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鄭永剛的“遺產(chǎn)”

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鄭永剛的“遺產(chǎn)”

鄭永剛轉(zhuǎn)型新能源方法論。

文|車百智庫

2月10日,杉杉集團創(chuàng)始人鄭永剛?cè)ナ馈?/p>

他曾被稱為比亞迪和寧德時代背后的大佬,成功將杉杉從服裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型為鋰電池供應(yīng)鏈龍頭企業(yè),在鋰電池材料(如人造石墨等負(fù)極材料)行業(yè)擁有較高地位。2022年,比亞迪和寧德時代雙雙入股杉杉鋰電。

他曾在采訪中表示過, “如果我鄭永剛的生命周期結(jié)束了,但杉杉企業(yè)還在,就是成功?!比缃窨磥恚浅晒Φ?,杉杉發(fā)展得很好。

杉杉2021年實現(xiàn)營收206.99億元,同比增長151.94%;歸母凈利潤33.40億元,同比增長2320%。作為中國人造石墨負(fù)極的元老級企業(yè),杉杉2022年負(fù)極材料出貨量突破20萬噸,同比增幅100%,全球占比16%,其中的人造石墨負(fù)極材料出貨量蟬聯(lián)榜首。

杉杉2022年負(fù)極出貨量位列全球第二,僅次于深圳貝特瑞 圖源:ICC鑫欏資訊

杉杉本是一家服裝企業(yè),曾是“服裝第一股”。在上世紀(jì)90年代,杉杉在西服市場的品牌市占率曾高達(dá)40%,鄭永剛當(dāng)時的稱謂是“服裝大王”。而從勞動密集型的服裝行業(yè),轉(zhuǎn)型到鋰電池負(fù)極材料的新能源高科技行業(yè),杉杉成功地進(jìn)行了一次跨界。

與同時代的其他企業(yè)多元化轉(zhuǎn)型相比,杉杉的這種轉(zhuǎn)型,選擇與主業(yè)完全無關(guān),且需巨額資金投入、技術(shù)和應(yīng)用場景都非常不成熟的新能源行業(yè),堪稱難度最大,風(fēng)險系數(shù)最高。

與之對比,2003年,比亞迪從電池生產(chǎn)轉(zhuǎn)型汽車制造,就引發(fā)各投資機構(gòu)看空,紛紛拋售,股價一天的跌幅就超過21%。鄭永剛的這番轉(zhuǎn)型,更加被不看好。曾有人言,杉杉轉(zhuǎn)型,稍有不慎,就得變成經(jīng)典失敗案例,寫進(jìn)商學(xué)院教材。

車百智庫認(rèn)為,杉杉能夠轉(zhuǎn)型成功,且一舉獲得行業(yè)龍頭地位,一定是做對了什么呢?杉杉轉(zhuǎn)型的操盤手鄭永剛,給準(zhǔn)備跨界進(jìn)入新能源行業(yè)的其他“后來人”,留下了哪些寶貴經(jīng)驗,需要得到總結(jié)與傳承。

本文圍繞鄭永剛轉(zhuǎn)型鋰電池負(fù)極材料的過程,試圖回答三個方面的問題:

1、杉杉跨界轉(zhuǎn)型新能源產(chǎn)業(yè)的過程是怎樣的?

2、杉杉轉(zhuǎn)型成功的方法論是什么?

3、杉杉的轉(zhuǎn)型故事,給如今轉(zhuǎn)型新能源汽車產(chǎn)業(yè)的企業(yè)帶來什么啟發(fā)?

一、轉(zhuǎn)型

鄭永剛是浙江寧波人,但18歲高中畢業(yè)后,就入伍去了祖國東北。1989年,鄭永轉(zhuǎn)業(yè)后,主動請纓接手虧損嚴(yán)重、資不抵債的寧波甬港服裝廠,也就是如今的杉杉控股集團的發(fā)源之地,開啟了經(jīng)商生涯。

他的自我評價是“有東北人的豪爽、軍人的雷厲風(fēng)行,又有浙商對商業(yè)的敏感和精明”。事實證明,浙江長大,在東北生活、參軍的這些經(jīng)歷,對其以后的經(jīng)商生涯影響巨大。

在甬港服裝廠,他就憑不服輸且膽大的個性,一手打造出了拳頭產(chǎn)品——杉杉西服。而且,和很多專注于制造業(yè)的企業(yè)家不同,在很早的時候,他就關(guān)注資本市場,并且在1996年,親手將杉杉推上A股市場,成為了“服裝第一股”。

這時候的杉杉,發(fā)展如日中天,在西服市場,杉杉的品牌市占率曾高達(dá)40%,鄭永剛被稱為 “服裝大王”,但他當(dāng)時卻一點都高興不起來,其憂患的理論依據(jù)是產(chǎn)業(yè)生命周期理論。

按照該理論,任何產(chǎn)業(yè)都要經(jīng)歷一個由成長到衰退的演變過程,包括導(dǎo)入期、成長期、成熟期、衰退期,在不同時期,企業(yè)需要用不同的戰(zhàn)略來應(yīng)對。

圖源:《領(lǐng)袖的生命周期》

鄭永剛認(rèn)為,當(dāng)時中國服裝品牌雖火,但是,即將走完它的成熟期,進(jìn)入衰退期。他當(dāng)時敏銳地嗅到了危機:日后一旦國內(nèi)市場放開,西方服裝品牌就會快速進(jìn)入,中國服裝品牌自然會形成一個梯隊式品牌市場。那么,杉杉西服想一直獨領(lǐng)風(fēng)騷,長期成為“國服”的可能性,就很小了。

因此,他要在國產(chǎn)服裝行業(yè)行情好的時候,準(zhǔn)備進(jìn)入下一個產(chǎn)業(yè)的周期。他表示,要“找到下一個具有爆發(fā)性增長空間的產(chǎn)業(yè)”,以便國產(chǎn)品牌服裝這種 “舊的產(chǎn)業(yè)衰退,新的產(chǎn)業(yè)就已經(jīng)起來了。”

抱著這個目的,鄭永剛走出寧波?!拔覀儊淼缴虾?,尋求到底轉(zhuǎn)型做什么。我們專門找了很多專家學(xué)者,連續(xù)不斷地開一些諸葛亮?xí)?、?wù)虛研討會。”鄭永剛回憶說,最后,公司設(shè)定了兩個大的戰(zhàn)略方向。“第一個方向,就是新能源新材料有未來;另外一個,就是大健康有未來?!编嵱绖傔x擇的是前者。

1999年,即寧德時代的創(chuàng)始人曾毓群創(chuàng)辦自己的新能源科技有限公司的時候,鄭永剛也開始了新能源行業(yè)創(chuàng)業(yè)。

鄭永剛回憶,“1999年的3月份,一個關(guān)于鋰電池負(fù)極材料的研發(fā)信息吸引了我,這是鞍山熱能院碳素研究所的一個‘863’課題,國家給了這個中國唯一的碳素研究所一筆經(jīng)費做研究,而這個研究所也正在尋找產(chǎn)業(yè)化的出路。鋰電池負(fù)極材料實際上就是從焦炭中提煉出來的。我們就投資了8000萬元在這個課題上,從此,我們第二個產(chǎn)業(yè)就開始了。”

1999年,上海杉杉科技有限公司(以下簡稱“杉杉科技”)成立,是國內(nèi)第一家專業(yè)從事鋰電池負(fù)極材料研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)。

二、堅持

鄭永剛當(dāng)時的跨界轉(zhuǎn)型,是不被看好的。

作為對比,2003年,比亞迪從電池生產(chǎn)轉(zhuǎn)型汽車制造,如今看來,跨度不算不大,但是,當(dāng)時依然被各投資機構(gòu)看空,股票遭拋售,股價一天跌幅超過21%。短短幾天時間,市值蒸發(fā)超60%。

相較于比亞迪的轉(zhuǎn)型,杉杉的轉(zhuǎn)型更被不看好,鄭永剛說:“我進(jìn)入鋰電材料行業(yè)時,10個人里有11個說我瘋了”。曾有人言,杉杉轉(zhuǎn)型,稍有不慎,就得變成經(jīng)典失敗案例,寫進(jìn)商學(xué)院教材。杉杉當(dāng)時股價,也對此做出了反應(yīng)。在1999年的時候,杉杉的股價大幅下跌,可猜測當(dāng)時拋售的人不會少。

杉杉1999年的股價大幅下跌 截圖于雪球

杉杉科技虧損了整整八年,不過鄭永剛硬是堅持下來了。在1999年,乃至此后的十年里,國內(nèi)的新能源產(chǎn)業(yè)的前景,都不像如今這樣明晰,鄭永剛是靠什么堅持下來的?

按照鄭永剛的說法是,“我當(dāng)時覺得這個‘新技術(shù)’、‘新能源’在未來中國將會很有前景?!?nbsp;從另一個角度看,當(dāng)過兵的鄭永剛是有家國情懷的,他當(dāng)初之所以選擇新能源賽道,其實是站在國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展的格局上思考的。

當(dāng)時正處國家的“九五”計劃期間,能源結(jié)構(gòu)性矛盾上升為主要矛盾,石油供不應(yīng)求的問題最為突出,我國的能源戰(zhàn)略規(guī)劃轉(zhuǎn)向能源環(huán)境與效率、清潔可再生能源發(fā)展及相應(yīng)的法律法規(guī)制定,節(jié)能提效被提到更加重要位置。他因此相信處于新能源賽道的鋰電池,一定會熱起來的,而負(fù)極材料一定會成為風(fēng)口。

何時成為風(fēng)口?還得從“產(chǎn)業(yè)生命周期”中找答案。鄭永剛認(rèn)為,鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)也是有周期的,他作為先行者,必然要經(jīng)歷孵化、爬坡的階段,才會到達(dá)頂峰。不過,這個時間比較長,他預(yù)測大概有20年。

他堅持下來了,不到20年,就等到了智能手機,尤其是電動汽車時代的到來,鋰電池需求大增,相關(guān)材料的需求也跟著增大,而作為先行者的杉杉,因為競爭者不多,所以享受到了這個周期的很多紅利。

如今,作為中國人造石墨負(fù)極的元老級企業(yè),杉杉2022年負(fù)極出貨量突破20萬噸,同比增幅100%,全球占比16%,其中的人造石墨負(fù)極材料出貨量蟬聯(lián)榜首。

杉杉并未止步于鋰電池負(fù)極材料起步,先后進(jìn)入鋰電池正極材料、電解液領(lǐng)域,在鋰電池材料領(lǐng)域做到了世界領(lǐng)先,還在偏光片行業(yè)做到了較高的市占率。

三、方法論

鄭永剛能看到鋰電池負(fù)極材料的未來潛力,是高明的,但是,這并不表示他當(dāng)時就一定有能力享受到紅利。他作為外行,是如何在幾乎沒人看好的情況下,將鋰電池負(fù)極材料這個高科技產(chǎn)品研發(fā)出來,且順利商業(yè)化,做到了世界領(lǐng)先?

如果概括鄭永剛的做法,只有兩個字,那就是“不管”。他相信,無需他去干涉,只要找到特別專業(yè)的優(yōu)秀人才,就能夠做好。

1999年,在鋰電池負(fù)極材料研發(fā)時,鄭永剛當(dāng)時做的事情,是把鞍山熱能院碳素研究所課題組的研究人員,以及他們的老婆孩子都請到上海,為他們在浦東安家,給他們老婆找工作,給他們孩子找學(xué)校,創(chuàng)造一個安居樂業(yè)的環(huán)境。然后,就靜候佳音,期間并不干涉。

正是靠著“不管”,杉杉的鋰電池正極負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)做得風(fēng)生水起。2001年,杉杉科技CMS項目一期正式投產(chǎn),開啟鋰電負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)新紀(jì)元。2002年12月,杉杉科技年產(chǎn)800噸鋰離子負(fù)極材料項目工程建設(shè)正式啟動,該項目被列入國家高科技產(chǎn)業(yè)化示范工程項目。此后,面對智能手機,以及電動汽車的快速發(fā)展,對鋰電池的需求不斷擴大,杉杉因為進(jìn)入得早,且商業(yè)化做得好,很快就成為鋰電池材料,尤其是負(fù)極材料的領(lǐng)先企業(yè),客戶包括寧德時代、比亞迪等行業(yè)龍頭。

2022年,杉杉負(fù)極材料出貨量突破20萬噸,同比增幅100%,全球占比16%,其中的人造石墨負(fù)極材料出貨量蟬聯(lián)榜首。就連比亞迪和寧德時代,也在2022年雙雙入股杉杉鋰電。

杉杉在鋰電池材料領(lǐng)域的發(fā)展歷程 圖源:信達(dá)證券

作為一個企業(yè)家,對自己投資創(chuàng)辦的企業(yè),一般很難做到“不管”的。就連強大如阿里,收購、投資一家企業(yè)后,都會忍不住大加干涉。

譬如,阿里收購考拉后,首先派駐的就是HR,迅速梳理哪些人能用,哪些人不能用,然后大范圍換人。據(jù)晚點LatePost,僅過去4個月,考拉管理層仍在原職的,僅剩兩位??祭鹿芾韺佑植粩喔缮婵祭饲暗陌l(fā)展戰(zhàn)略。此番“折騰”,結(jié)果就是,考拉作為一個獨立的品牌,目前幾乎不存在了。

鄭永剛之所以能忍住不干涉鋰電池負(fù)極材料的研究,是因為其金融家的定位。在實業(yè)家身份之外,鄭永剛最大、也是最后的夢想,是“成為一個金融家”。鄭永剛轉(zhuǎn)型鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)的所作所為,更像是一個財務(wù)投資者,與騰訊的做法十分相似。

騰訊財務(wù)投資范圍很廣,京東、美團、快手、拼多多、滴滴、知乎等,都接受過騰訊的投資。但是,騰訊基本不干預(yù)被投公司創(chuàng)始人或管理人員的戰(zhàn)略部署,只是默默地給予支持。在京東,騰訊一度是第一大股東,但京東依然是劉強東“說了算”,騰訊只是靜靜在背后幫其“引流”。

鄭永剛的下半生都在資本市場縱橫捭闔,他一手締造了有名的 “杉杉系”,控股參股多家上市公司。但是,他一直堅守“不管”的原則,對杉杉控股的一些公司,他甚至不去視察。他覺得,自己去視察,會給公司管理者帶來接待的麻煩,而這些被浪費的時間用來經(jīng)營企業(yè),則更劃算。

四、啟發(fā)

分析杉杉轉(zhuǎn)型新能源龍頭企業(yè)的歷程,是為紀(jì)念掌舵者鄭永剛,更是為了學(xué)習(xí)其轉(zhuǎn)型新能源產(chǎn)業(yè)的方法論,為目前準(zhǔn)備轉(zhuǎn)型到新能源產(chǎn)業(yè),尤其是新能源汽車產(chǎn)業(yè)的企業(yè)和企業(yè)家,提供參考。

如今的新能源汽車產(chǎn)業(yè)十分火爆,成為了眾所周知的風(fēng)口。2022年,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成了705.8萬輛和688.7萬輛,同比分別增長了96.9%和93.4%,連續(xù)8年保持全球第一。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)的火爆,也帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示,一輛車有1000多個總成零部件,來自200多個一級供應(yīng)商(Tier 1)。汽車制造業(yè)每增值1元,可拉動上下游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)增值2.64元。

汽車制造對其他行業(yè)的完全消耗系數(shù),數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計2020年中國投入產(chǎn)出表 圖源:中泰證券研究所

面對如此大的機遇,很多企業(yè)都想進(jìn)入該產(chǎn)業(yè),蜂擁而入。企查查數(shù)據(jù)顯示,我國現(xiàn)存新能源汽車相關(guān)企業(yè)達(dá)60.58萬家,而且,近幾年來,我國新能源汽車相關(guān)企業(yè)注冊量不斷增加。

具體來看,2020年,我國新增新能源汽車相關(guān)企業(yè)7.52萬家,同比增長83.37%。2021年新增17.06萬家,同比增長126.90%。2022年新增23.94萬家,同比增長40.34%。

于整個新能源汽車行業(yè)發(fā)展來看,中國電動汽車百人會理事長陳清泰表示,蜂擁而入并不是壞事。因為目前階段是試錯的過程,有那么多的創(chuàng)新者、投資者愿意拿自己的真金白銀來參與試錯,帶來的結(jié)果就是縮短試錯的過程,對產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是大有好處的。

但這對于進(jìn)入新能源汽車賽道的企業(yè)來說,結(jié)果并不是很好的。因為蜂擁而入的下一步,就是大浪淘沙,即大部分進(jìn)入賽道的企業(yè),最終都會走向失敗。2016年以來新建的蘇州前途、淮安敏安等新能源汽車相關(guān)企業(yè),產(chǎn)能利用率低于5%,發(fā)展得很不好;而像賽麟、拜騰、博郡、漢騰這些新能源汽車項目,基本上都已經(jīng)爛尾了。

賽麟汽車前董事長王曉麟,本是華爾街律師,于汽車產(chǎn)業(yè)是外行,靠著購買來的美國賽麟汽車的所有知識產(chǎn)權(quán)和科技授權(quán),就開始造車,如今不僅項目爛尾,其人也“遠(yuǎn)走他鄉(xiāng)”。恒大的許家印,本是地產(chǎn)商,也轉(zhuǎn)型新能源造車,企圖通過“買買買”,實現(xiàn)彎道超車,但恒大汽車公告稱,截至2022年底,僅僅交付324輛恒馳5。

在國外造車的賈躍亭,于2007年在樂視時就進(jìn)入新能源汽車行業(yè),但至今仍未量產(chǎn)。不過,在他卸任CEO后,法拉第未來(FF)在長期從事汽車制造工作的新CEO陳雪峰主導(dǎo)下,已牽手湖北黃岡,有了量產(chǎn)的可能。

展望2023年,由于電動汽車和動力電池總產(chǎn)量已經(jīng)很大,電動汽車增長率,將從接近100%降到30%-40%;動力電池增長率,大概會從150%下降一半左右。依產(chǎn)業(yè)生命周期理論,目前新能源汽車產(chǎn)業(yè)還在成長期,處于爬坡的階段,雖進(jìn)入的企業(yè)不斷增多,但新進(jìn)入的企業(yè)依然有享受到發(fā)展紅利的可能。

車百智庫建議,對于準(zhǔn)備進(jìn)入新能源汽車賽道的企業(yè)來說,與其直接下場操辦,不如像鄭永剛一樣,做一個單純的財務(wù)投資者,堅守“不管”原則,放手讓專業(yè)的人干專業(yè)事,反而更有可能獲利。

在剛剛結(jié)束的中國電動汽車百人會論壇(2023)專家媒體交流會上,全國政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任、工業(yè)和信息化部原部長苗圩表示:“因為你不懂汽車,你也不會管理汽車企業(yè),你無非就是手里有點錢,你看的準(zhǔn)不準(zhǔn)很難說,不能做第一大股東,最好你搞風(fēng)險投資也不要做領(lǐng)投,而做跟投,這樣可以規(guī)避這些風(fēng)險?!?/p>

這番話雖是對一些地方政府投資新能源汽車產(chǎn)業(yè)的建議,但對于一些有志于進(jìn)入新能源汽車行業(yè)的企業(yè)和企業(yè)家來說,更是肺腑之言。

【全文參考】

[1]《領(lǐng)袖的生命周期》,安德魯·沃德,經(jīng)濟管理出版社

[2]《負(fù)極材料開創(chuàng)者,量利雙增可期—杉杉股份(600884)系列深度報告》,信達(dá)證券

[3]《杉杉鄭永剛:從來不想衰落的事 我就琢磨成長》,長江雜志

[4]《逝者鄭永剛丨轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略家和未盡的事業(yè)》,浙江日報

[5]《回顧?quán)嵱绖偵剑赫闵痰墓規(guī)悠髽I(yè)兩次成功轉(zhuǎn)型》,每日經(jīng)濟新聞

本文部分?jǐn)?shù)據(jù)和觀點來源于中國電動汽車百人會論壇(2023)專家媒體交流會。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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文|車百智庫

2月10日,杉杉集團創(chuàng)始人鄭永剛?cè)ナ馈?/p>

他曾被稱為比亞迪和寧德時代背后的大佬,成功將杉杉從服裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型為鋰電池供應(yīng)鏈龍頭企業(yè),在鋰電池材料(如人造石墨等負(fù)極材料)行業(yè)擁有較高地位。2022年,比亞迪和寧德時代雙雙入股杉杉鋰電。

他曾在采訪中表示過, “如果我鄭永剛的生命周期結(jié)束了,但杉杉企業(yè)還在,就是成功?!比缃窨磥?,他是成功的,杉杉發(fā)展得很好。

杉杉2021年實現(xiàn)營收206.99億元,同比增長151.94%;歸母凈利潤33.40億元,同比增長2320%。作為中國人造石墨負(fù)極的元老級企業(yè),杉杉2022年負(fù)極材料出貨量突破20萬噸,同比增幅100%,全球占比16%,其中的人造石墨負(fù)極材料出貨量蟬聯(lián)榜首。

杉杉2022年負(fù)極出貨量位列全球第二,僅次于深圳貝特瑞 圖源:ICC鑫欏資訊

杉杉本是一家服裝企業(yè),曾是“服裝第一股”。在上世紀(jì)90年代,杉杉在西服市場的品牌市占率曾高達(dá)40%,鄭永剛當(dāng)時的稱謂是“服裝大王”。而從勞動密集型的服裝行業(yè),轉(zhuǎn)型到鋰電池負(fù)極材料的新能源高科技行業(yè),杉杉成功地進(jìn)行了一次跨界。

與同時代的其他企業(yè)多元化轉(zhuǎn)型相比,杉杉的這種轉(zhuǎn)型,選擇與主業(yè)完全無關(guān),且需巨額資金投入、技術(shù)和應(yīng)用場景都非常不成熟的新能源行業(yè),堪稱難度最大,風(fēng)險系數(shù)最高。

與之對比,2003年,比亞迪從電池生產(chǎn)轉(zhuǎn)型汽車制造,就引發(fā)各投資機構(gòu)看空,紛紛拋售,股價一天的跌幅就超過21%。鄭永剛的這番轉(zhuǎn)型,更加被不看好。曾有人言,杉杉轉(zhuǎn)型,稍有不慎,就得變成經(jīng)典失敗案例,寫進(jìn)商學(xué)院教材。

車百智庫認(rèn)為,杉杉能夠轉(zhuǎn)型成功,且一舉獲得行業(yè)龍頭地位,一定是做對了什么呢?杉杉轉(zhuǎn)型的操盤手鄭永剛,給準(zhǔn)備跨界進(jìn)入新能源行業(yè)的其他“后來人”,留下了哪些寶貴經(jīng)驗,需要得到總結(jié)與傳承。

本文圍繞鄭永剛轉(zhuǎn)型鋰電池負(fù)極材料的過程,試圖回答三個方面的問題:

1、杉杉跨界轉(zhuǎn)型新能源產(chǎn)業(yè)的過程是怎樣的?

2、杉杉轉(zhuǎn)型成功的方法論是什么?

3、杉杉的轉(zhuǎn)型故事,給如今轉(zhuǎn)型新能源汽車產(chǎn)業(yè)的企業(yè)帶來什么啟發(fā)?

一、轉(zhuǎn)型

鄭永剛是浙江寧波人,但18歲高中畢業(yè)后,就入伍去了祖國東北。1989年,鄭永轉(zhuǎn)業(yè)后,主動請纓接手虧損嚴(yán)重、資不抵債的寧波甬港服裝廠,也就是如今的杉杉控股集團的發(fā)源之地,開啟了經(jīng)商生涯。

他的自我評價是“有東北人的豪爽、軍人的雷厲風(fēng)行,又有浙商對商業(yè)的敏感和精明”。事實證明,浙江長大,在東北生活、參軍的這些經(jīng)歷,對其以后的經(jīng)商生涯影響巨大。

在甬港服裝廠,他就憑不服輸且膽大的個性,一手打造出了拳頭產(chǎn)品——杉杉西服。而且,和很多專注于制造業(yè)的企業(yè)家不同,在很早的時候,他就關(guān)注資本市場,并且在1996年,親手將杉杉推上A股市場,成為了“服裝第一股”。

這時候的杉杉,發(fā)展如日中天,在西服市場,杉杉的品牌市占率曾高達(dá)40%,鄭永剛被稱為 “服裝大王”,但他當(dāng)時卻一點都高興不起來,其憂患的理論依據(jù)是產(chǎn)業(yè)生命周期理論。

按照該理論,任何產(chǎn)業(yè)都要經(jīng)歷一個由成長到衰退的演變過程,包括導(dǎo)入期、成長期、成熟期、衰退期,在不同時期,企業(yè)需要用不同的戰(zhàn)略來應(yīng)對。

圖源:《領(lǐng)袖的生命周期》

鄭永剛認(rèn)為,當(dāng)時中國服裝品牌雖火,但是,即將走完它的成熟期,進(jìn)入衰退期。他當(dāng)時敏銳地嗅到了危機:日后一旦國內(nèi)市場放開,西方服裝品牌就會快速進(jìn)入,中國服裝品牌自然會形成一個梯隊式品牌市場。那么,杉杉西服想一直獨領(lǐng)風(fēng)騷,長期成為“國服”的可能性,就很小了。

因此,他要在國產(chǎn)服裝行業(yè)行情好的時候,準(zhǔn)備進(jìn)入下一個產(chǎn)業(yè)的周期。他表示,要“找到下一個具有爆發(fā)性增長空間的產(chǎn)業(yè)”,以便國產(chǎn)品牌服裝這種 “舊的產(chǎn)業(yè)衰退,新的產(chǎn)業(yè)就已經(jīng)起來了?!?/p>

抱著這個目的,鄭永剛走出寧波?!拔覀儊淼缴虾?,尋求到底轉(zhuǎn)型做什么。我們專門找了很多專家學(xué)者,連續(xù)不斷地開一些諸葛亮?xí)?wù)虛研討會。”鄭永剛回憶說,最后,公司設(shè)定了兩個大的戰(zhàn)略方向?!暗谝粋€方向,就是新能源新材料有未來;另外一個,就是大健康有未來?!编嵱绖傔x擇的是前者。

1999年,即寧德時代的創(chuàng)始人曾毓群創(chuàng)辦自己的新能源科技有限公司的時候,鄭永剛也開始了新能源行業(yè)創(chuàng)業(yè)。

鄭永剛回憶,“1999年的3月份,一個關(guān)于鋰電池負(fù)極材料的研發(fā)信息吸引了我,這是鞍山熱能院碳素研究所的一個‘863’課題,國家給了這個中國唯一的碳素研究所一筆經(jīng)費做研究,而這個研究所也正在尋找產(chǎn)業(yè)化的出路。鋰電池負(fù)極材料實際上就是從焦炭中提煉出來的。我們就投資了8000萬元在這個課題上,從此,我們第二個產(chǎn)業(yè)就開始了?!?/p>

1999年,上海杉杉科技有限公司(以下簡稱“杉杉科技”)成立,是國內(nèi)第一家專業(yè)從事鋰電池負(fù)極材料研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)。

二、堅持

鄭永剛當(dāng)時的跨界轉(zhuǎn)型,是不被看好的。

作為對比,2003年,比亞迪從電池生產(chǎn)轉(zhuǎn)型汽車制造,如今看來,跨度不算不大,但是,當(dāng)時依然被各投資機構(gòu)看空,股票遭拋售,股價一天跌幅超過21%。短短幾天時間,市值蒸發(fā)超60%。

相較于比亞迪的轉(zhuǎn)型,杉杉的轉(zhuǎn)型更被不看好,鄭永剛說:“我進(jìn)入鋰電材料行業(yè)時,10個人里有11個說我瘋了”。曾有人言,杉杉轉(zhuǎn)型,稍有不慎,就得變成經(jīng)典失敗案例,寫進(jìn)商學(xué)院教材。杉杉當(dāng)時股價,也對此做出了反應(yīng)。在1999年的時候,杉杉的股價大幅下跌,可猜測當(dāng)時拋售的人不會少。

杉杉1999年的股價大幅下跌 截圖于雪球

杉杉科技虧損了整整八年,不過鄭永剛硬是堅持下來了。在1999年,乃至此后的十年里,國內(nèi)的新能源產(chǎn)業(yè)的前景,都不像如今這樣明晰,鄭永剛是靠什么堅持下來的?

按照鄭永剛的說法是,“我當(dāng)時覺得這個‘新技術(shù)’、‘新能源’在未來中國將會很有前景?!?nbsp;從另一個角度看,當(dāng)過兵的鄭永剛是有家國情懷的,他當(dāng)初之所以選擇新能源賽道,其實是站在國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展的格局上思考的。

當(dāng)時正處國家的“九五”計劃期間,能源結(jié)構(gòu)性矛盾上升為主要矛盾,石油供不應(yīng)求的問題最為突出,我國的能源戰(zhàn)略規(guī)劃轉(zhuǎn)向能源環(huán)境與效率、清潔可再生能源發(fā)展及相應(yīng)的法律法規(guī)制定,節(jié)能提效被提到更加重要位置。他因此相信處于新能源賽道的鋰電池,一定會熱起來的,而負(fù)極材料一定會成為風(fēng)口。

何時成為風(fēng)口?還得從“產(chǎn)業(yè)生命周期”中找答案。鄭永剛認(rèn)為,鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)也是有周期的,他作為先行者,必然要經(jīng)歷孵化、爬坡的階段,才會到達(dá)頂峰。不過,這個時間比較長,他預(yù)測大概有20年。

他堅持下來了,不到20年,就等到了智能手機,尤其是電動汽車時代的到來,鋰電池需求大增,相關(guān)材料的需求也跟著增大,而作為先行者的杉杉,因為競爭者不多,所以享受到了這個周期的很多紅利。

如今,作為中國人造石墨負(fù)極的元老級企業(yè),杉杉2022年負(fù)極出貨量突破20萬噸,同比增幅100%,全球占比16%,其中的人造石墨負(fù)極材料出貨量蟬聯(lián)榜首。

杉杉并未止步于鋰電池負(fù)極材料起步,先后進(jìn)入鋰電池正極材料、電解液領(lǐng)域,在鋰電池材料領(lǐng)域做到了世界領(lǐng)先,還在偏光片行業(yè)做到了較高的市占率。

三、方法論

鄭永剛能看到鋰電池負(fù)極材料的未來潛力,是高明的,但是,這并不表示他當(dāng)時就一定有能力享受到紅利。他作為外行,是如何在幾乎沒人看好的情況下,將鋰電池負(fù)極材料這個高科技產(chǎn)品研發(fā)出來,且順利商業(yè)化,做到了世界領(lǐng)先?

如果概括鄭永剛的做法,只有兩個字,那就是“不管”。他相信,無需他去干涉,只要找到特別專業(yè)的優(yōu)秀人才,就能夠做好。

1999年,在鋰電池負(fù)極材料研發(fā)時,鄭永剛當(dāng)時做的事情,是把鞍山熱能院碳素研究所課題組的研究人員,以及他們的老婆孩子都請到上海,為他們在浦東安家,給他們老婆找工作,給他們孩子找學(xué)校,創(chuàng)造一個安居樂業(yè)的環(huán)境。然后,就靜候佳音,期間并不干涉。

正是靠著“不管”,杉杉的鋰電池正極負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)做得風(fēng)生水起。2001年,杉杉科技CMS項目一期正式投產(chǎn),開啟鋰電負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)新紀(jì)元。2002年12月,杉杉科技年產(chǎn)800噸鋰離子負(fù)極材料項目工程建設(shè)正式啟動,該項目被列入國家高科技產(chǎn)業(yè)化示范工程項目。此后,面對智能手機,以及電動汽車的快速發(fā)展,對鋰電池的需求不斷擴大,杉杉因為進(jìn)入得早,且商業(yè)化做得好,很快就成為鋰電池材料,尤其是負(fù)極材料的領(lǐng)先企業(yè),客戶包括寧德時代、比亞迪等行業(yè)龍頭。

2022年,杉杉負(fù)極材料出貨量突破20萬噸,同比增幅100%,全球占比16%,其中的人造石墨負(fù)極材料出貨量蟬聯(lián)榜首。就連比亞迪和寧德時代,也在2022年雙雙入股杉杉鋰電。

杉杉在鋰電池材料領(lǐng)域的發(fā)展歷程 圖源:信達(dá)證券

作為一個企業(yè)家,對自己投資創(chuàng)辦的企業(yè),一般很難做到“不管”的。就連強大如阿里,收購、投資一家企業(yè)后,都會忍不住大加干涉。

譬如,阿里收購考拉后,首先派駐的就是HR,迅速梳理哪些人能用,哪些人不能用,然后大范圍換人。據(jù)晚點LatePost,僅過去4個月,考拉管理層仍在原職的,僅剩兩位??祭鹿芾韺佑植粩喔缮婵祭饲暗陌l(fā)展戰(zhàn)略。此番“折騰”,結(jié)果就是,考拉作為一個獨立的品牌,目前幾乎不存在了。

鄭永剛之所以能忍住不干涉鋰電池負(fù)極材料的研究,是因為其金融家的定位。在實業(yè)家身份之外,鄭永剛最大、也是最后的夢想,是“成為一個金融家”。鄭永剛轉(zhuǎn)型鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)的所作所為,更像是一個財務(wù)投資者,與騰訊的做法十分相似。

騰訊財務(wù)投資范圍很廣,京東、美團、快手、拼多多、滴滴、知乎等,都接受過騰訊的投資。但是,騰訊基本不干預(yù)被投公司創(chuàng)始人或管理人員的戰(zhàn)略部署,只是默默地給予支持。在京東,騰訊一度是第一大股東,但京東依然是劉強東“說了算”,騰訊只是靜靜在背后幫其“引流”。

鄭永剛的下半生都在資本市場縱橫捭闔,他一手締造了有名的 “杉杉系”,控股參股多家上市公司。但是,他一直堅守“不管”的原則,對杉杉控股的一些公司,他甚至不去視察。他覺得,自己去視察,會給公司管理者帶來接待的麻煩,而這些被浪費的時間用來經(jīng)營企業(yè),則更劃算。

四、啟發(fā)

分析杉杉轉(zhuǎn)型新能源龍頭企業(yè)的歷程,是為紀(jì)念掌舵者鄭永剛,更是為了學(xué)習(xí)其轉(zhuǎn)型新能源產(chǎn)業(yè)的方法論,為目前準(zhǔn)備轉(zhuǎn)型到新能源產(chǎn)業(yè),尤其是新能源汽車產(chǎn)業(yè)的企業(yè)和企業(yè)家,提供參考。

如今的新能源汽車產(chǎn)業(yè)十分火爆,成為了眾所周知的風(fēng)口。2022年,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成了705.8萬輛和688.7萬輛,同比分別增長了96.9%和93.4%,連續(xù)8年保持全球第一。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)的火爆,也帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示,一輛車有1000多個總成零部件,來自200多個一級供應(yīng)商(Tier 1)。汽車制造業(yè)每增值1元,可拉動上下游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)增值2.64元。

汽車制造對其他行業(yè)的完全消耗系數(shù),數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計2020年中國投入產(chǎn)出表 圖源:中泰證券研究所

面對如此大的機遇,很多企業(yè)都想進(jìn)入該產(chǎn)業(yè),蜂擁而入。企查查數(shù)據(jù)顯示,我國現(xiàn)存新能源汽車相關(guān)企業(yè)達(dá)60.58萬家,而且,近幾年來,我國新能源汽車相關(guān)企業(yè)注冊量不斷增加。

具體來看,2020年,我國新增新能源汽車相關(guān)企業(yè)7.52萬家,同比增長83.37%。2021年新增17.06萬家,同比增長126.90%。2022年新增23.94萬家,同比增長40.34%。

于整個新能源汽車行業(yè)發(fā)展來看,中國電動汽車百人會理事長陳清泰表示,蜂擁而入并不是壞事。因為目前階段是試錯的過程,有那么多的創(chuàng)新者、投資者愿意拿自己的真金白銀來參與試錯,帶來的結(jié)果就是縮短試錯的過程,對產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是大有好處的。

但這對于進(jìn)入新能源汽車賽道的企業(yè)來說,結(jié)果并不是很好的。因為蜂擁而入的下一步,就是大浪淘沙,即大部分進(jìn)入賽道的企業(yè),最終都會走向失敗。2016年以來新建的蘇州前途、淮安敏安等新能源汽車相關(guān)企業(yè),產(chǎn)能利用率低于5%,發(fā)展得很不好;而像賽麟、拜騰、博郡、漢騰這些新能源汽車項目,基本上都已經(jīng)爛尾了。

賽麟汽車前董事長王曉麟,本是華爾街律師,于汽車產(chǎn)業(yè)是外行,靠著購買來的美國賽麟汽車的所有知識產(chǎn)權(quán)和科技授權(quán),就開始造車,如今不僅項目爛尾,其人也“遠(yuǎn)走他鄉(xiāng)”。恒大的許家印,本是地產(chǎn)商,也轉(zhuǎn)型新能源造車,企圖通過“買買買”,實現(xiàn)彎道超車,但恒大汽車公告稱,截至2022年底,僅僅交付324輛恒馳5。

在國外造車的賈躍亭,于2007年在樂視時就進(jìn)入新能源汽車行業(yè),但至今仍未量產(chǎn)。不過,在他卸任CEO后,法拉第未來(FF)在長期從事汽車制造工作的新CEO陳雪峰主導(dǎo)下,已牽手湖北黃岡,有了量產(chǎn)的可能。

展望2023年,由于電動汽車和動力電池總產(chǎn)量已經(jīng)很大,電動汽車增長率,將從接近100%降到30%-40%;動力電池增長率,大概會從150%下降一半左右。依產(chǎn)業(yè)生命周期理論,目前新能源汽車產(chǎn)業(yè)還在成長期,處于爬坡的階段,雖進(jìn)入的企業(yè)不斷增多,但新進(jìn)入的企業(yè)依然有享受到發(fā)展紅利的可能。

車百智庫建議,對于準(zhǔn)備進(jìn)入新能源汽車賽道的企業(yè)來說,與其直接下場操辦,不如像鄭永剛一樣,做一個單純的財務(wù)投資者,堅守“不管”原則,放手讓專業(yè)的人干專業(yè)事,反而更有可能獲利。

在剛剛結(jié)束的中國電動汽車百人會論壇(2023)專家媒體交流會上,全國政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任、工業(yè)和信息化部原部長苗圩表示:“因為你不懂汽車,你也不會管理汽車企業(yè),你無非就是手里有點錢,你看的準(zhǔn)不準(zhǔn)很難說,不能做第一大股東,最好你搞風(fēng)險投資也不要做領(lǐng)投,而做跟投,這樣可以規(guī)避這些風(fēng)險。”

這番話雖是對一些地方政府投資新能源汽車產(chǎn)業(yè)的建議,但對于一些有志于進(jìn)入新能源汽車行業(yè)的企業(yè)和企業(yè)家來說,更是肺腑之言。

【全文參考】

[1]《領(lǐng)袖的生命周期》,安德魯·沃德,經(jīng)濟管理出版社

[2]《負(fù)極材料開創(chuàng)者,量利雙增可期—杉杉股份(600884)系列深度報告》,信達(dá)證券

[3]《杉杉鄭永剛:從來不想衰落的事 我就琢磨成長》,長江雜志

[4]《逝者鄭永剛丨轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略家和未盡的事業(yè)》,浙江日報

[5]《回顧?quán)嵱绖偵剑赫闵痰墓規(guī)悠髽I(yè)兩次成功轉(zhuǎn)型》,每日經(jīng)濟新聞

本文部分?jǐn)?shù)據(jù)和觀點來源于中國電動汽車百人會論壇(2023)專家媒體交流會。

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