文 | 獨(dú)角金融 李海霞
編輯| 付影
基金經(jīng)理掌管上億、甚至超百億資金，在資本市場(chǎng)買入、賣出，一舉一動(dòng)間數(shù)十萬、數(shù)百萬進(jìn)出，數(shù)萬名投資者的錢袋隨之在金融市場(chǎng)起伏……何等風(fēng)光。
今年來，被投資者追捧的基金經(jīng)理卻公開道歉，其中不乏華泰柏瑞基金管理有限公司（下稱“華泰柏瑞”）這樣的頭部公募，還有永安國(guó)富資產(chǎn)管理有限公司（下稱“永安國(guó)富”）、上海景林資產(chǎn)管理有限公司（下稱“景林資產(chǎn)”）這樣的知名百億、千億私募。
基金經(jīng)理為何道歉成風(fēng)？面對(duì)縮水的錢袋，投資者又能否接受道歉呢？
1、年內(nèi)8家私募致歉
近日，又有百億私募基金經(jīng)理致歉。
11月14日，永安國(guó)富旗下基金經(jīng)理孟樂在一份致投資人的《多策略系列產(chǎn)品運(yùn)作說明》中表示，目前基金在0.7止損線附近。對(duì)于基金虧損給投資人帶來的損失，他表示“深感自責(zé)”、“深刻道歉”。
客觀上，孟樂提及了2022年年初受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、通脹加息等多重因素影響，全球市場(chǎng)大幅下跌；7、8月份A股下跌；進(jìn)入9月出現(xiàn)第二次劇烈下跌。
主觀上，孟樂表示其對(duì)宏觀和政策分析、尤其是對(duì)疫情及地緣政治方面，感受到超越能力范圍，無法把握。
孟樂的表達(dá)與措辭飽含了濃濃的歉意，以及對(duì)無法挽救業(yè)績(jī)下滑局面的無力。
對(duì)于后續(xù)，孟樂表示，永安國(guó)富在基金合同條款允許的前提下，為投資者提供流動(dòng)性。不過，這一舉措從操作層面上也有一定的不確定性。
孟樂現(xiàn)為永安國(guó)富股票投資部投資經(jīng)理，并擔(dān)任了永安國(guó)富－多策略系列多個(gè)產(chǎn)品投資經(jīng)理。
此前，他與期貨大佬、永安國(guó)富董事長(zhǎng)肖國(guó)平均在永安期貨股份有限公司（下稱“永安期貨”）工作過。彼時(shí)，孟樂擔(dān)任國(guó)債期貨分析師、分級(jí)基金研究員。
永安國(guó)富成立于2015年1月，1個(gè)月后完成私募經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)登記，目前資產(chǎn)管理規(guī)模超百億。
永安國(guó)富大股東為杭州小牛投資合伙企業(yè)（有限合伙），持股比例為63.66%；此外，永安期貨和杭州小犇股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）分別持股31.35%、4.99%。
永安國(guó)富共有5位基金經(jīng)理：肖國(guó)平、李豫寧、孟樂、朱燡翔、羅鋼青，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該公司目前運(yùn)行中的產(chǎn)品有69只。
在管產(chǎn)品業(yè)績(jī)上，永安國(guó)富今年來表現(xiàn)不佳，據(jù)《中國(guó)基金報(bào)》報(bào)道，截至11月10日，今年以來永安國(guó)富旗下的私募產(chǎn)品平均虧損超過30%。
自成立之后，永安國(guó)富營(yíng)收和凈利潤(rùn)首次出現(xiàn)雙降：2022年上半年?duì)I收15.53億元，同比減少57.13%；凈利潤(rùn)0.96億元，同比減少87.35%。
值得注意的是，私募基金公司出來道歉并非個(gè)例。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有至少8家私募機(jī)構(gòu)公開道歉。
8月中旬，廣東正圓私募基金管理有限公司（下稱“正圓投資”）旗下基金經(jīng)理戴旅京因管理產(chǎn)品年內(nèi)回撤超50%致歉。至于原因，戴旅京表示，2021年之后，自己所管理的產(chǎn)品規(guī)模快速擴(kuò)張，與過往的集中持股、靈活交易的風(fēng)格暫不適應(yīng)，因此組合管理不夠靈活，沒有充分考慮到短期價(jià)格與長(zhǎng)期價(jià)值的偏離度。
此外，不少私募創(chuàng)始人、掌門人也紛紛發(fā)聲致歉，包括上海正心谷投資管理有限公司創(chuàng)始人林利軍、海南希瓦私募基金管理有限責(zé)任公司（下稱“海南希瓦”）董事長(zhǎng)梁宏、上海盤京投資管理中心（有限合伙）（下稱“盤京投資”）合伙人莊濤、敦和資產(chǎn)管理有限公司（下稱“敦和資管”）董事長(zhǎng)施建軍、淡水泉（北京）投資管理有限公司（下稱“淡水泉資產(chǎn)”）創(chuàng)始人趙軍、上海和諧匯一資產(chǎn)管理有限公司（下稱“和諧匯一”）創(chuàng)始人林鵬，通過投資者交流會(huì)、向投資人致信等方式，對(duì)業(yè)績(jī)不佳，給投資人帶來損失，表示深深的歉意。
9月，千億私募景林資產(chǎn)同樣因業(yè)績(jī)不佳致歉，同時(shí)表示對(duì)該公司產(chǎn)品及中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景依然保持信心。
私募基金經(jīng)理道歉背后，是近年來行業(yè)整體表現(xiàn)不佳的反映。
據(jù)第三方平臺(tái)顯示，有數(shù)據(jù)顯示的規(guī)模超百億私募公司有91家。截至2022年10月31日，近一年有19家實(shí)現(xiàn)了正向收益。也就是說，有超2/3收益為負(fù)。
其中，上海迎水投資管理有限公司最近一年收益26.78%，位列第一。上海沖積資產(chǎn)管理中心（有限合伙）、景林資產(chǎn)、西藏源樂晟資產(chǎn)管理有限公司、淡水泉資產(chǎn)4家私募公司近一年虧損超30%，分別為-35.58%、-34.15%、-30.73%、-30.55%。
出現(xiàn)致歉的私募公司，近一年來盤京投資收益率為-13.21%；和諧匯一收益率為-21.3%；正圓投資收益率為-22.51%；敦和資管收益率為-24.13%；海南希瓦收益率為-26.14%；此外，梁宏旗下另一家不滿百億的私募，上海希瓦私募基金管理中心（有限合伙）收益率為-19.34%。
2、“史上最坦誠(chéng)”季報(bào)
除了私募外，公募基金經(jīng)理也有道歉事件。
10月末，華泰柏瑞基金管理有限公司（下稱“華泰柏瑞”）基金經(jīng)理何琦在三季報(bào)中公開道歉，被外界稱為“史上最坦誠(chéng)”季報(bào)。
從基民截圖下來的三季報(bào)來看，何琦的致歉儼然一篇小作文，不少內(nèi)容為自我反思與自己對(duì)基民的愧疚。他表示：“這一年來，我也在反思自己的投資理念和心態(tài)，一是過于天真；二是止損不夠堅(jiān)決；三是對(duì)于周期缺乏足夠的認(rèn)識(shí)?！贝送猓Q：“這是他今年作為基金經(jīng)理最大的投資敗筆，對(duì)于今年凈值大回撤，非常抱歉和難過?！?/p>
不過，兩天之后，華泰柏瑞公告稱旗下產(chǎn)品華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深混合、華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合（兩只基金均為何琦管理）三季報(bào)“文件版本有誤”，進(jìn)行了更正。更正后的版本已經(jīng)刪掉了原本的道歉部分。
有基民在基民吧留言：今天才知道基金季報(bào)發(fā)出來還可以改的。
來源：天天基金網(wǎng)
何琦于2008年加入華泰柏瑞，曾任交易部高級(jí)交易員，海外投資部基金經(jīng)理助理。2017年開始擔(dān)任基金經(jīng)理，目前已超過5年，其在管9只基金，管理規(guī)模98.85億元。
其中，QDII基金3只，指數(shù)基金4只，混合型基金僅2只，為上述三季報(bào)做更正的華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合A/C和華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深混合。
三季報(bào)顯示，華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合A/C三季度凈值增長(zhǎng)率為-25.71%/-25.82%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率-15.64%，三季度分別虧損1854萬元、968萬元。
來源：華泰柏瑞基金三季報(bào)
華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深混合三季度凈值增長(zhǎng)率-23.55%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)-17.1%，虧損1289億元。
上述兩只混合型基金三季度主要重倉了港股的金融板塊，包括廣發(fā)證券、中信證券、中信建投證券等。季報(bào)表示，三季度港股和A股市場(chǎng)均面臨沖高回落的格局，尤其是港股，不管成長(zhǎng)股還是價(jià)值股均大幅下挫。
華泰柏瑞成立于2004年，股東華泰證券股份有限公司、柏瑞投資有限責(zé)任公司均持股49%。
據(jù)Wind顯示，截至2022年11月15日，200只基金（A、C類份額合計(jì)）中，67只基金實(shí)現(xiàn)正向收益。也就是說，有66%基金凈值出現(xiàn)下跌。
2022年三季度，華泰柏瑞規(guī)模為2741.6億元，相比二季度僅增長(zhǎng)了7億元，在150家公募基金的排名從27降至28。
去年就有公募基金道歉事情發(fā)生，且因接連兩次向投資者道歉而“出名”。
2021年2月1日，匯安基金管理有限公司（下稱“匯安基金”）旗下新基金產(chǎn)品匯安均衡優(yōu)勢(shì)混合成立，該產(chǎn)品基金經(jīng)理為鄒唯，曾在嘉實(shí)基金管理有限公司任基金經(jīng)理、董事總經(jīng)理，2017年加入?yún)R安基金。
該基金成立兩天就完成募集，募集規(guī)模超8.2億元，可謂成績(jī)斐然。然而，成立后13個(gè)交易日（3月4日），該基金凈值僅為0.8244元，浮虧近18%。
2月26日，匯安基金就在投資者平臺(tái)道歉：“我們的基金給大家添堵了?！辈⒔忉?，這一次在時(shí)點(diǎn)上運(yùn)氣一般，建倉相對(duì)比較快，所以回撤也比較大。
3月4日晚，匯安基金又通過官方公眾號(hào)撰文《您的信任，我們始終牢記于心》，稱投資是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，信心比金子更珍貴。盡管該基金大幅回撤，但仍堅(jiān)信許多長(zhǎng)期賽道和資產(chǎn)已經(jīng)跌出更好的價(jià)格，并懇求投資者再給一些時(shí)間。
來源：天天基金網(wǎng)
該只基金后續(xù)表現(xiàn)如何呢？在此后的半年中，2021年三、四季度，匯安均衡優(yōu)勢(shì)混合業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀，排名118/2560、454/2895，均位于同類基金前列，不過，進(jìn)入2022年，前三個(gè)季度表現(xiàn)均一般，業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的二季度排名為1106/3259。
3、何以道歉成風(fēng)？
基金公司向投資人募集資金，通過基金產(chǎn)品進(jìn)行資本運(yùn)作，并從中收取管理費(fèi)。作為基金的管理者，基金經(jīng)理業(yè)績(jī)好時(shí)，被投資者力捧，業(yè)績(jī)不好時(shí)遭遇各種“吐槽”。
今年來，受金融市場(chǎng)下行影響，基金行業(yè)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。另外，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜、千變?nèi)f化的資本市場(chǎng)，基金經(jīng)理或因擅長(zhǎng)方向不同、或因能力所限、或因?qū)嵙Σ蛔?，可能?huì)出現(xiàn)“不好投資”、“無法把握”等情況，以至于所管產(chǎn)品業(yè)績(jī)下滑，給投資者帶來損失，因此道歉。
IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，基金經(jīng)理出來道歉，一方面求得基民的諒解，另一方面以維護(hù)本身以及所在公司的形象，以免基民負(fù)面情緒繼續(xù)發(fā)酵而對(duì)其本人和公司造成更加負(fù)面的影響。
金融市場(chǎng)有波峰、波谷，每個(gè)基金經(jīng)理都想做市場(chǎng)的“弄潮兒”。不過，真正能夠主動(dòng)調(diào)倉，順利切換風(fēng)格穿越牛熊的基金經(jīng)理僅在少數(shù)。在權(quán)益類基金漲漲跌跌的環(huán)境下，基金經(jīng)理鮮有逆勢(shì)而為的業(yè)績(jī)，因此投資者更需要理性看待每個(gè)行業(yè)的周期性。希望道歉的私募、公募基金經(jīng)理們能夠知恥而后勇，而不是嘴上說說而已。
今年你的基金收益如何？對(duì)于基金經(jīng)理出來道歉，你怎么看？歡迎留言討論。