文|無(wú)冕財(cái)經(jīng) 施燕芬

編輯|陳澗

濃眉大眼的華為，渴望流量轉(zhuǎn)化。

7月27日，華為發(fā)布第三代鴻蒙操作系統(tǒng)，并內(nèi)置打車服務(wù)Petal出行，切入網(wǎng)約車市場(chǎng)。

與滴滴、T3出行等不同，Petal出行對(duì)標(biāo)高德打車，屬于聚合性平臺(tái)，只需向網(wǎng)約車公司派單，投入不大。更重要的是，可以轉(zhuǎn)化鴻蒙的用戶流量，據(jù)“未來(lái)汽車日?qǐng)?bào)”，聚合性平臺(tái)傭金能達(dá)到流水的8%-20%，簡(jiǎn)直是“躺賺”。

不過(guò)，在當(dāng)天發(fā)布會(huì)上的直播評(píng)論中，已有不少華為用戶反饋鴻蒙系統(tǒng)內(nèi)廣告增多，十分困擾。

要知道，2019年鴻蒙系統(tǒng)剛面世，搭載鴻蒙的榮耀智慧屏以無(wú)開(kāi)機(jī)廣告為賣點(diǎn)，與小米電視等競(jìng)爭(zhēng)。兩年后，華為智慧屏出新，在電商銷售指南上指出，產(chǎn)品含有開(kāi)機(jī)廣告。

去年6月，華為鴻蒙系統(tǒng)用于手機(jī)上，盡管沒(méi)有作出任何克制內(nèi)嵌廣告的承諾，但短短一年，華為給鴻蒙安排的變現(xiàn)渠道愈發(fā)密集。

從什么時(shí)候起，華為也開(kāi)始掙這些“小錢(qián)”了?

搶奪互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入

雷軍曾說(shuō)，小米的玩法從來(lái)就不是賣手機(jī)。

小米以互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)姿態(tài)進(jìn)入手機(jī)圈，不僅指手機(jī)使用場(chǎng)景、銷售渠道，更指在產(chǎn)品追求極致享價(jià)比，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等軟性收入，來(lái)彌補(bǔ)硬件收入的缺少。

小米的性價(jià)比手機(jī)，一舉拿下華為一年1/3的銷量，后逐漸占據(jù)國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)最大份額。

如今，小米正在放棄老路。

小米互聯(lián)網(wǎng)收入占總營(yíng)收比例，從2020年的9.7%降至8.6%。今年一季度，小米互聯(lián)網(wǎng)收入同比增長(zhǎng)8.2%，主要依靠海外互聯(lián)網(wǎng)收入71.1%增長(zhǎng)拉動(dòng)。

手機(jī)廠商的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)主要指應(yīng)用分發(fā)、軟件預(yù)裝等廣告。高端機(jī)型的商務(wù)人群定位，往往不好做廣告。華為曾表示，保時(shí)捷版手機(jī)沒(méi)有廣告。

曾經(jīng)幾度想要放棄互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入的華為，正走上小米的老路。

華為在運(yùn)營(yíng)商手機(jī)階段掙扎著做自身品牌時(shí)，看上了周鴻祎打出的“360不做手機(jī)，為手機(jī)廠商提供服務(wù)”的旗幟。

華為與360合作，在華為手機(jī)裝上360的手機(jī)系統(tǒng)，等同于放棄互聯(lián)網(wǎng)收入。而且這款手機(jī)定價(jià)比當(dāng)時(shí)的小米還少500元，對(duì)于華為，不僅賺不到錢(qián)，甚至可能虧損。這門(mén)合作最終告吹。

第二次是華為出售榮耀。

據(jù)財(cái)新網(wǎng)，接近交易的人士表示，華為一度考慮將Mate和P系列以外的其他產(chǎn)品注入新榮耀，包括相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)收入。

互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)高，且不設(shè)限，因此，這筆交易可能會(huì)高達(dá)約400億美元(約2600億元)。但最終，華為只售出榮耀，盡管具體的交易金額不得而知，但接近華為的知情人士告訴財(cái)新，榮耀業(yè)務(wù)估值只有幾百億。

放棄2000億的交易，華為還能掙回來(lái)嗎?

華為海外手機(jī)市場(chǎng)走不通，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)淪為“其他”。Omdia數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，華為智能手機(jī)出貨量為560萬(wàn)臺(tái)，同比下降61.9%，出貨量排名全球第十。

在全球手機(jī)市場(chǎng)整體進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)情況下，手機(jī)廠商對(duì)積累上億規(guī)模的裝機(jī)量動(dòng)手，加碼互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。蘋(píng)果表示會(huì)擴(kuò)大其App Store的抽成范圍。

而在安卓應(yīng)用商城上架App并不需要抽傭金，而是以銷售手機(jī)中的應(yīng)用預(yù)裝位和應(yīng)用商店中的推薦位，換取應(yīng)用者的收入分成。

因此，華為在手機(jī)內(nèi)增加位置賣App的廣告。

有數(shù)碼博主以華為P50為例進(jìn)行測(cè)評(píng)，廣告位置包括主桌面的熱門(mén)推薦、負(fù)一屏的服務(wù)中心、智慧助手等，連文件管理都有廣告，光是設(shè)置了關(guān)閉個(gè)性化廣告的選項(xiàng)，就多達(dá)16處。

去年初，華為宣布暫停與騰訊游戲的合作，騰訊游戲從華為應(yīng)用商店下架。原因在于，騰訊正勸說(shuō)國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商從50%抽成降低至30%。華為絕不松口，甚至不惜一紙通告踢爆矛盾。

此時(shí)的華為剛自信滿滿放棄出售千億互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，比任何時(shí)候都要重視這筆收入。但最終是哪方的妥協(xié)，就不得而知，以華為強(qiáng)硬的姿態(tài)看來(lái)，似乎騰訊妥協(xié)的可能性更大。

能賺多少?

華為沒(méi)具體公布互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的收入情況。

目前搭載鴻蒙系統(tǒng)的華為設(shè)備數(shù)超過(guò)2.2億，相當(dāng)于小米系統(tǒng)MIUI在2018年的月活數(shù)。2018年，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入達(dá)到160億元，其中廣告收入為101億。

由于當(dāng)下廣告行業(yè)下行，保守點(diǎn)的話，可以小米2021年的收入來(lái)估算。去年，小米互聯(lián)網(wǎng)收入為282億，其中廣告收入占181億，小米系統(tǒng)MIUI月活為5.3億。在不計(jì)算規(guī)模效應(yīng)情況下，華為能達(dá)到約75億的廣告收入。

華為和榮耀的廣告業(yè)務(wù)合作伙伴智度股份，曾在2021年回答投資者提問(wèn)時(shí)提及，小米2020年廣告業(yè)務(wù)收入為127億元，合理預(yù)測(cè)，華為手機(jī)加榮耀手機(jī)的廣告收入預(yù)計(jì)可達(dá)200億元以上，正常預(yù)估公司與華為合作的收入能占到其相當(dāng)大的比例。

但一切都太理想化了。

2021年財(cái)報(bào)顯示，9月至12月，智度股份來(lái)源于華為廣告收入只有2.46億。若智度股份代理全年，也拿不到10億的廣告收入。而2021年智度股份營(yíng)收56.82億，與華為的合作占其收入相當(dāng)小的一部分。

而華為2021年剔除出售榮耀等資產(chǎn)的收益入賬，去年華為凈利潤(rùn)實(shí)則同比2020年下滑近13%，營(yíng)收大幅下滑，回到四年前水平。

如此，即使增加廣告位，華為也賺不了什么錢(qián)。事實(shí)上，連小米賺的錢(qián)都少了，小米每用戶平均互聯(lián)網(wǎng)收入從2019年的63.9元、2020年60.1元，下滑到2021年的55元。

華為正在參考小米除廣告外的互聯(lián)網(wǎng)收入。

小米曾開(kāi)發(fā)過(guò)電商、短視頻等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，其中精品電商平臺(tái)小米有品最為成功。有品并非依賴于MIUI系統(tǒng)，2019年上半年，有品的GMV(商品成交總額)達(dá)到38億元，其中超過(guò)65%為非小米用戶貢獻(xiàn)。

經(jīng)過(guò)一年，華為鴻蒙基本上已經(jīng)安裝到現(xiàn)有華為用戶的手機(jī)上，手機(jī)出貨量的市場(chǎng)份額不斷減少，其他手機(jī)系統(tǒng)暫時(shí)沒(méi)有搭載鴻蒙的興趣，新用戶增量顯然不太可觀。

眼下，華為與騰訊幾乎同時(shí)入局做網(wǎng)約車聚合性平臺(tái)。微信已坐擁10億用戶，僅2.2億搭載量的鴻蒙，已經(jīng)輸了一大截。因此，盡管當(dāng)前看Petal出行只服務(wù)于鴻蒙，華為的目標(biāo)一定也是“出圈”。

Petal出行并非是華為首次涉及互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。華為曾對(duì)外發(fā)布視頻平臺(tái)百花號(hào)，小米也曾推出短視頻平臺(tái)朕驚視頻，而連互聯(lián)網(wǎng)出身的雷軍都失敗了。

華為有多大勝算?

還有錢(qián)花嗎?

華為正在擴(kuò)大融資力度。

8月1日，華為公告擬發(fā)行2022年度第三期超短期融資券，發(fā)行總金額為30億元，期限120天。此次發(fā)債是為支撐各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展和關(guān)鍵戰(zhàn)略落地，本期債券募資將用于補(bǔ)充公司本部及下屬子公司營(yíng)運(yùn)資金。

今年華為發(fā)債頻率加快。這已是華為今年以來(lái)的第7次發(fā)債，也是華為成立以來(lái)的第16次境內(nèi)發(fā)債融資，華為今年以來(lái)對(duì)合計(jì)募資總額已達(dá)240億元，比往年多出兩倍。

不過(guò)，華為并不缺錢(qián)。

2021年財(cái)報(bào)顯示，華為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流增長(zhǎng)69.4%，資產(chǎn)負(fù)債率從62.3%下降到57.8%，華為總現(xiàn)金從2020年的3573.66億增多到4163.34億。

蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌曾說(shuō)，現(xiàn)在造車沒(méi)有400億可能都干不了了。華為的現(xiàn)金儲(chǔ)備，也足以投入造車。

當(dāng)前，華為與小康股份的合作不斷提高自主權(quán)，汽車品牌從使用小康股份的賽力斯，到自主品牌問(wèn)界。大眾一致裁定，華為離造車不遠(yuǎn)了。

2019年，任正非簽發(fā)了一份“不造車”協(xié)議發(fā)在華為內(nèi)部網(wǎng)站心聲社區(qū)上，底下一行小字寫(xiě)著，“有效期為3年”。截至目前，這一有效期還剩下1年3個(gè)月。

華為頻繁發(fā)債，有很大幾率是與籌備造車的資金有關(guān)。

任正非曾在2019年公開(kāi)表示，“我們必須在最好的情況下發(fā)債，增強(qiáng)這個(gè)社會(huì)的了解和信任，不能到困難再發(fā)債?！?/p>

因此，在不造車協(xié)議到期前，華為正想方設(shè)法賺更多的錢(qián)，互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)也不能放過(guò)。