記者 | 吳紹志
8月23日，中國(guó)平安（601318.SH；2318.HK）發(fā)布2022年中期報(bào)告，資管版圖經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同步浮出水面。
報(bào)告顯示，2022年上半年，中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6121.02億元，同比減少3.7%；歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)853.40億元，同比增長(zhǎng)4.3%；基本每股營(yíng)運(yùn)收益4.88元，同比增長(zhǎng)5.2%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)602.73億元，同比增長(zhǎng)3.9%。
保險(xiǎn)資金投資組合方面，截至6月30日，公司保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模超4.27萬億元，較年初增長(zhǎng)9.0%。其中，債券投資2.13萬億元，占比49.8%。
投資規(guī)模雖然成功突破4萬億元，但是受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，投資收益有所承壓。年化凈投資收益率3.9%，年化總投資收益率3.1%，相比于2021年同期分別上升0.1個(gè)百分點(diǎn)、下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。
在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，對(duì)于上半年的投資業(yè)績(jī)，中國(guó)平安總經(jīng)理助理兼首席投資官鄧斌表示滿意，“在這樣一個(gè)非常復(fù)雜的環(huán)境下，我們經(jīng)歷了疫情的反復(fù)、地緣政治不確定性事件的出現(xiàn)，市場(chǎng)也經(jīng)歷了明顯的回撤。年化凈投資收益率3.9%的取得，來自于上半年大力配置長(zhǎng)久期的固收產(chǎn)品，特別是利率債，同時(shí)有一些基金分紅的收益，使得在不確定性環(huán)境下狠抓確定性收益?！?/p>
在投資風(fēng)險(xiǎn)的分散上，他指出，注重選取好的基金經(jīng)理人，通過MOM、FOF兩種渠道去找最好的基金經(jīng)理人幫助尋找好的賽道和投資標(biāo)的。
整體來看，鄧斌評(píng)價(jià)說：“如果問我當(dāng)年的投資收益是否達(dá)到了心中的理想目標(biāo)，應(yīng)該說還沒有，但是在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下是否做到了最好，應(yīng)該說做的還不錯(cuò)。作為長(zhǎng)期資金，保險(xiǎn)是要穿越很長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)周期的，宏觀經(jīng)濟(jì)有自己的周期，我們大資金和宏觀經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，所以未來會(huì)向好發(fā)展?！?/p>
展望未來，鄧斌表示：“下半年?duì)幦”３衷诖┰街芷诘那闆r下，能夠長(zhǎng)期滿足負(fù)債需求。中國(guó)經(jīng)濟(jì)確實(shí)經(jīng)歷了不尋常的上半年，但是未來向好，我們對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)未來的發(fā)展保持充分信心，各個(gè)產(chǎn)業(yè)都在盡所能地復(fù)工復(fù)產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)正逐步恢復(fù)?！?/p>
至于廣泛關(guān)注的不動(dòng)產(chǎn)投資，鄧斌認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)完全可控，只要堅(jiān)守住“房子是用來住的，不是用來炒的”，這個(gè)行業(yè)是有光明未來的。
半年報(bào)顯示，截至2022年6月30日，中國(guó)平安4萬億保險(xiǎn)資金投資組合中，不動(dòng)產(chǎn)投資余額為2228.33億元，在總投資資產(chǎn)中占比5.2%，其中物權(quán)1158.57億元，股權(quán)523.76億元，債權(quán)546.00億元。物權(quán)投資主要是有持續(xù)穩(wěn)定回報(bào)的商辦收租型物業(yè)，符合保險(xiǎn)資金長(zhǎng)久期的資產(chǎn)配置原則，以匹配負(fù)債。股權(quán)投資中，約60%以項(xiàng)目公司股權(quán)形式投向收租型物權(quán)資產(chǎn)。
鄧斌表示：“未來我們對(duì)商辦、工業(yè)園區(qū)、物流、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等仍然保持著濃厚的配置興趣，還在尋找優(yōu)質(zhì)的不動(dòng)產(chǎn)。要說有什么讓我睡不著覺的話，可能就是現(xiàn)在市場(chǎng)上流動(dòng)的錢太多，想找優(yōu)質(zhì)的不動(dòng)產(chǎn)越來越難。”
壓力在資管子公司的身上有所展現(xiàn)，今年上半年，中國(guó)平安資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受到“重創(chuàng)”。中國(guó)平安主要通過平安證券、平安信托、平安融資租賃和平安資產(chǎn)管理等公司經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。2022年上半年，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)52.38億元，同比大幅減少40.6%。
落實(shí)到各家子公司，2022年上半年，平安證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入99.47億元，同比增長(zhǎng)6.9%；凈利潤(rùn)24.21億元，同比增長(zhǎng)38.5%。
平安信托上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.49億元，同比下降22.1%，其中手續(xù)費(fèi)及傭金收入為11.76億元，同比下降40.0%。但得益于總投資收益同比上升，信托業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.3%，達(dá)12.96億元。
此外，平安融資租賃、平安資產(chǎn)管理、平安海外控股等共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.21億元，但并未如此前報(bào)告中展示各家子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
這個(gè)數(shù)據(jù)相比于2021年同期差距十分懸殊。2021年半年報(bào)顯示，平安融資租賃凈利潤(rùn)為22.09億元，平安資產(chǎn)管理凈利潤(rùn)為11.01億元，兩家公司合計(jì)33.10億元。
子公司的資管規(guī)模方面，平安信托聚焦私募股權(quán)、機(jī)構(gòu)資管、家族信托等核心優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，持續(xù)壓降融資類信托規(guī)模。截至上半年末，平安信托的受托資產(chǎn)管理規(guī)模為5328.75億元，較年初增長(zhǎng)15.5%。投資類不僅成為主要的業(yè)務(wù)組成，還是規(guī)模增長(zhǎng)的最大動(dòng)力，上半年投資類規(guī)模達(dá)3411.74億元，較年初增長(zhǎng)32.9%。融資類規(guī)模為951.42億元，較年初減少12.6%。
旗下保險(xiǎn)資管公司管理規(guī)模同樣保持增長(zhǎng)。截至上半年末，平安資產(chǎn)管理的受托資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)4.24萬億元，較年初增長(zhǎng)4.7%。其中，第三方資產(chǎn)管理規(guī)模5426.96億元，較年初增長(zhǎng)6.0%。