文|獨角金融 李海霞
編輯|付影
進入2023年，新基金發(fā)行情況“冷熱不均”。
有基金在寒冷的冬天依舊火熱，如方正富邦基金管理有限公司旗下的方正富邦中證同業(yè)存單AAA指數7天持有認購2天即募得60億元，提前關閉申請渠道；也有基金到募集期結束仍未達到最低額度，最終發(fā)行失敗。
在新基金發(fā)行數量逐年增長背景下，為何新基金發(fā)行出現兩極分化情況？又有哪些因素影響基金發(fā)行成敗呢？
1、今年首只基金發(fā)行失敗
來源：中信建投基金公告
1月14日，中信建投基金管理有限公司（下稱“中信建投基金”）公告稱，中信建投均衡成長發(fā)行失敗。該只基金是2023年來，公募基金市場首只發(fā)行失敗的基金。
中信建投均衡成長募集期為2022年10月13日至2023年1月12日，首次募集規(guī)模上限為80億元。截至2023年1月12日募集期滿，該基金未募集到2億元，基金合同無法生效，最終發(fā)行失敗。
華南一位基金研究中心負責人對《中國基金報》表示，發(fā)行失敗應該是常態(tài)，沒有發(fā)行失敗才不合適，說明市場不健康，要不供不應求，要么硬保發(fā)行。只要市場有競爭，一定有失敗的產品出現，不同的發(fā)行失敗基金的根本原因不同，但客觀的原因都一樣，就是沒有找到足夠的合適投資者和投資資金。
從發(fā)行時間來看，該只基金募集期恰逢疫情暴發(fā)期間，又臨近春節(jié)，投資者情緒不高，也有“落袋為安”的心態(tài)。
從基金管理者來看，該只基金的基金經理為張青。張青有著豐富的從業(yè)經驗，從業(yè)年限6.42年，在中信建投基金僅次于從業(yè)6.39年的欒江偉。
早期，張青曾在國泰基金管理有限公司任研究員，后在華夏基金管理有限公司、工銀瑞信基金管理有限公司任投資經理。2021年1月，加入中信建投基金。
目前，張青管理的唯一產品為中信建投聚利混合。不過，該基金業(yè)績不佳，近一年、近6個月同類排名均處于尾部。截至2022年末，中信建投聚利混合A、C類份額總規(guī)模僅2600萬元，已低于清盤線。
2、急于發(fā)行新基為哪般？
來源：Wind
梳理近年來中信建投基金發(fā)行新基金情況，2022年是該公司發(fā)行產品數量和規(guī)模最多的一年。
據Wind顯示，2022年中信建投基金共發(fā)行了15只基金，總發(fā)行規(guī)模218.45億元，占該公司所有公募基金總規(guī)模的38%，行業(yè)排名第15名。新發(fā)15只基金中有7只為權益基金，且包含了4只6個月以上定期開放或持有期的產品，均超過公募市場平均發(fā)行水平。
中信建投基金總經理金強表示，此前，該公司采取的是被動等待策略，對產品發(fā)行比較“佛系”，一度錯過了2020年行情，如今，中信建投基金積極布局行業(yè)主題產品，發(fā)行效率大幅提升。
從2022年發(fā)行的新產品來看，成立以來，除中信建投景信、中信建投景安兩只債券型基金收益為負外，其他均實現了正向增長。尤其中信建投品質優(yōu)選一年持有成立以來收益率達到21.55%，年化回報率達到26.9%。據4季報顯示，該基金布局了能源、采礦、醫(yī)藥、消費等行業(yè)。
從整體公募基金業(yè)績來看，中信建投基金近一年增長1.49%，低于同類平均的2.73%，在141家公司中排名第94。
從基金規(guī)模來看，目前，中信建投基金權益類產品中最大規(guī)模的一只為中信建投醫(yī)改，A類份額規(guī)模11.28億元，C類份額規(guī)模11.4億元，其余權益類產品均低于10億元。
此外，中信建投基金還有26只（多種份額單獨計算，下同）規(guī)模低于5000萬的“迷你基”，占所有基金（89只）的29%。
IPG中國首席經濟學家柏文喜認為：基金公司發(fā)行多只基金一方面希望以新的基金業(yè)績來平衡總體業(yè)績之外，此外也不排除為提升規(guī)模與管理費收入。
據Wind顯示，2020年、2021年、2022上半年，中信建投基金管理費收入分別實現1億元、1.7億元、1億元。
總體來看，新發(fā)基金能起到什么作用？柏文喜表示，新發(fā)基金對基金公司而言，可以在一定程度上改善和平衡現有基金的不足和業(yè)績頹勢，起到修復基金管理公司市場形象與行業(yè)影響力的作用。尤其從短期來看可以提升管理規(guī)模和行業(yè)影響力，但是從長期來看還要取決于基金實際業(yè)績到底如何了。
3、中信建投基金的成長“煩惱”
中信建投基金成立于2013年，控股股東為中信建投證券（601066.SH）。
作為一家較“年輕”的基金公司，中信建投基金近年來規(guī)模不斷增長，從2020年末的267.1億元，增長至2022年末的564.7億元，排名從84上升至74。
不過，中信建投基金也有其成長的“煩惱”。
除了上述講到的基金業(yè)績低于同類，單只基金規(guī)模不大，存在迷你基金外，中信建投基金的基金經理偏“年輕”化。
來源：Wind
據Wind顯示，中信建投基金總共有16名基金經理，其中，基金經理從業(yè)最長年限為6.93年，平均年限3.47年，均低于行業(yè)平均水平。
中信建投基金主要采取自主培養(yǎng)基金經理的模式，基金經理從業(yè)年限和公司成立年限相匹配。
作為一家中小基金公司，中信建投基金不斷招兵買馬，引入人才，并且建立了長效考核機制。
此外，在渠道方面，依托母公司中信建投證券的優(yōu)勢，中信建投基金充分整合市場資源，不斷拓展銷售渠道。
在產品布局方面，總經理金強曾對《中國證券報》表示：首先，將公募REITs打造成公司“王牌”業(yè)務；其次，權益產品方面，中信建投基金將持續(xù)完善產品線，甄選可能會出現爆發(fā)性行情的方向布局產品。固收業(yè)務方面，將繼續(xù)擴容以“固收+”和純債基金為主的固收產品。
你看好中信建投基金的后續(xù)發(fā)展嗎？是否買過中信建投基金的產品？歡迎留言討論。