記者 | 吳紹志
波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境下，追求“絕對(duì)收益”的險(xiǎn)資做了哪些調(diào)倉(cāng)？
界面新聞?dòng)浾吒鶕?jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，若剔除國(guó)壽集團(tuán)對(duì)中國(guó)人壽、平安集團(tuán)對(duì)平安銀行的持股市值（下同），保險(xiǎn)資金共出現(xiàn)在602家上市公司2022年半年報(bào)的前十大流通股股東名單當(dāng)中，持倉(cāng)總市值6105.96億元，較一季度末增加116.10億元。
其中，從個(gè)股持倉(cāng)市值來(lái)看，險(xiǎn)資仍是銀行股的長(zhǎng)期擁護(hù)者。
招商銀行（600036.SH）保持險(xiǎn)資持倉(cāng)市值個(gè)股榜首，共計(jì)19.46億股，總市值821.22億元。興業(yè)銀行（601166.SH）、浦發(fā)銀行（600000.SH）位居前三，總市值分別為555.77億元、465.63億元。民生銀行（600016.SH）、平安銀行（000001.SZ）、工商銀行（601398.SH）、華夏銀行（600015.SH）躋身前十。
非銀行股中，水電板塊的長(zhǎng)江電力（600900.SH）和地產(chǎn)板塊的金地集團(tuán)（600383.SH）、保利發(fā)展（600048.SH）仍是險(xiǎn)資重要布局個(gè)股，持倉(cāng)市值分別為383.35億元、220.53億元、130.00億元。
隨著電力股的火熱，二季度期間，長(zhǎng)江電力累計(jì)上漲5.09%，并在7月創(chuàng)下歷史新高，最新收盤(pán)價(jià)為23.82元/股，總市值達(dá)5417億元。
從增持?jǐn)?shù)量來(lái)看，中國(guó)人壽表現(xiàn)十分積極。不僅大力度增持了兩家銀行股，而且遍布消費(fèi)、地產(chǎn)、新能源等領(lǐng)域。
其中，中國(guó)人壽增持了工商銀行（601398.SH）2.59億股，是險(xiǎn)資增持?jǐn)?shù)量之首，還增持了中國(guó)銀行9485.82萬(wàn)股。雙匯發(fā)展（000895.SZ）、招商蛇口（001979.SZ）、TCL中環(huán)（002129.SZ）也頗受中國(guó)人壽青睞，分別增持了2418.46萬(wàn)股、2203.16萬(wàn)股、1364.98萬(wàn)股。
中國(guó)人壽此前披露的半年報(bào)也表明，公司增加了權(quán)益資產(chǎn)投資，股票和基金（不包含貨幣市場(chǎng)基金）配置比例由2021年底的8.75%提升至11.17%。
與中國(guó)人壽一同相中TCL中環(huán)的還有大家人壽，二季度增持了1753.61萬(wàn)股。
作為一家半導(dǎo)體材料制造和新能源光伏制造領(lǐng)域的公司，TCL中環(huán)上半年取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。上半年，由于產(chǎn)能釋放、銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入316.98億元，同比增長(zhǎng)79.65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)29.17億元，較上年同期增長(zhǎng)92.10%。
光伏板塊走強(qiáng)帶動(dòng)TCL中環(huán)股價(jià)快速拉升，二季度累計(jì)上漲38.24%，7月初創(chuàng)下62.21元/股的新高，隨后逐步回調(diào)，最新股價(jià)已跌至47.61元/股。
此外，大家人壽還增持了986.53萬(wàn)股航天發(fā)展（000547.SZ），和泰人壽增持了1236.01萬(wàn)股焦作萬(wàn)方（000612.SZ），新華人壽增持了3114.69萬(wàn)股中國(guó)核電（601985.SH）。
再?gòu)碾U(xiǎn)資新進(jìn)個(gè)股名單來(lái)看，最為關(guān)注的還是銀行股。
太平人壽以自有資金投資工商銀行，一舉成為第十大股東，持倉(cāng)數(shù)量達(dá)4.59億股，總市值超20億元。百年人壽、交銀人壽分別新進(jìn)浙商銀行（601916.SH）、中國(guó)銀行前十大流通股股東，持倉(cāng)數(shù)量為2.61億股、1.56億股。
此外，和諧健康保險(xiǎn)兩大萬(wàn)能產(chǎn)品齊齊涌入三峽能源（600905.SH），持倉(cāng)數(shù)量都達(dá)1億股以上，合計(jì)持倉(cāng)市值16億元。新華人壽也新進(jìn)三峽能源十大流通股股東，持倉(cāng)數(shù)量0.40億股，總市值2.53億元。
半年報(bào)顯示，由于投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)電、光伏項(xiàng)目增加，上網(wǎng)電量增加，三峽能源上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入121.29億元，同比上升 45.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)50.37億元，同比上升36.62%。股價(jià)表現(xiàn)方面，今年一季度累計(jì)下跌18.24%，二季度微漲2.44%。
值得注意的是，“積極入市”的中國(guó)人壽再次回歸萬(wàn)科A（000002.SZ）十大股東名列。2020年二季度末時(shí)，中國(guó)人壽首次進(jìn)入萬(wàn)科A十大股東，隨后不斷減持，2021年三季報(bào)開(kāi)始消失匿跡，一年后再次出現(xiàn)，持有8303.10萬(wàn)股，市值超17億元。
中國(guó)人壽還相中了醫(yī)藥龍頭藥明康德（603259.SH），新進(jìn)成為公司第9大股東，持倉(cāng)市值高達(dá)55億元。
另一方面，從遭遇險(xiǎn)資大面積減持的個(gè)股來(lái)看，險(xiǎn)資在其他銀行股上出現(xiàn)分歧。
中國(guó)人壽大舉減持農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH），二季度減持?jǐn)?shù)量超10億股。自去年四季度以來(lái)，中國(guó)人壽便不斷減持，今年二季度的減持更是3年以來(lái)最大力度。
中國(guó)人壽還減持了1804.25萬(wàn)股郵儲(chǔ)銀行（601658.SH），這已是連續(xù)第四個(gè)季度減持，但中國(guó)人壽仍然是公司第三大股東。今年三季度以來(lái)，郵儲(chǔ)銀行股價(jià)不斷走低，已累計(jì)下跌13.34%。
同時(shí)，太平洋人壽減持中國(guó)銀行4223.86萬(wàn)股，華夏人壽減持民生銀行（600016.SH）2556萬(wàn)股。
展望后市，某大型保險(xiǎn)資管認(rèn)為，8-9月市場(chǎng)仍將處于預(yù)期密集修正的階段，包括政策預(yù)期的修正（主要對(duì)應(yīng)傳統(tǒng)穩(wěn)增長(zhǎng)板塊、疫后修復(fù)板塊）和盈利預(yù)期的修正（中報(bào)披露末期可能經(jīng)歷比較劇烈的業(yè)績(jī)下修），市場(chǎng)對(duì)自下而上基本面預(yù)期波動(dòng)將明顯加大。結(jié)構(gòu)方面，流動(dòng)性環(huán)境難以大方向收緊仍是結(jié)構(gòu)性行情的核心支撐，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)仍處于板塊輪動(dòng)階段，但單個(gè)方向的持續(xù)性可能都不高，均衡配置是控制回撤的重要思路。
人保資產(chǎn)公募團(tuán)隊(duì)表示，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)溫和復(fù)蘇、政策對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)仍在落實(shí)、地緣政治變化等背景下，短期股票市場(chǎng)或仍將盤(pán)整，看好電子、芯片、半導(dǎo)體、醫(yī)美等領(lǐng)域，以及消費(fèi)行業(yè)左側(cè)機(jī)會(huì)，繼續(xù)關(guān)注景氣賽道，特別關(guān)注科創(chuàng)板投資機(jī)會(huì)。