文|華夏能源網(wǎng)
時隔五個月之后，電池級碳酸鋰再度站上50萬元/噸大關(guān)。
華夏能源網(wǎng)獲悉，據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，電池級碳酸鋰價格單日漲2600元/噸，均價突破50萬元/噸，較今年年初上漲近80%。在今年4月份，碳酸鋰價格曾短暫觸及50.3萬元/噸，創(chuàng)下歷史新高。
受此消息影響，9月14日二級市場鋰礦資源板塊公司紛紛跟漲，下游動力電池和車企則集體下跌。
電池級碳酸鋰作為整個新能源動力電池的成本重心，自2021年中下旬以來一直延續(xù)漲勢，并在今年突破歷史高位。展望市場后續(xù)，國泰君安在最新研報里表示，未來一年內(nèi)預(yù)計(jì)鋰礦供不應(yīng)求的局面很難改變。
供需錯配引起價格暴漲
今年初碳酸鋰價格的暴漲，主要受資源端及冶煉端檢修影響。2021年12月-2022年2月期間，冶煉端檢修情況頻現(xiàn)，加劇了市場緊缺現(xiàn)象，下游受原料庫存低位影響，補(bǔ)庫需求較為強(qiáng)烈。
而這一輪碳酸鋰價格暴漲，起因則是四川省前一段時間的限電措施，與青海省對疫情的靜態(tài)管理措施。
由于這一輪限電時間較長，不少鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。由于相關(guān)產(chǎn)線窯爐無法進(jìn)行短暫的保溫處理，只能選擇自然冷卻，當(dāng)限電結(jié)束再次開啟時，升溫需要一定時間。因此，限電對于實(shí)際生產(chǎn)的影響大于停電本身的時間，實(shí)際影響接近半個月的產(chǎn)量。
除了限電導(dǎo)致的產(chǎn)能下降之外，因疫情管控帶來的流通對市場供給的影響也不可小覷。青海省近一段時間疫情爆發(fā)帶來的靜態(tài)管理措施，導(dǎo)致碳酸鋰市場的現(xiàn)貨流通受到影響。
從需求側(cè)看，新能源汽車需求持續(xù)旺盛。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，8月新能源汽車產(chǎn)銷量再創(chuàng)歷史新高，分別完成69.1萬輛和66.6萬輛，同比分別增長1.2倍和1倍；乘聯(lián)會預(yù)計(jì)，9月汽車產(chǎn)銷量同比將繼續(xù)高增長，實(shí)現(xiàn)“金九銀十”的良好局面。
“在限電措施實(shí)施之后幾周，市面上的流通現(xiàn)貨一直處于偏緊張的狀態(tài)，導(dǎo)致了碳酸鋰的快速上漲?！币晃讳圎}市場分析人士告訴華夏能源網(wǎng)，“疊加現(xiàn)在‘金九銀十’的火爆行情，碳酸鋰的價格就被進(jìn)一步推高?！?/p>
而從新增供給看，目前規(guī)劃的碳酸鋰產(chǎn)能，大多數(shù)要在今年年底投產(chǎn)，無法滿足下半年的市場需求，這意味著漲價可能還會持續(xù)。
車企加速一體化整合
鋰價暴漲的核心，在于鋰礦資源價格的居高不下。因此，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了越接近上游越賺錢的局面，下游車企的盈利能力堪憂。
從產(chǎn)業(yè)鏈上游看，根據(jù)最新的半年報，A股“鋰王”天齊鋰業(yè)(SZ：002466)在今年上半年實(shí)現(xiàn)營收142.96億元，凈利潤則高達(dá)103.28億元，毛利率高達(dá)77.05%。
從產(chǎn)業(yè)鏈中游看，市值超萬億的動力電池龍頭寧德時代(SZ：300750)上半年實(shí)現(xiàn)營收1129.7億元，凈利潤81.68億元，毛利率為18.68%，同比下降8.58個百分點(diǎn)。
從產(chǎn)業(yè)鏈下游看，以蔚來(HK：09866)為例，上半年實(shí)現(xiàn)營收202.03億元，凈虧損則高達(dá)45.7億元。即便是擁有自有動力電池產(chǎn)能的全球新能源車銷冠比亞迪(SZ：002594)，上半年的毛利率也僅為13.51%。
對比下來，整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)呛苊黠@的“上游吃肉，下游吃土”格局。正因?yàn)槿绱?，不少整車企業(yè)都在積極尋求一體化整合，以控制成本增加收益。
以廣汽集團(tuán)(SH：601238)為例，近日公司董事會通過《關(guān)于巨灣技研建設(shè)電池生產(chǎn)基地的議案》，同意參股公司廣州巨灣技研有限公司建設(shè)電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目，量產(chǎn)極速充電動力電池的電芯、模組以及PACK系統(tǒng)，項(xiàng)目總投資36.9億元。
華夏能源網(wǎng)注意到，不僅如此，廣汽集團(tuán)還與贛鋒鋰業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，從新能源動力電池最上游材料端展開合作，持續(xù)探討在鋰資源開發(fā)、中游鋰鹽深加工及廢舊電池綜合回收利用各層面的深入合作。
另據(jù)公開資料統(tǒng)計(jì)，自2021年初以來，包括寶馬、大眾集團(tuán)、通用汽車、福特、Stellantis集團(tuán)、特斯拉、雷諾、豐田、比亞迪在內(nèi)的多家主機(jī)廠對電池上游原材料的投資已經(jīng)達(dá)到21項(xiàng)，其中16項(xiàng)投資于鋰行業(yè)。
面對全球鋰資源供需緊張的格局，哪家車企能夠率先完成上下游一體化的整體布局，就越有可能在未來的競爭中領(lǐng)先一步。