文|獨(dú)角金融 李海霞
編輯|付影
近一年來，市場關(guān)于諾安基金管理有限公司（下稱“諾安基金”）的消息接連不斷。
2022年6月時(shí)，諾安基金創(chuàng)始人、諾安基金間接控股股東之——諾安控股集團(tuán)董事長秦維舟因犯重婚罪先后被兩任妻子起訴，引爆輿論。
同年9月，諾安基金“金字招牌”蔡嵩松舉牌芯片龍頭卓勝微（300782.SZ）惹爭議，在9月20、21日兩天半導(dǎo)體板塊連遭重挫，“正常休假中”的蔡嵩松遭遇了“驚魂一夜”。
今年2月18日，蔡嵩松管理的2只產(chǎn)品增聘基金經(jīng)理，增聘的2名基金經(jīng)理從業(yè)年限不滿一年，再次引發(fā)市場關(guān)注。同日，諾安基金還發(fā)布了9年“老人”蔡宇濱離任掌管的所有產(chǎn)品。
一天內(nèi)兩名基金經(jīng)理的調(diào)整，不免讓基民心里打鼓：蔡嵩松所管產(chǎn)品為何增聘基金經(jīng)理？蔡宇濱去向何處？
01 蔡嵩松旗下2只產(chǎn)品“老帶新”，新基金經(jīng)理從業(yè)年限均不足一年
諾安基金明星基金經(jīng)理蔡嵩松旗下2只產(chǎn)品增聘基金經(jīng)理。其中一只產(chǎn)品諾安成長混合增聘基金經(jīng)理劉慧影。劉慧影此前曾在東興證券股份有限公司從事行業(yè)研究工作，2020年12月加入諾安基金，初任研究員，2022年8月3日開始擔(dān)任基金經(jīng)理，目前任職時(shí)間剛滿200天。
另一只蔡嵩松管理的產(chǎn)品諾安和鑫混合增聘基金經(jīng)理鄧心怡。鄧心怡曾任職于中國對外貿(mào)易信托有限公司，從事投資研究工作，2020年11月加入諾安基金任研究部副總經(jīng)理。2022年7月6日開始擔(dān)任基金經(jīng)理，目前任職時(shí)間229天。
蔡嵩松是諾安基金“臺柱子”，自2019年從券商研究員轉(zhuǎn)任基金經(jīng)理，從業(yè)年限剛滿4年。不過，他曾經(jīng)取得的成績讓業(yè)界矚目。此前曾在中科院深造芯片設(shè)計(jì)的蔡嵩松，倉位集中于半導(dǎo)體。基于科技行情的發(fā)展，蔡嵩松上任一年即躍身百億基金經(jīng)理行列，其管理的諾安成長混合規(guī)模一度超過300億元。
過去一年，諾安成長混合業(yè)績表現(xiàn)不佳，2022年度收益率為-40.04%，低于同類平均的-20.68%，同類排名中下游水平，規(guī)模248.59億元，與前一年相比下降25億元。
諾安和鑫混合2022年度的表現(xiàn)亦不佳，年度收益率為-29.77%，低于同類平均的-15.39%，處于靠后水平 ，規(guī)模31.46億元，與前一年相比下降9億元。
對于蔡嵩松旗下產(chǎn)品增聘基金經(jīng)理，一位接近諾安基金的人士表示，諾安基金看好科技股的長期配置價(jià)值，對于科技這一板塊的產(chǎn)業(yè)研究以及投資非常重視，此次增聘基金經(jīng)理是正常的人事安排。
IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，基金公司增聘新基金經(jīng)理可能有培養(yǎng)隊(duì)伍、以老帶新和為自身成長儲備人才的意圖。
梳理蔡嵩松管理的2只基金的基金經(jīng)理歷史變動情況，兩者有一相似點(diǎn)，即變更基金經(jīng)理時(shí)先增聘基金經(jīng)理，通過兩位基金經(jīng)理共管過渡到增聘基金經(jīng)理獨(dú)自掌管。
來源：天天基金網(wǎng)
以諾安成長混合為例，2018年6月13日，增聘基金經(jīng)理王創(chuàng)練和李嘉共管，7天后王創(chuàng)練獨(dú)自擔(dān)任基金經(jīng)理；2019年2月20日，該只基金增聘基金經(jīng)理蔡嵩松，1年多后蔡嵩松單獨(dú)管理。
以此來看，蔡嵩松是否會卸任這兩只產(chǎn)品的基金經(jīng)理呢？在柏文喜看來，蔡嵩松應(yīng)該暫時(shí)不會卸任這兩只產(chǎn)品的基金經(jīng)理，因?yàn)檫@兩位新任基金經(jīng)理的工作經(jīng)驗(yàn)、市場號召力明顯還不夠。對于新人，蔡嵩松以老帶新、扶上馬送一程，無論從基金穩(wěn)定還是管理隊(duì)伍成長角度則都是必然的。
作為諾安基金“臺柱子”，蔡嵩松此前還接手了一只“迷你基金”。
2022年7月2日，蔡嵩松接管了規(guī)模只有0.02億元的諾安優(yōu)化配置，市場有猜測此舉意為換帥保殼。目前看來，這一目的已經(jīng)達(dá)成：截至2022年末，諾安優(yōu)化配置規(guī)模0.77億元，已穿越5000萬元的“生死線”。
02 9年“老將”蔡宇濱離任旗下所有產(chǎn)品
另一名基金經(jīng)理蔡宇濱因個(gè)人原因，2月18日離任旗下所管2只產(chǎn)品：諾安策略精選股票、諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票A/C。
自2014年3月加入諾安基金至今有9年時(shí)間，起初從研究員做起，2017年開始擔(dān)任基金經(jīng)理。5年以來，蔡宇濱所管基金任職回報(bào)均實(shí)現(xiàn)了正向收益。其中，諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票A回報(bào)最高，為147.38%。該只基金A、C類份額疊加，規(guī)模為25.16億元，是蔡宇濱管理規(guī)模最高的產(chǎn)品。
來源：天天基金網(wǎng)
接任這只產(chǎn)品（諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票A/C）的基金經(jīng)理為從業(yè)7年多的“老將”韓冬燕。韓冬艷2010年加入諾安基金，從事行業(yè)研究工作，現(xiàn)任權(quán)益投資事業(yè)部副總經(jīng)理。2015年開始擔(dān)任基金經(jīng)理。其所管理的產(chǎn)品今年來均實(shí)現(xiàn)了正向收益，且同類排名靠前。
來源：天天基金網(wǎng)
接管諾安策略精選股票的基金經(jīng)理為李迪。2015年，李迪以研究員身份加入諾安基金，2020年末開始擔(dān)任基金經(jīng)理。其所管產(chǎn)品業(yè)績與同類基金相比可圈可點(diǎn)。
來源：天天基金網(wǎng)
03 諾安基金“新人”如何速成？
諾安基金成立于2003年，股東包括中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司、深圳市捷隆投資有限公司，大恒科技（600288.SH），持股比例分別為40%、40%、20%。
截至2022年末，諾安基金管理資產(chǎn)規(guī)模1550.3億元，在152家基金公司中排名第35位。業(yè)績上，截至2023年2月18日，諾安基金近一年來整體收益6.29%，高于同類平均的4.56%。
盡管業(yè)績不錯(cuò)，不過，隨著“老將”離任、新人上馬，諾安基金的人才隊(duì)伍偏“年輕化”。
除了上述講到的蔡宇濱外，近來諾安基金離任的基金經(jīng)理還有裴禹翔、吳博俊等。據(jù)Wind顯示，諾安基金近一年有5名基金經(jīng)理離任，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均的1.86名。基金經(jīng)理離任后，諾安基金招聘基金經(jīng)理來補(bǔ)充梯隊(duì)，近一年新聘基金經(jīng)理8名，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均的4.2名。
從諾安基金現(xiàn)有的人才隊(duì)伍看，31名基金經(jīng)理中，從業(yè)年限超10年的“老將”3人，5-10年12人，3-5年2人。低于3年13人，占42%，其中不足1年8人，占26%。
與諾安基金接近，有著1410億元規(guī)模的海富通基金管理有限公司，有28名基金經(jīng)理，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足3年為9人，占比32%，不足1年3人，占比10%。
基民買基金，主要看基金經(jīng)理歷史業(yè)績好壞買。而新的基金經(jīng)理初入市場，尚需時(shí)間的錘煉和基民的認(rèn)可。
中國股市一般每五年一個(gè)牛熊輪回，新基金經(jīng)理還需要經(jīng)過較長時(shí)間的培養(yǎng)與歷練。上述接近諾安基金的人士表示，諾安基金注重基金經(jīng)理自主培養(yǎng)，該公司基金經(jīng)理的自主培養(yǎng)率一直都是很高的。
諾安基金的基金經(jīng)理多從研究員做起，此后轉(zhuǎn)任基金經(jīng)理，以增聘基金經(jīng)理方式，由“老將”帶新人。
2月18日，諾安基金“臺柱子”蔡嵩松親自帶2新人。
1月11日，5年多從業(yè)年限的潘飛管理的諾安瑞鑫定開債券增聘基金經(jīng)理孫繼鑫。孫繼鑫2022年8月以研究員的職位加入諾安基金。諾安瑞鑫定期債券是其管理的首只基金。
2022年12月20日，任職年限近4年的宋青管理的諾安精選價(jià)值混合增聘基金經(jīng)理唐晨。唐晨2019年10月加入諾安基金，歷任研究員、投資經(jīng)理。諾安精選價(jià)值混合是其管理的首只基金。
基金經(jīng)理是基金公司的“活字招牌”，公司該如何培養(yǎng)人才？柏文喜給出了建議，一方面需要做好人才隊(duì)伍的梯隊(duì)搭配，另一方面還要在實(shí)際工作中給予鍛煉和成長的機(jī)會。
在諾安基金人才隊(duì)伍中，也有基金經(jīng)理穿越牛熊，經(jīng)受住了市場的滌蕩與考驗(yàn)。
“老將”楊谷是諾安基金從業(yè)年限最長的基金經(jīng)理，長達(dá)17年，目前僅管理了諾安先鋒A/C1只產(chǎn)品。自2006年2月22日楊谷接管諾安先鋒A，截至目前該基金任職回報(bào)906.57%。
在選擇股票上，楊谷傾向于“能夠在逆境中站穩(wěn)腳跟甚至逆流而上的少數(shù)上市公司，它們的內(nèi)生成長能力得到一定程度的驗(yàn)證?！?/p>
此外，中生代的代表之一張堃所管產(chǎn)品業(yè)績也不錯(cuò)。所管產(chǎn)品諾安優(yōu)選年化回報(bào)25.97%，在近兩千只同類產(chǎn)品中排在第18位。
張堃2014年5月加入諾安基金，尤其青睞智能物聯(lián)網(wǎng)，他認(rèn)為，萬物互聯(lián)、萬物皆數(shù)，智能化及AI賦能正在改變世界，其在未來十年帶來的價(jià)值增幅，可以和過去二十多年互聯(lián)網(wǎng)為投資市場帶來的價(jià)值增幅相比。因此，諾安優(yōu)選回報(bào)主要從這些角度挖掘具有長期投資潛力的上市公司，抓住了近兩年來政府一直在力推的數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮。
基金經(jīng)理是基金公司的“活字招牌”，基金經(jīng)理人才的選拔與培養(yǎng)尤為重要。上述接近諾安基金的人士表示，諾安基金注重基金經(jīng)理自主培養(yǎng)，該公司基金經(jīng)理的自主培養(yǎng)率一直都是很高的。
基金公司該如何培養(yǎng)人才呢？柏文喜建議，一方面需要做好人才隊(duì)伍的梯隊(duì)搭配，另一方面還要在實(shí)際工作中給予鍛煉和成長的機(jī)會。