文|錦緞研究院 愚老頭
2022年的當(dāng)下，光伏和新能源汽車(chē)已經(jīng)不再需要補(bǔ)貼，可以自我造血之后，未雨綢繆，政策還是需要找一個(gè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)進(jìn)行培育。
在此之后，氫能可能成為各項(xiàng)政策支持的重點(diǎn)方向。
因?yàn)樵谛履茉吹慕当具^(guò)程中，氫能的果子，眼看就要熟了。
01、為什么是能源？
開(kāi)門(mén)見(jiàn)山的說(shuō)，人類文明或者說(shuō)物質(zhì)財(cái)富最大的約束，是能源。
能源的總量，或者說(shuō)能源利用水平的高低，決定了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的上限。
當(dāng)今經(jīng)濟(jì)學(xué)課堂上講的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論，無(wú)論加上再多的數(shù)學(xué)公式，本質(zhì)上還是圍繞著資本、勞動(dòng)力和技術(shù)三個(gè)要素打轉(zhuǎn)。
比如上面這個(gè)模型，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)f，是由K（資本）、L（勞動(dòng)力）和T（技術(shù)進(jìn)步）三個(gè)要素決定的。
在這個(gè)簡(jiǎn)版模型的基礎(chǔ)上，現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家基本把你能想到的因素，比如技術(shù)擴(kuò)散、移民、生育率、教育、儲(chǔ)蓄等等，通過(guò)中間指標(biāo)包含了進(jìn)去。結(jié)果是，經(jīng)濟(jì)學(xué)家真的就是越來(lái)越象牙塔了。
我當(dāng)然不敢說(shuō)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論是錯(cuò)的，但考慮到從設(shè)立諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的1968年到現(xiàn)在，既沒(méi)有一個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家獲獎(jiǎng)，也沒(méi)有一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家因?yàn)榻忉屩袊?guó)經(jīng)濟(jì)獲獎(jiǎng)。
中國(guó)的人均GDP從2000年的不到世界平均水平的18%，到2019年超過(guò)世界平均水平的90%，10多億人脫離絕對(duì)貧困，GDP總量也從2000的世界第六躍升至第二，離美國(guó)僅僅一步之遙。
你要說(shuō)物理獎(jiǎng)、化學(xué)獎(jiǎng)這些，還好理解，沒(méi)什么可說(shuō)的，努力的時(shí)間還不夠。而經(jīng)濟(jì)學(xué)這么一個(gè)解釋現(xiàn)實(shí)的社會(huì)科學(xué)，居然對(duì)世界經(jīng)濟(jì)這么大的變革視而不見(jiàn)。
所以，這些經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)評(píng)委們，要么得去看看愛(ài)爾眼科，要么就是這個(gè)學(xué)科跟科學(xué)真的沒(méi)關(guān)系。
傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論是二維空間里作畫(huà)，能源才是獨(dú)立的第三維。
升維思考才能更好理解當(dāng)前我們所處的變革大時(shí)代。
從第一性的角度，核心的能源利用形式?jīng)Q定了一個(gè)時(shí)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的上限。
在英國(guó)工業(yè)革命之前，人類主要利用的能源是生物質(zhì)能，說(shuō)白了就是靠上山砍柴。
英國(guó)工業(yè)革命推動(dòng)了煤炭的開(kāi)采使用，人類突破自然桎梏開(kāi)始進(jìn)入工業(yè)化。
煤炭之后是石油，液態(tài)的石油解決了運(yùn)輸?shù)膯?wèn)題，內(nèi)燃機(jī)取代蒸汽機(jī)，讓技術(shù)進(jìn)步能夠更進(jìn)一步向全球擴(kuò)散。
每一次核心能源的變革都會(huì)帶來(lái)社會(huì)面貌的巨大變化和物質(zhì)財(cái)富的極大增加。
02、化石能源的局限性
最近幾年，或者說(shuō)進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我們觀察到下面的一些現(xiàn)象：
2008年全球GDP為63.72萬(wàn)億美元，2020年為84.68萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)了20.96萬(wàn)億美元。同期中國(guó)GDP從4.59萬(wàn)億美元增長(zhǎng)到14.73萬(wàn)億美元，增加了10.14萬(wàn)億美元。即2008年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)占全球GDP增長(zhǎng)的48.38%，將近一半。同期美國(guó)GDP增長(zhǎng)了6.24萬(wàn)億美元，中美兩個(gè)國(guó)家占到了世界GDP增長(zhǎng)的78%，這代表剩下一百九十多個(gè)國(guó)家，在這12年里，幾乎是沒(méi)有增長(zhǎng)的。
如果我們?cè)侔褧r(shí)間拉長(zhǎng)一點(diǎn)，單看美國(guó)的情況。羅伯特·J.巴羅的教材《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)》中有這么一組數(shù)據(jù)：如果以1996年的美元計(jì)，美國(guó)實(shí)際人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）從1870年的3340美元增加到2000年的33330美元，增長(zhǎng)了9倍，對(duì)應(yīng)著就是每年1.8%的增長(zhǎng)率。美國(guó)算是除中國(guó)之外所有國(guó)家中表現(xiàn)非常好的，也只能保持每年1.8%的增速。
為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況呢？
這是由化石能源的局限性所造成的。
煤炭和石油，包括天然氣，本質(zhì)上都是化石能源。既然是化石能源，就有繞不過(guò)去的資源約束，化石能源不可再生，利用的邊際成本很高，這個(gè)邊際成本鎖死了生產(chǎn)力的上限。美國(guó)費(fèi)了好大勁研發(fā)了頁(yè)巖氣，可架不住中東國(guó)家們沙漠里直接插根管子石油就向外噴?；茉幢举|(zhì)上還是受制于自然稟賦，地里沒(méi)有就沒(méi)有，而開(kāi)發(fā)就需要成本，需要的量越大，邊際成本就越高，因?yàn)檫呺H成本低的會(huì)優(yōu)先開(kāi)發(fā)，后期的開(kāi)發(fā)條件會(huì)越來(lái)越惡劣，成本也越來(lái)越高。
簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是能源供給靠挖礦太費(fèi)勁了，財(cái)富增長(zhǎng)的速度不夠給力。
這也能解釋我們常說(shuō)的康波周期的問(wèn)題。大家公認(rèn)新周期也就是第五次康波從1991年開(kāi)始，到現(xiàn)在為止30多年過(guò)去了大家還找不出來(lái)這個(gè)康波周期的代表性產(chǎn)業(yè)，只能說(shuō)明一點(diǎn)，這次康波周期在技術(shù)進(jìn)步上真的是乏善可陳。
化石能源作為一次能源的主力來(lái)源極大的約束了整個(gè)社會(huì)創(chuàng)造財(cái)富的能力。哪怕是新能源發(fā)展迅速的中國(guó)，2021年非化石能源在全部一次能源中也占不到17%。
03、關(guān)于能源的例子
很多人不理解為什么能源是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最重要的第三維，因?yàn)槲覀兘^大部分人都不了解現(xiàn)代工業(yè)世界的運(yùn)行邏輯。
事實(shí)就是，我們這個(gè)世界的根基，過(guò)去是，現(xiàn)在是，未來(lái)還是由碳?xì)鋬煞N元素搭起來(lái)的，這其中，骨架材料靠碳，燃料則用氫。
化工行業(yè)有油頭、煤頭和氣頭的劃分，就是從碳?xì)鋪?lái)源的角度，劃分化工的工藝和流程。石油、煤炭和天然氣，除了作為我們能源的來(lái)源之外，還是構(gòu)成現(xiàn)代社會(huì)的合成化工產(chǎn)品的基石。
石油、煤炭和天然氣，歸根結(jié)底都是碳?xì)浠衔?。這其中，煤炭是純碳，所以煤化工需要水（H2O），石油近似一個(gè)碳兩個(gè)氫，天然氣則是一個(gè)碳四個(gè)氫。
能源對(duì)工業(yè)的影響之深遠(yuǎn)大家往往體會(huì)不到。舉個(gè)例子，我們知道石油輸出國(guó)組織OPEC。至于中國(guó)，富煤、缺油、少氣，是我們常說(shuō)的能源稟賦，讓我們感覺(jué)我們國(guó)家貌似是一個(gè)資源匱乏的國(guó)家，實(shí)際上呢？
2022年5月，世界貿(mào)易出現(xiàn)了一個(gè)前所未有的現(xiàn)象，那就是全球前10大工業(yè)國(guó)除了中國(guó)，全都出現(xiàn)了貿(mào)易逆差。其中德國(guó)5月份貿(mào)易逆差10.4億美元，這是德國(guó)1991年以來(lái)的30多年間，第一次出現(xiàn)月度貿(mào)易逆差。順差方是那些資源出口國(guó)，包括中東產(chǎn)油國(guó)、俄羅斯、澳大利亞、加拿大、巴西等。
同為工業(yè)國(guó)的中國(guó)5月份貿(mào)易卻是順差，并且順差高達(dá)788億美元。
中國(guó)真的是例外么？直接出口能源，跟能源以原材料和燃料形式生產(chǎn)出成品出口，中間的區(qū)別大么？
秦皇島的動(dòng)力煤與澳大利亞的FOB離岸港口價(jià)，在過(guò)去的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，雖說(shuō)差值不大，每噸100美元以內(nèi)，但都是負(fù)值，國(guó)外煤炭?jī)r(jià)格相對(duì)便宜，這也是中國(guó)煤炭進(jìn)口的動(dòng)力。
這個(gè)差值從2021年7月以后就轉(zhuǎn)正了，海外動(dòng)力煤價(jià)格一路看漲，國(guó)內(nèi)價(jià)格在調(diào)控下則幾乎一條直線。進(jìn)入2022年之后，這個(gè)數(shù)值拉大到每噸200美元以上。
這個(gè)差價(jià)代表什么意義呢？2021年世界煤炭產(chǎn)量80億噸，中國(guó)占一半40億噸。我們假設(shè)2022年5月份中國(guó)煤炭消耗了3億噸，這3億噸如果出口，按照這個(gè)價(jià)差，就是600億美元，基本上相當(dāng)于6月份全部的順差。這相當(dāng)于國(guó)家人為壓低了能源價(jià)格，為中游和下游產(chǎn)業(yè)讓利。
盡管我們的計(jì)算方法過(guò)于簡(jiǎn)單粗暴，但掩蓋不了這其中的事實(shí)，那就是建立在煤炭這種資源稟賦上的中國(guó)，本質(zhì)上也是一個(gè)能源出口大國(guó)，這才是我們?cè)谧罱茉磧r(jià)格大漲時(shí)保持巨額貿(mào)易順差的根本原因。
04、為什么是氫能？
為什么氫能在未來(lái)能源規(guī)劃中有著非常核心的地位？
因?yàn)闅淠艿拇嬖冢蚱屏诵履茉吹牟豢赡苋?。為新能源徹底取代化學(xué)能源撐起了最重要的那根支柱。
資本市場(chǎng)上一直講新能源這個(gè)名詞，以至于我們都有些模糊和神化了新能源的本來(lái)面目。
無(wú)論新能源還是化石能源這些舊能源，本質(zhì)上都是能源，都要經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的檢驗(yàn)。
關(guān)于能源，有一個(gè)不可能三角理論，這個(gè)理論由中國(guó)人民大學(xué)的鄭新業(yè)提出。
總結(jié)下來(lái)，就是一種能源，在一定的技術(shù)條件下，不可能滿足環(huán)境友好、便宜和保證供給三個(gè)條件。引申到一次能源上，就是不存在既環(huán)保又便宜還能保證供給的能源。煤電便宜穩(wěn)定但是實(shí)在不環(huán)保，水電便宜還算環(huán)保就是不穩(wěn)定，冬季有枯水期，風(fēng)電太陽(yáng)能這些新能源環(huán)保但是既不便宜又不穩(wěn)定。
本來(lái)吧，這個(gè)三角問(wèn)題確實(shí)是無(wú)解的。但是沒(méi)想到的是，中國(guó)光伏行業(yè)實(shí)在是太內(nèi)卷了，新能源的發(fā)電成本以令人發(fā)指的速度下降，光伏發(fā)電做到了與煤電同價(jià)，首先甩掉了對(duì)政府補(bǔ)貼的依賴，便宜這個(gè)條件終于實(shí)現(xiàn)了。
擺在光伏等新能源面前的，還剩下一個(gè)條件需要滿足，那就是穩(wěn)定可靠。
光伏、風(fēng)電之所以被稱為垃圾電，就是因?yàn)殡娏Πl(fā)電側(cè)實(shí)在太隨心所欲，需求側(cè)表示壓力山大。
以風(fēng)力發(fā)電為例，冬季、夜晚風(fēng)大，發(fā)電量也大，但這個(gè)時(shí)刻都對(duì)應(yīng)著電力需求的低谷期。至于光伏，不提白天夜晚的問(wèn)題，一朵飄來(lái)的云就瞬間就可以讓電站功率掉下來(lái)60%，這種大保健和ICU之間的無(wú)縫對(duì)接，電網(wǎng)要是不得心臟病就奇怪了。
擺在光伏風(fēng)電這些新能源面前的，就是如何做到能源的平滑輸出，也就是我們所說(shuō)的儲(chǔ)能。
我們通常把光伏平價(jià)上網(wǎng)稱為上半場(chǎng)，這個(gè)階段光伏擺脫了對(duì)補(bǔ)貼的依賴。對(duì)應(yīng)的還有一個(gè)下半場(chǎng)，那就是解決電網(wǎng)調(diào)度的問(wèn)題，光伏發(fā)電價(jià)格需要進(jìn)一步下降，當(dāng)光伏+儲(chǔ)能的成本低于煤電的時(shí)候，穩(wěn)定可靠這個(gè)條件就通過(guò)增加一道儲(chǔ)能，或者講能源的載體，解決掉了。
換言之，穩(wěn)定可靠這個(gè)條件，可以通過(guò)光伏風(fēng)電等新能源不斷的降本來(lái)解決。當(dāng)光伏風(fēng)電足夠的便宜，為儲(chǔ)能留出可勁造的空間的時(shí)候，我們就突破了能源問(wèn)題的不可能三角。
那個(gè)時(shí)候，我們會(huì)迎來(lái)歷史上增速最快、價(jià)格最便宜的能源供給，我們也將跳出化石能源的束縛，迎來(lái)歷史上最快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和財(cái)富積累，這將惠及世界上現(xiàn)有的所有國(guó)家。
這個(gè)關(guān)鍵的儲(chǔ)能工具，我們可以叫做能源的載體，也有人稱作能源路由器，就是氫能。
氫能不是能源，但它是新能源在人間的代言人。
氫能之所以能夠成為這個(gè)中間工具，是因?yàn)樗且粋€(gè)適用性最廣的能量載體。
氫元素的質(zhì)量占到宇宙的75%，在地球上也不算稀缺。不稀缺，這是作為能量載體的基礎(chǔ)要求。從這個(gè)意義上講，鋰電池的上限基本就是被鎖定了，鈉離子電池的空間倒是很大。
氫能最關(guān)鍵的是他的廣譜適用性，可以作為燃料、化工原料和單純的儲(chǔ)能裝置，就像原油時(shí)代的海上超級(jí)油輪和遍布世界的加油站，將廉價(jià)的新能源之光灑滿全世界的每一個(gè)角落。
我們總結(jié)一下就是，光伏、風(fēng)電這些新能源負(fù)責(zé)降本，氫能則負(fù)責(zé)讓世界煥然一新。
如果這還不夠形象的話，我們可以參考中國(guó)氫能聯(lián)盟研究院的數(shù)據(jù)。上圖是在零碳狀態(tài)下，終極的能源來(lái)源。在化工原料、化工、鋼鐵、重型交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)，氫能都是絕對(duì)的第一主力。即使在那些電力絕對(duì)主導(dǎo)的行業(yè)，氫能可能也是其電力的重要來(lái)源。
05、氫能發(fā)展路線圖
氫能推廣的前提是光伏、風(fēng)電等新能源足夠的便宜，而不是倒過(guò)來(lái)。
所謂一力降十會(huì)，便宜就是最硬的道理。所謂的環(huán)保、減碳，都是新能源名義上的副產(chǎn)品，沒(méi)有里子，長(zhǎng)遠(yuǎn)看面子終將保不住，就像現(xiàn)在的德國(guó)，還是要將煤炭撿起來(lái)。
光伏、風(fēng)電降本的節(jié)奏，決定了氫能帝國(guó)的疆域。
新能源的度電價(jià)格，有兩個(gè)重要的標(biāo)志性門(mén)檻，分別代表了氫能利用的兩個(gè)階梯。
當(dāng)前的光伏的度電價(jià)格剛剛邁過(guò)煤電平價(jià)階段，也就是0.33-0.36元/KWh。
第一個(gè)門(mén)檻是0.18-0.20元/KWh，這是一個(gè)氫能初步解鎖燃料技能的門(mén)檻。0.18-0.2元每度電，對(duì)應(yīng)著是每公斤氫氣20元人民幣，這個(gè)價(jià)格仍然高于成本最低的褐煤制氫，但相對(duì)于汽柴油已經(jīng)形成了平價(jià)。此時(shí)的氫能已經(jīng)可以作為燃料廣泛的替代現(xiàn)有的汽柴油，這個(gè)階段典型的應(yīng)用就是氫燃料重卡。
第二個(gè)門(mén)檻是0.10元/KWh，這是氫能正式登上歷史舞臺(tái)的一刻。這個(gè)電力價(jià)格，對(duì)應(yīng)的是每公斤氫氣10元人民幣，這已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了與最便宜的煤制氫平價(jià)。此時(shí)的氫能，在化工和冶金上已經(jīng)具備了性價(jià)比，可以在工業(yè)上大量應(yīng)用，尤其是煉鋼，可以替代焦炭和煤粉作為還原劑，實(shí)現(xiàn)徹底無(wú)碳排放。在儲(chǔ)能上，從電變?yōu)闅淠軆?chǔ)存起來(lái)，再?gòu)臍淠茏優(yōu)殡姡虚g的效率大約在30%-40%之間，0.10元/KWh的度電價(jià)格，代表加上儲(chǔ)能的新能源價(jià)格，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)與煤電平價(jià)，化石能源統(tǒng)治世界的時(shí)代將成為歷史。
在一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向上，往往存在著無(wú)數(shù)種可能，但成功的道路最后只有一條，氫能也是一樣。
在新能源的走向上，新能源（光伏、風(fēng)電）+電解水制氫+燃料電池發(fā)電是最符合邏輯的主線，其他都只能是一段時(shí)間的輔助。這條邏輯主線也是我們穿越當(dāng)前各種市場(chǎng)概念和噪音的指引。
首先，關(guān)于灰氫、藍(lán)氫和綠氫。這是制氫方法的一種分類標(biāo)準(zhǔn)，純化石能源制氫被稱為灰氫，化石能源制氫+二氧化碳捕捉和封存被稱為藍(lán)氫，純粹的新能源電解水制氫被稱作綠氫。市場(chǎng)上有很多的氫能概念股，這其中大部分其實(shí)都是化石能源制氫，也就是灰氫。并不是因?yàn)榛茉粗茪渚蜎](méi)有前途，而是化石能源制氫受制于化石能源的供給曲線，邊際成本是上升的，降本空間實(shí)在有限。氫氣最終的制備方法只能是來(lái)自于電解水，因?yàn)橹挥须娊馑庞薪当究臻g。
其次，氫能作為燃料可能是一種過(guò)渡，燃料電池才是終極工具。在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，氫氣可能會(huì)被用作燃料，由于現(xiàn)有的天然氣車(chē)用發(fā)動(dòng)機(jī)和電站用燃?xì)廨啓C(jī)已經(jīng)比較成熟，氫氣可以部分利用現(xiàn)有的天然氣基礎(chǔ)設(shè)施而減少設(shè)備投資，但從中長(zhǎng)期看，氫氣燃料電池才是終極工具。
燃料燃燒做功溫度要到3000度，余熱很難利用，按照熱力學(xué)中的卡諾定律，效率到40%就基本停滯了，而燃料電池的溫度只需要到80度左右，理論上的最高效率在80%以上。這種效率上巨大的差別就決定了燃料電池注定將是氫能利用的主線。
再次，氫能在交通上的應(yīng)用是以重型為主。這是氫能到目前為止所面臨的最大的爭(zhēng)議。馬斯克曾經(jīng)在推特上表示：“氫是我能想象到的最愚蠢的儲(chǔ)能方式?！?，早在2020年，他就已經(jīng)表達(dá)了他的觀點(diǎn)，那就是氫燃料電池是一種傻瓜式的銷售。馬斯克在汽車(chē)行業(yè)最大的粉絲，前大眾CEO迪斯也支持了自己偶像的觀點(diǎn)：“應(yīng)該尊重科學(xué)，鋼鐵、化工等領(lǐng)域都需要?dú)淠?，不?yīng)該把綠氫用在交通運(yùn)輸?shù)念I(lǐng)域?！?/p>
這屬于誤解，乘用車(chē)本來(lái)就不是氫能的主戰(zhàn)場(chǎng)，商用車(chē)尤其是重卡才是氫能的主場(chǎng)。氫氣屬于易燃易爆品，爆炸極限是4.0%～75.6%（體積濃度），而天然氣的極限范圍顯然小的多，只有5%-15%，氫氣瓶的壓力也比一般的儲(chǔ)氣瓶壓力要大，讓一輛氫能乘用車(chē)進(jìn)入地下車(chē)庫(kù)顯然會(huì)讓整棟樓都比較有壓力。
乘用車(chē)將來(lái)就是純電的天下，因?yàn)閺男噬现v，鋰電池儲(chǔ)能放電的效率要高于氫燃料電池系統(tǒng)，并且乘用車(chē)對(duì)空間以及操控和乘坐舒適性的要求更高。
商用車(chē)尤其是重卡傾向于采用氫燃料電池系統(tǒng)，因?yàn)樯逃密?chē)更加重視性價(jià)比，如果采用純電模式其電池系統(tǒng)的成本就會(huì)昂貴到失去經(jīng)濟(jì)價(jià)值，并且工作場(chǎng)所在室外，安全性問(wèn)題也相對(duì)弱化。從這個(gè)角度上說(shuō)，日本選擇氫能車(chē)作為方向并沒(méi)有問(wèn)題，只是重點(diǎn)應(yīng)該在商用車(chē)上。
道理是這么一個(gè)道理，可問(wèn)題是商用車(chē)天生沒(méi)有消費(fèi)屬性，割不了韭菜啊。TO B的市場(chǎng)并不比TO C的市場(chǎng)難做，但TO B的市場(chǎng)長(zhǎng)期看顯然智商稅要少很多。馬斯克的機(jī)器人概念最近在A股市場(chǎng)非?；鸨?，沒(méi)有人知道他的名字叫做“擎天柱”（Optimus）的人形機(jī)器人的應(yīng)用場(chǎng)景是什么。但我還是敢下結(jié)論，如果這個(gè)機(jī)器人針對(duì)的是工業(yè)方面的應(yīng)用，那結(jié)果一定是非常慘烈的。
兵法上一直在強(qiáng)調(diào)一句話，那就是“求之于勢(shì)，不責(zé)于人”，簡(jiǎn)單理解就是跟對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)，而不是苛求人這樣那樣。
氫能首先是附著在光伏、風(fēng)電這些新能源行業(yè)能夠絕對(duì)降本的基礎(chǔ)上的，皮之不存，毛將焉附，氫能是新能源發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，這句話反過(guò)來(lái)的意思就是，新能源如果不能把成本降到一定門(mén)檻，氫能就沒(méi)戲。
在氫能產(chǎn)業(yè)這條路上，核心的研發(fā)和投資方向就是電解水制氫和燃料電池，因?yàn)檫@是承擔(dān)新能源與實(shí)際應(yīng)用的橋梁，也是最主要的降本方向。
06、事件催化劑和關(guān)于投資的思考
按照各個(gè)政府部門(mén)年初做出的決定，新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼將在2022年12月31日正式取消。
政府也可以像各類PE、VC一樣，人為的扶持幾個(gè)行業(yè)，培育未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。實(shí)際上或多或少的，各個(gè)國(guó)家都是這么做的。
中國(guó)對(duì)新能源汽車(chē)的促進(jìn)政策始于2009年的“十城千輛”工程，耗資千億，目前新能源汽車(chē)已經(jīng)能夠甩開(kāi)補(bǔ)貼自我發(fā)展了。光伏也是如此，中國(guó)光伏電站市場(chǎng)的開(kāi)端始于2009年的“金太陽(yáng)”工程，多年的扶持，2020年中國(guó)光伏行業(yè)正式進(jìn)入了平價(jià)上網(wǎng)階段。彼時(shí)的2009年，對(duì)于新能源汽車(chē)和光伏，哪怕是資深的從業(yè)人員，也并不認(rèn)為這兩個(gè)行業(yè)會(huì)在有一天成為支柱產(chǎn)業(yè)。
新能源汽車(chē)和光伏行業(yè)的歷史表明，政府在新興行業(yè)前期的補(bǔ)貼和投入，雖然有可能造成巨大的浪費(fèi)，但卻是一個(gè)新興行業(yè)能夠發(fā)展起來(lái)所必經(jīng)的階段。
在光伏和新能源汽車(chē)已經(jīng)不再需要補(bǔ)貼，可以自我造血之后，未雨綢繆，政策還是需要找一個(gè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)進(jìn)行培育。
2022年的此刻之后，氫能可能成為各項(xiàng)政策支持的重點(diǎn)方向。
因?yàn)樵谛履茉吹慕当具^(guò)程中，氫能的果子，眼看就要熟了。
氫能的確定性，至少要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2009年的光伏和新能源汽車(chē)。
我們這些老韭菜，一茬又一茬，股市里被收割過(guò)好多年，碰到過(guò)無(wú)數(shù)的宏大敘事。到最后，哪怕是專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，自己也很難對(duì)這些宏大敘事免疫。真正免疫的只有部分游資，無(wú)論基本面、技術(shù)面、宏大敘事，都是他們主題投資的一部分。
最近有人從宏觀的角度，給大家提出了21世紀(jì)的幾大戰(zhàn)略性機(jī)會(huì)，這些大的方向包括人工智能、元宇宙、互聯(lián)網(wǎng)。
我當(dāng)然認(rèn)可這些方向的機(jī)會(huì)。只是對(duì)于機(jī)會(huì)的量級(jí)和影響程度，有不同的觀點(diǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)、元宇宙和人工智能，對(duì)于提高整個(gè)社會(huì)財(cái)富的上限，影響不大，但是對(duì)于提高個(gè)人社會(huì)財(cái)富的上限，貢獻(xiàn)非常大。因?yàn)檫@些行業(yè)本質(zhì)上都是互聯(lián)網(wǎng)的變種，市場(chǎng)最后會(huì)剩下2-3家，全球通吃。投資這些行業(yè)，確實(shí)可以賺大錢(qián)。
所謂的信息技術(shù)，所謂的互聯(lián)互通、萬(wàn)物互聯(lián)，這幾十年的技術(shù)進(jìn)步，你其實(shí)總結(jié)起來(lái)，進(jìn)步最大的可能就是娛樂(lè)行業(yè)，真正的硬科技并不多。
真正的硬科技是在能源創(chuàng)造方式上的改進(jìn)，哪怕這種改進(jìn)是龜速的。
光伏、風(fēng)電、氫能，這些都是真正的硬科技?；ヂ?lián)網(wǎng)、人工智能、元宇宙這些都是軟科技，軟科技是建立在硬科技所創(chuàng)造的物質(zhì)財(cái)富的基礎(chǔ)上的，而不是反過(guò)來(lái)。
最后要說(shuō)的是，光伏、風(fēng)電、氫能這些行業(yè)，具有正的外部性，但資本并不一定賺錢(qián)。如果要我去投資，我可能也會(huì)選互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、元宇宙這些。
但新能源還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)到散場(chǎng)的時(shí)候，尤其是氫能。
當(dāng)政策催化劑下來(lái)的時(shí)候，當(dāng)然是先干為敬。
這才是對(duì)未來(lái)最好的態(tài)度。
*本文系基于公開(kāi)資料撰寫(xiě)，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。作者：愚老頭，在雪球設(shè)有同名專欄。