文|車百智庫(kù)
動(dòng)力電池退役潮即將來到。
近年來，我國(guó)新能源汽車銷量高速增長(zhǎng)，動(dòng)力電池的裝機(jī)量隨之快速攀升，從2016的28.2GWh增長(zhǎng)至2021年的154.5GWh，5年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為41%。
圖源：中泰證券
而我國(guó)車用動(dòng)力電池平均壽命為6年-7年，據(jù)此可推算出，2017年前后的國(guó)內(nèi)首批大規(guī)模應(yīng)用的新能源汽車動(dòng)力電池，將在即將到來的2023年、2024年，迎來第一波退役潮。
回收處置退役動(dòng)力電池，能獲得包含鎳、鈷、錳、鋰等化學(xué)元素的金屬氧化物，這些均是動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上游的原材料。據(jù)動(dòng)力電池回收企業(yè)格林美的數(shù)據(jù)，相比于采購(gòu)原礦，通過電池回收方式獲取碳酸鋰，成本要低10%。
退役動(dòng)力電池的回收與處置，將成為一個(gè)重要商機(jī)。據(jù)光大證券預(yù)測(cè)，2030年，包括三元電池與磷酸鐵鋰電池在內(nèi)的動(dòng)力電池回收處理，將會(huì)形成千億元的大市場(chǎng)。目前，該行業(yè)已經(jīng)吸引許多企業(yè)入局。數(shù)據(jù)顯示，在2021年和2022年，國(guó)內(nèi)電池回收企業(yè)的數(shù)量分別增加了2.5萬(wàn)家和3.5萬(wàn)家。
不過，動(dòng)力電池回收處理市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。據(jù)36氪，只有三成的廢舊、退役動(dòng)力電池流入正規(guī)回收處理企業(yè)，近七成廢舊、退役動(dòng)力電池落入二手商販和小作坊手中，這造成了較為嚴(yán)重的環(huán)境污染，也不利于行業(yè)健康有序發(fā)展。
本文試圖說明三個(gè)問題：
1. 小作坊如何“劣幣驅(qū)逐良幣”，占據(jù)七成動(dòng)力電池回收市場(chǎng)？
2. 小作坊處理廢舊、退役動(dòng)力電池，造成的環(huán)境污染有多嚴(yán)重？
3. 誰(shuí)將成為動(dòng)力電池回收處理領(lǐng)域的最終贏家？
01 “劣幣逐良幣”
廢舊或退役新能源汽車動(dòng)力電池，依然具有較大價(jià)值，一般用于梯次利用和拆解回收。
梯次利用，是指當(dāng)動(dòng)力電池性能下降到原來的70%-80%后，雖然不再符合新能源汽車使用標(biāo)準(zhǔn)，但是經(jīng)拆解、測(cè)試、分類、重組，可用在對(duì)電池性能要求低的場(chǎng)合，如儲(chǔ)能、低速電動(dòng)車等領(lǐng)域。
拆解回收是指動(dòng)力電池通過破碎、分選、萃取的手段，提煉出包含鎳、鈷、錳、鋰等化學(xué)元素的金屬氧化物，回歸電池廠，作為動(dòng)力電池生產(chǎn)原料，重新利用。
圖源：中泰證券
相較于梯次使用的技術(shù)壁壘高、行業(yè)利潤(rùn)偏低，拆解回收的利潤(rùn)更高。這是因?yàn)椋鼇砟赇?、鎳、鈷等電池原材料價(jià)格大幅上漲。據(jù)“我的鋼鐵網(wǎng)”數(shù)據(jù)，12月26日，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格為54.7萬(wàn)元/噸，此前的11月更是一度突破60萬(wàn)元/噸大關(guān)。與之對(duì)比，2021年初，僅5萬(wàn)元左右/噸。
電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)，截圖于“我的鋼鐵網(wǎng)”
今年前三季度，動(dòng)力電池回收企業(yè)大多賺得盆滿缽滿。Wind數(shù)據(jù)顯示，前三季度，41家動(dòng)力電池回收概念股中，30家實(shí)現(xiàn)營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，21家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，其中12家凈利潤(rùn)增幅超100%。
這也吸引了更多玩家加入進(jìn)來，在2021年和2022年，國(guó)內(nèi)電池回收企業(yè)的數(shù)量分別增加了2.5萬(wàn)家和3.5萬(wàn)家。甚至于，VC和PE也也紛紛扎堆涌入這個(gè)賽道，如鋰電回收企業(yè)金晟新能今年就完成了兩輪融資，共吸引了13家投資機(jī)構(gòu)參與。
動(dòng)力電池回收一片火爆的背后，出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。
一般情況下，動(dòng)力電池退役后，會(huì)直接返還電池到車企。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，目前我國(guó)1.5萬(wàn)個(gè)新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)信息中，屬于車企的網(wǎng)點(diǎn)占比達(dá)到了95%以上。這些網(wǎng)點(diǎn)，一般都會(huì)將回收所得的動(dòng)力電池銷售給合規(guī)的下游電池處置企業(yè)，用于拆解回收或梯次利用。
不過，在動(dòng)力電池回收的隱秘江湖里，數(shù)萬(wàn)家小作坊成為了真正的“主角”。據(jù)36氪，只有三成的廢舊、退役動(dòng)力電池流入正規(guī)回收企業(yè)，近七成廢舊、退役電池落入二手商販和小作坊手中。
原因在于，動(dòng)力電池回收企業(yè)增多，在供求關(guān)系影響下，廢舊、退役動(dòng)力電池供給嚴(yán)重供給不足，導(dǎo)致電池回收行業(yè)成為強(qiáng)賣方市場(chǎng)，直接抬高電池的回收成本。合規(guī)的電池處理企業(yè)環(huán)保投入大，運(yùn)營(yíng)成本高，在競(jìng)爭(zhēng)中并不占優(yōu)勢(shì)。而一些無(wú)資質(zhì)、環(huán)保成本低的小作坊，可以用更高的價(jià)格“搶購(gòu)”廢舊和退役的動(dòng)力電池。
圖源：中泰證券
綜合《中國(guó)科學(xué)報(bào)》等媒體的調(diào)查，小作坊的廢舊、退役電池來源，一部分是通過車企的廢舊、退役電池拍賣會(huì)，價(jià)高者得；一部分是“黃牛”通過關(guān)系直接從車企購(gòu)得；還有很大一部分來自電池廠的B、C品電池。
02 污染嚴(yán)重
相較于正規(guī)動(dòng)力電池處理企業(yè)，小作坊在動(dòng)力電池處理的梯次使用和拆解回收階段，都會(huì)產(chǎn)生隱患。
小作坊對(duì)退役電池進(jìn)行梯次使用的“操作”，僅僅是簡(jiǎn)單加工，然后就將其包裝成新電池流回市場(chǎng)，這造成了后續(xù)電池使用后患無(wú)窮。
小作坊拆解破碎廢舊電池，提煉電池內(nèi)部的鈷、鋰等，會(huì)造成浪費(fèi)和污染。首先，在預(yù)處理環(huán)節(jié)，小作坊針對(duì)動(dòng)力電池的拆解方式粗糙，主要通過人工和機(jī)械輔助的方式進(jìn)行，效率較低，且精細(xì)度較差，容易混入銅、鋁、塑料等雜質(zhì)；在動(dòng)力電池破碎方面，小作坊的多數(shù)破碎設(shè)備為礦山對(duì)輥破碎機(jī)改造而成，破碎精度差，破碎后粉末粒徑方差較大。其次，在后期處理階段，小作坊無(wú)力上馬價(jià)格高昂的設(shè)備與化學(xué)試劑，只得通過物理方式處理，導(dǎo)致碳排放較高。
對(duì)于小作坊參與動(dòng)力電池回收，中國(guó)科學(xué)院過程工程研究所研究員曹宏斌持否定看法。他表示，2013年之前，國(guó)內(nèi)鉛酸電池回收行業(yè)就出現(xiàn)過嚴(yán)重問題，缺乏資質(zhì)的小作坊非法回收鉛酸電池，直接排放廢棄酸液，對(duì)環(huán)境造成嚴(yán)重污染，教訓(xùn)十分慘重。目前新能源汽車所使用的鋰離子電池，相比鉛酸電池，雖然污染弱一點(diǎn)，但是，若回收處置不當(dāng)，也有可能重蹈當(dāng)年鉛酸電池覆轍，造成較大污染。
一塊20克質(zhì)量的手機(jī)電池，就能污染1平方公里土地長(zhǎng)達(dá)50年，何況更大更重的汽車動(dòng)力電池？汽車動(dòng)力電池含有鎳、鈷、錳等多種重金屬，以及電解液，含氟有機(jī)物等，這些都存在較大的污染。
以鋰離子動(dòng)力電池電解液中的六氟磷酸鋰為例，這種溶質(zhì)在空氣環(huán)境中容易水解出五氟化磷、氟化氫等有害物質(zhì)，對(duì)人體、動(dòng)植物都有強(qiáng)烈腐蝕作用，處理稍有不慎，就有可能帶來污染，甚至災(zāi)難性后果。
同時(shí)，動(dòng)力電池回收，經(jīng)由不具備專業(yè)設(shè)備和技術(shù)的小作坊操作處理，還易釀成生產(chǎn)事故。
2021年1月份，位于湖南寧鄉(xiāng)的某動(dòng)力電池處理企業(yè)，就因處理不當(dāng)引發(fā)爆炸起火，致一死多傷。而據(jù)未來汽車日?qǐng)?bào)的報(bào)道，從事動(dòng)力電池回收生意的二手販子周道表示，危險(xiǎn)和不穩(wěn)定性存在于回收和處理的各個(gè)環(huán)節(jié)。他通過外包的第三方運(yùn)貨卡車來運(yùn)送廢舊動(dòng)力電池，因貨物積壓，且無(wú)絕緣保護(hù)，就曾引發(fā)短路燒壞鋼板，“差點(diǎn)燒毀了所有電池”。
03 終將退出
目前看來，動(dòng)力電池回收處理領(lǐng)域的小作坊，生存環(huán)境不是很好，面臨的形勢(shì)很嚴(yán)峻，若不轉(zhuǎn)型為正規(guī)的第三方回收企業(yè)，未來有可能慢慢退出市場(chǎng)。
其一、小作坊的技術(shù)已達(dá)天花板。
目前最常用的動(dòng)力電池處理方法是濕法冶煉，這需要回收企業(yè)具備成熟的回收流水線，包括昂貴的設(shè)備以及各類化學(xué)試劑等，而小作坊不僅很難同時(shí)擁有設(shè)備及化學(xué)試劑資源，也很難形成規(guī)模效益，從而流水線生產(chǎn)。
另外，相較于老一代電池，新型的三元電池、磷酸鋰鐵電池回收處理的技術(shù)難度增大，小作坊的技術(shù)很難達(dá)到。而且，小作坊的廢舊動(dòng)力電池另一來源——電池廠的B、C品電池，因?yàn)殡姵貜S技術(shù)進(jìn)步，報(bào)廢率降低，也在不斷減少。
其二、玩家增多、利潤(rùn)變小，小作坊更易被淘汰。
隨著電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走高，進(jìn)入該行業(yè)的玩家數(shù)量快速增長(zhǎng)。這些正規(guī)回收企業(yè)雖然靈活性不如小作坊，但是，在回收技術(shù)、品牌競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品質(zhì)量和安全性等方面均優(yōu)于小作坊，正依靠數(shù)量眾多的特點(diǎn)，一步步擠壓小作坊的生存空間。
對(duì)小作法打擊更大的是，動(dòng)力電池處理的利潤(rùn)已經(jīng)開始下降，據(jù)中泰證券研報(bào)，近期三元電池、磷酸鐵鋰電池回收毛利率只有23.95%、17.89%，下降幅度較大。未來，隨著退役動(dòng)力電池越來越多，利潤(rùn)或?qū)⒛芾^續(xù)下降。
正規(guī)動(dòng)力電池處理企業(yè)，家大業(yè)大，而且不少企業(yè)有融資作為后盾，更能應(yīng)對(duì)利潤(rùn)下降局面。小作坊的生存，則與利潤(rùn)息息相關(guān)，利潤(rùn)若持續(xù)下降，就會(huì)被淘汰。
其三，政策趨嚴(yán)。
從國(guó)家層面上來看，近年來，我國(guó)對(duì)退役動(dòng)力電池回收政策趨嚴(yán)。
具體政策法規(guī)方面，2017年，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度推行方案》，將推動(dòng)車企攜手電池廠共同承擔(dān)動(dòng)力電池回收處理責(zé)任的形成。
2021年，五部門聯(lián)合頒布《新能源汽車動(dòng)力蓄電池梯次利用管理辦法》，規(guī)定動(dòng)力電池梯次利用企業(yè)應(yīng)履行主體責(zé)任，落實(shí)生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，保障本企業(yè)生產(chǎn)的梯次產(chǎn)品質(zhì)量，以及報(bào)廢后的規(guī)范回收和環(huán)保處置。
2022年，工信部還發(fā)布了《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定》，明確指出將建立“電池回收利用溯源管理平臺(tái)”，對(duì)動(dòng)力蓄電池生產(chǎn)、銷售、使用、報(bào)廢、回收、利用等全過程進(jìn)行信息采集，對(duì)各環(huán)節(jié)主體履行回收利用責(zé)任情況實(shí)施監(jiān)測(cè)。
另外，工信部已經(jīng)公布四批次動(dòng)力電池回收白名單企業(yè)，積極引導(dǎo)動(dòng)力電池回收正規(guī)化。
這些政策將進(jìn)一步擠壓小作坊的生存空間，小作坊終將退出動(dòng)力電池回收與處理領(lǐng)域。
04 最后贏家
據(jù)光大證券預(yù)測(cè)，2030年，包含三元電池與磷酸鐵鋰電池的動(dòng)力電池回收，將形成千億元大市場(chǎng)。不過，目前我國(guó)退役動(dòng)力電池回收領(lǐng)域格局未定。那么，誰(shuí)能成為最后贏家？
除去小作坊，目前動(dòng)力電池回收和處置的玩家主要分為三類，即電池廠、車企、正規(guī)的第三方處理企業(yè)，三類玩家各有缺點(diǎn)。
電池廠參與退役電池回收與處理，目的在于實(shí)現(xiàn)電池材料成本的下降，提高對(duì)上游原料商的議價(jià)能力。電池廠大多通過成立子公司，收購(gòu)電池處理企業(yè)，與處理企業(yè)合作等方式，形成廢舊電池的閉路循環(huán)利用。
車企擁有完善的汽車銷售網(wǎng)絡(luò)，可以高效完成廢舊電池回收，而且車主也更愿意將退役動(dòng)力電池交予車企。在實(shí)踐中，車企一般采用行業(yè)上下游成員組成的聯(lián)盟，構(gòu)建動(dòng)力電池回收網(wǎng)絡(luò)，參與退役動(dòng)力電池的處置，形成產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。
第三方處理企業(yè)，由于自身的回收渠道薄弱，一般與電池廠或車企合作，獲取廢舊、退役動(dòng)力電池。相較于車企、電池廠，第三方處理企業(yè)往往具備關(guān)鍵的處理技術(shù)，能對(duì)回收的動(dòng)力電池進(jìn)行高效利用。比如，第三方處理企業(yè)光華科技從2011年就開始開展退役動(dòng)力電池全生命周期相關(guān)技術(shù)研發(fā)，已經(jīng)掌握了鋰離子電池狀態(tài)估計(jì)、主動(dòng)均衡、拆解回收、修復(fù)再生等核心技術(shù)。
在目前廢舊、退役動(dòng)力電池嚴(yán)重供給不足的情況下，回收渠道成為整個(gè)動(dòng)力電池回收處理鏈條中最重要環(huán)節(jié)，擁有產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)，所以車企和電池廠具備天然優(yōu)勢(shì)。第三方處理企業(yè)要生存，只能與前兩者深度綁定。甚至于，一些小作坊就是因?yàn)橥ㄟ^非法手段與前兩者綁定，從而“劣幣驅(qū)逐良幣”，在行業(yè)內(nèi)野蠻生長(zhǎng)。
但是，隨著2023年、2024年的到來，2017年前后的國(guó)內(nèi)首批大規(guī)模應(yīng)用的新能源汽車動(dòng)力電池，將迎來第一波退役潮。那時(shí)候，退役動(dòng)力電池供給充足，渠道不再是產(chǎn)業(yè)鏈的決定性因素，而技術(shù)才是。第三方處理企業(yè)的春天，即將到來。
因此，第三方處理企業(yè)依據(jù)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在未來或?qū)⒊蔀橥艘蹌?dòng)力電池回收處理領(lǐng)域的最后贏家。而可能面臨利潤(rùn)持續(xù)下降的小作坊，如果進(jìn)行技術(shù)升級(jí)，上升為正規(guī)的第三方處理企業(yè)，憑借此前積累的優(yōu)勢(shì)，在即將到來的動(dòng)力電池退役潮中，也能分一杯羹。
【全文參考】
[1]《2022動(dòng)力電池回收行業(yè)報(bào)告：動(dòng)力電池退役潮起，回收賽道風(fēng)口將至》，中泰證券
[2]《動(dòng)力電池回收江湖：千億的買賣，“倒?fàn)敗痹烟越稹罚磥砥嚾請(qǐng)?bào)
[3]《警惕動(dòng)力電池“報(bào)廢潮”引發(fā)“二次污染”》，經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
[4]《警惕“爆發(fā)式污染”！退役動(dòng)力電池正大量流入“黑市”》，中國(guó)青年報(bào)
[5]《7成流入二手商販?zhǔn)种校∏|動(dòng)力電池回收市場(chǎng)：當(dāng)心小作坊的“戰(zhàn)斗力”》，中國(guó)科學(xué)報(bào)
[6]《皖企逐鹿動(dòng)力電池回收“江湖”》，36氪