文|汽車(chē)預(yù)言家

近日，孚能科技董事長(zhǎng)王瑀在中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)論壇上大膽預(yù)言，碳酸鋰價(jià)格未來(lái)下探到10萬(wàn)元/噸以下不是沒(méi)有可能的，畢竟碳酸鋰實(shí)際成本僅在3萬(wàn)元左右，其沒(méi)有任何理由定價(jià)到60萬(wàn)元。

在2022年底時(shí)，碳酸鋰價(jià)格一度上漲到近60萬(wàn)元/噸，站在了近兩年的最高點(diǎn)上。此后，伴隨著中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增速相對(duì)減緩和消費(fèi)市場(chǎng)方面的波動(dòng)，碳酸鋰價(jià)低開(kāi)始一路下滑，而截至4月4日，碳酸鋰的均價(jià)已降為22.4萬(wàn)元/噸。要知道，在兩個(gè)星期之前的三月中旬，電池級(jí)碳酸鋰的單價(jià)還保持在33萬(wàn)元以上。

從去年11月持續(xù)到現(xiàn)在，碳酸鋰價(jià)格可以說(shuō)越跌越猛。從最初每天每噸跌一千左右，到3月初每天要跌七千，到最近一個(gè)星期時(shí)，碳酸鋰每天的跌幅最快的時(shí)候甚至超過(guò)了1萬(wàn)元。而在接下來(lái)的一段時(shí)間中，碳酸鋰預(yù)計(jì)仍將以每天每噸超8000元的速度下跌。

基于這五個(gè)月碳酸鋰價(jià)格的變化趨勢(shì)，確實(shí)可以說(shuō)是坐上了“過(guò)山車(chē)”。從“天價(jià)”碳酸鋰到現(xiàn)在的市場(chǎng)“便宜貨”，這一新能源汽車(chē)必備原材料的價(jià)格為何反轉(zhuǎn)如此之快？

首先從供需關(guān)系上看，由于2022年動(dòng)力電池廠的快速擴(kuò)張，其實(shí)際裝機(jī)量為294.6GWh。當(dāng)動(dòng)力電池行業(yè)開(kāi)始面臨高庫(kù)存問(wèn)題，碳酸鋰的需求自然開(kāi)始下降，價(jià)格也隨之走低。另外隨著行業(yè)中鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化的完善，性?xún)r(jià)比較高的鈉電將在一定程度上對(duì)碳酸鋰電池進(jìn)行價(jià)格下壓。

當(dāng)初碳酸鋰原材料因?yàn)樾履茉雌?chē)的火熱成為市場(chǎng)的“香餑餑”，但如今碳酸鋰價(jià)格卻給了新能源車(chē)企“當(dāng)頭一棒”。從開(kāi)年之初，隨著碳酸鋰價(jià)格的不斷下滑，特斯拉就以超過(guò)2萬(wàn)元的降幅走出了國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)降價(jià)的第一步，隨后比亞迪、小鵬等品牌也紛紛通過(guò)多種形式，加入這波降價(jià)風(fēng)潮。

相關(guān)專(zhuān)家指出，新能源汽車(chē)當(dāng)前降價(jià)最核心的因素就在于動(dòng)力電池上游原材料價(jià)格的持續(xù)下探，由此引發(fā)了新能源汽車(chē)供應(yīng)鏈成本的降低。據(jù)了解，在一輛新能源汽車(chē)中，電池的成本占據(jù)了三分之一以上，同時(shí)鋰電成本又占據(jù)了絕大部份。

因此當(dāng)碳酸鋰價(jià)格下滑，一輛帶電量70KWh的純電動(dòng)汽車(chē)電池成本會(huì)至少會(huì)下降1萬(wàn)元，這直接受益的是新能源汽車(chē)制造商，甚至可以說(shuō)是市場(chǎng)終端購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)消費(fèi)者。

碳酸鋰的價(jià)格變動(dòng)與新能源汽車(chē)的成本、車(chē)企的利潤(rùn)率關(guān)系密切相關(guān)。但必須明確的是，碳酸鋰價(jià)格的降低并不能立刻作用到車(chē)企生產(chǎn)新能源汽車(chē)的成本和消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)車(chē)輛的價(jià)格當(dāng)中去。

據(jù)相關(guān)調(diào)查報(bào)告顯示，在汽車(chē)行業(yè)中，動(dòng)力電池及碳酸鋰等其他原材料的訂購(gòu)，一半存在3個(gè)月到5月的時(shí)間差，部分企業(yè)甚至?xí)_(dá)到一年左右，這意味著短期內(nèi)的碳酸鋰低價(jià)還無(wú)法反映到汽車(chē)成本上，其至少會(huì)在三個(gè)月乃至更長(zhǎng)時(shí)間后體現(xiàn)在新能源汽車(chē)產(chǎn)品上。

換句話說(shuō)，雖然此前新能源汽車(chē)已經(jīng)開(kāi)始降價(jià)，但那很有可能只是一盤(pán)“開(kāi)胃菜”，接下來(lái)隨著碳酸鋰降價(jià)在新能源汽車(chē)上逐步“生效”，在新能源汽車(chē)市場(chǎng)中將引發(fā)進(jìn)一步的價(jià)格戰(zhàn)。

受益的是新能源汽車(chē)制造商和終端市場(chǎng)，那誰(shuí)又將為碳酸鋰價(jià)格的這場(chǎng)“炒作”買(mǎi)單？其實(shí)答案很明確，曾經(jīng)因?yàn)殇嚹艽髶埔还P的上游企業(yè)這一次也將因?yàn)樘妓徜噧r(jià)格的下跌導(dǎo)致利潤(rùn)攤薄。

2022年全球企業(yè)深度布局全球鋰礦的事情剛剛過(guò)去，中國(guó)企業(yè)的速度和規(guī)模最為突出，其中寧德時(shí)代已參與十余項(xiàng)電池礦產(chǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)，近一半為鋰礦資源。除寧德時(shí)代外，包括千億鋰電巨頭贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能等都在鋰資源方面進(jìn)行了廣泛投資占領(lǐng)。

當(dāng)前碳酸鋰價(jià)格不斷下滑，國(guó)內(nèi)鋰電龍頭企業(yè)首先面臨的是巨大的成本挑戰(zhàn)。此前這些企業(yè)已經(jīng)在鋰礦資源、開(kāi)采技術(shù)等方面進(jìn)行了巨大的投資。當(dāng)碳酸鋰價(jià)格不斷下跌，其已逼近廠商成本線，這代表著鋰電企業(yè)的預(yù)期利潤(rùn)在不斷縮減。據(jù)業(yè)內(nèi)專(zhuān)家估算，目前使用鋰輝石制備碳酸鋰成本約 7 萬(wàn)元 / 噸，而鹽湖提鋰最低可以低至 3 萬(wàn)元 / 噸。即使碳酸鋰價(jià)格跌到 10 萬(wàn)元 / 噸，它們?nèi)杂袛?shù)倍于成本的盈利空間。 近期有消息傳出贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等國(guó)內(nèi)主要鋰生產(chǎn)商將碳酸鋰的底價(jià)定為25萬(wàn)元/噸，以減緩電池原材料價(jià)格的暴跌，但相關(guān)負(fù)責(zé)人并未給出具體答復(fù)。

雖然從這些企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，降低價(jià)格是與整體發(fā)展趨勢(shì)相耦合，但不得不承認(rèn)未來(lái)的每一步都是建立在利潤(rùn)減少的基礎(chǔ)上。近期億緯鋰能已表態(tài)會(huì)在利潤(rùn)上部分讓利下游，今年在動(dòng)力電池方面不太追求更高的利潤(rùn)率。同時(shí)天齊鋰業(yè)表示鋰價(jià)的下降可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響，包括營(yíng)業(yè)收入及盈利能力降低、資產(chǎn)減值等風(fēng)險(xiǎn)，如鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)不再具有經(jīng)濟(jì)可行性，則可能會(huì)減產(chǎn)或停產(chǎn)。

當(dāng)碳酸鋰?yán)^續(xù)延續(xù)價(jià)格下滑的態(tài)勢(shì)，有短期預(yù)測(cè)認(rèn)為這些曾經(jīng)靠“挖礦”謀利的鋰能企業(yè)將不再像從前那樣掙錢(qián)。同時(shí)從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如果碳酸鋰失去了高利潤(rùn)點(diǎn)，鋰電企業(yè)便失去了暴富的手段，“龍頭效應(yīng)”也將不復(fù)存在。在市場(chǎng)的演變下，千億乃至萬(wàn)億的鋰電企業(yè)也將逐漸回歸市場(chǎng)，成為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上一個(gè)普通的供應(yīng)商。

事實(shí)上，除了這些直接受損的鋰能企業(yè)外，在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的下游，電池回收市場(chǎng)也將受此波動(dòng)。

有廢舊電池回收廠家表示，現(xiàn)在碳酸鋰價(jià)格下滑太快，他們已經(jīng)不敢輕易收貨，高價(jià)收貨很有可能砸到手里，但收購(gòu)價(jià)格太低別人又不愿意賣(mài)，結(jié)果現(xiàn)在就出現(xiàn)了幾乎“沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)”的現(xiàn)象。對(duì)此，也有有業(yè)內(nèi)人士分析，碳酸鋰價(jià)格的下降直接導(dǎo)致了廢舊動(dòng)力電池回收企業(yè)的盈利空間收縮，同時(shí)便宜的電池更沒(méi)有了回收的意義，這就讓電池回收徹底停滯不前。

碳酸鋰價(jià)格“跌跌不休”，代表著它鋰電開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)一個(gè)調(diào)整階段。對(duì)此很多人和王瑀的看法一樣，認(rèn)為應(yīng)該將碳酸鋰的價(jià)格壓向成本。但也有部分專(zhuān)家認(rèn)為，隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)的變化和規(guī)模的擴(kuò)張，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)也依然有可能迎來(lái)增長(zhǎng)前景，在一定程度上拉動(dòng)碳酸鋰的價(jià)格。