文|科技新知
蔚來(lái)對(duì)自己的未來(lái)好像不是那么確定。
10月7日，創(chuàng)始人李斌在柏林發(fā)布會(huì)上宣布介紹新推出的三款車(chē)型ET7、EL7和ET5，以及其只租不售的“訂閱模式”。
以租代售模式并不新穎。新能源汽車(chē)一開(kāi)始就與智能化掛鉤，“軟件定義汽車(chē)”、“汽車(chē)作為平臺(tái)”通過(guò)訂閱軟件服務(wù)模式賺錢(qián)，已有特斯拉珠玉在前。蔚來(lái)早早布局的換電模式，使汽車(chē)服務(wù)模塊化，如今的訂閱模式又為用戶提供了更多的選擇。
蔚來(lái)聲稱將顛覆中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)過(guò)往所有的出海模式，從賣(mài)車(chē)到賣(mài)服務(wù)，從輸出產(chǎn)品到輸出完整的服務(wù)體系。
然而理想豐滿，現(xiàn)實(shí)骨感。10月18日，聯(lián)合創(chuàng)始人秦力洪在蔚來(lái)平臺(tái)回復(fù)用戶，稱將考慮在歐洲市場(chǎng)租售并行。
蔚來(lái)的出海之路到底是開(kāi)拓創(chuàng)新，還是徒有其表，值得一探究竟。
以租代售開(kāi)新花？
官方信息顯示，蔚來(lái)的訂閱模式，車(chē)輛訂閱期限從1個(gè)月至60個(gè)月不等，訂閱用戶除了使用車(chē)輛以外，還可以獲得安心無(wú)憂的服務(wù)體驗(yàn)，包括全險(xiǎn)、保養(yǎng)、換電服務(wù)，以及今后會(huì)提供的電池靈活升級(jí)服務(wù)。
10月8日下午，李斌在媒體溝通會(huì)上稱，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看汽車(chē)本身會(huì)變成一項(xiàng)服務(wù)，蔚來(lái)汽車(chē)早前在國(guó)內(nèi)推出“買(mǎi)車(chē)租電池”業(yè)務(wù)，現(xiàn)在在歐洲推出“整車(chē)加服務(wù)”訂閱模式，都是在嘗試不斷簡(jiǎn)化用車(chē)流程。
一直以來(lái)，蔚來(lái)的換電+服務(wù)差異化競(jìng)爭(zhēng)模式助力其打造高端品牌，也使其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力大大提升。
訂閱模式的成功不是沒(méi)有先例。數(shù)據(jù)顯示，2021年特斯拉的訂閱收入占其總營(yíng)收的7.06%，其中在軟件方面，累積收入也達(dá)到了12.6億美元，登頂全球所有車(chē)企軟件收入榜。
然而，特斯拉花了16年才迎來(lái)首次盈利，長(zhǎng)期持續(xù)虧損之下，蔚來(lái)模式到底能否持續(xù)仍屬未知。
電動(dòng)汽車(chē)成本最大的部分就是電池，電池價(jià)格遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)燃油車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)。車(chē)電分離降低了消費(fèi)者購(gòu)車(chē)成本，在消除里程焦慮和提升安全水平方面具有一定優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，換電+服務(wù)的模式，意味著蔚來(lái)將承擔(dān)更高成本。
根據(jù)蔚來(lái)公開(kāi)的數(shù)據(jù)，在國(guó)內(nèi)建造一個(gè)換電站的成本為77.2萬(wàn)美元，包括電池和場(chǎng)地租賃，而建造一個(gè)電池充電站的成本則為30.9萬(wàn)美元。
換電站建設(shè)投入巨大，蔚來(lái)試圖通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)模式以規(guī)模換市場(chǎng)，但在汽車(chē)領(lǐng)域難以復(fù)制。
在國(guó)內(nèi)，多年來(lái)蔚來(lái)共建換電站1160座，對(duì)應(yīng)的車(chē)主用戶保有量近24萬(wàn)。而限于換電站分布，使用率難以提升，成本難以分?jǐn)偂?/p>
換電模式推廣的前提是電池標(biāo)準(zhǔn)化。受限于汽車(chē)品牌、不同車(chē)型、換電品牌、換電電池包通信協(xié)議，電池方面還涉及到電連接器技術(shù)等的通用性、裝置技術(shù)、電力及散熱口差異等等，導(dǎo)致一座換電站只能服務(wù)于單一品牌車(chē)型。
新能源汽車(chē)品牌各自為營(yíng)，在汽車(chē)企業(yè)看來(lái)，電池包關(guān)乎產(chǎn)品話語(yǔ)權(quán)和差異性。缺少行業(yè)整合力量，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；某晒?。
重資本持續(xù)投入之下，蔚來(lái)虧損還將持續(xù)。
出海難解持續(xù)虧損
出海正在加大蔚來(lái)的虧損。
蔚來(lái)在補(bǔ)能領(lǐng)域描繪出了藍(lán)圖——至2022年底在歐洲建成20座換電站；2023年底目標(biāo)建成120座。到2025年，蔚來(lái)計(jì)劃在中國(guó)以外的市場(chǎng)建成1000座換電站，其中大部分將分布在歐洲。
這也就意味著需要更多的資金投入。有媒體統(tǒng)計(jì)，從2016年成立至今，蔚來(lái)汽車(chē)?yán)塾?jì)總虧損已超過(guò)了650億元人民幣。
2020年第二季度，蔚來(lái)首次實(shí)現(xiàn)毛利率轉(zhuǎn)正。數(shù)據(jù)顯示，2020年全年蔚來(lái)汽車(chē)銷(xiāo)售收入為151.8億元，同比增長(zhǎng)107.8%；而其銷(xiāo)售成本就達(dá)到143.8億元，占銷(xiāo)售收入近95%。
往好處說(shuō)，這是長(zhǎng)期主義的提前布局，但長(zhǎng)期難以盈利必然影響投資者信心。同最高點(diǎn)相比，蔚來(lái)汽車(chē)市值已蒸發(fā)80%，二級(jí)市場(chǎng)不會(huì)因李斌夸下的?？诙鴪?jiān)挺。
李斌曾提到，訂閱制比拼的是運(yùn)營(yíng)能力，即能不能把車(chē)全部訂出去，“如果不考慮基礎(chǔ)設(shè)施或者整個(gè)前期的固定投入，只考慮訂閱本身，我們認(rèn)為它是有機(jī)會(huì)去獲得比賣(mài)車(chē)更高的毛利率的”。
蔚來(lái)汽車(chē)的平均售價(jià)為40萬(wàn)左右，定位是豪華車(chē)市場(chǎng)。高端市場(chǎng)存量有限，對(duì)仍為剛出道不久的“新勢(shì)力”的蔚來(lái)而言，業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)尤為重要。
與此同時(shí)，造車(chē)新勢(shì)力們紛紛盯上蔚來(lái)的腹地，卷入中高端 SUV 市場(chǎng)的一片紅海之中。
此前，《第一財(cái)經(jīng)》報(bào)道蔚來(lái)大眾品牌的項(xiàng)目代號(hào)為ALPS（阿爾卑斯），車(chē)型售價(jià)可能在15萬(wàn)元到30萬(wàn)元之間。從高端品牌進(jìn)入中低端市場(chǎng)，蔚來(lái)的品牌力擁有一定優(yōu)勢(shì)。
早前李斌在財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，汽車(chē)行業(yè)的普遍規(guī)律是，一個(gè)品牌能夠支撐的車(chē)型和價(jià)位是有限的，因此蔚來(lái)會(huì)選擇用新的品牌來(lái)進(jìn)入3-5萬(wàn)美元的市場(chǎng)。
然而，生產(chǎn)能力的不足，難以支持?jǐn)U張野心。
蔚來(lái)目前擁有兩大生產(chǎn)基地。江淮蔚來(lái)工廠改造升級(jí)之后，年產(chǎn)能可以到 24 萬(wàn)，最高可提升到 30 萬(wàn)臺(tái)；并且第二生產(chǎn)基地新橋 F2 工廠（預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)）的規(guī)劃年產(chǎn)量高達(dá)100 萬(wàn)輛。
模式上的創(chuàng)新使蔚來(lái)與眾不同，產(chǎn)能限制卻牽制了其規(guī)模擴(kuò)張，進(jìn)而妨礙其規(guī)模優(yōu)勢(shì)的形成，使成本居高不下。
這也就意味著其在海外的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)平平無(wú)奇。
蔚來(lái)出海的新模式，難以改變蔚來(lái)的老困局。