記者|牛鈺
繼上海董家渡項(xiàng)目成功引入AMC提供融資支持后,類似紓困模式在融創(chuàng)多項(xiàng)目中繼續(xù)落地。
日前,東方資產(chǎn)與融創(chuàng)中國(guó)就武漢桃花源項(xiàng)目達(dá)成融資合作。根據(jù)合作協(xié)議,本次融資總規(guī)模33.11億元,所注入資金將用于化解原有債務(wù)以及支持項(xiàng)目的整體開(kāi)發(fā)建設(shè)。
武漢桃花源項(xiàng)目位于光谷核心區(qū),為融創(chuàng)2017年收購(gòu)當(dāng)?shù)貎杉翼?xiàng)目公司獲得,項(xiàng)目總建筑面積81萬(wàn)平方米,總貨值約226億元,目前還未開(kāi)盤(pán)銷售。
界面新聞從接近融創(chuàng)人士處獲悉,合作達(dá)成后,東方資產(chǎn)將行使監(jiān)管職能,并保留使用融創(chuàng)品牌,融創(chuàng)仍然是操盤(pán)方,并會(huì)在未來(lái)融資償還后回購(gòu)股權(quán)。后續(xù)結(jié)合項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)需求,雙方有望進(jìn)一步增加合作規(guī)模。
這種AMC機(jī)構(gòu)股權(quán)融資紓困融創(chuàng)的模式,最早在11月底落地于上海外灘的董家渡項(xiàng)目,彼時(shí)中信信托與華融收購(gòu)了項(xiàng)目公司股權(quán),并引入以浦發(fā)銀行牽頭的6家銀行組成的銀團(tuán)進(jìn)行注資,項(xiàng)目新增融資總量將超120億元。
這種模式的核心即在于保留融創(chuàng)操盤(pán)開(kāi)發(fā),所注入資金將用于化解原有債務(wù)以及支持項(xiàng)目的整體開(kāi)發(fā)建設(shè),讓項(xiàng)目得以盤(pán)活運(yùn)轉(zhuǎn),之后再由融創(chuàng)償還融資、回購(gòu)股份。
從目前落地的情況來(lái)看,AMC機(jī)構(gòu)也傾向于優(yōu)先紓困融創(chuàng)較為優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。
12月中旬,陜西金資與融創(chuàng)就咸陽(yáng)森嶼城項(xiàng)目的融資合作也已完成。
公開(kāi)資料顯示,2017年開(kāi)始,融創(chuàng)開(kāi)始進(jìn)軍陜西咸陽(yáng),主要方式是與本地房企麗彩置業(yè)合作開(kāi)發(fā),兩家公司在2020年6月拿下咸陽(yáng)主城的一塊核心地塊,所建森嶼城項(xiàng)目也被視為融創(chuàng)在咸陽(yáng)、乃至整個(gè)西北區(qū)域內(nèi)一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
此次的注資方陜西金資成立于2016年,直屬陜西省政府管理,是陜西省唯一一家地方資產(chǎn)管理企業(yè)。此次合作完成,也代表地方AMC對(duì)融創(chuàng)項(xiàng)目紓困的落地,不過(guò)注資規(guī)模并未披露。
上述知情人士表示,本次武漢桃花源、融創(chuàng)森嶼城的股權(quán)融資方式,是在“金融16條”等利好政策下,AMC等金融機(jī)構(gòu)在紓困模式上的創(chuàng)新。
“兩次合作分別由頭部AMC、地方AMC機(jī)構(gòu)攜手房地產(chǎn)企業(yè)共同完成,對(duì)目前行業(yè)共同面對(duì)的拓寬融資渠道、企業(yè)紓困問(wèn)題,具有很強(qiáng)的示范效應(yīng)。”上述知情人士談到,預(yù)計(jì)融創(chuàng)其他項(xiàng)目后續(xù)也有望獲得更多融資支持,推動(dòng)融創(chuàng)整體經(jīng)營(yíng)恢復(fù)正常。
除了AMC注資之外,融創(chuàng)在其它城市的也有一些項(xiàng)目獲得紓困資金支持。
截至12月1日,融創(chuàng)在天津、重慶、哈爾濱、沈陽(yáng)、濟(jì)南等20個(gè)城市的近70個(gè)項(xiàng)目,已經(jīng)獲批總數(shù)超百億元的紓困基金。
12月14日,鄭州管城區(qū)政府牽頭重點(diǎn)項(xiàng)目融創(chuàng)城,與工商銀行鄭州分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,為項(xiàng)目提供不超過(guò)20億元意向信貸支持額度。
疊加AMC、銀行信貸額度以及“保交樓”紓困基金,融創(chuàng)今年已獲得超300多億元的融資支持。不過(guò)這對(duì)于公開(kāi)融資渠道受阻以及銷售回款大幅下滑的融創(chuàng)來(lái)說(shuō),現(xiàn)金流支撐力度尚且有限。
目前,融創(chuàng)的違約債務(wù)還在增加,比如一些信托、CMBS等。截止今年12月9日,融創(chuàng)到期未償付借貸本金為685.3億元,并因此導(dǎo)致借貸本金1518億元可能被要求提前還款。
債務(wù)展期方面,截至12月9日,融創(chuàng)中國(guó)已成功達(dá)成境外債及境內(nèi)公開(kāi)債展期49.7億元,貸款展期259.6億元。
界面新聞獲悉,融創(chuàng)集團(tuán)正在進(jìn)行其境內(nèi)債務(wù)的重組還未出現(xiàn)最終結(jié)果,包括“PR融創(chuàng)01”等在內(nèi)的幾只債券,持有人會(huì)議從12月9日延期至12月16日后,再度延期至12月23日。
雖然近期融創(chuàng)披露了的境外債重組的初步方案,但整體看來(lái),相比于境內(nèi)債重組的進(jìn)程更為緩慢。