記者｜牛鈺
支持民企2500億元融資的“第二支箭”計(jì)劃發(fā)布僅三天，龍湖成為利好落地的首家房企。
11月10日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易協(xié)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，交易商協(xié)會(huì)受理龍湖集團(tuán)200億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行，中債增進(jìn)公司同步受理企業(yè)增信業(yè)務(wù)意向。
儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行是一個(gè)可注冊(cè)額度，可將擬定發(fā)行的證券預(yù)先公開(kāi)招募書(shū)，但不用立即發(fā)行有關(guān)證券，而是在注冊(cè)有效期內(nèi)結(jié)合需求分次發(fā)行。有利于便利企業(yè)、投資人把握發(fā)行窗口、投資時(shí)機(jī)，提升市場(chǎng)投融資效率。
龍湖集團(tuán)可選聘多家機(jī)構(gòu)組成主承銷(xiāo)商團(tuán)完成注冊(cè)，后續(xù)每期發(fā)行時(shí)再結(jié)合實(shí)需確定當(dāng)期發(fā)債規(guī)模、資金用途、主承銷(xiāo)商。
目前，中債增進(jìn)公司增信民營(yíng)房企發(fā)債融資工作已納入“第二支箭”統(tǒng)籌推進(jìn)。
在“第二支箭”支持政策框架下，對(duì)民營(yíng)房企增信服務(wù)費(fèi)率低于0.8％/年，僅為市場(chǎng)化增信服務(wù)費(fèi)率的一半左右；同時(shí)，根據(jù)企業(yè)信用狀況分檔確定反擔(dān)保比例。
除龍湖集團(tuán)外，目前還有多家民營(yíng)房企也在溝通對(duì)接發(fā)債注冊(cè)意向，交易商協(xié)會(huì)、中債增進(jìn)公司正積極推進(jìn)受理評(píng)議工作。
據(jù)了解，10月9日，中債增進(jìn)公司已開(kāi)通了材料受理電子郵箱，發(fā)布制式《項(xiàng)目需求意向表》，公布填寫(xiě)表格申請(qǐng)方式，表明支持民營(yíng)房企發(fā)債融資措施落地迅速。
值得注意的是，該郵箱及申請(qǐng)表格均為公開(kāi)信息，意向民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)均可通過(guò)填寫(xiě)需求意向表向公司提出增信需求。對(duì)支持房企沒(méi)有名單及時(shí)間限制，中債增公司將在收到郵件后3個(gè)工作日內(nèi)予以郵件反饋，表明支持措施將高效開(kāi)展。
易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)對(duì)界面新聞表示，過(guò)去對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的增信融資，更多的還是小范圍的和推薦式的，而此次對(duì)于民企融資則顯然要放開(kāi)了標(biāo)準(zhǔn)和門(mén)檻，有助于更多企業(yè)進(jìn)行融資和發(fā)債。
不過(guò)，從意向表的填寫(xiě)內(nèi)容來(lái)看，對(duì)于申請(qǐng)房企經(jīng)營(yíng)情況有一定的考量，以及有風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具條件要求，或許只有部分民營(yíng)房企受益。
通知指出，中債增公司將在收到郵件后3個(gè)工作日內(nèi)予以郵件反饋，表明支持措施將高效開(kāi)展。
具體填寫(xiě)內(nèi)容為兩方面，一是企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)情況，包括了總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、公開(kāi)發(fā)行債務(wù)的規(guī)模和未償還規(guī)模、銷(xiāo)售排名、目前發(fā)行債券的違約和展期情況。
二為對(duì)于意向發(fā)債和增信的相關(guān)情況，包括擬提供的風(fēng)險(xiǎn)緩釋方式如資產(chǎn)抵押情況和國(guó)企反擔(dān)保方式、項(xiàng)目意向主承銷(xiāo)商等。
中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水分析稱，企業(yè)提供這幾種風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，需要資金費(fèi)用、資產(chǎn)、信用資源等作為條件支持，一些民營(yíng)房企將受限，或許只有部分企業(yè)有條件申請(qǐng)支持。
中指研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，10月房企非銀融資總額為556.8億元，同比增長(zhǎng)16.4%，為今年以來(lái)首次出現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。劉水指出，整體來(lái)看，目前房地產(chǎn)行業(yè)融資已經(jīng)出現(xiàn)修復(fù)跡象。
進(jìn)入11月份以來(lái)，政策對(duì)民營(yíng)房企融資的支持力度明顯加大，落地也更加快速。
先是月初交易商協(xié)會(huì)、房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合中債增，召集金輝、新希望地產(chǎn)、德信中國(guó)、大華集團(tuán)、仁恒置業(yè)、雅居樂(lè)等21家民營(yíng)房企召開(kāi)座談會(huì)，明確將會(huì)繼續(xù)加大對(duì)民營(yíng)房企發(fā)債的支持力度。
隨后交易商協(xié)會(huì)便于11月8日宣布，將繼續(xù)推進(jìn)并擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”），其中包括房地產(chǎn)企業(yè)，預(yù)計(jì)可支持約2500億元民營(yíng)企業(yè)債券融資，后續(xù)可視情況進(jìn)一步擴(kuò)容。
此前，在中債增擔(dān)保發(fā)行的第一批債券中，龍湖作為首批落地的民企，僅發(fā)行了15億中票，規(guī)模相對(duì)較小。并且，首批中債增債券對(duì)抵押物資產(chǎn)要求很高，降低了房企的積極性。
本次龍湖拿到200億的注冊(cè)額度，是之前示范性房企發(fā)債規(guī)模的近20倍，意味著這種發(fā)債模式對(duì)優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企的支持再度提升，對(duì)于提振市場(chǎng)信心也有很大的作用。
11月11日開(kāi)盤(pán)后，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊、房地產(chǎn)服務(wù)板塊一路走高，領(lǐng)漲A股。截止發(fā)稿時(shí)，新城控股漲停，金地集團(tuán)、濱江集團(tuán)、中南建設(shè)、華發(fā)股份、保利發(fā)展等漲超5%。
港股龍湖集團(tuán)一度漲超20%，新城發(fā)展?jié)q超18%，旭輝、綠城、合景泰富等房企漲幅也在10%以上。