文|面包財(cái)經(jīng)
滬深兩市游戲公司2022年三季報(bào)顯示，受用戶規(guī)模見頂，付費(fèi)意愿減弱等因素影響，行業(yè)短期業(yè)績承壓。
不過，憑借較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，近年來，國內(nèi)游戲廠商海外市場表現(xiàn)持續(xù)亮眼，涌現(xiàn)出了《原神》等現(xiàn)象級作品。在收入、市場份額不斷提升的同時，國內(nèi)游戲正成為文化輸出的一股重要力量。
國內(nèi)業(yè)務(wù)：短期業(yè)績承壓，表現(xiàn)分化
根據(jù)申萬二級行業(yè)分類，滬深兩市共有32家游戲上市公司。2022年第三季度，32家游戲上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營收207.37億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤24.07億元，同比分別下降7.39%和46.79%，增速均創(chuàng)近5年同期新低。
相較于2022年上半年的營收、歸母凈利潤同比增速3.92%和-16.34%，2022年第三季度滬深兩市游戲公司的業(yè)績增速呈放緩趨勢。
圖1：滬深兩市游戲公司歷年三季度營收、歸母凈利潤同比增速
根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)近期發(fā)布的《2022年第三季度游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》，今年第三季度，中國游戲市場實(shí)際銷售收入為597.03億元，同比下降19.13%；移動游戲市場實(shí)際銷售收入為416.43億元，同比下降24.93%。該報(bào)告指出，移動游戲市場規(guī)模相比于去年同期降幅顯著，活躍用戶、活躍時長同比均大幅減少，用戶付費(fèi)能力減弱，另外本季度新游表現(xiàn)不如去年同期，同時長線產(chǎn)品流水出現(xiàn)滑落。
中國音數(shù)協(xié)游戲工委和中國游戲產(chǎn)業(yè)研究院此前發(fā)布的報(bào)告則顯示，2022年1-6月，中國游戲用戶規(guī)模約6.66億人，同比下降0.13%。中國游戲用戶規(guī)模穩(wěn)中略降，游戲行業(yè)用戶增長紅利近乎消退，進(jìn)入存量競爭時代。
從具體公司來看，三七互娛、世紀(jì)華通、完美世界的營業(yè)收入位居滬深兩市游戲公司前三名。2022年第三季度，這三家公司的營收、歸母凈利潤均同比下降超過兩成。
圖2：滬深兩市游戲公司2022年第三季度營收、歸母凈利潤及同比增速
不過，也有少部分公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績逆勢增長。
盛天網(wǎng)絡(luò)2022年第三季度營收、歸母凈利潤同比分別增長32.44%、80.05%；愷英網(wǎng)絡(luò)2022年第三季度實(shí)現(xiàn)營收8.16億元、歸母凈利潤2.87億元，同比分別增長23.14%和27.65%；神州泰岳2022年第三季度歸母凈利潤同比增長175.88%，其中一個重要原因是游戲板塊表現(xiàn)較佳。
海外市場：持續(xù)開疆拓土
隨著國內(nèi)游戲市場增長放緩，各大廠商持續(xù)加碼海外業(yè)務(wù)。一批優(yōu)秀的國產(chǎn)游戲正脫穎而出，連續(xù)霸榜海外市場，成為文化輸出的一股重要力量。
中國音數(shù)協(xié)游戲工委和中國游戲產(chǎn)業(yè)研究院披露的數(shù)據(jù)顯示，近年來中國自主研發(fā)游戲海外市場實(shí)際銷售收入逐年增長，由2016年72.29億美元上升至2020年154.5億美元，年復(fù)合增長率達(dá)到約20.91%。同期，全球游戲市場規(guī)模從1065億美元上升至1749億美元，年復(fù)合增速13.2%。
中國自主研發(fā)游戲海外市場實(shí)際銷售收入增速明顯快于全球游戲市場整體增速，這意味著國內(nèi)游戲企業(yè)在全球的市場份額在不斷上升。
圖3：中國自主研發(fā)游戲海外市場實(shí)際銷售收入
2021年，中國自主研發(fā)游戲海外市場實(shí)際銷售收入進(jìn)一步上升至180.13億美元，同比增長16.59%。而根據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)Newzoo的數(shù)據(jù)，2021年全球游戲市場總收入僅同比增長1.4%。
連續(xù)霸榜手游收入榜，成文化輸出重要力量
Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，2021年全球收入（包括App Store和Google Play）超過10億美元的手游共8款，騰訊旗下的《PUBG Mobile》、《王者榮耀》以及米哈游旗下的《原神》位居前三。
現(xiàn)象級游戲《原神》自2020年9月推出以來的兩年間，累計(jì)實(shí)現(xiàn)37億美元玩家收入，其中來自中國以外地區(qū)的收入為25億美元，排名全球第二位。
最新的2022年10月數(shù)據(jù)顯示，共42個中國廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計(jì)吸金18.6億美元，占全球TOP100手游發(fā)行商收入38.4%。
隨著越來越多海外玩家開始接觸國產(chǎn)游戲，中國文化將會得到持續(xù)輸出，影響力也會越來越大。
中國音數(shù)協(xié)游戲工委和中國游戲產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022年1-6月中國游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，2022年1-6月，中國自主研發(fā)游戲海外市場的實(shí)際銷售收入達(dá)89.89億美元，同比增長6.16%，增長率有所下降。
而根據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)，2022年上半年全球手游收入為412億美元，同比下降6.6%。中國自主研發(fā)游戲在海外的實(shí)際銷售收入增速仍明顯快于市場大盤。
此外，海外銷售增速下行部分也可能是受到匯率等非經(jīng)常性因素的影響。2022年以來，美元對全球主要貨幣普遍升值較多，因此折算成美元口徑下的收入可能會有所低估。
整體來看，中國自主研發(fā)游戲憑借較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力，全球競爭優(yōu)勢仍較顯著。