文|BT商業(yè)科技
在書中寫下這句話時,不知道英特爾傳奇CEO、聯(lián)合創(chuàng)始人安迪·格魯夫會不會預料到,自己一手創(chuàng)辦的公司有朝一日也會被轉(zhuǎn)型所困,成為那個失意的巨人。
12月2日,據(jù)英國金融時報報道,英特爾將要求愛爾蘭地區(qū)的數(shù)千名員工無薪休假3個月,目的是減輕公司的運營成本。公開信息顯示,英特爾位于愛爾蘭的Leixlip工廠目前共有約4500名員工。如果真有數(shù)千員工離開工作崗位,難免讓人對英特爾Leixlip工廠的日常運營產(chǎn)生擔憂。
進入2022年,半導體行業(yè)景氣度急轉(zhuǎn)直下,PC市場持續(xù)疲軟,英特爾成為受影響最嚴重的半導體巨頭之一。對于眼前的危機,英特爾不是毫無預期,也沒有坐以待斃。但糟糕的是,過去幾年所做的努力并沒有換來應(yīng)有的回報。
當手里的王牌一張張失效,英特爾或許真的走到了自己的至暗時刻。
利潤、營收齊暴跌,節(jié)流已是唯一選擇
英特爾愛爾蘭員工無班可上,其實并不叫人意外。
早在10月底,即英特爾三季度財報出爐前,裁員20%的消息就不脛而走。根據(jù)外媒爆料,英特爾此舉旨在盡最大努力削減經(jīng)營成本,應(yīng)對PC市場的不斷惡化。而在此前的財報電話會上,CEO基辛格也公開表示,英特爾計劃在2023年削減30億美元成本,2025年前削減100億美元成本。
此次為愛爾蘭員工提供3個月無薪休假,相信不過是英特爾一系列節(jié)流計劃的一部分。有消息稱,基辛格上個月已經(jīng)和員工進行了視頻會議,坦承公司存在成本高企、利潤暴跌等問題。
而且從最新出爐的財報中也能看到,英特爾的問題絕不是幾千員工無薪休假就能解決的。
數(shù)據(jù)顯示,今年三季度英特爾總營收153.38億美元,同比下跌20.08%;凈利潤則僅錄得10.19億美元,同比暴跌85%。與此同時,毛利率、每股攤薄收益等各項數(shù)據(jù)均出現(xiàn)下滑,表現(xiàn)可謂相當慘淡。
對比歷史數(shù)據(jù),英特爾的營收已經(jīng)連續(xù)三個季度下滑,且跌幅有不斷擴大趨勢。今年一季度和二季度,其營收分別為183.53億美元和153.21億美元,同比跌幅分別錄得6.71%和21.96%。利潤端的情況更加糟糕,二季度甚至罕見出現(xiàn)4.54億美元的虧損。
對于四季度的業(yè)績預期,英特爾也是相當悲觀。英特爾預計四季度總營收為140-150億美元,遠低于去年同期的205.28億元;毛利率預計為41.4%,較三季度下跌1.2個百分點。如果四季度營收符合該預期,那么英特爾2022財年全年營收將定格在630-640億美元,每股攤薄收益約為2美元,均不及市場預期。
從營收結(jié)構(gòu)來看,三季度客戶端計算業(yè)務(wù)(CCG)、數(shù)據(jù)中心和人工智能業(yè)務(wù)(DCAI)兩個營收支柱的表現(xiàn)都不及預期。其中,CCG總收入為81.24億美元,同比下降17%;DCAI的營收錄得42.09億美元,同比更是大跌27%。
兩項主營業(yè)務(wù)的下滑,無疑歸因于持續(xù)疲軟的PC需求。
IDC最新數(shù)據(jù)顯示,2022年全球PC和平板電腦出貨量將下跌11.9%至4.57億臺,到2023年還將再此基礎(chǔ)上繼續(xù)下跌。報告指出,未來5年P(guān)C市場年均復合增長率約為1%,需求要到2025-2026年才有望改善。目前,全球供應(yīng)商都面臨庫存過剩和周轉(zhuǎn)率下降的影響,PC寒冬還要延續(xù)很長一段時間。
當然,遭遇困境的不止英特爾,全球科技、半導體行業(yè)都飽受煎熬。根據(jù)美國數(shù)據(jù)機構(gòu)Crunchbase的統(tǒng)計,截止今年11月,美國科技行業(yè)全年共減員6.7萬人,互聯(lián)網(wǎng)、半導體、加密貨幣等行業(yè)都是重災區(qū)。
12月2日,晶圓代工企業(yè)格芯宣布裁員800人,占其員工總數(shù)的5.3%;美國芯片設(shè)計公司美光科技則在10月宣布裁撤海外團隊,中國地區(qū)研發(fā)團隊幾乎全部被裁;另一家美國芯片巨頭德州儀器也在今年二季度宣布裁撤中國MCU研發(fā)團隊,只有小部分工程師轉(zhuǎn)崗到美國總部。
《華盛頓郵報》在最新一期報道中分析道,美聯(lián)儲對于能否避免經(jīng)濟衰退顯得越來越缺乏信心,美聯(lián)儲主席鮑威爾在上一次聯(lián)邦市場公開會議新聞發(fā)布會上模棱兩可的發(fā)言讓投資者、企業(yè)都感到無比擔憂。將目光鎖定在半導體行業(yè)上,去年的輝煌和如今的落寞形成鮮明對照,更加令人唏噓不已。
營收、利潤大幅下滑,PC市場一時半會兒好不了,英特爾變相裁員縮減開支也是沒有辦法的辦法。只不過,要提振業(yè)績還是要開源,節(jié)流不能解決所有問題。
那么英特爾還有別的后手嗎?
英特爾沒有后手:自動駕駛失速、晶圓代工腹背受敵
正如文章開頭所說,英特爾不是沒想過后路,也先后押寶了自動駕駛、圖形業(yè)務(wù)和晶圓代工幾個風口。但尷尬的是,英特爾一次次和這些行業(yè)的輝煌時期擦肩而過,反倒在不合適的時間加大投入,最終造成一步錯步步錯的結(jié)果。
自動駕駛公司Mobileye曾是英特爾最為看好的增長第二極,如今的表現(xiàn)不能說失敗,但確實達不到預期。智能駕駛芯片算力不足、沒有跟上傳感器融合感知技術(shù)的發(fā)展潮流,是Mobileye掉隊的主要原因。
統(tǒng)計顯示,Mobileye的初代產(chǎn)品EyeQ4算力雖然只有2.2TOPS,但在那個年代已經(jīng)是行業(yè)頂尖水準,贏得了小鵬、蔚來等一眾車企的追捧。但來到2022年,英偉達的芯片Xavier算力達到30TOPS,特斯拉自研的FSD更是高達36TOPS,完爆Mobileye研發(fā)的EyeQ5和EyeQ6L等新一代產(chǎn)品。
雖然Mobileye已經(jīng)著手研發(fā)下一代超高性能芯片Eye Ultra,算力預計達到176TOPS,但英偉達的高端產(chǎn)品Orin能達到200TOPS,且預計上市時間還要早于Eye Ultra。
今年成功上市的Mobileye股價迎來了一波暴漲,讓人看到希望??上Ы刂涟l(fā)稿時,其市值定格在257億美元,距離當初高達500億美元的估值還有很大差距。想追上曾經(jīng)被寄予厚望的自己,Mobileye有很長的路要走。要在追上英偉達等競爭對手的步伐,就更加困難了。
至于另一個重點開發(fā)的新業(yè)務(wù)晶圓代工,也是命途多舛。
英特爾發(fā)力晶圓代工業(yè)務(wù)始于2021年3月,即基辛格上任的第二個月。這位帶有濃厚技術(shù)背景的新CEO,是“摩爾定律”的忠實擁躉,也認定晶圓代工業(yè)務(wù)大有可為。而英特爾在芯片設(shè)計、制造等領(lǐng)域的技術(shù)積累和經(jīng)驗,為進軍晶圓代工行業(yè)奠定了堅實基礎(chǔ)。
在基辛格的推動下,英特爾豪擲200億美元在美國亞利桑那州興建兩家晶圓代工工廠,并成立晶圓代工服務(wù)事業(yè)群(IFS),主要面向歐洲和美國市場客戶。IFS的負責人是技術(shù)大佬Randhir Thakur,直接向基辛格匯報。
然而,英特爾還是高估了自己的能力,也錯估了晶圓代工行業(yè)的前景。
一方面,英特爾晶圓代工業(yè)務(wù)進展并不順利,技術(shù)、良率都面臨諸多質(zhì)疑。最新財報顯示,英特爾三季度代工服務(wù)收入僅為1.71億美元,不僅無法和臺積電、三星等巨頭相提并論,甚至還出現(xiàn)2%的同比下滑。
英特爾放棄nm命名方式,以Intel 7、Intel 4、Intel 3和Intel 20A來命名未來幾代先進制程產(chǎn)品的做法,同樣招致了不少爭議。按照英特爾的規(guī)劃,Intel 4對標的是7nm先進制程,將成為英特爾首個采用全EUV光刻技術(shù)的制程節(jié)點,預計在2022年下半年投產(chǎn)。但直到現(xiàn)在,仍未看到相關(guān)進展。
反倒是內(nèi)部人員的變動,突出了英特爾晶圓代工業(yè)務(wù)的混亂。今年11月,有消息稱Randhir Thakur已經(jīng)辭去IFS業(yè)務(wù)負責人的職務(wù),隨后英特爾官方證實了這個說法。臨陣易帥乃兵家大忌,英特爾一波三折的晶圓代工業(yè)務(wù)想追上臺積電和三星,難如登天。
另一方面,PC、智能手機等上游客戶需求下滑,晶圓代工行業(yè)的日子也沒有那么好過了。
自今年下半年以來,晶圓代工企業(yè)被砍單的新聞就層出不窮:AMD削減了2萬片臺積電7nm和6nm先進制程芯片訂單,蘋果據(jù)悉也砍掉了臺積電10%的先進制程訂單。三星好不容易攻克了3nm制程,卻被爆缺少客戶,產(chǎn)能利用率大幅下降。
和其他企業(yè)相比,三星、臺積電的處境不算差,至少依舊不缺生意。但行業(yè)馬太效應(yīng)加劇,訂單、客戶向頭部企業(yè)集中,對英特爾這樣的新玩家來說肯定不是好消息。
精心準備的兩條后路都被堵住了,英特爾接下來該怎么辦?是另外再找一條路,還是回歸老本行?又或者抄小道找超車機會?
從基辛格近期的發(fā)言和最新動態(tài)來看,英特爾還是更相信自己的老路:用技術(shù)創(chuàng)造新需求。
誓死捍衛(wèi)“摩爾定律”,英特爾最后的倔強
自從基辛格上任之后,技術(shù)革新就成了英特爾一切工作的重心。最近一段時間,英特爾密集發(fā)布了多款新產(chǎn)品、技術(shù),試圖借此刺激市場、用戶需求。
今年9月底舉行的英特爾On技術(shù)創(chuàng)新峰會上,英特爾發(fā)布了13代酷睿處理器產(chǎn)品家族,包括6款未鎖頻臺式機處理器在內(nèi)的22款處理器和125款合作伙伴機型。
而在IEDM 2022 IEEE國際電子器件會議上,英特爾還公布了3D封裝準單芯片、超薄2D材料單芯片內(nèi)集成更多晶體管和300毫米直徑硅上氮化鎵晶圓等三項新技術(shù)。按照英特爾官方公布的信息,下一代3D封裝準單芯片將把集成密度和性能會提升10倍,連接密度和帶寬甚至可以媲美如今風靡全球的單芯片SoC。
業(yè)內(nèi)人士一眼就看出,英特爾這些新技術(shù)的共同目標:增加晶體管數(shù)量和密度。說到底,英特爾是在誓死捍衛(wèi)引領(lǐng)半導體行業(yè)發(fā)展整整60年的“摩爾定律”。
眾所周知,英特爾聯(lián)合創(chuàng)始人戈登·摩爾是“摩爾定律”的提出者。過去數(shù)十年間,“摩爾定律”也被奉為半導體行業(yè)的金科玉律,英特爾更是該理論的忠實擁護者。
但如今,“摩爾定律”正在失效的討論不絕于耳,甚至掀起了英特爾和英偉達的幾輪論戰(zhàn)。
今年9月,英偉達創(chuàng)始人黃仁勛表示“摩爾定律”已死,對半導體行業(yè)來說,以固定成本實現(xiàn)兩倍業(yè)績預期已成為不切實際的期望。而在不久后的Intel Innovation開幕式上,基辛格直接反駁黃仁勛的說法,堅稱“‘摩爾定律’沒有死,它一直活得好好的?!?/p>
從某種程度上講,英特爾和英偉達兩大半導體巨頭的“摩爾定律”之爭,也是兩種路線之爭,更是英特爾為對抗外界質(zhì)疑、挽救當前頹勢所做的奮力一搏。
英偉達等半導體新貴推崇人工智能、非硅半導體材料等新技術(shù)和新材料,希望借此重塑行業(yè)技術(shù)提升路徑。黃仁勛就一直強調(diào)架構(gòu)創(chuàng)新、全棧創(chuàng)新的重要性,英偉達的GPU技術(shù)才是克服硅晶片成本飆升、先進制程工藝研發(fā)難度過大等問題的最優(yōu)解。
英特爾則認為,“摩爾定律”并沒有失效,只不過技術(shù)突破的方向一直在變。進入2010年代以來,封裝、晶體管擴展技術(shù)成為主角。英特爾如今就在著重發(fā)力封裝技術(shù),通過嵌入式多芯片互聯(lián)橋(EMIB)、 Foveros 技術(shù)等努力提升晶體管密度。
英特爾似乎仍堅信,只要技術(shù)上能持續(xù)取得突破,就能刺激市場需求反彈,或者說為消費者創(chuàng)造新的需求。只要這個信念不改變,英特爾對“摩爾定律”的追隨也不會變。
但這是英特爾自己的堅持,還是整個行業(yè)的共識?恐怕基辛格也不敢妄下定論。
有趣的是,戈登·摩爾在2015年接受紐約時報專訪時曾說過,“摩爾定律”不會永遠持續(xù)下去。
說到底,市場變幻莫測,“摩爾定律”會不會徹底失效,英特爾堅持的“以技術(shù)刺激市場”的路線能不能成功,確實沒人能下結(jié)論。不過對半導體行業(yè)來說,鉆研技術(shù)總不會錯。堅持自己技術(shù)路線的英特爾,也絕對有翻盤的希望。
寫在最后
將未來全壓在技術(shù)上的英特爾,和現(xiàn)任CEO基辛格可以說是天作之合。
在效力英特爾的頭30年里,基辛格一直在技術(shù)領(lǐng)域深耕,一路坐上英特爾CTO的位置。中間出走12年也沒有切斷他和老東家的緣分,二進宮成為英特爾第八任CEO,和財務(wù)出身的前任CEO斯瑞博相比,基辛格為英特爾身上有更鮮明的技術(shù)標簽,也努力牽引著這艘巨輪重新駛向技術(shù)創(chuàng)新之路。
當然,如今的市場環(huán)境、技術(shù)潮流和當年有很大區(qū)別,英特爾能否通過技術(shù)創(chuàng)新奪回江山也有許多疑問。但曾參與十多個微處理器項目開發(fā),推動USB、WiFi技術(shù)突破的基辛格,依舊相信技術(shù)可以改變世界,也能拯救英特爾。
回歸技術(shù),是基辛格為英特爾所做的規(guī)劃,也是英特爾浴火重生的希望。