文|每日財報 程意
在一眾中小壽險公司中,和泰人壽作為一家輕資產(chǎn)、高效率、與互聯(lián)網(wǎng)高度融合的創(chuàng)新型壽險公司,曾因背靠騰訊和中信國安集團有限公司(以下簡稱“國安集團”)兩大實力股東,而一度引起業(yè)界艷羨。
但和泰人壽似乎并沒有因此而受益,成立5年之久還從未盈利。2017-2021年間,和泰人壽累計虧損額達4.93億元。
在今年,受資本市場下跌和償二代二期工程實施的影響,大部分險企業(yè)績承壓、償付能力下滑,和泰人壽也難逃此劫。在2022年上半年,其雖盈利1551.2萬元,但多年的虧損也難保證下半年的發(fā)展不會“反水”。
還值得注意的是,在今年7月,和泰人壽迎來新任董事長洪寧。據(jù)悉,和泰人壽自2017年成立之后,一直由來自國安集團的劉鑫擔任,在今年一季度正式提出辭職。但目前,和泰人壽的總經(jīng)理職務還處于空缺。洪寧上任之后,和泰人壽的高管層又將發(fā)生怎樣的變動?公司發(fā)展又將何去何從?
分紅險受阻業(yè)績承壓
壽險行業(yè)在經(jīng)過今年一季度打擊之后,在二季度迎來轉(zhuǎn)機,也使得一些險企免于虧損。其中,和泰人壽在2022年一季度虧損1713.85萬元,但在第二季度其凈利潤達3265.08萬元,所以其上半年凈利潤1551.2萬元。
但在一眾壽險公司中,和泰人壽的業(yè)績表現(xiàn)并不突出,且今年期能否實現(xiàn)盈利還存在未知數(shù)。畢竟,和泰人壽開業(yè)至今還從未盈利,2017年至2021年間累計虧損額達4.93億元。
虧損主要由于公司尚處于發(fā)展初期,業(yè)務擴張需要大量資本投入。在2021年,和泰人壽保險業(yè)務收入達11.22億元,同比降幅達37.56%。對此,其表示主要系公司積極推進渠道和業(yè)務結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,主動控制規(guī)模型產(chǎn)品銷售,更加注重價值型、期交產(chǎn)品的開發(fā)和銷售。
而此前,其保險業(yè)務收入與日俱增是依靠分紅險的貢獻。據(jù)《每日財報》了解,2018年分紅險在和泰人壽業(yè)務中還顯得微不足道,在6.6億元保費收入中分紅險僅為0.13億元。而到了2019年,其分紅險業(yè)務快速發(fā)展,占總保險業(yè)務收入的88.3%,2020年占比91.5%。
可是銀保監(jiān)會為防范行業(yè)利差損風險,防止公司通過分紅演示進行惡性競爭。從2020年7月起,開始對分紅險紅利分配進行了嚴格調(diào)整,明確了演示利率上限,并將紅利分配比例統(tǒng)一為70%。
所以在2021年,和泰人壽的分紅險收入為3.15億元,同比下降80.85%,僅占總保險業(yè)務收入的28%,這也是導致其保險業(yè)務收入下滑關鍵。
“不省心”的股東
和泰人壽與大部分中小險企相同,受償二代二期工程的影響,公司償付能力有所下滑。截至2022年二季度末,和泰人壽的核心償付能力充足率為161.4%,較年初下滑9.03個百分點。
目前,和泰人壽的償付能力指標雖還未逼近監(jiān)管紅線,但從趨勢來講,其核心/綜合償付能力充足率均可能再降。《每日財報》注意到,和泰人壽還并未采取行動予以補救,且其股東也無動于衷。
和泰人壽成立至今已有5年,期間其股權(quán)結(jié)構(gòu)并未發(fā)生變動。
其中,中信國安有限公司(以下簡稱“中信國安”)、北京居然之家投資控股集團有限公司(以下簡稱“居然之家控股”)和深圳市金世紀工程實業(yè)有限公司(以下簡稱“金世紀”)分別持股20%,北京英克必成科技有限公司(以下簡稱“英克必成”)持股15%。
值得注意的是,中信國安系中信國安集團有限公司(以下簡稱“國安集團”)旗下全資子公司,而英克必成是騰訊旗下全資子公司。所以在成立之初,因背靠國安集團和騰訊這兩大股東,也讓業(yè)內(nèi)人士一度看好和泰人壽未來的發(fā)展。但兩大股東的加盟,并未讓和泰人壽如虎添翼,反而讓其陷入困境。
其中,國安集團被曝出債務危機后,不得不通過質(zhì)押旗下上市公司股權(quán)改善現(xiàn)金流。據(jù)悉,中信國安所持和泰人壽的全部股權(quán)在2019年就被質(zhì)押、凍結(jié),直至今日已有3年有余。
而作為互聯(lián)網(wǎng)巨頭之一的騰訊,近年來其保險版圖不斷擴大,通過參股、控股或融資等方式拿下了保險代理、經(jīng)紀、互聯(lián)網(wǎng)財險、壽險等保險牌照。除了和泰人壽,騰訊還手握眾安保險、三星財險的股份。
正所謂“不能把雞蛋放在一個籃子里”,和泰人壽現(xiàn)在的虧損并不足以對騰訊系造成威脅,而騰訊系現(xiàn)在對和泰人壽的發(fā)展也保持中立,未來和泰人壽股權(quán)是否會發(fā)生變動也不得而知。
高層尚不完善
人事方面,在今年七月底,和泰人壽發(fā)布公告稱,經(jīng)過董事會決議并經(jīng)銀保監(jiān)會山東監(jiān)管局核準,洪寧自2022年7月21日起擔任本公司董事長,而原董事長劉鑫是在今年一季度提出辭職。
據(jù)悉,洪寧于2021年11月加入和泰人壽,并出任公司董事。在此之前,其曾歷任高盛集團全球合伙人、高盛投資銀行部大中華區(qū)主席兼中國投資銀行部聯(lián)席主管、美國瑞士信貸第一波士頓投資銀行部執(zhí)行副總裁等職務。
值得注意的是,劉鑫是和泰人壽首任掌門人。《每日財報》發(fā)現(xiàn),在其加入和泰人壽之前,曾供職于國安集團,目前其也仍擔任國安集團黨委副書記、董事、總經(jīng)理職務。由此足以見得中信國安對和泰人壽的影響力。
如今,中信國安已自顧不暇,恐無力應對和泰人壽的難題,所以此時更換掌門人抑或是為公司尋找新的出處。
而至于總經(jīng)理職位,據(jù)《每日財報》了解,和泰人壽的上一任總經(jīng)理李玉泉是于2017年12月加盟公司,在2020年10月請辭,自此之后和泰人壽總經(jīng)理一職已空缺近一年之久。
從李玉泉的履歷來看,其在1994年就加入中國人民保險集團工作,期間擔任過中國人民保險集團副總裁,中國人民健康保險股份有限公司副董事長、總裁等職務,具有豐富的保險從業(yè)經(jīng)驗。
在李玉泉辭職以后,和泰人壽總經(jīng)理職權(quán)由原董事長劉鑫代為履行。直至2021年12月,胡鋒被任命為公司臨時負責人,任期截止2022年6月7日。但現(xiàn)在,胡鋒臨時負責人的任期已結(jié)束,而和泰人壽新總經(jīng)理仍懸而未決。
對和泰人壽而言,其現(xiàn)有的資本體量難以與行業(yè)內(nèi)大部分險企相抗衡,現(xiàn)有產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢也并不顯著。但隨著新董事長的上任,以及后期其新總經(jīng)理的確立,和泰人壽的經(jīng)營業(yè)績是否會迎來轉(zhuǎn)機呢?