記者 | 彭新
10月13日，晶圓代工巨頭臺(tái)積電公布三季度財(cái)報(bào)并召開法說會(huì)。財(cái)報(bào)顯示，臺(tái)積電三季度收入激增且利潤率大幅提高，其凈利較上年同期增長80%，創(chuàng)下新紀(jì)錄。
截至9月30日，臺(tái)積電的季度凈利潤從上年同期的新臺(tái)幣1562.6億元增至新臺(tái)幣2808.7億元（約合88.3億美元）；收入同比增長48%，達(dá)到新臺(tái)幣6131.4億元；營業(yè)利潤率同比提高了9.4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到50.6%。
從收入來源看，臺(tái)積電三季度智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入占比環(huán)比增長25%至41%，高性能計(jì)算業(yè)務(wù)（HPC）收入增長4%至39%。具體到地區(qū)上，來自北美客戶的收入占總收入的72%，高于二季度的64%，來自中國大陸的收入占比為8%，低于上季度的13%。
市場調(diào)研機(jī)構(gòu)集邦咨詢的數(shù)據(jù)顯示，二季度臺(tái)積電在全球晶圓代工市場的占有率高達(dá)53.4%。三季度財(cái)報(bào)主要數(shù)字大幅高于預(yù)期，表明市場對(duì)先進(jìn)制程產(chǎn)品需求強(qiáng)勁。
三季度，臺(tái)積電5納米半導(dǎo)體出貨量占總晶圓收入的28%，7納米半導(dǎo)體的出貨量占26%，這也是5納米制程工藝營收占比首度超過7納米。臺(tái)積電總裁魏哲家表示，受手機(jī)、個(gè)人電腦等部分客戶需求下滑影響，四季度7納米及6納米制程投片遞延，產(chǎn)能利用率預(yù)估需要數(shù)個(gè)季度時(shí)間回到過去水平，這種情況會(huì)持續(xù)到2023年上半年。
對(duì)于先進(jìn)制程開發(fā)，魏哲家表示，3納米進(jìn)度符合預(yù)期，具備良好良率，將在四季度量產(chǎn)。在高性能計(jì)算（HPC）和智能手機(jī)驅(qū)動(dòng)下，預(yù)期2023年將平穩(wěn)量產(chǎn)。受半導(dǎo)體設(shè)備交付問題影響，客戶對(duì)3納米的需求超過臺(tái)積電的供應(yīng)能力，2023年有望達(dá)到全面利用。
此外，升級(jí)版3納米（N3E）制程技術(shù)開發(fā)進(jìn)度較計(jì)劃提前。據(jù)魏哲家透露，N3E將在明年下半年量產(chǎn)，而2納米進(jìn)度目前為止一切順利，甚至優(yōu)于預(yù)期，預(yù)計(jì)2025年量產(chǎn)。
但在交出亮眼業(yè)績的同時(shí)，臺(tái)積電宣布將全年資本支出下調(diào)至360億美元，這也是繼三個(gè)月前第一次下修后，再一次下調(diào)資本支出預(yù)測，降幅約兩成，被市場視為半導(dǎo)體市場放緩的重要訊號(hào)。
談及原因，魏哲家表示，一半是由于目前中期展望產(chǎn)能優(yōu)化，另一半是因持續(xù)面臨半導(dǎo)體設(shè)備交付挑戰(zhàn)。2022年資本支出預(yù)算約70%-80%用在先進(jìn)制程，約10%用于先進(jìn)封裝及光掩模制作，另10%-20%用于特殊制程。由于市場短期存在不確定性，將繼續(xù)謹(jǐn)慎管理業(yè)務(wù)，并適時(shí)調(diào)整和緊縮資本支出。他強(qiáng)調(diào)，此次下調(diào)資本支出和產(chǎn)能規(guī)劃是基于長期結(jié)構(gòu)性市場需求判斷。
“需求下降是因?yàn)橹悄苁謾C(jī)和個(gè)人電腦銷售疲軟。還有一個(gè)重要因素是客戶的產(chǎn)品推出有所遞延?！蔽赫芗曳Q，半導(dǎo)體庫存調(diào)整超出預(yù)期。
值得注意的是，臺(tái)積電目前仍在推進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)，即使資本支出下降也沒有影響其海外建廠步伐。魏哲家表示，5納米制程需求強(qiáng)勁，美國亞利桑那州5納米廠建廠計(jì)劃符合進(jìn)度；7納米雖需求轉(zhuǎn)弱，但高雄廠進(jìn)度也在持續(xù)，日本熊本廠、南京擴(kuò)產(chǎn)則按計(jì)劃進(jìn)行，符合客戶需求。
對(duì)于是否在歐洲建廠，魏哲家指出，臺(tái)積電將會(huì)持續(xù)加大海外布局，不排除任何可能性，將視客戶需求、商業(yè)機(jī)會(huì)、運(yùn)營效率及成本而定。
有投資人提及，考慮到中國臺(tái)灣地區(qū)以外的半導(dǎo)體生產(chǎn)成本較高，臺(tái)積電是否會(huì)根據(jù)特定芯片的生產(chǎn)地采用更高定價(jià)時(shí)，魏哲家回應(yīng)稱，臺(tái)積電的定價(jià)是戰(zhàn)略性且一致的，向客戶提供的價(jià)值來自制造水準(zhǔn)和客戶關(guān)系，不會(huì)依照區(qū)域和國家差別進(jìn)行差異化定價(jià)。
受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，近期不少半導(dǎo)體股票遭拋售，臺(tái)積電股價(jià)也大跌，今年以來已下跌了近36%。
臺(tái)積電預(yù)計(jì)，第四季度營收約為199億美元至207億美元區(qū)間，毛利率、凈利率將較第三季度維持高檔。臺(tái)積電財(cái)務(wù)長黃仁昭表示，盡管明年需要應(yīng)對(duì)成本上升壓力，但仍可通過“有價(jià)值的銷售”將毛利率保持在53%以上。某種程度上，也是在暗示或通過漲價(jià)來緩解壓力。
展望未來，魏哲家認(rèn)為2023年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，但對(duì)臺(tái)積電而言仍將是營收增長的一年。受益于高性能計(jì)算應(yīng)用對(duì)先進(jìn)制程需求的帶動(dòng)，他預(yù)計(jì)未來幾年臺(tái)積電營收年復(fù)合增長率將上漲15%至20%。