作為衡量財險公司盈利能力強弱的主要指標,通常以盈虧分界線100%為楚河漢界,而超過100%意味著保險公司險種承保出現(xiàn)虧損。公司2022年綜合成本率維持高位,較2021年持平為98.94%,未有改善。其中,綜合賠付率同比增長0.54個百分點至68.63%。

從各險種經(jīng)營來看,2022年公司除了企業(yè)財產(chǎn)保險綜合成本率較低為55.79%外,其余險種綜合成本率均維持高位,甚至有3款主要險種綜合成本率超過100%。

具體為2022年公司機動車輛保險、意外健康險、信用保證險綜合成本率分別為100.71%、108.94%、103.65%。毫無意外,綜合成本率超過100%的險種就要面臨承保虧損。2022年公司機動車輛保險、意外健康險、信用保證險承保虧損金額分別為0.13億元、1.42億元、0.39億元。

除此之外,同期公司責任保險綜合成本率也保持較高水平為99.97%,可以說離承保虧損僅一步之遙。

從投資端業(yè)務來看,2022年永誠財險投資業(yè)務收入1.94億元,同比減少13.82%。

其中,由于2022年初公司持有的權益類基金產(chǎn)品受市場波動影響出現(xiàn)虧損,直接導致2022年公司基金收益為-2549.9萬元,較上年同期減少275.66%,;而由于受資本市場影響,公司年初全部清倉處理,出現(xiàn)虧損股票2022年收益為-591.95萬元,較上年同期減少67.49%。

整體來看,盡管2022年財報顯示公司投資資產(chǎn)增長10.93%達56.51億元,不過難掩投資收益下滑事實。年報顯示,公司2022年投資收益減少18.39%至2.13億元。匯兌收益下滑超9成至-241.34萬元。公司2022年投資收益率由2021年的4.27%,同比下滑0.96個百分點至3.31%。

作為衡量險企財務狀況的另一項經(jīng)營指標,在險企執(zhí)行償二代二期政策下,公司核心償付能力下滑明顯。2022年公司核心償付能力充足率下滑26.43個百分點至188.71%;綜合償付能力充足率下降1.53個百分點至213.61%。

根據(jù)銀保監(jiān)統(tǒng)計,2022年第四季度保險公司平均綜合償付能力充足率為196%,平均核心償付能力充足率為128.4%。財產(chǎn)險公司的平均綜合償付能力充足率為237.7%;平均核心償付能力充足率為206.8%。

不難看出,永誠財險償付能力較行業(yè)同類平均水平還略有差距。

對“電力系”股東依賴或成發(fā)展最大阻礙

盡管公司償付能力有所下滑,卻不同于其他中小險企心急的絞盡腦汁增資,這或許與其強大的股東實力不無關系。

永誠財險成立于2004年,是由中國華能等實力雄厚的大型電力企業(yè)集團和產(chǎn)業(yè)投資集團共同發(fā)起組建的全國性股份制財產(chǎn)保險公司,是國內(nèi)首家登陸“新三板”的保險公司。其中“電力系”股東持股超5成。

借股東東風,永誠財險在承保電力能源保險方面優(yōu)勢突出,這也決定其戰(zhàn)略定位以電力能源保險為基礎。

2022年公司前五大客戶年度銷售占比為4.78%。其中,電力能源占比為3.23%,“關系戶”股東業(yè)務占比達2.84%。

然而,永誠財險股權架構(gòu)并不穩(wěn)固,其股權曾先后被2家“電力系”股東清倉掛牌轉(zhuǎn)讓。

2022年12月,北京產(chǎn)權交易所披露,公司第五大股東華電資本擬出售永誠財險16552.8萬股股份(占總股本的7.6%),項目轉(zhuǎn)讓底價為2.56億元。

早在2021年上海聯(lián)交所就曾披露,同為第五大股東的大唐集團資本控股有限公司曾掛牌出售永誠財險16552.8萬股股份(占總股本的7.6%),轉(zhuǎn)讓價格為2.81億元。

不過在近2年保險股權不吃香的境遇下,公司股權交易未能成功,架構(gòu)勉強維持不變。

不過,公司股東在“回歸主業(yè)”壓力下,股東結(jié)構(gòu)能否一直持穩(wěn)并不好說。在險企紛紛加強產(chǎn)品創(chuàng)新、進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整大潮下,一味依靠股東拓展業(yè)務或許會成為公司未來發(fā)展阻力。拓展非電保險業(yè)務,減少對股東依賴兩條腿走路才是正解。

近期永誠財險旗下全資控股子公司永鑫保險銷售服務有限公司(簡稱:永鑫保險銷售)因提交注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務許可證的申請一事頗受關注。此舉也讓其成為了國內(nèi)第一家主動注銷基金銷售牌照的保險代理公司。

有行業(yè)人士表示,或許其主動退出,與其在基金代銷領域銷售業(yè)績不佳有關。

公開資料顯示,2015年永鑫保險銷售就拿到了基金代銷資格,但多年以來經(jīng)營未有起色。截至2022年底,公司代銷基金數(shù)量尚不足60只,僅與創(chuàng)金合信基金及長城基金兩家基金公司簽署了代銷協(xié)議。

也有行業(yè)人士表示,與銀行、券商、第三方基金銷售機構(gòu)相比,“保險系”基金代銷機構(gòu)保有規(guī)模在市場上排名較為靠后?;鸷捅kU銷售畢竟是兩種業(yè)務,基金銷售要求代理人專業(yè)性更強,保險機構(gòu)現(xiàn)有資源無法與基金代銷匹配上,兩者業(yè)務協(xié)同性不夠。

事實上,從永誠財險發(fā)布的2022年年報中,不難看出永鑫保險銷售經(jīng)營面臨瓶頸。2022年其實現(xiàn)營收僅0.51億元,凈利10.57萬元。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權事宜請聯(lián)系原著作權人。