文｜新立場
學生時代的丁磊并不是個傳統(tǒng)意義上循規(guī)蹈矩的好學生，這點特質從其后來毅然砸掉“鐵飯碗”，南漂創(chuàng)業(yè)，也不難看出。
2001年，彼時互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，網(wǎng)易股價一路下跌，直至摘牌。在其30歲生日的當天，“而立”之年的丁磊被董事會聲討了近五個小時，徹夜買醉成了他那段時間唯一的排遣方式。有員工去辦離職手續(xù)，他一邊抱著紙簍吐，一邊發(fā)狠道：你們都太小看丁磊了。
好在有貴人段永平的投資，才幫助丁磊撐過那段最難熬的時光。八年后，意氣風發(fā)的丁磊順利拿下暴雪游戲在中國的代理權，時年38歲他在接受采訪時坦然說自己已經(jīng)能做到“不惑”——“我年紀輕輕就經(jīng)歷那么多，怎么也得比同齡人成熟兩歲吧”。
段永平把丁磊送上首富交椅，卻終究沒有陪他走到最后。2018年他賣掉手中所有網(wǎng)易的股份，揮一揮衣袖，只留一句“丁磊就是個大孩子，那么多錢放他手里不放心”飄蕩在風中。而現(xiàn)如今邁入“天命”之年的丁磊，卻再說不出像當年那樣的豪言壯語。
網(wǎng)易老矣，尚能飯否
作為一家一路篳路藍縷過來的老企業(yè)，網(wǎng)易已在互聯(lián)網(wǎng)領域摸爬滾打25年，旗下業(yè)務也是日益繁雜：游戲、音樂、電商、教育、社交、廣告等各方面都有布局。
2019 年時丁磊曾大肆宣揚網(wǎng)易 “游戲、電商、教育、音樂” 四大戰(zhàn)略車輪，然而僅半年，電商大頭——網(wǎng)易考拉賣身阿里，教育業(yè)務被整合至網(wǎng)易有道單獨上市。時至今日，取而代之反映在財報上已變成了“游戲、網(wǎng)易有道、云音樂、創(chuàng)新業(yè)務”四大板塊。
據(jù)財報顯示，2022年Q3網(wǎng)易凈收入244億元，同比增長10.1%；凈利潤為67 億元，同比大增109%。單從數(shù)據(jù)看，網(wǎng)易的表現(xiàn)確實可圈可點，然而由于宏觀政策以及版權問題，網(wǎng)易有道和云音樂作為典型增收不增利業(yè)務，連年虧損，導致營收支柱的游戲業(yè)務常年承壓，失血程度日益加大。
2022年Q3，網(wǎng)易游戲營收占比約為76.6%，去年同期則為71.6%。與之相對，2022年Q3，騰訊營收1401億元，游戲收入約為429億元，僅占比30.6%，遠低于網(wǎng)易。外界對騰訊素有刻板印象，殊不知網(wǎng)易的游戲屬性才更突出，相較“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)”的泛指，用“游戲公司”的頭銜來界定網(wǎng)易似乎更為妥貼，甚至還有溢出。
在Q3財報發(fā)布的半日前，一封來自暴雪的“分手信”又給其游戲業(yè)務蒙上一層陰翳：由于同網(wǎng)易的現(xiàn)有協(xié)議將在2023年1月23日到期，屆時將暫停在中國大陸的大部分暴雪游戲服務。至于這對“相濡以沫”了14年的搭檔為何會走向陌路，雙方倒是各執(zhí)一詞，但無不傳遞出一個共同信息：對方對自己并不重要。
但實際情況卻是，代理暴雪的收入幾乎占據(jù)網(wǎng)易代理游戲收入的八成，若拋開暴雪旗下產(chǎn)品，除《我的世界》《游戲王：決斗鏈接》《光遇》這三款老游戲外，網(wǎng)易幾乎再沒可以拿的出手的代理游戲?！皼]有”代理版圖，只剩下自研游戲的業(yè)務，網(wǎng)易還能雄踞游戲行業(yè)第二，還是一家全面的游戲公司嗎？
實際上，此番分手，網(wǎng)易的損失也的確不小，至少包含：幾十億的現(xiàn)金收入、豐富的IP矩陣以及企業(yè)的公信力。即便網(wǎng)易在財報中刻意強調“代理暴雪帶來的收益在收入、利潤貢獻比均為較低的個位數(shù)”，投資人也并不買賬。解約的靴子甫一落地，網(wǎng)易港股股價當天就應聲跳水，一路跌超16%，市值蒸發(fā)近500億。
雖然游戲代理已逐漸式微，自研游戲成為行業(yè)角逐重點，但如今的游戲行業(yè)早已不是當初的一片藍海，即便網(wǎng)易以超80%自研游戲比例傲視群雄，卻仍不可撼動騰訊游戲龍頭霸主地位，而面對米哈游等后起之秀的步步緊逼，自研游戲顯得越來越力不從心。
更何況如今又廢代理武功，痛失戰(zhàn)略點；自研游戲又走不出舒適圈，困于舊有IP，旗下新游后繼無力，青黃不接；游戲出海，投資不斐，收獲平平。網(wǎng)易這些年雖一直在努力緊跟行業(yè)不至于掉隊，但終究還是老了，始終沒有什么有力的動作，甚至可以說是邁起了“老碎步”。
老牌游戲扛起大旗
之前坊間一直戲稱中國只有三家游戲公司：騰訊、網(wǎng)易以及其他。
從2022年Q3財報來看，網(wǎng)易游戲及相關增值服務凈收入為 187 億元，同比增長 9.1%，如果忽略統(tǒng)計口徑的調整，Q3網(wǎng)易在線游戲業(yè)務營收也仍有174億元，同比增長9.3%，環(huán)比增長3.6%，暫時止住之前環(huán)比兩連降的頹勢。
從營收構成來看，移動端手游依然是其支柱，占據(jù)在線游戲凈收入的68.6%，其中《暗黑破壞神:不朽》手游在發(fā)行5個月后為暴雪和網(wǎng)易賺取了超3億美元。在端游方面，尤其是《夢幻西游》系列的長線運營實力和業(yè)績表現(xiàn)令業(yè)界矚目，有行業(yè)內(nèi)人士透露，僅《夢幻西游》一款游戲就給網(wǎng)易帶來接近200億的年營收。
高營收硬幣的另一面，是網(wǎng)易一直在超額壓榨“西游”系列的剩余價值，自其系列推出以來，網(wǎng)易幾乎吃盡了回合制 MMO 游戲和西游題材 IP 的紅利。據(jù)七麥數(shù)據(jù)顯示，《夢幻西游》手游的流水占比大約占了網(wǎng)易整體手游流水的 20%，今年6月份，《夢幻西游》手游在ios渠道日均流水高達122萬美元，與之相對《原神》的日均流水也僅為125萬美元。
作為高ARPU，低MAU的代表，老牌游戲雖然能夠撐起營收的大旗，卻很難扛起拉新的重任。
反觀網(wǎng)易近幾年的新游，可以說是后繼無力，不求能夠做到類似《王者榮耀》的長尾效應，實際卻是自2016年《陰陽師》后，“畫面精良，玩家氪金、迅速退場”的尷尬循環(huán)便幾乎成為其每一款新游的夙命。以《哈利波特：魔法覺醒》為例，根據(jù)Sensor tower數(shù)據(jù)，自去年9月上線，首月便突破了600萬下載量，流水高達23億元，而如今剛滿一年，網(wǎng)易便在財報刻意繞開，只在海外市場推出計劃中一筆帶過。
截至發(fā)稿，在蘋果App Store暢銷游戲TOP 30的榜單中，網(wǎng)易有六款游戲入選，分別為《夢幻西游》、《暗黑破壞神：不朽》、《率土之濱 》、《無盡的拉格朗日》、《第五人格》和《光遇》，其中只有《暗黑破壞神：不朽》和《無盡的拉格朗日》兩款是最近兩年內(nèi)上線的游戲。
但實際上網(wǎng)易這兩年新游研發(fā)又偏保守，沒有大踏步，只有小碎步，雖然是動作頻頻，無奈通常是作為跟隨者出現(xiàn)，趁著當時的游戲風向賺一波快錢，例如大火MOBA類游戲，網(wǎng)易9年間便做了13款。華文游戲CEO孫韜曾發(fā)文稱：“眼光狹隘、不懂布局、急著推產(chǎn)品的都很幼稚。網(wǎng)易就是這樣，能力、悟性、氣量都比騰訊差遠了，網(wǎng)易沒得比”。而從網(wǎng)易離職的《夢幻西游》之父吳云洋，也在博客給出類似的評價：“有時，我對公司挺失望的。在我看來，它封閉，缺乏遠見，太著意于眼前的利益”。
當然網(wǎng)易游戲產(chǎn)品的青黃不接，一定程度上也是由于之前游戲版號限發(fā)的緣故，但網(wǎng)易對于IP過于依賴確是不爭的事實。過高的投入回報比，使得網(wǎng)易患上老IP依賴癥，新游研發(fā)陷入舒適區(qū)，無法自拔。
用IP做游戲本身無可厚非，但有了IP做基礎后，還愿不愿意認真做游戲才是關鍵所在。2018年5月20日，在網(wǎng)易游戲的年度發(fā)布會上，面對《逆水寒》的滑鐵盧，丁磊就曾破口大罵制作團隊：“四年時間，給你們好幾億的經(jīng)費，你們是不是給我做了一個假游戲”。
很難說網(wǎng)易游戲到今天的局面，丁磊是否負有直接責任。最開始丁磊就因不看好移動端游戲的前景，慢人一步，而后又改口稱：最在意用戶體驗，需在合適的時機才切入手游。網(wǎng)易的前員工、雪球CEO方三文也曾爆料：有一次丁磊跑到辦公室對開發(fā)人員指手劃腳，網(wǎng)易COO詹鐘暉很冷靜地對開發(fā)人員說“別聽他的，他不懂”。
但顯然市場已經(jīng)不會再給丁磊那么多的機會去試錯，2022年11月初，中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會發(fā)布了《中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)綜合實力指數(shù)報告（2022）》中，網(wǎng)易位列第15名，米哈游則位列13名，僅次于騰訊，將網(wǎng)易從游戲行業(yè)第二的位置拉下馬來。在此前一年的榜單，網(wǎng)易還名列第8，米哈游僅排名23，遠遠甩開后者。
好在根據(jù)11月的第六批游戲版號公示，網(wǎng)易出版運營的《大話西游：歸來》拿下了其今年的第二個游戲版號。但顯然這又是對“西游”IP價值的一次榨取，而且版權號的重啟也并不完全意味游戲行業(yè)鐐銬的解除，面對如此上下承壓的局面，出?！獙W(wǎng)易來說不失為一個好出路。
投資野望，出海困局
從市場規(guī)模上來看，2021 年全球游戲市場收入規(guī)模達1800億美元，中國游戲收入規(guī)模才 2965億元，毫無疑問，海外市場是一片更為廣闊的藍海。
在網(wǎng)易2022年Q1的業(yè)績會上，丁磊立了一個Flag：“目前網(wǎng)易海外營收占比在10%以上，未來我們希望海外市場占比能達到40%~50%”，之前的財報會議丁磊雖也曾多次提到要加速海外游戲業(yè)務，但像這樣具體量化指標還是第一次。
而在半年后Q3的電話會議上，丁磊又提出網(wǎng)易游戲出海要兩條腿走路：第一、自研游戲走到海外市場，比如過去的《第五人格》、《荒野行動》；第二，要通過投資海外游戲工作室，合作開發(fā)游戲作品。
雖然口號喊的響亮，但從其營收的數(shù)據(jù)來看，網(wǎng)易的出海表現(xiàn)卻不盡如人意，根據(jù)data.ai上半年公布的海外營收榜單，網(wǎng)易僅為第六名，不及騰訊、米哈游，甚至位于趣加、莉莉絲、三七互娛之后。
而產(chǎn)生這種差距的主要原因主要為兩點：
一是網(wǎng)易旗下缺少爆款的產(chǎn)品：騰訊有《絕地求生》，米哈游有《原神》，莉莉絲有《萬國覺醒》，趣加有《State of Survival》，三七互娛有《Puzzles & Survival》，網(wǎng)易之前明顯缺少與其對標的產(chǎn)品，不過此番隨著《暗黑破壞神：不朽》的上線，或許能一改頹勢。
?二是網(wǎng)易出海過于依賴單一市場：憑借《陰陽師》《荒野行動》等產(chǎn)品在日本的成功，網(wǎng)易逐漸陷入出海舒適圈。據(jù)財報顯示，2021年，僅日本一地就為其貢獻了75.5%的海外自主發(fā)行流水。而在海外最大北美市場，網(wǎng)易的表現(xiàn)卻乏善可陳。
另一方面，網(wǎng)易的出海步子過于保守，依賴IP的網(wǎng)易還是傾向于選擇通過同知名IP合作，來觸達玩家，比如此前與《指環(huán)王》合作推出《The Lord of the Rings: Rise to War》、與漫威合作《漫威對決》等游戲，然而卻并未在增收側帶來多大助力。
主要原因就是影視IP的授權過于泛濫導致市面上同類競品較多，雖然游戲IP可以避免這個問題，但是小眾游戲IP往往會因為傳識度低而導致產(chǎn)品高開低走。例如2022年4月28日，網(wǎng)易在日本推出了《黎明殺機》手游，甫一上線，該游戲就占據(jù)日本iOS區(qū)游戲榜Top 5的位置，但截至目前，又已經(jīng)排名百名開外。
而此次與暴雪解約，使得網(wǎng)易本就不富裕的IP庫更加雪上加霜，從《暗黑破壞神：不朽》2個月營收1億美元、5個月賺超3億美元的成績來看，暴雪旗下的IP手游化依然有不小的商業(yè)價值，但隨著二者關系的破裂，未來彼此合作的機會可能愈發(fā)渺茫。
所以于網(wǎng)易而言，相較于吃力不討好的自研IP，直接選擇投資扎根當?shù)氐挠螒蜷_發(fā)工作室，顯然更具性價比：2019年，網(wǎng)易投資《黎明殺機》開發(fā)商Behavior Interactive；同年11月，在加拿大蒙特利爾開設游戲工作室，負責美國市場《永劫無間》發(fā)行；2021年，收購草蜢工作室；2022年5月5日，成立首家美國游戲工作室Jackalope Games；3個月后，收購法國游戲開發(fā)商Quantic Dream。
不同于騰訊的財大氣粗，近乎千億的海外投資，網(wǎng)易游戲在海外雖然動作頻頻，卻鮮有“大手筆”操作。根據(jù)有飯研究的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自2007年算起，網(wǎng)易共進行了49次游戲投資，海外拿走了90%的投資份額，單筆最高金額不過2億美元。
然而，對于網(wǎng)易而言，“一人之下”的盛世謠言，已快要不攻自破。近幾年來，上?！八男↓垺?、字節(jié)、B站等新興游戲廠商都在瞄準出海蛋糕，沐瞳科技、友塔游戲、殼木游戲等也開始帶著新品進軍美國市場，對網(wǎng)易游戲在美布局構成威脅。尤其是字節(jié)麾下沐瞳科技旗下的《無盡對決》已經(jīng)是東南亞的超級國民游戲，堪比《王者榮耀》在國內(nèi)市場地位。
如何在穩(wěn)住國內(nèi)現(xiàn)有的基本盤的同時，找到新的出海增量，對于目前的網(wǎng)易來說，迫在眉睫。
寫在最后
吳曉波早年在做客《鏗鏘三人行》時公開表示：在他采訪過的科技大佬中，幾乎沒有一個是快樂的，只有丁磊除外。
自1997年創(chuàng)辦網(wǎng)易，到2000年納斯達克掛牌上市，簇擁鮮花掌聲，丁磊用了三年；2002年西游取“金”，股價從年初的0.95美元，暴漲至2003年的70美元高位，丁磊從白手起家，到成功登頂中國首富，僅用了六年。
縱覽中國互聯(lián)網(wǎng)歷史，網(wǎng)易幾乎把握住了每一個關鍵點——中國最早一批納斯達克上市的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；轉型門戶后又最早發(fā)現(xiàn)了短信的增值價值，開創(chuàng)了中國互聯(lián)網(wǎng)盈利新模式，因而度過互聯(lián)網(wǎng)寒冬；最早進軍網(wǎng)游業(yè)，引導了中國網(wǎng)絡和游戲業(yè)的新浪潮……毫無疑問，網(wǎng)易這一路走的足夠“幸運”，迄今為止，丁磊的每一步都剛好踏在互聯(lián)網(wǎng)浪潮的風口之上。
然而，江湖永遠有兒女，山河未必留故人。做游戲就像逆水行舟，不進則退，誰都不會例外。日前，由米哈游CEO蔡浩宇親自帶隊的游戲項目Project SH宣布解散，"Fail fast，learn fast"，是米哈游在內(nèi)部信中的原話，也是整個游戲行業(yè)做產(chǎn)品的縮影。
市場不會給某一家企業(yè)一直當老二的機會，而丁磊和網(wǎng)易已經(jīng)老了，當初入行更晚的騰訊如今已把網(wǎng)易遠遠甩在身后。不知道當年意氣風發(fā)的丁磊，在獨處時是否會感嘆一句:天命難知，網(wǎng)易不易。