文|未來(lái)跡FutureBeauty 向婷婷
雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)(NYSE: EL) 于北京時(shí)間2月2日晚,美股盤(pán)后發(fā)布了其2023財(cái)年第二季度(2022年9月30日-12月31日)報(bào)告,要點(diǎn)如下:
截圖源自雅詩(shī)蘭黛2023年第二季度財(cái)報(bào)
1、營(yíng)收:2022年下半年賣(mài)了576億元人民幣,同比下滑14%。
財(cái)報(bào)顯示,雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)在2022年7月1日-12月31日的凈銷(xiāo)售額為 85.5 億美元(約合人民幣575.61億元),與去年同期相比下降 14%。其中在9月30日至12月31日,集團(tuán)凈銷(xiāo)售額為46.2億美元(約合人民幣311.03億元 ),同比下降17%。
營(yíng)收下滑主要有兩個(gè)原因:首先是美元走強(qiáng)、通脹壓力和經(jīng)濟(jì)衰退帶來(lái)的負(fù)面影響,導(dǎo)致美國(guó)本土市場(chǎng)部分零售商收緊庫(kù)存,這種情況雖然在財(cái)年二季度得到一定改善,但補(bǔ)貨訂單同比仍然有所減少;其次,疫情對(duì)旅游零售和物流運(yùn)輸造成阻礙,尤其對(duì)以海南為典型的亞洲旅游零售造成沖擊。
2、凈利潤(rùn):半年度同比下滑50.3%,9月至12月降幅達(dá)64%。
集團(tuán)在半年期內(nèi)的凈利潤(rùn)同比下降50.3%至8.8億美元(約合人民幣59.24億元)。9月-12月降幅進(jìn)一步擴(kuò)大,凈利潤(rùn)為3.9億美元(約合人民幣26.26億元),降幅達(dá)64%。其中,主要國(guó)際旅游零售地點(diǎn)的外幣交易對(duì)報(bào)告和有機(jī)凈銷(xiāo)售額產(chǎn)生了 1% 的負(fù)面影響,其中歐洲、中東和非洲的負(fù)面影響為 3%。
總體而言,這一成績(jī)?cè)谘旁?shī)蘭黛集團(tuán)的預(yù)期內(nèi)——早在2023財(cái)年一季報(bào)中,集團(tuán)曾表示下調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)期,稱(chēng)第二財(cái)季凈銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)同比下降19%至17%。雅詩(shī)蘭黛總裁兼首席執(zhí)行官傅懿德(Fabrizio Freda)也表示:“盡管去年12 月新冠肺炎在中國(guó)施加了越來(lái)越大的壓力,但我們?nèi)詫?shí)現(xiàn)了 2023財(cái)年第二季度的預(yù)期?!?/p>
據(jù)《未來(lái)跡Future Beauty》統(tǒng)計(jì),在2022年自然年,雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)共實(shí)現(xiàn)163.6億美元(約合人民幣1102.75億元)的凈銷(xiāo)售額。
01 護(hù)膚彩妝雙雙下滑,The Ordinary崛起
財(cái)報(bào)顯示,雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)旗下四大業(yè)務(wù)中,王牌業(yè)務(wù)護(hù)膚彩妝雙雙下滑。護(hù)膚業(yè)務(wù)中,此前表現(xiàn)良好的主力品牌海藍(lán)之謎、倩碧紛紛下滑,不過(guò)值得一提的是,The Ordinary和M·A·C兩個(gè)品牌實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。
截圖源自雅詩(shī)蘭黛2023年第二季度財(cái)報(bào)
1、業(yè)務(wù)占比最大的護(hù)膚業(yè)務(wù)降幅最大,The Ordinary、Bobbi Brown受表?yè)P(yáng)。
財(cái)報(bào)顯示,報(bào)告期內(nèi)護(hù)膚的凈銷(xiāo)售額為23.82億美元(約合人民幣160.36億元),同比下降25%。財(cái)報(bào)中將下滑的原因歸于亞洲旅游零售中某些零售商預(yù)期的庫(kù)存緊縮,以及中國(guó)大陸有限的零售流量。在此背景下,集團(tuán)旗下四大護(hù)膚品牌雅詩(shī)蘭黛、海藍(lán)之謎、蒂佳婷和倩碧的銷(xiāo)售額都出現(xiàn)下滑。
不過(guò),集團(tuán)特別表?yè)P(yáng)了The Ordinary和Bobbi Brown。其中,The Ordinary在每個(gè)地區(qū)都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng),得益于其王牌產(chǎn)品的增長(zhǎng)以及新多肽睫毛和眉毛精華素等創(chuàng)新品類(lèi)的成功推出。
圖片源自The Ordinary官網(wǎng)
2、彩妝業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑超過(guò)100%,但倩碧、 M·A·C實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
彩妝的凈銷(xiāo)售額為12.68億美元(約合人民幣85.37億元),同比下降9%。其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)錄得負(fù)增長(zhǎng),下滑幅度超過(guò)100%,是四大業(yè)務(wù)中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑最大的板塊。
不過(guò),就品牌表現(xiàn)來(lái)看仍有亮點(diǎn)。M·A·C 和倩碧實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng),其中,M·A·C貢獻(xiàn)了兩位數(shù)的凈銷(xiāo)售額增長(zhǎng),這與品牌旗下Studio Fix粉底、新品的成功,以及雙11購(gòu)物節(jié)和假日需求帶來(lái)的業(yè)績(jī)密切相關(guān)。然而,受疫情帶來(lái)的旅游零售疲軟的影響,M·A·C 和倩碧的增長(zhǎng)被雅詩(shī)蘭黛和Tom Ford Beauty的銷(xiāo)售下滑所抵消。
傅懿德對(duì)此表示:“彩妝在許多市場(chǎng)都取得了成功,因?yàn)殡S著使用場(chǎng)合的恢復(fù),我們的品牌正在實(shí)現(xiàn)該類(lèi)別復(fù)興的承諾?!?/p>
圖片源自雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)官網(wǎng)
3、香水表現(xiàn)出色,頭發(fā)護(hù)理靠The Ordinary、Aveda崛起。
香水業(yè)務(wù)錄得凈收入7.75億美元(約合人民幣52.18億元),同比微降3%。受到雅詩(shī)蘭黛、Le Labo、Tom Ford Beauty三大品牌的推動(dòng),可比營(yíng)收增長(zhǎng)達(dá)到12%,在全球各區(qū)域板塊都有所增長(zhǎng)。但財(cái)報(bào)中也指出,由于支持實(shí)體商店復(fù)蘇和獨(dú)立商店擴(kuò)張的戰(zhàn)略投資,以及在節(jié)假日的廣告和促銷(xiāo)活動(dòng)投資,因此香水業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)有所下降。
頭發(fā)護(hù)理是四大業(yè)務(wù)部門(mén)中唯一一個(gè)取得增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)。其凈銷(xiāo)售額為1.82億美元(約合人民幣12.25億元),同比上漲1%。業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)得益于The Ordinary新推出的護(hù)發(fā)產(chǎn)品,以及新品牌Aveda帶來(lái)的業(yè)績(jī)收入。
02 亞太區(qū)大降17%,但香水、護(hù)發(fā)業(yè)務(wù)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)
分地區(qū)看,報(bào)告期內(nèi),雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)在美洲,歐洲、中東和非洲,亞洲/太平洋三大區(qū)域的凈銷(xiāo)售額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均呈下滑狀態(tài)。
截圖源自雅詩(shī)蘭黛2023年第二季度財(cái)報(bào)
1、歐洲、中東和非洲區(qū)域降幅最大,亞太旅游零售受限。
具體來(lái)看,報(bào)告期內(nèi),雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)在歐洲、中東和非洲的凈銷(xiāo)售額降幅最大,同比下降22%,至18.16億美元(約合人民幣122.26億元);亞洲/太平洋地區(qū)的凈銷(xiāo)售額為15.7億美元(約合人民幣105.7億元),同比下滑17%;而在美洲地區(qū)的業(yè)績(jī)相對(duì)比較平穩(wěn),凈銷(xiāo)售額為12.35億美元(約合人民幣83.14億元),同比下降5%;
對(duì)于亞太地區(qū)的下滑,財(cái)報(bào)指出是由于新冠肺炎疫情給大中華區(qū)的實(shí)體商店和Dr.Jart+蒂佳婷在韓國(guó)的旅游零售業(yè)務(wù)帶來(lái)了負(fù)面影響。在中國(guó)市場(chǎng),由于海南的旅游業(yè)和產(chǎn)品運(yùn)輸很大程度上受到限制,中國(guó)其他地區(qū)的實(shí)體運(yùn)輸受到限制,對(duì)雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)發(fā)展帶來(lái)一定負(fù)面影響。
不過(guò),面向2023年,在消費(fèi)市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇的背景下,雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)對(duì)亞洲旅游零售和中國(guó)市場(chǎng)的恢復(fù)仍充滿(mǎn)信心,預(yù)計(jì)將從2023財(cái)年第三季度到第四季度恢復(fù)增長(zhǎng)。就在近日,雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)在??诰C合保稅區(qū)注冊(cè)成立了雅詩(shī)蘭黛旅游零售服務(wù)(海南)有限公司,將該集團(tuán)旅游零售中國(guó)區(qū)總部落地海南自貿(mào)港。
2、中國(guó)市場(chǎng)線上渠道可圈可點(diǎn)。
另外,雖然線下實(shí)體零售在去年受到嚴(yán)重沖擊,線上卻有著良好的發(fā)展勢(shì)頭。得益于集團(tuán)在2022年推出的“PCBA計(jì)劃”,集團(tuán)2022年在中國(guó)市場(chǎng)的線上銷(xiāo)售成績(jī)可圈可點(diǎn)。
根據(jù)商指針監(jiān)測(cè)的天貓、京東、抖音等17個(gè)線上平臺(tái)銷(xiāo)售數(shù)據(jù),在2022年全年,雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)旗下的多個(gè)品牌在線上銷(xiāo)售中取得了亮眼的成績(jī),涵蓋面部護(hù)膚、香水、彩妝、面膜等多個(gè)品類(lèi)。
從上表中可以發(fā)現(xiàn),集團(tuán)在中國(guó)高端化妝品市場(chǎng)的地位仍然十分穩(wěn)定,旗下護(hù)膚品牌如雅詩(shī)蘭黛、海藍(lán)之謎,彩妝品類(lèi)的M·A·C、湯姆福特/TOM FORD、芭比波朗/BOBBI BROWN,香水品類(lèi)的祖瑪瓏/JO MALONE,均躋身于2022年美妝品牌線上銷(xiāo)售額排名的TOP20榜單中。
值得一提的是,在天貓公布的2022年香水香氛店鋪雙11銷(xiāo)售戰(zhàn)報(bào)中,祖瑪瓏和TOM FORD湯姆福特分別位列第一名、第三名。
圖片源自天貓官方
3、香水、護(hù)發(fā)業(yè)務(wù)在亞太地區(qū)兩位數(shù)增長(zhǎng)。
顯然,這一增長(zhǎng)與中國(guó)國(guó)內(nèi)的香水和護(hù)發(fā)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展不無(wú)關(guān)系。
《2022中國(guó)香水行業(yè)研究白皮書(shū)》中指出,2021年中國(guó)香水市場(chǎng)整體零售額僅占世界香水市場(chǎng)的4.1%,但在過(guò)去五年(2016~2021)的CAGR(復(fù)合年均增長(zhǎng)率)為21.4%,增速約為世界市場(chǎng)的十倍。預(yù)計(jì)到2026年,整體中國(guó)香水市場(chǎng)的銷(xiāo)售額將達(dá)到371.3億人民幣,未來(lái)五年市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率將維持在22.3%左右,約為全球香水市場(chǎng)整體增長(zhǎng)率的3倍。
圖片源自雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)官網(wǎng)
護(hù)發(fā)市場(chǎng)更是充滿(mǎn)活力。尼爾森調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,2021年我國(guó)養(yǎng)護(hù)發(fā)市場(chǎng)增幅高達(dá)24%。在基礎(chǔ)洗護(hù)產(chǎn)品市場(chǎng)已經(jīng)日趨飽和的背景下,“護(hù)膚式護(hù)發(fā)”、“高端化”、“防脫”成為趨勢(shì),新型護(hù)發(fā)類(lèi)產(chǎn)品未來(lái)的增長(zhǎng)空間依然很大。
03 雅詩(shī)蘭黛在中國(guó)的第30年:加速本土化,需重構(gòu)增長(zhǎng)模型
2023年,雅詩(shī)蘭黛迎來(lái)在中國(guó)的第30個(gè)年頭。
盡管中國(guó)市場(chǎng)因?yàn)橐咔橛绊?,拖了集團(tuán)的業(yè)績(jī)后腿,但中國(guó)始終是雅詩(shī)蘭黛最為看重的市場(chǎng)之一,集團(tuán)也在加速本土化創(chuàng)新以增強(qiáng)在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
2022年12月15日,“雅詩(shī)蘭黛中國(guó)創(chuàng)新研發(fā)中心”在上海揭幕,雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)國(guó)際市場(chǎng)中規(guī)模最大的創(chuàng)新研發(fā)中心宣告正式投入使用。傅懿德表示,“我們將通過(guò)這個(gè)一流的研發(fā)中心,強(qiáng)化與中國(guó)消費(fèi)者的聯(lián)系?!?/p>
但面對(duì)中國(guó)市場(chǎng)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng),雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)在中國(guó)的未來(lái)之路也并非一片坦途。
首先,就品牌金字塔而言,雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)旗下的頭部品牌與腰部、尾部品牌差距過(guò)大。
在百貨渠道,雅詩(shī)蘭黛、海藍(lán)之謎、M·A·C魅可等高端品牌有著強(qiáng)大的品牌競(jìng)爭(zhēng)力和極廣的消費(fèi)者認(rèn)知度,然而與此同時(shí),中高端品牌倩碧、悅木之源、蒂佳婷等,其聲量和銷(xiāo)量似乎不容客觀。
一業(yè)內(nèi)資深人士認(rèn)為,就品牌矩陣來(lái)看,像倩碧、悅木之源這些品牌作為金字塔的基礎(chǔ)部分,集團(tuán)給到的運(yùn)營(yíng)資源相對(duì)不多?!坝绕涫琴槐?,產(chǎn)品迭代太慢,品牌形象在不斷老化,給消費(fèi)者一種很老的印象。需要集結(jié)資源以明星單品打造新的消費(fèi)者品牌心智,吸引新顧客?!?/p>
與此同時(shí),雖然目前雅詩(shī)蘭黛、海藍(lán)之謎在高端護(hù)膚市場(chǎng)上占有穩(wěn)定的市場(chǎng)份額,但隨著國(guó)內(nèi)外各大品牌向高端化方向的加速入局,它們也將面臨同類(lèi)定位高端品牌在全渠道的“圍攻”。
另外,雅詩(shī)蘭黛還需要在中國(guó)市場(chǎng)找到新的增長(zhǎng)力量。
今年1月29日零時(shí),雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)旗下品牌在中國(guó)市場(chǎng)又完成了一輪價(jià)格上調(diào)。據(jù)了解,此次調(diào)價(jià)產(chǎn)品包含集團(tuán)旗下彩妝、香水、護(hù)膚等幾乎全品類(lèi),共計(jì)348個(gè)SKU,包括雅詩(shī)蘭黛品牌凍齡白金、傾慕唇膏等明星產(chǎn)品系列,漲幅在10%以?xún)?nèi)。
在王牌品牌上持續(xù)獲得收益的同時(shí),雅詩(shī)蘭黛也亟需“新血”帶來(lái)的新增長(zhǎng)。就雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)買(mǎi)入的品牌表現(xiàn)來(lái)看,最新財(cái)報(bào)顯示,集團(tuán)新收購(gòu)的蒂佳婷品牌,表現(xiàn)不如預(yù)期,甚至錄得低于預(yù)期的負(fù)增長(zhǎng)。另外,其收購(gòu)的高端面膜品牌格萊魅GLAMGLOW和美式彩妝品牌Too Faced,目前也已經(jīng)關(guān)停。
相較而言,其引入中國(guó)市場(chǎng)的首個(gè)高端專(zhuān)業(yè)護(hù)發(fā)品牌Aveda表現(xiàn)較為出色。在歷經(jīng)萎靡之后,雅詩(shī)蘭黛或許可以集中力量,加強(qiáng)其在“新興”市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力,例如護(hù)發(fā)和香水。
對(duì)于 2023 財(cái)年第三季度,雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)下調(diào)了展望。預(yù)計(jì)與去年同期相比,報(bào)告的凈銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)將下降 14%至 12%。傅懿德表示,“我們恢復(fù)增長(zhǎng)的時(shí)間已經(jīng)轉(zhuǎn)移到了第四季度?!倍謴?fù)增長(zhǎng),中國(guó)市場(chǎng)很顯然仍是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。