文|字頭社 社長(zhǎng)
抖音進(jìn)軍外賣，本來不是什么新鮮事，社長(zhǎng)原本覺得沒什么必要寫。
但港股市場(chǎng)反應(yīng)還是有點(diǎn)大，2月8日美團(tuán)盤中最多跌了9%，作為美團(tuán)的一個(gè)佛系散戶股東，社長(zhǎng)還是有點(diǎn)吃驚的。抖音做外賣，市場(chǎng)和投資者們就認(rèn)為美團(tuán)這艘航空母艦要被掀翻了？2月9日收盤，美團(tuán)股價(jià)也沒有得到明顯修復(fù)，未能重回萬億港元市值俱樂部。
現(xiàn)在可不是前兩年港股大熊市的時(shí)候，這幾個(gè)月騰訊股價(jià)從去年10月的谷底，一路反彈了超過80%，恒生科技指數(shù)也漲了七成左右。至于美團(tuán)，去年四季度國(guó)內(nèi)疫情放開之后，外界一直對(duì)美團(tuán)有較高的復(fù)蘇預(yù)期，今年春節(jié)整個(gè)旅游餐飲行業(yè)，也都迎來了過去3年以來最好的消費(fèi)數(shù)據(jù)。
這段時(shí)期美團(tuán)股價(jià)的表現(xiàn)，頗為平庸。理論上，去年11月騰訊宣布將派發(fā)所持有約9.58億股美團(tuán)B類普通股作為特別中期股息，即使3月24日派息后，股東可能會(huì)進(jìn)行減持，但社長(zhǎng)認(rèn)為，這一系列利空預(yù)期也大抵已經(jīng)消化完成。
因此，跟美團(tuán)這次股價(jià)閃崩直接相關(guān)的，主要還是「抖音下場(chǎng)干外賣」這一條不怎么靠譜的消息。
有點(diǎn)莫名其妙的是，這個(gè)消息某種程度上只是舊聞，之前抖音一直有和外賣和團(tuán)購配送相關(guān)的動(dòng)作，任何一次都比這次的傳聞要大。所以市場(chǎng)對(duì)此，明顯還是過度擔(dān)憂。
眾所周知，外賣不是有流量就行的業(yè)務(wù)，核心是履約，包括調(diào)度和配送。不像電商，下完單商家自己就可以完成履約，而是要有成熟的物流體系支撐。從這次網(wǎng)上傳播的截圖所給到的信息量來看，也不能證明抖音會(huì)把外賣配送體系給做了，卻引發(fā)了諸多討論。
單單從成本上來看，也很清楚。美團(tuán)去年三個(gè)季度的配送成本高達(dá)580億元，騎手超600萬人。很明顯，外賣業(yè)務(wù)并不是一個(gè)很賺錢的生意。已經(jīng)形成規(guī)模效應(yīng)的美團(tuán)，去年三季度餐飲外賣業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率也只有3.3%。
以社長(zhǎng)的認(rèn)知來看，現(xiàn)階段并無一家公司，可以對(duì)美團(tuán)的外賣業(yè)務(wù)，造成實(shí)質(zhì)性的威脅。
與其過分擔(dān)憂美團(tuán)的外賣業(yè)務(wù)被侵蝕，社長(zhǎng)認(rèn)為本地生活，才是接下來兩家的正面戰(zhàn)場(chǎng)。
眼下抖音做得最好的是到店業(yè)務(wù)，增長(zhǎng)很快，必然會(huì)對(duì)美團(tuán)的利潤(rùn)造成一定的影響。2022年，抖音明顯提高本地生活內(nèi)容的流量權(quán)重，抖音21-22年本地生活的戰(zhàn)績(jī)頗豐，本地生活負(fù)責(zé)人韓尚佑直接就上位抖音負(fù)責(zé)人了。
抖音生活服務(wù)2023年的目標(biāo)為1500億，這一目標(biāo)約為上一年GMV的兩倍，如果沒什么意外，這個(gè)目標(biāo)有可能還會(huì)超預(yù)期。
但社長(zhǎng)認(rèn)為，美團(tuán)依舊穩(wěn)如老狗，只要外賣業(yè)務(wù)一直強(qiáng)大，即便是到店業(yè)務(wù)等利潤(rùn)短期有抖音侵蝕，今年的大消費(fèi)復(fù)蘇，以及今后即時(shí)零售的增量空間，都還是比較確定的。更何況，目前本地服務(wù)業(yè)的市場(chǎng)滲透率仍然很低，市場(chǎng)還是有足夠的擴(kuò)張空間，有多一些參與者來開拓市場(chǎng)，是很好的事情，整個(gè)行業(yè)也很久沒有戰(zhàn)火了。
本地生活接下來的戰(zhàn)事，應(yīng)該會(huì)很有趣。抖音本地生活這幾年，展現(xiàn)出了非常血腥的廝殺力和卷王天賦，背后是極高的決策效率和組織迭代。美團(tuán)現(xiàn)階段要警惕的，反而可能是自己。雖然美團(tuán)沒有怕過干仗，但老王阿干早已離開，這兩年聽聞美團(tuán)一線隊(duì)伍內(nèi)部山頭林立，當(dāng)年的鐵軍，是否還在？