文|陸玖商業(yè)評論
???????????????????哈啰到底想干什么?
10月9日,哈啰公布了一些數(shù)據(jù),App 的DAU實(shí)現(xiàn) 40% 的增長速度突破 1500 萬,平臺單日GTV超過2億元 。目前,哈啰給自己的定位是國內(nèi)專業(yè)的本地出行及生活服務(wù)平臺。
10月11日,哈啰出行運(yùn)營主體上海鈞正網(wǎng)絡(luò)科技有限公司發(fā)生工商變更,企業(yè)名稱變更為上海哈啰普惠科技有限公司,由江蘇哈啰普惠科技有限公司全資持股。
這幾年,陸玖商業(yè)評論一直在觀察這家企業(yè),越往后越看不懂。按照原本的商業(yè)邏輯判斷,哈啰會并入支付寶,成為一個(gè)流量入口,就像摩拜于美團(tuán),青桔于滴滴。
但事實(shí)上,哈啰似乎想要把自己變成一個(gè)獨(dú)立存在的生意。
從哈啰單車到哈啰出行,再到如今的哈啰,這家企業(yè)自從納入了支付寶體系之后,正在不斷釋放自己的野心。但是,這種釋放到底是被逼無奈的選擇,還是對未來看好的主動(dòng)擴(kuò)張?
從出行到本地生活
從本地生活到出行 , 這個(gè)閉環(huán)美團(tuán)至今還在走 , 但是走得不好 , 勉強(qiáng)度日 。
從出行到本地生活,之前滴滴滿懷信心走了一段時(shí)間,后來全面放棄,外賣和社區(qū)團(tuán)購全面關(guān)停。
滴滴與美團(tuán)曾經(jīng)在本地生活短暫性的廝殺,從側(cè)面反映出了一個(gè)問題,無論是美團(tuán)還是滴滴,日子過的不怎么好。2021年,美團(tuán)虧損156億元,滴滴虧損493億元。
回顧整個(gè)中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展史,也是一個(gè)利潤逐漸攤薄的過程。最好賺的錢被第一批玩家拿走,騰訊、阿里、百度這些公司依舊是目前賺錢相對容易的公司,但是后來者,錢越來越難掙。
陸玖商業(yè)評論曾經(jīng)跟美團(tuán)的人聊過關(guān)于共享單車的問題,為什么這個(gè)業(yè)務(wù)如此之虧,還要執(zhí)著的做下去?
如果把共享單車當(dāng)做一個(gè)生意看,當(dāng)然是不合理的。但是,如果把它當(dāng)做一個(gè)流量入口來看,就是成功的。對于美團(tuán)來說,他有足夠的自信可以線下流量轉(zhuǎn)化成線上流量,因?yàn)槊缊F(tuán)有足夠多的本地服務(wù)可以留存客戶。
美團(tuán)同樣的商業(yè)邏輯,還在于充電寶、兩輪電動(dòng)車業(yè)務(wù)。在如今獲客代價(jià)越來越大的環(huán)境里,這些線下的布局算上拉新成本后,就可以找到一個(gè)合理解釋。
美團(tuán)把這個(gè)商業(yè)邏輯打通之后,也讓出行行業(yè)的同行們看到了逆向思維的可能性。美團(tuán)能把短途出行做成流量渠道,我們能不能把本地生活履約服務(wù)做成變現(xiàn)渠道?
于是,在滴滴已經(jīng)失敗之后,哈啰最終還是沒有死心。
打開哈啰APP之后,能夠看到以下三大等級服務(wù)。單車是毋庸置疑的核心業(yè)務(wù)。剩下第二梯隊(duì)是順風(fēng)車、打車、火車票、哈啰租車、小哈換電、送貨、車主服務(wù)、特惠加油、買電動(dòng)車等與出行有關(guān)的服務(wù)。第三梯隊(duì)是酒店民宿、好物商城、脫單、手機(jī)充值、景點(diǎn)門票、哈啰寵物等等一系列沒有太大邏輯的邊緣業(yè)務(wù)。
陸玖商業(yè)評論仔細(xì)查看了一下哈啰新的主體公司,上海哈啰普惠科技有限公司的商標(biāo)注冊情況:分別有大?;萆?、大牛電動(dòng)車、大牛生活、大牛出行、大牛助力車、大牛單車、大牛汽車、大牛金融、大牛旅行、大牛外賣、大牛到家、大牛物流。
作為一個(gè)第三方視角和屢次創(chuàng)業(yè)者,通過這個(gè)業(yè)務(wù)布局,不難發(fā)現(xiàn)哈啰滿滿的求生欲和創(chuàng)業(yè)維艱的不斷嘗試,能掙錢的法子都已經(jīng)在嘗試了。
很顯然,楊磊想要從反方向把美團(tuán)的閉環(huán)打通,就像當(dāng)年鳩摩智反向修煉六脈神劍一樣。
哈啰拿什么做本地生活?
共享單車市場規(guī)模不超過500億,本地出行萬億規(guī)模,本地生活服務(wù)的市場規(guī)模則超過20萬億。哈啰作為一家手里資金并不充裕的公司,在沒有找到盈利模型的情況下,如此擴(kuò)大自己的版圖,是正確選擇嗎?
這讓人不禁發(fā)出疑問,哈啰到底有什么底牌,才會有如此之大的自信。
哈啰的背后,有螞蟻金服。在2021年11月最后一次從螞蟻那里戰(zhàn)略融資2.8億美元之前,它已經(jīng)完成了G輪融資,初步估算,其總?cè)谫Y金額超過350億人民幣。
此前,哈啰的IPO招股書顯示,2018虧損22億元,2019年虧損15億元,2020年虧損11.3億元,按理說賬上目前還有一些家底。
如果放在本地生活這個(gè)領(lǐng)域,哈啰的這點(diǎn)資金,猶如九牛一毛,不夠塞牙縫。美團(tuán)這些年在虧損這件事上,多則上百億,少則幾十億。能賺錢的那兩年,也是利潤忽略不計(jì);餓了么在張旭豪賣給阿里之前,從來就沒有賺過錢。并入阿里后,也沒有賺過錢,燒掉了多少錢,沒有具體數(shù)字。
目前,國內(nèi)資本市場的現(xiàn)狀,不多贅述。就哈啰目前的現(xiàn)狀,除了老股東輸血之外,大概率很難在資本市場上掙到大錢。
錢的事情說完了,剩下的就是資源。
哈啰主要的股東螞蟻金服和永安行有多少資源可以對接給哈啰?目前,螞蟻金服是中國最焦頭爛額的獨(dú)角獸之一,自顧不暇;而永安行4億美金的市值,基本可以忽略。
事實(shí)上,螞蟻金服旗下的支付寶此前一直試圖把自己也變成一個(gè)本地生活入口,把口碑、餓了么、高德、飛豬、菜鳥、哈啰等等業(yè)務(wù)都往里面裝。最終支付寶的履約服務(wù)是湊齊了,但是,流量入口卻一直找不到。
說白了,支付寶想要整合別人,卻發(fā)現(xiàn)自己能力不足。
最后再看看履約能力。
目前,整個(gè)行業(yè)里面,本地生活真正具備履約能力的只有美團(tuán)和餓了么。京東有一定能力,但是,目前還太粗獷;抖音也只是在到店業(yè)務(wù)有一定的流量功能,到家業(yè)務(wù)幾乎為零。字節(jié)跳動(dòng)曾經(jīng)想過自建渠道做外賣,最終還是打消了這個(gè)可怕的念頭。
從目前,整個(gè)本地生活服務(wù)的商業(yè)模式組成部分來看,到店和到家是兩個(gè)核心。到店的核心是流量,而到家的核心則是騎手。陸玖商業(yè)評論私下跟很多美團(tuán)的業(yè)務(wù)人員聊過,在到店業(yè)務(wù)上,現(xiàn)在來自抖音的壓力非常大。但是到家業(yè)務(wù),這個(gè)重資產(chǎn)模式,目前大家還是非常謹(jǐn)慎。
本地生活生意的本質(zhì)是規(guī)模效應(yīng)。美團(tuán)最終在收購大眾點(diǎn)評后,又從微信拿到了一個(gè)流量入口,用一系列低價(jià)高頻的服務(wù),最終形成了更大的規(guī)模效應(yīng),養(yǎng)活了幾百萬的騎手隊(duì)伍,勉強(qiáng)產(chǎn)生了商業(yè)模式。但是,騎手這一個(gè)環(huán)節(jié)稍微加一些杠桿,模式就會很脆弱。
哈啰靠什么形成競爭力?到店缺流量,到家缺人手。
螞蟻金服,最后一個(gè)變量
這么多年,如此之多的共享單車玩家,摩拜最終的結(jié)局,也許就是最完美的結(jié)局。
摩拜,對于創(chuàng)業(yè)者、投資人、用戶和收購方來說,都是可以接受的結(jié)局。美團(tuán)最終買單,給創(chuàng)業(yè)者和投資人提供了回報(bào),為用戶繼續(xù)提供服務(wù)。
從目前來看,短期內(nèi)哈啰上市的可能性不大。就算上市,也極有可能會是第二個(gè)每日優(yōu)鮮。不會賺錢,找不到商業(yè)盈利閉環(huán)的企業(yè),很難在資本市場找到機(jī)會,不會有韭菜還愿意讓創(chuàng)業(yè)者和老股東收割。
這個(gè)時(shí)間段,如果螞蟻還有能力也愿意接收哈啰,或許是最好的結(jié)局。
但是核心問題是,哈啰對于螞蟻金服的意義,只是線下流量的一個(gè)場景。現(xiàn)在不全資收購,也完全可以達(dá)到同樣的效果,哈啰的車用微信是不能掃碼騎行的。
那么螞蟻金服就會去思考,為什么要再花上百億去買一個(gè)燙手山芋。如果螞蟻金服后面溫水煮青蛙,哈啰沒錢了補(bǔ)一點(diǎn),沒錢了補(bǔ)一點(diǎn),這對于整件事情來說,是非常惡性的循環(huán)。
畢竟,共享單車是一個(gè)不會賺錢的吞金獸。
滴滴,2021年財(cái)報(bào),其他業(yè)務(wù)虧損300億元,其中包括青桔。
美團(tuán),2021年財(cái)報(bào),共享單車和社區(qū)生鮮所在的新業(yè)務(wù)板塊,虧損385億元。
哈啰,IPO招股書,共享兩輪車業(yè)務(wù),2018虧損22億元,2019年虧損15億元,2020年虧損11.3億元。
美團(tuán)和滴滴的運(yùn)營能力、財(cái)務(wù)能力、業(yè)務(wù)能力都無法讓共享單車盈利,哈啰想要靠這個(gè)核心業(yè)務(wù)賺錢的機(jī)會有多渺茫,可想而知。
如果,螞蟻金服不愿意徹底接收哈啰,那么哈啰未來的路怎么走?
第一個(gè)選擇,盡快尋找下一個(gè)需要線下流量的巨頭。
目前來看,字節(jié)跳動(dòng)本質(zhì)上來說,是比較好的標(biāo)的。第一、字節(jié)跳動(dòng)的支付工具一直沒有做起來;第二、字節(jié)跳動(dòng)在發(fā)力本地生活服務(wù);第三、字節(jié)跳動(dòng)有流量和資金可以補(bǔ)充哈啰短板;另外,京東也是潛在的標(biāo)的。京東這幾年在本地生活這一塊一直被美團(tuán)壓著打,京東線下的履約能力也幾乎為零。未來京東如果想要實(shí)現(xiàn)線下與線上的打通,本地生活必須要做,那么,短途出行就是一塊必不可少的布局。
但是,無論是字節(jié)還是京東,都得先邁過螞蟻金服的關(guān),螞蟻不要的前提,哈啰才有機(jī)會被賣出。
第二個(gè)選擇,分拆自己的業(yè)務(wù),把核心的單車業(yè)務(wù)分拆出來。
如果看過本·霍洛維茨的《創(chuàng)業(yè)維艱》,你就會知道,賣掉核心業(yè)務(wù),通過其他業(yè)務(wù)獲得新生的可能性。
如果沒有外部力量的介入,哈啰手上這點(diǎn)現(xiàn)金和資源,繼續(xù)在共享單車這個(gè)泥潭里深陷,最終就會被拖死,創(chuàng)始人和投資者什么也不會剩下。
如果能把核心業(yè)務(wù)賣掉,然后留下一些現(xiàn)在正在探索的業(yè)務(wù),留下一些創(chuàng)業(yè)火種,對于大家都是兩全其美的結(jié)局。
第三個(gè)選擇,壯士斷腕,把共享單車砍掉。
2018年至2020年,哈啰共享兩輪車業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營收21億元、45億元和 55億元,占總營收比重始終在90%以上。
哈啰現(xiàn)在為何一再重新定義自己?從出行到本地生活,哈啰的管理團(tuán)隊(duì)其實(shí)也知道,共享單車不是哈啰的未來,也很難為哈啰賺到養(yǎng)活自己的錢。
如何找到盈利模式,毫無疑問是哈啰最頭疼的事。但是目前來看,哈啰現(xiàn)在所有的思路,還是依托兩輪車業(yè)務(wù)在做布局,靠兩輪車引入的流量,實(shí)現(xiàn)其他業(yè)務(wù)的可能性。
順風(fēng)車、租車、送貨、換電、電動(dòng)車這些業(yè)務(wù),哈啰都不具備先發(fā)優(yōu)勢,想要實(shí)現(xiàn)大面積盈利的可能性都很低。
目前,兩輪車業(yè)務(wù)還是要燒掉最多的錢和占用最多的公司資源,這種情況之下,其他業(yè)務(wù)被培育起來的可能有多大?
不破不立!擺在哈啰面前的路,非常難走。猶如一個(gè)巨嬰,一直無法獨(dú)立行走和斷奶,卻想在上市之前講一個(gè)更大的故事,把GMV做得更高,這些都可以理解。如何踏踏實(shí)實(shí)學(xué)會賺錢,把商業(yè)模式走通,這比故事和強(qiáng)忍錯(cuò)誤都更加難能可貴!